Shenwan Hongyuan Group Co.Ltd(000166) securities undewriting and recommendation Co., Ltd
Sobre Xinfengming Group Co.Ltd(603225)
Pareceres de verificação sobre dividendos diferenciados
Shenwan Hongyuan Group Co.Ltd(000166) securities underwriting and recommendation Co., Ltd. (doravante referida como ” Shenwan Hongyuan Group Co.Ltd(000166) underwriting and recommendation company” ou “recommendation agency”) atua como uma agência de recomendação para a emissão pública de obrigações corporativas convertíveis por Xinfengming Group Co.Ltd(603225) , De acordo com as medidas para a administração de negócios de emissão de valores mobiliários e recomendação de listagem, o direito das sociedades da República Popular da China, a lei de valores mobiliários da República Popular da China, as regras para a recompra de ações de empresas cotadas (doravante referidas como as “regras de recompra”), as diretrizes para a supervisão de empresas cotadas n.º 3 – dividendos em dinheiro de empresas cotadas (revisadas em 2022), as Regras de Listagem da Bolsa de Valores de Xangai (doravante referidas como as “Regras de Listagem”) De acordo com o disposto nas leis, regulamentos e documentos normativos, tais como diretrizes de autorregulação para empresas listadas na Bolsa de Valores de Xangai nº 7 – recompra de ações (doravante denominadas “diretrizes autorregulatórias nº 7”), a empresa verificou cuidadosamente as questões relacionadas ao dividendo diferencial (doravante denominado “dividendo diferencial”) envolvido na distribuição de lucros da empresa em 2021. Os resultados da verificação são os seguintes:
1,Razões para este dividendo diferenciado
Em 20 de maio de 2020, a empresa realizou a 42ª reunião do Quarto Conselho de Administração, deliberando e aprovando o plano de recompra de ações por meio de licitação centralizada, e a empresa planeja recompra das ações da empresa por meio de licitação centralizada com fundos próprios (doravante denominada “recompra anterior”). De acordo com a proposta, a empresa planeja usar seus próprios fundos de não menos de 150 milhões de yuans e não mais de 300 milhões de yuans para recomprar as ações A da empresa através da transação de licitação centralizada da Bolsa de Valores de Xangai. Todas as ações recompradas no tempo anterior serão utilizadas para o plano acionário da empresa. O período de recompra anterior é de 12 meses a contar da data em que o plano de recompra anterior foi revisado e aprovado pelo conselho de administração, ou seja, de 20 de maio de 2020 a 19 de maio de 2021. Em 25 de maio de 2020, a empresa implementou a primeira recompra por meio de transação de licitação centralizada. A partir de 19 de maio de 2021, o período de recompra expirou. A empresa recomprou 4707200 ações A da empresa através do sistema de negociação da bolsa de valores de Xangai através de transação de licitação centralizada.
Em 7 de março de 2022, a empresa realizou a 22ª Reunião do 5º Conselho de Administração, deliberando e aprovando a proposta do plano de recompra de ações por licitação centralizada, planejando recompra das ações da empresa por licitação centralizada com fundos próprios (doravante denominada “esta recompra”). De acordo com a proposta, a empresa planeja usar seus próprios fundos de não menos de 150 milhões de yuans e não mais de 300 milhões de yuans para recomprar as ações A da empresa através da transação de licitação centralizada da Bolsa de Valores de Xangai. Todas as ações recompradas desta vez serão usadas para o plano de propriedade de ações dos funcionários da empresa. O período de recompra é de 12 meses a contar da data em que o plano de recompra é revisto e aprovado pelo conselho de administração da empresa, ou seja, de 7 de março de 2022 a 6 de março de 2023. Em 8 de março de 2022, a empresa implementou a recompra através da transação de licitação centralizada. A partir de 12 de maio de 2022, a empresa recomprou 1443591 ações A da empresa através do sistema de negociação da bolsa de valores de Xangai através da transação de licitação centralizada. Portanto, existem 19142291 ações na conta de recompra da empresa.
A partir da data de emissão deste parecer de verificação, as ações recompradas da empresa foram depositadas na conta especial da empresa para recompra de ações e não foram utilizadas para o plano de propriedade de ações dos funcionários.
De acordo com o direito das sociedades, a lei de valores mobiliários, as regras de recompra, as regras de listagem, a orientação autorregulatória nº 7 e outras leis e regulamentos relevantes, documentos normativos e os estatutos sociais, as ações recompradas pelas empresas acima não participarão na distribuição de lucros. Portanto, a empresa implementou dividendos diferenciados para distribuição de capital próprio em 2021.
2,O regime deste dividendo diferenciado
De acordo com o plano de distribuição de lucros 2021 aprovado pela assembleia geral anual da empresa 2021, a empresa planeja distribuir dividendos em dinheiro de 2,25 yuan (incluindo impostos) a todos os acionistas para cada 10 ações, e a empresa não dará ações bônus ou converterá reserva de capital em capital social este ano.
Em 12 de maio de 2022, o capital social total da empresa era de 1529469167 ações. Após deduzir 19142291 ações na conta especial de recompra que não participavam na distribuição de lucros, o número real de capital social que participavam na distribuição desta vez era de 1510326876 ações.
3,Base de cálculo deste dividendo diferenciado
A empresa planeja realizar a distribuição de lucros com base no capital social total na data de registro da distribuição de capital próprio (excluindo as ações recompradas pela empresa por meio de licitação centralizada). A partir de 12 de maio de 2022, o capital social total da empresa é de 1529469167 ações. Após deduzir 19142291 ações na conta especial de recompra que não participam na distribuição de lucros, o número real de capital social participando desta vez é de 1510326876 ações.
De acordo com as regras de negociação da Bolsa de Valores de Xangai, o preço de referência à saída da direita e à saída dos juros é calculado de acordo com a seguinte fórmula: preço de referência à saída da direita (à saída dos juros) = (preço de fechamento anterior – dividendo em dinheiro) ÷ (1 + proporção de variação das ações em circulação).
De acordo com o plano de distribuição adotado pela resolução da Assembleia Geral Anual de 2021, a distribuição é baseada em 1510326876 ações após deduzir as ações na conta especial para recompra. Por exemplo, o preço de fechamento anterior é de 9,65 yuan, e o preço de referência ex direito (juros) = (9,6500-0,2222) ÷ (1+0) =9,4278 yuan / ação.
Com base no preço de fechamento em 12 de maio de 2022, estima-se que o valor absoluto do impacto do capital próprio diferenciado no preço de referência ex direito e ex dividendo seja inferior a 1% (inclusive).
O cálculo específico é o seguinte: o preço de referência ex direito e ex dividendo calculado de acordo com a distribuição real = (preço de fechamento anterior – dividendo em caixa) ÷ (L + proporção de variação de ações circulantes) = (9,6500-0,2250) ÷ (1+0) =9,4250 yuan / ação. Dividendo de caixa distribuído virtual = (capital social total participando na distribuição) × Bónus monetário por acção efectivamente distribuída ÷ capital social total = (1510326876 × 0.2250) ÷ 15294691670.2222.
Taxa de variação das ações circulantes da distribuição virtual = (capital social total participando na distribuição × Rácio de transferência da distribuição efectiva) ÷ capital social total = (1510326876) × 0) ÷ 15294691670.
O preço de referência ex direito e ex dividendo calculado de acordo com a distribuição virtual = (preço de fechamento anterior – dividendo em dinheiro) ÷ (1 x proporção de mudança de ações circulantes) = (9,6500-0,2222) ÷ (l+0) =9,4278 yuan / ação.
Impacto do preço de referência ex direito ex dividendo = ｜ ex direito ex preço de referência do dividendo calculado de acordo com a distribuição real – ex direito ex preço de referência do dividendo calculado de acordo com a distribuição virtual ｜ ex direito ex preço de referência do dividendo calculado de acordo com a distribuição real = ｜ 9,4250-9,4278 ｜ ÷ 9,4250 = 0,0297%.
Por conseguinte, a participação das ações recompradas acumuladas da empresa nos dividendos tem um impacto inferior a 1% no preço de referência ex direito e ex dividendo.
4,Pareceres de verificação da instituição de recomendação
Após verificação, a Shenwan Hongyuan Group Co.Ltd(000166) subscritora acredita que os dividendos diferenciados da empresa cumprem as disposições da lei das sociedades, da lei de valores mobiliários, das regras de recompra, das regras de listagem, da orientação autorregulatória nº 7 e de outras leis, regulamentos, documentos normativos e estatutos sociais relevantes, não havendo situação que prejudique os interesses da sociedade cotada e de todos os acionistas.
(sem texto abaixo)
(não há texto nesta página, que é a página de assinatura dos pareceres de verificação de Shenwan Hongyuan Group Co.Ltd(000166) securities underwriting and recommendation Co., Ltd. sobre Xinfengming Group Co.Ltd(603225) dividendos diferenciados)
Representante do patrocinador:
Yin Yongjun, Yang Lihua
Shenwan Hongyuan Group Co.Ltd(000166) securities underwriting and recommendation Co., Ltd. mm / DD / aaaa
