Código de stock: Beijing Lier High-Temperature Materials Co.Ltd(002392) stock abbreviation: Beijing Lier High-Temperature Materials Co.Ltd(002392) Beijing Lier High-Temperature Materials Co.Ltd(002392)
Beijing LIrr materiais de alta temperatura Co., Ltd
Oferta não pública de ações em 2022
Relatório de análise de viabilidade sobre a utilização de fundos angariados
Maio de 2002
1,Finalidade dos fundos obtidos a partir desta oferta não pública
O montante total de recursos captados a partir desta oferta não pública de ações não deve exceder RMB 687,5 milhões. Os recursos captados após dedução das despesas de emissão serão utilizados para complementar integralmente o capital de giro da empresa.
2,Análise da necessidade e viabilidade dos fundos angariados por esta oferta não pública
I) Necessidade dos fundos angariados
1. A indústria continua a melhorar e a escala de negócios continua a expandir, o que provoca a demanda de capital. Suplementar capital de giro atende às necessidades de desenvolvimento estratégico da empresa
Os produtos da empresa são materiais refratários, que são usados principalmente em aço, metais não ferrosos, petroquímicos, materiais de construção e outros campos. Nos últimos anos, a prosperidade do aço e outras indústrias teve um impacto significativo no desempenho dos negócios da empresa. Nos últimos anos, o negócio da empresa tem se desenvolvido de forma constante, mostrando uma boa tendência. Além disso, com a implementação adicional da política nacional de fortalecimento da proteção ambiental e eliminação da capacidade de produção atrasada, a concentração da indústria será melhorada ainda mais, as empresas líderes na indústria serão desenvolvidas e expandidas, e o desenvolvimento da empresa inaugurará boas oportunidades.
As políticas industriais incentivam o desenvolvimento de refratários. A política de desenvolvimento da indústria refratária emitida pela China aponta que é necessário desenvolver vigorosamente e promover o uso de vários refratários amorfos de alta qualidade de economia de energia e eficientes, e desenvolver vários refratários de isolamento térmico de alta qualidade e eficiente; Apoiar empresas para desenvolver refratários de baixo carbono e não carbono para aço limpo, novo bocal deslizante de alta tecnologia, fundição contínua de forma quase líquida, fundição contínua de laje fina e outros produtos técnicos; Promover a transformação da indústria refratária da China de um grande país em produção, consumo e exportação para um país refratário forte com competitividade abrangente atingindo o nível avançado internacional; Através do ajuste da estrutura do produto, os produtos comuns foram reduzidos por uma grande margem, e os novos produtos refratários verdes com “excelente variedade e qualidade, conservação de recursos e energia, processo de produção mais limpo e processo de uso inofensivo” foram grandemente melhorados. A aplicação de refratários de alto desempenho atende aos requisitos das políticas industriais nacionais e políticas de proteção ambiental. Nos últimos anos, o Estado tem sucessivamente emitido uma série de políticas para incentivar o desenvolvimento de refratários de alto desempenho:
Orientação da política do documento do departamento de liberação do tempo de lançamento
Os pareceres do Ministério da indústria e tecnologia da informação sobre o desenvolvimento de produtos high-end, tais como refratários para promover a síntese de alta qualidade, matérias-primas modificadas, longa vida, livre de poluição, desenvolvimento saudável e sustentável da indústria refratária em 2013, e para evitar a poluição de metais pesados.
Em particular, propõe-se que a indústria refratária promova novos refratários resistentes ao fogo livres de cromo, materiais de isolamento térmico de alta eficiência com estrutura microporosa e refratários amorfos que podem ser integrados nos materiais de planejamento de desenvolvimento da indústria de materiais de construção, resistência à ablação, isolamento térmico e trabalhos estruturais 2016 (20162020) do Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação, O objetivo é incentivar a produção e desenvolvimento de refratários de alto desempenho.
Em 2017, o Ministério da indústria e tecnologia da informação emitiu as “principais tecnologias comuns da indústria” para automatizar e intelligentizar a linha de produção refratária
O guia de desenvolvimento (2017) e a tecnologia livre de cromo de materiais refratários são selecionadas como tecnologias-chave para incentivar a indústria refratária a se desenvolver em direção à tecnologia inteligente de integração de fabricação e proteção ambiental verde.
O Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação, “desenvolvimento industrial e transferência” refere-se ao fato de que a proteção ambiental e desenvolvimento verde de materiais refratários e produção tornou-se o tema da empresa no catálogo de guia de política industrial 2018 (versão 2018) sob o ambiente geral da intensificação da regulamentação nacional de proteção ambiental.
“Ajustar produtos industriais e cancelar a licença de produção de produtos refratários” significa que as empresas da indústria refratária do catálogo de gestão de licenças de produção do Conselho de Estado em 2019 são aliviadas e não vinculadas. No entanto, não se pretende reforçar a supervisão durante e após o evento, o que significa que a supervisão será perdida, mas sim reforçar o controle das decisões de autogestão das empresas (2019), o que impõe requisitos mais elevados para o nível de governança corporativa.
Entre as indústrias incentivadas, estão relacionadas ao negócio da empresa: (1) processo de produção de refratários de longa vida, economia de energia e meio ambiente para coqueiros, altos-fornos e altos-fornos quentes; refratários de baixo carbono e não carbono, materiais de isolamento térmico para aço refinado e o processo produtivo de refratários funcionais e ecológicos para fundição contínua com o efeito orientador do ajuste da estrutura industrial da Comissão Estadual de Desenvolvimento e Reforma (versão 2019) (2) tecnologias de ultra baixa emissão na indústria siderúrgica, bem como tecnologias de reciclagem e reutilização de subprodutos; (3) Tecnologia avançada para a utilização abrangente de resíduos sólidos metalúrgicos (incluindo rochas residuais metalúrgicas da mina, rejeitos, vários tipos de poeira, lama, escória, chapa de ferro, etc., produzidos por fábricas de ferro e aço); (4) Desenvolvimento e aplicação de tecnologias de processo recicláveis entre ferro e aço e indústrias conexas.
Indústria refratária de fabricação inteligente na indústria de materiais de construção: foco na formação de soluções de sistema integrado, como preparação de matérias-primas, plano de ação de transformação digital do Ministério da indústria e tecnologia da informação em 2020, controle, otimização de fornos, monitoramento on-line, armazém tridimensional totalmente automático (20212023), etc.
O Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação, aumentar a capacidade de inovação e desenvolvimento, e aprofundar a transformação verde e de baixo carbono; Sob a orientação do desenvolvimento nacional e reforma na aceleração da fusão e reorganização da indústria de ferro e aço e melhoria da concentração industrial, a concentração industrial da fábrica italiana é provável chegar a 60% sob a orientação da Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma e o desenvolvimento ecológico e de alta qualidade da indústria siderúrgica em 2022; os pareceres do Ministério do Meio Ambiente promoverão o desenvolvimento de aço de forno elétrico de forma ordenada, ea proporção de aço de forno elétrico pode ser aumentada de cerca de 10% para 20%.
Nos últimos anos, contando com vantagens avançadas de gestão, tecnologia e marca, a empresa aumentou continuamente o desenvolvimento do mercado, promoveu o modelo geral de vendas contratuais, explorou ativamente o mercado internacional e alcançou crescimento constante no desempenho através da inovação tecnológica e aprofundando a gestão de custos. Com o aumento da taxa de urbanização nacional, a implementação da estratégia “Cinturão e Estrada” e o progresso constante da construção de xiong’an nova área, construção de infraestrutura e fabricação de equipamentos, como ferrovia de alta velocidade, energia e energia nuclear, gerarão muita demanda de aço, acelerarão a recuperação geral da indústria siderúrgica e trarão boas oportunidades de desenvolvimento para a indústria siderúrgica e seus fornecedores upstream.
A empresa está comprometida em fornecer produtos e serviços refratários de alta qualidade para indústrias de alta temperatura, como ferro e aço.O modelo de negócios de “contratação geral” iniciado na indústria refratária fornece bom suporte para o rápido desenvolvimento da empresa e o desenvolvimento saudável e rápido da indústria refratária da China. Este modo impõe exigências mais elevadas para o capital de giro das empresas, e a possibilidade de obter apoio financeiro suficiente tornou-se um dos factores importantes que restringem o desenvolvimento das empresas. Com a expansão adicional da escala de negócios da empresa e as características comerciais únicas da indústria, o capital de giro ocupado pela produção e operação normais continuará a aumentar. Os recursos captados a partir desta oferta não pública de ações complementam o capital de giro, asseguram a demanda de capital do desenvolvimento de negócios da empresa, promovem o desenvolvimento saudável e rápido dos negócios da empresa e atendem às necessidades de desenvolvimento estratégico da empresa.
2. O status upstream e downstream da cadeia industrial determina a demanda de capital da empresa
O principal negócio da empresa é a produção e venda de refratários para ferro e aço, metais não ferrosos, petroquímicos, materiais de construção e outras indústrias, e realiza o negócio global de contratação de “serviço on-line completo” integrando P & D, projeto, configuração, fabricação, instalação e construção, uso e manutenção e serviços técnicos de refratários para fornos térmicos de alta temperatura e equipamentos.
As indústrias a jusante da empresa são principalmente aço, metais não ferrosos, petroquímica, materiais de construção e outras indústrias. As indústrias a jusante da empresa ocupam os fundos da empresa principalmente através de contas a receber, notas a receber e outras formas. O modo de desenvolvimento de negócios da empresa é principalmente o modo de contratação geral. Sob este modo, a receita é liquidada regularmente com base na produção dos clientes. Além disso, os clientes da empresa são principalmente grandes empresas siderúrgicas estatais. Seu processo de aprovação interna é longo, eo ciclo de liquidação correspondente é longo, que ocupa uma grande quantidade de fundos da empresa. A indústria a montante da empresa é a principal indústria de matérias-primas necessária para a produção de materiais refratários, incluindo bauxita, magnesite, grafite, argila, dolomite e outros minerais, bem como matérias-primas sintéticas como corindo, mulite, magnésia e espinélio. O custo das matérias-primas representa cerca de 70% do custo total do produto da empresa, e a empresa comprará um grande número de matérias-primas no processo de produção. Nos últimos anos, as empresas a montante de materiais refratários foram afetadas pela proteção ambiental e restrição de produção e outros fatores, resultando em escassez de oferta, aumento dos preços, aperto das políticas de crédito de fornecedores e exigindo pré-pagamento ou liquidação em caixa, resultando em maiores requisitos de capital para a empresa por parte de fornecedores a montante.
O ambiente upstream e downstream da empresa levou a uma grande quantidade de capital de giro sendo ocupado por clientes downstream, e a demanda de capital dos fornecedores upstream é alta. Portanto, a empresa precisa complementar capital de giro para atender a demanda de capital da operação diária. 3. Otimizar a estrutura de capital e melhorar a capacidade de resistir aos riscos
Nos últimos anos, a empresa não só usou seus próprios recursos para o desenvolvimento de negócios, mas também usou títulos corporativos, empréstimos bancários e outros canais de financiamento de dívida para levantar capital de giro para atender às necessidades operacionais diárias da empresa. O custo de capital dos meios de financiamento acima mencionados é elevado e esta oferta não pública de ações pode efetivamente resolver a pressão financeira da empresa, otimizar a estrutura de capital e melhorar a capacidade anti-risco.
4. Expandir a força financeira para lidar com a concorrência da indústria
De acordo com o status de desenvolvimento dos fabricantes de refratários da China, os clientes na indústria downstream geralmente tomam a força financeira dos fornecedores como um dos indicadores importantes para considerar sua capacidade anti risco. Como uma empresa líder na indústria de refratários, a fim de alcançar o desenvolvimento adicional da escala de negócios da empresa, expandir a força financeira tornou-se uma condição necessária para a empresa alcançar um maior desenvolvimento. Nos últimos anos, a empresa tem levantado recursos através de empréstimos bancários e financiamento de dívida por muitas vezes. Ao mesmo tempo, ela também precisa expandir métodos de financiamento através do mercado de capitais para lidar com a feroz concorrência do mercado. Portanto, é necessário usar os recursos levantados para complementar o capital de giro da empresa.
II) viabilidade dos fundos angariados
1. A utilização dos fundos angariados nesta oferta não pública está em conformidade com as disposições legislativas e regulamentares
O uso dos recursos levantados pela oferta não pública da empresa está em conformidade com as políticas, leis e regulamentos relevantes e é viável. Depois que os fundos angariados a partir desta oferta não pública estiverem em vigor, os ativos líquidos e o capital de giro da empresa aumentarão, o que é propício para aumentar a força de capital da empresa, promover o layout de negócios ativo e estável da empresa em áreas relevantes, melhorar a rentabilidade da empresa e a competitividade do mercado, e promover o desenvolvimento sustentável e saudável dos negócios da empresa.
2. O sistema de controle interno da empresa é perfeito para garantir o uso racional e padronizado dos fundos levantados
A empresa estabeleceu um sistema empresarial moderno com uma estrutura científica de governança corporativa como núcleo, e através da melhoria contínua e perfeição, um sistema de governança corporativa mais padronizado e um ambiente de controle interno perfeito foram formados. Em termos de gestão dos fundos angariados, a empresa estabeleceu as medidas para a gestão dos fundos angariados de acordo com os requisitos regulamentares, que estipulam claramente o armazenamento e utilização dos fundos angariados. Depois que os fundos angariados a partir desta oferta não pública estiverem em vigor, o conselho de administração da empresa continuará a supervisionar o armazenamento e a utilização dos fundos angariados pela empresa, de modo a garantir o uso razoável e padronizado dos fundos angariados e evitar os riscos de utilização dos fundos angariados.
3,Matérias envolvidas no projeto investidos pelos fundos levantados para aprovação
Os fundos angariados são utilizados para complementar o capital de giro da empresa e não envolvem questões para aprovação.
4,O impacto desta emissão na gestão de negócios e status financeiro da empresa
I) Impacto no funcionamento e na gestão
Os recursos captados com esta oferta não pública, após dedução das despesas de emissão, destinam-se a complementar o capital de giro da empresa, o que ampliará ainda mais a escala e a força da empresa, aumentará a competitividade da empresa e promoverá o desenvolvimento sustentável da empresa. Após a emissão, a força de capital da empresa será
