Longxing Chemical Stock Co.Ltd(002442)
O relatório de análise de viabilidade sobre o uso de recursos captados pela oferta não pública de ações em 2022 Longxing Chemical Stock Co.Ltd(002442) company (doravante denominada “a empresa”) planeja emitir ações não públicas. A análise de viabilidade da empresa sobre o uso de recursos captados por essa oferta não pública é a seguinte: I. O plano de uso dos recursos captados por essa oferta não pública é a seguinte:
Espera-se que o montante total de fundos angariados nesta oferta não pública não seja superior a 1 Hefei Taihe Intelligent Technology Group Co.Ltd(603656) 6 milhões de yuans (incluindo este montante). Após deduzir as despesas de emissão, o montante líquido será utilizado para os seguintes itens:
Nome do projeto: montante de investimento proposto de fundos levantados (10000 yuan)
Projeto de indústria de economia circular de material novo baseado em carbono de Shanxi Longxing (fase I) 1 Hefei Taihe Intelligent Technology Group Co.Ltd(603656) 6
Total 1 Hefei Taihe Intelligent Technology Group Co.Ltd(603656) 6
Antes que os fundos angariados a partir desta oferta não pública estejam em vigor, a empresa investirá antecipadamente com fundos auto-angariados de acordo com o andamento da implementação dos projetos investidos pelos fundos angariados e os substituirá depois que os fundos angariados estiverem em vigor de acordo com os procedimentos especificados nas leis e regulamentos relevantes. Se o montante líquido efectivo dos fundos angariados for inferior ao montante dos fundos angariados a utilizar, a parte insuficiente será angariada pela própria empresa. Sem alterar a finalidade dos recursos levantados, o conselho de administração da empresa pode, de acordo com o mercado e a situação real da empresa, autorizar a administração a determinar o esquema específico e o tempo de execução dos projetos acima. 2,Condições específicas e análise de viabilidade do projecto investido pelos fundos angariados
I) Informações básicas do projecto
Os fundos levantados pela empresa são usados para a construção de “Shanxi Longxing carbono baseado novo projeto da indústria da economia circular material (fase I)” na Zona de Desenvolvimento Econômico e Tecnológico de Lucheng, Província de Shanxi.Os principais conteúdos de construção incluem 200000 t / uma linha de produção de preto nano carbono de alta pureza, dispositivo de geração de energia a vapor de alta eficiência, instalações avançadas de economia de energia e proteção ambiental, centro de P & D novo material baseado em carbono e plantas de apoio correspondentes, equipamentos, armazém de materiais, fornecimento elétrico e outras instalações.
O projeto não só resolverá o gargalo de capacidade existente da empresa, mas também formará vantagens complementares com empresas upstream, introduzirá gás de coque e alcatrão de carvão das empresas de coque próximas, dará jogo ao efeito de escala e reduzir os custos de transporte e matéria-prima, combinará a produção de negro de carbono com a utilização de energia, reduzirá o consumo de energia unitária e construirá um sistema de economia circular verde. Por um lado, a implementação do projeto estabelecerá uma base de capacidade para a empresa melhorar ainda mais a sua quota de mercado e melhorar a sua posição no mercado internacional; Por outro lado, fornecerá forte apoio à empresa para adicionar ainda mais novos produtos de borracha de carbono preto com alto reforço, alta resistência ao desgaste, baixa resistência ao rolamento e alta pureza, baixo atraso de carbono preto, preto de carbono pigmentado, preto de carbono condutor e várias linhas de produtos especiais de carbono preto no futuro.
II) Análise da necessidade da execução do projecto
Os fundos a serem levantados a partir desta oferta não pública serão usados para o projeto da indústria de economia circular de material novo baseado em carbono Shanxi Longxing (fase I), que ajudará a empresa a resolver o gargalo de capacidade existente, construir uma cadeia de indústria de economia circular verde, expandir a série de produtos, expandir novos pontos de crescimento do lucro e enriquecer a estrutura da matéria-prima confiando nas vantagens das matérias-primas e recursos de combustível no local do projeto, de modo a construir uma nova planta de fabricação verde de baixo carbono para a empresa com base em seu negócio principal, Para realizar a tração nas duas rodas de desenvolvimento endógeno e estendido, o desenvolvimento bidirecional da China e do mercado internacional estabeleceu uma boa base para se tornar um fornecedor de preto de carbono de classe mundial.
1. Resolver o gargalo de capacidade existente da empresa
Sob o pano de fundo do desenvolvimento estável de mercados downstream, como pneus, após mais de 20 anos de operação constante, a empresa estabeleceu uma boa imagem de marca e alta consciência do mercado na indústria de negro de carbono, confiando em suas vantagens competitivas, como tecnologia e clientes, e a produção e vendas de produtos de preto de carbono estão em uma boa situação. Atualmente, a linha de produção de preto de carbono da empresa está basicamente em plena capacidade, e o projeto de capacidade existente não pode mais atender às necessidades dos clientes downstream. Após a conclusão do projeto de investimento levantado, a empresa aumentará a capacidade de produção de preto de carbono de 200000 toneladas / ano, resolverá efetivamente o gargalo de capacidade existente da empresa e estabelecerá uma base de capacidade para a empresa melhorar ainda mais sua participação de mercado e economias de escala.
2. Confiando nas vantagens das matérias-primas e recursos de combustível no local do projeto, construir uma cadeia industrial de economia circular verde
A empresa construirá uma cadeia industrial de economia circular verde ao longo da rota do processo de “alcatrão de carvão – preto de carbono – gás de cauda preto de carbono”, contando com as vantagens de recursos da localização do projeto de investimento levantado, realizar a reciclagem multi-nível de recursos e energia, dar pleno jogo à sinergia com empresas locais de coque de carvão, e transformar localmente os recursos de subprodutos e energia secundária na cadeia industrial de coque de carvão, com vantagens significativas de custo e conservação de energia e vantagens de proteção ambiental.
Produção de preto de carbono cadeia industrial de economia circular verde
(1) Utilizar as vantagens de recursos da localização do projeto e reduzir o custo de matérias-primas e combustível ao mesmo tempo
O local de construção do projeto de investimento levantado está localizado na zona de desenvolvimento econômico e tecnológico de Lucheng, cidade de Changzhi, província de Shanxi, perto de Jinding Lubao e outras grandes empresas de coque de carvão.Os recursos de gás de forno de coque e alcatrão de carvão são ricos e convenientes de comprar.O fornecimento de alcatrão de carvão no parque sozinho atingiu 320000 toneladas / ano, e o fornecimento de gás de forno de coque atingiu 250milhões de metros cúbicos / ano, o que pode garantir plenamente a estabilidade e vantagem de preço da matéria-prima e fornecimento de combustível do projeto de investimento levantado. Por um lado, a empresa comprará diretamente alcatrão de carvão e gás de forno de coque de empresas vizinhas de coque de carvão através do transporte de dutos, reduzindo consideravelmente os custos de transporte; Por outro lado, usando gás de coque em vez de gás natural como combustível, o custo de compra do combustível é efetivamente reduzido e a rentabilidade da empresa é melhorada.
(2) Construir uma cadeia industrial de economia circular dupla interna e externa para realizar economia verde e economia de baixo carbono
Do ponto de vista da circulação interna, a empresa primeiro combina organicamente a produção de preto de carbono com o tratamento e uso de gás caudal preto de carbono através da construção de dispositivos de recuperação de gás caudal preto de carbono de alta eficiência, como caldeiras de geração de energia e fornos de combustão, e usa gás caudal preto de carbono como combustível para gerar calor, vapor e eletricidade, de modo a melhorar a estrutura de consumo de energia de produção; Em segundo lugar, através da construção de dispositivo de geração de energia de recuperação de calor residual distribuído, o calor residual gerado no processo de produção de preto de carbono pode ser totalmente recuperado e utilizado para atender à demanda de energia de produção; Por fim, a água recuperada é devolvida à unidade de produção através de dispositivos de circulação de água, como torre de desidratação para realizar a reciclagem dos recursos hídricos.
Do ponto de vista da circulação externa, por um lado, através da compra de alcatrão de carvão e gás de forno de coque de empresas locais de coque de carvão, a empresa realizou a transformação local de recursos de subprodutos e energia secundária na cadeia industrial de coque de carvão, substituindo a energia primária gás natural utilizada no processo de produção atual. Por outro lado, o vapor e eletricidade gerados pela combustão do gás de caudal negro de carbono podem ser vendidos a empresas locais de coque de carvão e outros usuários de energia, além de atender aos requisitos internos de reciclagem do projeto. Unidade de consumo de vapor. Ao construir uma cadeia industrial de economia circular dupla interna e externa, este projeto de investimento elevado reduziu efetivamente a energia, o consumo de recursos e a emissão de carbono da linha de produção tradicional de preto de carbono, melhorou significativamente a taxa de utilização abrangente de gás de cauda preta de carbono e consumo de recursos hídricos em comparação com a linha de produção existente, e realizou economia verde e economia de baixo carbono.
3. Expanda a série de produtos e expanda novos pontos de crescimento do lucro
Existem muitos tipos de produtos de preto de carbono com várias propriedades. Especialmente com o desenvolvimento da indústria de pneus no campo de aplicação principal, os requisitos para propriedades de preto de carbono são gradualmente melhorados. Este projeto de investimento aumentado expandirá a profundidade e a amplitude da série de produtos, aproveitará as oportunidades de desenvolvimento e reforma de veículos de economia de energia e novas tecnologias de veículos de energia, concentrará-se no aumento da capacidade de produção de produtos negros de carbono de alto desempenho, acompanhará de perto as necessidades de atualização de produtos das empresas de pneus a jusante, pesquisará e desenvolverá novas variedades de preto de carbono correspondentes a eles e consolidará a relação de cooperação.
Ao mesmo tempo, com base na consolidação das vantagens de capacidade e qualidade do preto de carbono de borracha, o projeto estabelece uma base de capacidade para preto de carbono condutor, preto de carbono pigmentado e vários produtos especiais de preto de carbono, de modo a expandir ainda mais a série de produtos da empresa, expandir novos pontos de crescimento do lucro e reduzir o impacto no desempenho geral da empresa causado pela flutuação de preços de um único produto. Este projeto de investimento levantado também estabelecerá uma base de pesquisa para os campos de aplicação de ponta de preto de carbono, tais como materiais catódicos de bateria de lítio, através da construção de centros de P & D e suporte a equipamentos experimentais e de teste.
4. Estrutura rica da matéria prima
Como a China é rica em recursos de carvão e relativamente escassa em recursos de petróleo, a indústria negra de carbono da China usou principalmente alcatrão de carvão, óleo antraceno e outro óleo de coque de carvão como óleo bruto por um longo tempo, e tem menos uso de óleo maduro estrangeiro, como gasolina de cracking catalítico e alcatrão de etileno. O novo dispositivo de forno de reação construído pela empresa neste projeto de investimento levantado pode usar algum óleo de petróleo para substituir o óleo de coque de carvão na produção de alguns tipos de preto de carbono. Em primeiro lugar, pode enriquecer ainda mais a estrutura da matéria-prima e reduzir a dependência de uma única série de óleo matéria-prima. Em segundo lugar, pode atender às necessidades de mais séries de produtos através da adição de diferentes tipos de óleo. Finalmente, pode reduzir o risco causado pela flutuação de preços do alcatrão de carvão.
III) Análise de viabilidade da execução do projecto
1. Mercado negro de carbono tem bom espaço de desenvolvimento
O preto de carbono é um dos materiais funcionais indispensáveis e importantes na economia moderna da China. Pode ser dotado com outros materiais ou borracha preto de carbono, pigmento preto de carbono, preto de carbono condutor, preto de carbono plástico e vários preto de carbono especial.
(1) Análise de mercado de borracha preta de carbono
Os produtos de borracha são os campos mais amplamente utilizados em que o preto de carbono é usado como um bom reforço e enchimento, como produtos de amortecimento de borracha, como pneus, fitas, mangueiras, placas de borracha, sapatos de borracha e almofadas de amortecimento, produtos de vedação de borracha, como tiras de vedação e anéis de vedação, e vários produtos de borracha industriais, como limpadores de automóveis, tubos de ar condicionado, vedações de óleo e correias de transmissão. De acordo com as estatísticas de Baichuan Yingfu, cerca de 90% do consumo total de preto de carbono em 2019 será usado para produtos de borracha. Entre eles, no campo dos pneus, o negro de carbono, como segunda matéria-prima após a borracha bruta, representa cerca de 67% do consumo total. Portanto, o mercado negro de carbono de borracha está intimamente relacionado com a prosperidade do mercado de pneus, e a demanda de pneus depende principalmente da demanda do mercado de automóveis.
① Análise das perspectivas de mercado de pneus
1) Com o desenvolvimento contínuo da indústria de pneus da China, a quota de mercado das empresas chinesas negras de carbono que apoiam a montante aumentará ainda mais
Com o desenvolvimento contínuo da indústria de pneus da China, as empresas chinesas de pneus dependem de sua própria capacidade de controle de custos, bem como a melhoria contínua da qualidade do produto, serviço e consciência da marca. Em 2021, as exportações de pneus de borracha da China atingiram 7,29 milhões de toneladas, um aumento de 15,90% ano a ano.
2) Sob o pano de fundo da transformação limpa e de baixo carbono e atualização da indústria automotiva, veículos de economia de energia e pneus novos de veículos de energia trazem novas oportunidades de negócios para empresas chinesas de pneus
Sob o pano de fundo do aperto contínuo dos regulamentos sobre consumo de combustível automotivo, emissão de poluentes e controle de emissões de carbono, o progresso conjunto e combinação eficaz de tecnologia automotiva de economia de energia e nova tecnologia automotiva de energia tornou-se a principal direção do progresso técnico para a indústria automobilística acelerar a transformação e atualização para limpo e baixo carbono, apresentando assim requisitos mais elevados para a tecnologia de design, processo e produção de empresas de pneus automotivos. Para a tecnologia de veículos economizadores de energia, é necessário melhorar a resistência ao rasgo e a resistência à rachadura dos pneus para reduzir a resistência ao rolamento. Quanto à nova tecnologia de veículos de energia, devido às características do veículo elétrico, tais como peso pesado, resistência curta, arranque rápido e ruído sensível dos pneus, requisitos mais elevados são apresentados para o desempenho de seus pneus correspondentes. Ao reduzir a resistência ao rolamento, a estrutura reforçada também é necessária para suportar o peso adicional.
Portanto, devido ao grau estrutural, distância de distribuição agregada ou novas oportunidades de negócios de preto carbono nos pneus de veículos economizadores de energia e veículos novos de energia; Por outro lado, também promoverá a melhoria do nível de tecnologia industrial e do limiar técnico, permitirá que as empresas negras de carbono obtenham maior valor agregado do produto e, assim, promova a melhoria do nível global de lucro.
Além disso, no mercado de veículos novos de energia, por um lado, devido à alta prosperidade do mercado atual e ao grande espaço de mercado a ser apreendido, as empresas de veículos têm uma alta aceitação dos preços de novas matérias-primas upstream, como pneus de apoio e preto de carbono; Por outro lado, a estrutura do mercado da cadeia de suprimentos relacionada a novos veículos de energia e pneus de apoio ainda está em um estado totalmente competitivo. Comparado com o mercado tradicional de veículos a combustível, a marca, o canal e as vantagens técnicas das empresas líderes no exterior são mais fracas. As empresas chinesas devem ultrapassar nos cantos.
② Análise das perspectivas do mercado automóvel
O desenvolvimento da indústria de pneus está fortemente relacionado com a indústria automobilística. Ao mesmo tempo, seu atributo de consumo como consumíveis torna a prosperidade da indústria relativamente independente. A produção de carros novos determina a capacidade e demanda do mercado de pneus originais, enquanto o mercado de pneus de substituição é afetado principalmente pela propriedade do carro.
1) O crescimento da produção de automóveis da China impulsionará o crescimento do consumo original de pneus da China
Atualmente, embora a China seja o maior país de produção e vendas de automóveis do mundo, sua propriedade de automóveis per capita ainda está em um nível baixo em comparação com países desenvolvidos. De acordo com os dados de propriedade nacional de carros por mil pessoas divulgados pelo banco mundial em 2019, a China tem 173 carros por mil pessoas, ocupando 17º lugar, muito abaixo dos Estados Unidos, Japão, Alemanha e outros países. Com o crescimento contínuo da renda per capita da China, espera-se que o nível de consumo de automóveis da China continue a melhorar, impulsionando a produção de automóveis da China e o consumo de pneus originais continuem a crescer.
Propriedade de carro por mil pessoas em todo o mundo em 2019 (unidades)
900837
800747
695670
setecentos
591589579569
seiscentos
500433
400373350
duzentos e noventa e sete
3 Jiangsu Guotai International Group Co.Ltd(002091) 99
200178174173
1008764
220
Fonte: Banco Mundial
2) Com o crescimento da propriedade global do carro e do
