O primeiro caso de redução ilegal de participações na nova lei de valores mobiliários foi finalmente resolvido.
Na noite de 27 de maio, Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) anunciou que a empresa havia recebido a decisão de punição administrativa da CSRC transmitida pelo acionista Shanghai Yingyi Investment Center (sociedade limitada) (doravante denominada “Shanghai Yingyi”). De acordo com a decisão, Shanghai Yingyi falhou em divulgar como prometido e reduziu ilegalmente suas participações de Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) . O CSRC ordenou que Shanghai Yingyi fizesse correções, deu um aviso e impôs uma multa de 200 milhões de yuans.
A CSRC disse que este caso é o primeiro caso que foi punido por redução ilegal de participações desde a implementação da nova lei de valores mobiliários. No próximo passo, investigaremos resolutamente e lidaremos com a redução ilegal de ações de acordo com a lei, orientaremos acionistas, diretores, supervisores e executivos seniores a reduzir suas participações de forma padronizada, racional e ordenada, e manteremos a ordem de negociação do mercado de capitais.
Anteriormente, em 14 de maio, Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) divulgou o aviso prévio de punição administrativa do caso.
stock é adquirido principalmente antes de IPO
De acordo com as disposições relevantes da lei de valores mobiliários da República Popular da China (doravante referida como a Lei de Valores Mobiliários), a CSRC investigou e julgou os atos ilegais de Shanghai Yingyi na redução de seus Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) . O interessado não fez qualquer declaração ou defesa, nem solicitou uma audiência. A investigação e o julgamento deste caso estão concluídos.
Shanghai Yingyi foi criada em 22 de setembro de 2015 como um fundo especial para investir no projeto Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) . O parceiro executivo do fundo é Jiangsu Ruilian Investment Fund Management Co., Ltd. e o gerente é Huashan Ruilian Fund Management Co., Ltd.
Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) representando 0,8381% do capital social total de Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) .
Shanghai Yingyi assinou um mandato de voto com o Sr. Li, o controlador real de Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) . De acordo com o compromisso de não reduzir a participação acionária dentro de 36 meses a partir da data de listagem, a proibição de Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) detida pela Shanghai Yingyi será levantada em 10 de maio de 2021.
Shanghai Yingyi assumiu um compromisso de redução de ações no IPO 2018 Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) e nos relatórios anuais de 2018, 2019 e 2020: “se as ações forem reduzidas por meio de transação de licitação centralizada, deve reportar o plano de redução de depósito, anúncio e outros procedimentos relevantes à bolsa 15 dias de negociação antes da primeira venda de ações, e garantir que o número total de ações reduzido pelo cálculo combinado dentro de quaisquer 90 dias contínuos não exceda 1% do número total de ações da empresa naquele momento.”.
Em 10 de maio de 2021, após o período de bloqueio de Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) detido por Shanghai Yingyi expirou, chenmoujie, o diretor executivo e gerente geral da Jiangsu Ruilian Investment Fund Management Co., Ltd., o parceiro executivo de Shanghai Yingyi, emitiu uma instrução ao pessoal para reduzir a participação de Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) Shanghai Yingyi começou a reduzir a participação de Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) em 14 de maio de 2021.
De 14 de maio a 7 de junho de 2021, Shanghai Yingyi reduziu Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) . Em 8 de junho de 2021, Shanghai Yingyi reduziu Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) 1141700 ações através do sistema de negociação de licitações centralizadas da Bolsa de Valores de Xangai (após a distribuição de ações em 2020). Um total de 172497 milhões de ações foram reduzidas, representando cerca de 0,6962% do capital social total de Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) .
Em 11 de junho de 2021, Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) . De acordo com o método do custo virtual, a renda ilegal é zero.
De acordo com o CSRC, os fatos ilegais acima mencionados são suficientes para serem identificados por evidências como explicação de informações, acordo, registro de inquérito, anúncio de Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) . O CSRC acredita que, de acordo com os regulamentos relevantes, Shanghai Yingyi é um acionista de Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) .
Shanghai Yingyi promete relatar a obrigação de divulgação de informações apresentada à bolsa com 15 dias de antecedência, e Shanghai Yingyi será o devedor de divulgação de informações que precisa ser divulgado antecipadamente ao reduzir suas participações. Shanghai Yingyi, como devedor de divulgação de informações, não cumpriu a obrigação de divulgação de informações em tempo hábil na redução de participações, o que violou as disposições e constituiu o ato descrito no artigo 197 da lei de valores mobiliários.
Como acionista antes da oferta pública de Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) , Shanghai Yingyi é um devedor de divulgação de informações que deve ser divulgado devido ao compromisso assumido após a Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) IPO e os relatórios anuais relevantes, devido à redução de participações, não cumpre atempadamente a obrigação de divulgação de informações de acordo com a lei, violando o disposto no artigo 316 da lei de valores mobiliários, constituindo os atos descritos no artigo 186 da lei de valores mobiliários.
O comportamento da Shanghai Yingyi de redução de ações sem divulgação, conforme prometido, constitui dois atos ilegais mencionados nos artigos 186 e 197 da lei de valores mobiliários, respectivamente, e o artigo 186 aplica-se à punição de um deles.
Em conclusão, de acordo com os fatos, natureza, circunstâncias e grau de dano social dos atos ilegais das partes, e de acordo com o artigo 186 da lei de valores mobiliários, a CSRC decidiu ordenar Shanghai Yingyi Investment Center (sociedade limitada) para fazer correções, dar um aviso e impor uma multa de 200 milhões de yuans.
O repórter observou que o artigo 186 da lei dos valores mobiliários estabelece que se uma pessoa transferir valores mobiliários dentro do prazo de transferência restrita, ou se a transferência de ações não estiver em conformidade com leis, regulamentos administrativos e as disposições da autoridade reguladora de valores mobiliários sob o Conselho de Estado, ele será condenado a fazer correções, advertir, confiscar seus rendimentos ilegais e aplicar uma multa inferior ao valor equivalente dos valores mobiliários que compra e vende.
investigar resolutamente e lidar com a redução ilegal de participações
Em 13 de maio, o CSRC respondeu perguntas de repórteres. Entende-se que a CSRC emitiu Pena Administrativa contra Shanghai Yingyi, acionista da Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) , por redução ilegal de participações, que é o primeiro caso de punição por redução ilegal de participações desde a implementação da nova lei de valores mobiliários.
A CSRC disse que os acionistas, diretores, supervisores e altos executivos de empresas cotadas reduziram ilegalmente suas ações, minaram a ordem do mercado de valores mobiliários e prejudicaram os direitos e interesses dos investidores, que sempre foi o foco da supervisão e aplicação da lei da CSRC. O artigo 36.º da nova lei de valores mobiliários regula especificamente a redução de ações, exigindo que não viole as disposições da CSRC sobre período de detenção, tempo de venda, quantidade de venda, método de venda e divulgação de informações, e deve respeitar as regras de negócios da bolsa de valores, bem como especificar as penalidades. Os acionistas, diretores, supervisores e a alta administração de uma sociedade cotada devem estudá-la seriamente e respeitá-la rigorosamente. Aqueles que violarem as disposições acima terão responsabilidades legais correspondentes.
Tendo em vista a redução das ações detidas por acionistas, diretores, supervisores e executivos seniores, a lei de valores mobiliários estabelece os requisitos de princípio para a divulgação de informações, e as disposições de redução aderem ao conceito regulatório de “tomar a divulgação de informações como núcleo”, e estabelecem disposições específicas e detalhadas sobre a divulgação de informações antes, durante e após o evento. Por exemplo, se os principais acionistas, diretores, supervisores e executivos seniores de uma empresa listada reduzirem suas ações por meio de negociação competitiva centralizada, eles devem divulgar o plano de redução com antecedência 15 dias de negociação antes da primeira venda. Trata-se de um importante arranjo institucional para proteger os direitos e interesses dos pequenos e médios investidores, e é também uma prática comum em mercados ultramarinos maduros. Violação dos requisitos de divulgação de informações no processo de redução de ações é uma redução ilegal típica. Os assuntos relevantes devem entender profundamente a conotação das regras, entender plenamente a responsabilidade por violações, cumprir conscientemente os requisitos relevantes e promover a formação de uma boa ecologia de mercado e ambiente.
Em seguida, a CSRC implementará seriamente a lei de valores mobiliários e os pareceres sobre repressão às atividades ilegais de valores mobiliários de acordo com a lei emitida conjuntamente pelo escritório central e pelo escritório do Conselho de Estado, investigará resolutamente e lidará com a redução ilegal de ações de acordo com a lei, orientará acionistas, diretores, supervisores e executivos seniores a reduzir suas participações de maneira padronizada, racional e ordenada, e manterá a ordem de negociação do mercado de capitais.
