Relatório semanal de acompanhamento de liquidez: esta semana, a tendência da taxa de juro no mercado monetário foi dividida, e o volume e preço dos certificados interbancários de depósito caíram simultaneamente

Na próxima semana (de 30 de maio a 3 de junho) preocupações financeiras:

1) O prazo de reembolso reversível é de 50 mil milhões de RMB;

(2) o pagamento líquido de títulos do governo foi 278,5 bilhões de yuans, menor do que o pagamento líquido de títulos do governo esta semana (181,1 bilhões de yuans);

(3) a maturidade dos certificados interbancários de depósito foi 188,8 bilhões de yuans, que foi menor do que a maturidade dos certificados interbancários de depósito esta semana (541 bilhões de yuans).

Condições do mercado público esta semana (23 de maio a 27 de maio):

Esta semana, o banco central realizou investimento líquido zero, dos quais a escala de investimento de recompra reversa de 7 dias foi de 50 bilhões de yuans e a escala de maturidade foi de 50 bilhões de yuans.

Alterações nas taxas de juro do mercado monetário esta semana:

Nesta semana (23 de maio a 27 de maio), a tendência das taxas de juros do mercado monetário foi dividida: Dr001 subiu 5,4bp para 1,38%, dr007 por 13,4bp para 1,71%, R001 por 5,1bp para 1,44%, e R007 por 15,7bp para 1,82%. A taxa de juros da CD a 1 mês caiu 2pb para 1,74%, a taxa de juros da CD a 3 meses caiu 4,5pb para 1,99%, a taxa de juros da CD a 6 meses caiu 16,4pb para 2,16%, e a taxa de juros da CD a 1 ano caiu 8pb para 2,42%.

Nesta semana (23-27 de maio), o volume médio diário de transações do repo interbancário comprometido foi de 5847,3 bilhões de yuans, uma diminuição de 164,4 bilhões de yuans em relação à semana passada. Entre eles, o volume de negócios diário médio de R001 foi de 5103,3 bilhões de yuans, representando 87,2% em média; O volume de negócios diário médio de R007 foi 575,5 bilhões de yuans, representando uma média de 9,9%.

Esta semana, o volume de negócios diário médio de recompra de novos títulos do tesouro penhorados na Bolsa de Valores de Xangai foi de 1377,5 bilhões de yuans, um aumento de 4,8 bilhões de yuans na semana passada, dos quais o volume de negócios diário médio de gc001 foi de 1155 bilhões de yuans, representando 83,5%, e o volume de negócios diário médio de gc007 foi de 167,8 bilhões de yuans, representando 11,9%.

Acompanhamento semanal de certificados interbancários de depósito:

Esta semana, os principais bancos emitiram 377,4 bilhões de yuans de certificados interbancários de depósito, com um financiamento líquido de -135,7 bilhões de yuans. Comparado com a semana passada (os principais bancos emitiram 485,1 bilhões de yuans, com um financiamento líquido de 9,7 bilhões de yuans), a escala de emissão e o montante líquido do financiamento diminuíram em comparação com a semana passada. Entre eles, os bancos detentores de ações e os bancos emissores de um ano têm a maior escala, e os bancos estatais têm a maior taxa de sucesso.

A tendência do certificado interbancário de rendimento de depósito é diferenciada: o rendimento do certificado interbancário de depósito de um mês aumenta mais, o rendimento dos certificados de depósito de grau AAA e aa+ aumenta e o rendimento dos certificados de depósito de grau AA diminui. A julgar pelas taxas de juros emitidas de diferentes bancos, a taxa de juros dos certificados de depósito de bancos comerciais urbanos aumentou mais esta semana.

Em termos de margem de juros principal, a margem de juros entre bancos comerciais urbanos e bancos de ações aumentou em 13bp para 20bp esta semana; Em termos de spread a termo, o spread entre 1y e 1m CD diminuiu em 3bp para 74bp; Em termos de margem de juros de grau, a margem de juros de grau AA (1a) -aaa (1a) diminuiu 5pb para 18pb. Além disso, a margem de juros entre o certificado de depósito de 1 ano e o R001 do banco acionário diminuiu 7bp para 86bp, a margem de juros entre o certificado de depósito de 1 ano e o R007 do banco acionário diminuiu 18bp para 47bp, a margem de juros "1ycd -1y MLF" diminuiu 2bp para -56bp e a margem de juros "1y cd-10y Treasury bond" aumentou 5bp para -41bp.

Aviso de risco: incerteza política; Os fundamentos excedem as expectativas

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