Sichuan Qiaoyuan Gás Co., Ltd.
Oferta pública inicial e cotação na GEM
Anúncio de emissão
Patrocinador (subscritor principal): China Securities Co.Ltd(601066)
ponta quente
De acordo com as diretrizes de classificação da indústria para empresas cotadas (revisadas em 2012) emitidas pela Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China (a seguir denominada “CSRC”), a indústria da Sichuan Qiaoyuan Gás Co., Ltd. (a seguir denominada “Qiaoyuan”, “emissor” ou “empresa”) é a fabricação de matérias-primas químicas e produtos químicos (C26). Em 26 de maio de 2022 (T-4), a relação P / E estática média de matérias-primas químicas e fabricação de produtos químicos (C26) liberada pela China Securities Index Co., Ltd. no último mês foi de 19,65 vezes. O preço de emissão de 16,91 yuan / ação corresponde à menor relação P / E diluída do lucro líquido do emissor atribuível aos acionistas da empresa-mãe em 2021 após deduzir lucros e perdas não recorrentes, que é 39,00 vezes menor do que a relação P / E estática de empresas listadas comparáveis, e maior do que a relação P / E estática média de “C26 matérias-primas químicas e produtos químicos indústria de fabricação” publicada pela China Securities Index Co., Ltd. no último mês de 19,65 vezes, excedendo 98,47%, Existe o risco de que a futura descida do preço das acções do emitente traga prejuízos aos investidores.
O lucro líquido do emitente em 2021 diminuiu 22,86% em termos homólogos, e o lucro líquido de janeiro a março de 2022 diminuiu 59,14% em termos homólogos. Durante o período acima, a receita operacional aumentou, mas o lucro líquido diminuiu, principalmente porque a expansão da capacidade do emitente não correspondeu ao crescimento da demanda dos clientes, perdas temporárias foram causadas aos clientes principais antes da entrada em operação da nova capacidade, empréstimos bancários e despesas financeiras aumentaram devido à construção centralizada do projeto. Devido a fatores como a diminuição da margem de lucro bruta causada pelo fornecimento de gás adquirido sob a condição de capacidade insuficiente, embora a nova capacidade do emitente seja gradualmente colocada em operação, os fatores acima que afetam o lucro líquido devem ter um impacto negativo no desempenho de janeiro a junho de 2022. O emitente espera que o lucro líquido de janeiro a junho de 2022 decline cerca de 29,11% para 56,38% em comparação com o mesmo período de 2021. Os investidores são obrigados a entender completamente os fatores de risco relevantes divulgados na carta de intenções para a oferta pública inicial e listagem no mercado empresarial em crescimento da Sichuan Qiaoyuan Gás Co., Ltd. (doravante referida como a “carta de intenções”) e tomar decisões prudentes de investimento.
O emissor e a instituição de recomendação (subscritor principal) lembram aos investidores que prestem total atenção aos fatores de risco contidos na comercialização de preços, saibam que as ações podem cair abaixo do preço de emissão após a listagem, melhorem efetivamente a consciência de risco, fortaleçam o conceito de investimento de valor, evitem especulações cegas, estudem cuidadosamente e julguem a racionalidade do preço de emissão e tomem decisões racionais de investimento.
De acordo com as medidas de administração da emissão e subscrição de valores mobiliários (ordem CSRC [n.º 144]) (a seguir designadas “medidas administrativas”), as medidas de administração do registo de ofertas públicas iniciais na gema (para execução experimental) (ordem CSRC [n.º 167]) e as disposições especiais relativas à emissão e subscrição de ofertas públicas iniciais na gema (anúncio CSRC [2021] n.º 21 (a seguir designadas “disposições especiais”) Regras detalhadas para a implementação do negócio de emissão e subscrição de ofertas públicas iniciais no mercado empresarial em crescimento da Bolsa de Valores de Shenzhen (revisado em 2021) (SZS [2021] No. 919) (doravante referido como “regras detalhadas para a implementação do negócio”), regras detalhadas para a implementação da emissão on-line de ofertas públicas iniciais no mercado de Shenzhen (SZS [2018] No. 279) (doravante referido como “regras detalhadas para a implementação da emissão on-line”) Regras detalhadas para a implementação da emissão off-line de ofertas públicas iniciais no mercado de Shenzhen (revisadas em 2020) (SZS [2020] No. 483) (doravante referidas como “regras detalhadas para a implementação da emissão off-line”), regras para a subscrição de ofertas públicas iniciais no âmbito do sistema de registro (zzxf [2021] No. 213) Regras de gestão para investidores off-line de ofertas públicas iniciais no âmbito do sistema de registo (zzxf [2021] n.o 212) (a seguir designadas “regras de gestão para investidores off-line no âmbito do sistema de registo”) As regras detalhadas para a colocação de ações de oferta pública inicial (zsxf [2018] No. 142) e as disposições relevantes da Bolsa de Valores de Shenzhen (doravante denominada “SZSE”) sobre as regras de emissão e listagem de ações e as diretrizes operacionais mais recentes organizam a implementação de ações de oferta pública inicial e listagem na gema.
China Securities Co.Ltd(601066) doravante referido como ” China Securities Co.Ltd(601066) securities”, “patrocinador (subscritor principal)” ou “subscritor principal”) serve como patrocinador (subscritor principal) desta oferta.
Esta oferta é conduzida por uma combinação de colocação direcionada a investidores estratégicos (doravante referida como “colocação estratégica”), colocação de inquérito offline a investidores offline qualificados (doravante referida como “emissão offline”) e emissão de preços online para investidores públicos sociais que detenham ações não restritas e recibos de depositário não restritos no mercado Shenzhen (doravante referida como “emissão online”).
Esta emissão off-line é realizada através da plataforma eletrônica de emissão off-line da Bolsa de Valores de Shenzhen (doravante referida como “plataforma eletrônica de emissão off-line”). Os investidores off-line são convidados a ler atentamente este anúncio e as regras de implementação para emissão off-line e outras disposições relevantes. Esta emissão on-line é realizada através do sistema de negociação da Bolsa de Valores de Shenzhen por meio de preços de subscrição de valor de mercado. Os investidores on-line são convidados a ler atentamente este anúncio e as regras detalhadas para a implementação da emissão on-line emitida pela Bolsa de Valores de Shenzhen.
Solicita-se aos investidores que prestem atenção ao preço da emissão, processo de emissão, assinatura e pagamento online e offline, definição de período restrito de vendas e alienação de recompras de ações.
1. Após o inquérito preliminar, o emitente e o patrocinador (subscritor principal) devem, de acordo com as regras de exclusão estipuladas no anúncio sobre inquérito preliminar e recomendação de oferta pública inicial de ações pela Sichuan Qiaoyuan Gás Co., Ltd. e listagem na gema (doravante denominado “anúncio sobre inquérito preliminar e recomendação”), após exclusão dos resultados do inquérito preliminar que não atendam aos requisitos das cotações dos investidores, Por consenso, todos os objetos de colocação cujo preço de assinatura proposto é superior a 21,38 yuan / ação (excluindo 21,38 yuan / ação) serão eliminados; Todos os objetos de alocação cujo preço de assinatura proposto é de 21,38 yuan / ação e o número de ações subscritas é inferior a 13,6 milhões de ações (excluindo 13,6 milhões de ações) são excluídos; O preço de assinatura proposto é de 21,38 yuan / ação, o número de assinatura é igual a 13,6 milhões de ações, e o tempo de assinatura é o mesmo que 14:15:44:237 em 26 de maio de 2022. De acordo com a ordem de objetos de colocação gerados automaticamente pela plataforma eletrônica de emissão offline da Bolsa de Valores de Shenzhen, 24 objetos de colocação são removidos da parte de trás para a frente.
Um total de 69 objetos de colocação foram excluídos no processo acima, e o número total de assinaturas propostas excluídas foi de 803,1 milhões de ações, representando 1,0138% do total de assinaturas propostas após exclusão de cotações inválidas nesta consulta preliminar. A parte excluída não participará de assinaturas offline e online. Ver a parte marcada “rejeição de preço elevado” em “tabela anexa: inquérito preliminar e cotação” para rejeição específica.
2. Com base nos resultados do inquérito preliminar, o emitente e o patrocinador (subscritor principal) negociaram e determinaram que o preço desta oferta era de 16,91 yuan / ação, levando em conta o múltiplo de subscrição efetiva, os fundamentos do emitente, o número de ações nesta oferta pública, a indústria do emitente, as condições de mercado, o nível de avaliação de empresas listadas comparáveis na mesma indústria, a demanda por fundos levantados, riscos de subscrição e outros fatores, e nenhuma investigação cumulativa de lances será conduzida para ofertas offline.
Os investidores são solicitados a fazer assinatura online e offline a este preço em 1.junho de 2022 (t dia), sem pagar o fundo de assinatura. A data de emissão off-line e de assinatura e a data de assinatura on-line são 1 de junho de 2022 (t dia), dos quais o horário de assinatura off-line é das 9:30 às 15:00 e o horário de assinatura on-line é das 9:15 às 11:30, das 13:00 às 15:00.
3. O preço de emissão determinado através de negociação entre o emissor e o patrocinador (subscritor principal) é de 16,91 yuan / ação, o que não excede a mediana e média ponderada das cotações dos investidores offline após excluir a cotação mais alta, bem como o Fundo de Investimento de Valores Mobiliários (doravante referido como “fundo público”) e o Fundo Nacional de Segurança Social (doravante referido como “fundo de segurança social”) estabelecidos através de oferta pública após excluir a cotação mais alta O menor da cotação mediana e média ponderada do fundo de seguro de dotação básica (doravante referido como “pensão”), o fundo de anuidade da empresa estabelecido de acordo com as medidas para a administração do fundo de anuidade da empresa (doravante referido como “fundo de anuidade da empresa”) e o fundo de seguro (doravante referido como “fundo de seguro”) de acordo com as disposições das medidas para a administração do uso de fundos de seguro é 169181 yuan / ação. De acordo com o artigo 39.o, ponto IV, das regras de execução das actividades, as filiais relevantes da instituição de recomendação não são obrigadas a participar nesta colocação estratégica.
4. Colocação estratégica:
O valor de colocação estratégica inicial desta oferta foi de China Cssc Holdings Limited(600150) 0 ações, representando 15,00% do número total desta oferta.
O preço de emissão não excede a média mediana e ponderada mais baixa das cotações dos investidores off-line após a exclusão da cotação mais alta e a média mediana e ponderada das cotações dos fundos públicos, fundos de segurança social, fundos de pensões, fundos de anuidade empresarial e fundos de seguros após a exclusão da cotação mais alta, pelo que as filiais relevantes do patrocinador não precisam participar no investimento de acompanhamento.
O plano especial de gestão de ativos para a administração sênior e os funcionários principais do emitente é China Securities Co.Ltd(601066) fund – o plano de gestão coletiva de ativos de colocação estratégica para funcionários da win-win n.º 1 (doravante referido como “plano de gestão de ativos win-win n.º 1”), e todos os fundos de subscrição comprometidos foram remetidos para a conta bancária designada pelo patrocinador (subscritor principal) dentro do prazo especificado. De acordo com o preço final determinado, o número de ações de colocação estratégica no plano de gestão de ativos da win-win nº 1 é de 4001000 ações, representando 10,00% do número de ações emitidas desta vez.
O valor de colocação estratégica inicial desta oferta foi de China Cssc Holdings Limited(600150) 0 ações, representando 15,00% do número total desta oferta. O número final de colocações estratégicas nesta oferta é de 4001000 ações, representando 10,00% dessa oferta. A diferença entre a colocação estratégica inicial e a colocação estratégica final é de 200500 ações, que serão transferidas de volta para emissão off-line.
5. Arranjo de período de venda restrito: entre as ações emitidas desta vez, as ações emitidas on-line não têm restrição de circulação e acordo de período de venda restrito, e podem ser circuladas a partir da data em que as ações emitidas desta vez são listadas na Bolsa de Valores de Shenzhen.
A parte de emissão off-line adota o método proporcional de restrição de vendas, e os investidores off-line devem prometer que o período de restrição de vendas de 10% de suas ações alocadas (arredondadas para cima) é de 6 meses a partir da data da oferta pública inicial e da listagem do emitente. Ou seja, 90% das ações alocadas a cada objeto de colocação são vendidas indefinidamente, e podem ser circuladas a partir da data em que as ações emitidas neste momento são listadas e negociadas na Bolsa de Valores de Shenzhen; O período restrito de venda de 10% das ações é de 6 meses, e o período restrito de venda começa a partir da data em que as ações emitidas são listadas e negociadas na Bolsa de Valores de Shenzhen. Quando investidores off-line participam da consulta preliminar e cotação e assinatura off-line, eles não precisam preencher o acordo de período restrito de vendas para os objetos de colocação sob sua gestão. Uma vez feita a cotação, eles serão considerados como tendo aceitado o acordo de período restrito de vendas on-line divulgado neste anúncio.
Em termos de colocação estratégica, a direção sênior do emitente e os funcionários principais participaram do plano especial de gestão de ativos estabelecido por essa colocação estratégica, e o período restrito para as ações alocadas é de 12 meses. O período restrito de venda será calculado a partir da data em que as ações desta oferta pública são listadas na Bolsa de Valores de Shenzhen. Após a expiração do período de venda restrito, a redução dos investidores estratégicos das ações alocadas estará sujeita às disposições relevantes da CSRC e da Bolsa de Valores de Shenzhen sobre redução de ações.
6. O investidor em linha deve expressar independentemente a sua intenção de comprar novas ações e não confiar plenamente a uma sociedade de valores mobiliários a compra de novas ações em seu nome.
7. Após a conclusão da assinatura on-line e off-line, o emissor e a instituição de recomendação (subscritor principal) decidirão se iniciarão o mecanismo de callback em 1º de junho de 2022 (t dia) de acordo com a assinatura on-line, de modo a ajustar a escala de emissão off-line e on-line. O lançamento do mecanismo de callback será determinado de acordo com a assinatura inicial efetiva múltipla de investidores on-line.
8. Os investidores off-line devem, de acordo com o anúncio sobre os resultados da colocação preliminar off-line da Sichuan Qiaoyuan Gás Co., Ltd. através da oferta pública inicial e listagem na gema (doravante referido como “anúncio sobre os resultados da colocação preliminar off-line”), pagar os fundos de subscrição para novas ações na íntegra e no tempo antes das 16:00 de 6 de junho de 2022 (t + 2) de acordo com o preço de emissão final e quantidade de colocação preliminar.
Os fundos de subscrição serão pagos integralmente dentro do prazo especificado. Se os fundos de subscrição não forem pagos integralmente dentro do prazo especificado ou conforme necessário, todas as novas acções atribuídas ao objeto de colocação serão inválidas. No caso de qualquer uma das circunstâncias anteriores quando várias novas ações forem emitidas no mesmo dia, todos os objetos de colocação serão inválidos. Se diferentes objetos de colocação compartilharem contas bancárias, se os fundos de assinatura forem insuficientes, as novas ações alocadas aos objetos de colocação compartilhando contas bancárias serão inválidas. Investidores off-line recebem várias novas ações no mesmo dia. Por favor, pague por cada nova ação separadamente.
Depois de ganhar a assinatura de novas ações, os investidores on-line devem cumprir a obrigação de liquidação de capital de acordo com o anúncio sobre os resultados da oferta pública inicial de ações pela Sichuan Qiaoyuan Gás Co., Ltd. e loteria on-line na GEM Listing (doravante referido como “anúncio sobre os resultados da loteria on-line”) para garantir que sua conta de capital eventualmente terá novos fundos de subscrição de ações suficientes em 6 de junho de 2022 (t + 2), e a parte insuficiente será considerada como desistência da assinatura, As consequências daí resultantes e as responsabilidades jurídicas relevantes são suportadas pelos próprios investidores. A transferência de fundos de investidores deve respeitar as disposições pertinentes da sociedade de valores mobiliários em que os investidores estão localizados.
As ações abandonadas por investidores offline e online devem ser subscritas pelo patrocinador (subscritor principal).
9. Quando o número total de ações subscritas por investidores offline e online for inferior a 70% do número desta oferta pública após dedução da colocação estratégica final, o emitente e o patrocinador (subscritor principal) suspenderão esta nova oferta de ações e divulgarão os motivos da suspensão e os acordos subsequentes.
10. Se um investidor off-line que fornecer uma cotação válida não participar da assinatura off-line ou não assinar na íntegra ou não pagar o capital de subscrição na íntegra e no prazo de acordo com o preço de emissão finalmente determinado e quantidade alocada, será considerado como uma violação do contrato e assumirá a responsabilidade por violação do contrato. A instituição de recomendação (subscritor principal) deve relatar a violação à Associação de Valores Mobiliários da China para apresentação. Os tempos de violação da colocação de objetos nos mercados de ações da Bolsa de Valores de Pequim (doravante denominada “Bolsa de Valores de Pequim”), da Bolsa de Valores de Xangai (doravante denominada “Bolsa de Valores de Xangai”) e da Bolsa de Valores de Shenzhen serão calculados em conjunto. Durante o período de ser listado na lista restrita, os objetos de colocação relevantes não participarão no inquérito offline e na subscrição de projetos relevantes nos mercados de ações de Pequim, Shanghai Stock Exchange e Shenzhen Stock Exchange.
Se o investidor online não efetuar o pagamento integral após ganhar a lotaria por 3 vezes seguidas no prazo de 12 meses, não participará na subscrição online de novas acções, recibos de depósito, obrigações societárias convertíveis e obrigações societárias trocáveis no prazo de 6 meses (calculados em 180 dias naturais, incluindo o dia seguinte) a contar do dia seguinte da última declaração de abandono da subscrição do participante na liquidação.
11. O emissor e a instituição de recomendação (subscritor principal) solenemente lembram os investidores para prestar atenção aos riscos de investimento e fazer investimento racional. Por favor, leia atentamente os artigos publicados na China Securities Journal, Shanghai Securities News e tempos de títulos em 31 de maio de 2022 (t-1)
