Abreviatura de títulos: Client Service International Inc(300663) títulos Código: Client Service International Inc(300663) Client Service International Inc(300663)
China Securities Co.Ltd(601066)
cerca de
Client Service International Inc(300663)
Maio de 2002
Bolsa de Valores de Shenzhen:
De acordo com os requisitos da carta de implementação dos pareceres do centro de auditoria sobre Client Service International Inc(300663) solicitando a emissão de obrigações corporativas conversíveis para objetos não especificados (carta de auditoria [2022] n.º 020109) (doravante referida como a “carta de implementação”) emitida pela sua bolsa em 27 de maio de 2022, Client Service International Inc(300663) (doravante referida como o “patrocinador”) A Dahua certificated public accountants LLP (sociedade geral especial) (doravante denominada “contador”) investigou, verificou e discutiu cuidadosamente as questões levantadas na carta de implementação, uma a uma, com base nos princípios de diligência, honestidade e confiabilidade, e completou a resposta à carta de implementação dos pareceres do centro de auditoria em Client Service International Inc(300663) . Salvo disposição em contrário, a abreviatura da presente resposta tem o mesmo significado que a abreviatura constante do prospecto e o conteúdo relacionado com a modificação dos documentos de candidatura foi marcado em negrito, em letra normal.
Perguntas listadas na carta de inquérito em negrito (BOLD)
Responder às perguntas da carta de inquérito em letra Song (não negrito)
Suplemento ou modificação do prospecto em escritura regular (BOLD)
Pergunta 1
Os fluxos de caixa líquidos do emissor das atividades operacionais nos últimos três anos e no primeiro período foram -236289 milhões de yuans, -72,628 milhões de yuans, -748141 milhões de yuans e -1677727 milhões de yuans respectivamente, e os fluxos de caixa líquidos das atividades operacionais continuaram a ser negativos.
Solicita-se ao emitente que explique se o emitente apresenta qualquer risco de reembolso da dívida e contramedidas correspondentes, em combinação com as disposições relevantes da pergunta 21 do exame e resposta para a emissão de títulos e cotação de empresas cotadas no mercado empresarial em crescimento da Bolsa de Valores de Shenzhen, a rendibilidade do emitente nos últimos três anos e no primeiro período, o fluxo de caixa líquido negativo contínuo das atividades operacionais e o grande saldo de contas a receber e inventário.
Solicita-se ao emitente que complete a divulgação quantitativa dos riscos acima referidos e forneça uma advertência importante sobre os riscos.
O patrocinador e o contador são convidados a verificar e dar opiniões claras.
Resposta:
1,Solicita-se ao emitente que explique se o emitente tem qualquer risco de reembolso da dívida e contramedidas correspondentes em combinação com as disposições relevantes da pergunta 21 do exame e resposta para a emissão de títulos e listagem de empresas cotadas no mercado empresarial em crescimento da Bolsa de Valores de Shenzhen, a rentabilidade do emitente nos últimos três anos e no primeiro período, o fluxo de caixa líquido negativo contínuo das atividades operacionais e o grande saldo de contas a receber e inventário
I) Os lucros do emitente nos últimos três anos e no primeiro período
Nos últimos três anos e no primeiro período, os lucros líquidos atribuíveis aos proprietários da empresa-mãe foram 495093 milhões de yuans, 605301 milhões de yuans, 373654 milhões de yuans e 5,9573 milhões de yuans, respectivamente.
Unidade: 10000 yuan
1-3 20222021 20202019 projeto mensal
Montante montante variação montante montante variação montante variação montante
testa
Resultado de exploração 24312271298464425979051038673910480189338720
Menos: custo de exploração 14683148474375252345459509215581915392730
Lucro bruto 9629144510269 744,5144358184898273945991
Menos: despesas de venda 130136735666 -548,93790559 -638,63854423
Despesas administrativas 2971021224394254430969964 163,35953629
Despesas de I & D 3092111186604 186,291167975 300,331137942
Despesas financeiras 100807422669 -117,01434370 890,20345349
Janeiro a Março de 20222021 20202019 projeto montante mensal montante montante montante montante montante montante da alteração montante
Perda por imparidade de crédito 951,90491874 907,31401143229255171887
Perda por imparidade dos activos 247.81148287 557.61 925.26 466.21 459.05
Adicionar: Subtotal de outros itens 452.32 752.73 326.97 425.76 184.07 241.69
Lucro líquido 509,18376048 -245810621858160833461025
Lucro líquido imputável à empresa-mãe 595,73373654 -231647605301110207495093
Nota: os dados de janeiro a março de 2022 não foram auditados.
1. Razões para o lucro contínuo da empresa e flutuação do lucro líquido
Durante o período de relato, a empresa continuou a realizar lucros, dos quais o lucro líquido diminuiu em 2021, sendo que os principais fatores que afetam a queda da margem bruta de lucro, o aumento das despesas de gestão, o aumento das perdas por imparidade de crédito e as perdas por imparidade de ativos. Os principais factores de influência são os seguintes:
(1) A diminuição da margem bruta de lucro é o maior fator que levará à diminuição do lucro líquido em 2021.
A principal razão para o declínio da margem bruta de lucro da empresa em 2021 é que os negócios inovadores do sistema de grandes, médias e pequenas empresas e do Internet Banking (incluindo o núcleo da Internet) vigorosamente promovidos pela empresa em 2020 serão coletivamente liquidados e reconhecidos em 2021.Porque a empresa fez certa transferência de lucros na fase inicial da promoção de produtos inovadores, e o desenvolvimento personalizado de projetos iniciais de contas de negócios inovadores para uma alta proporção, e a execução em ciclo no processo de transformação digital bancária é longa, Como resultado, o custo da implementação precoce do projeto é alto. Com a melhoria da maturidade de produtos e projetos inovadores, a margem de lucro bruto retornará gradualmente a um nível razoável.
(2) O aumento das despesas de gestão terá impacto na diminuição do lucro líquido em 2021.
O aumento global das despesas de gestão da empresa em 2021 deve-se principalmente ao aumento da remuneração dos empregados e ao aumento da amortização de ativos intangíveis contabilizados nas despesas de gestão. Em 2020, devido à epidemia de covid-19, algumas despesas previdenciárias foram reduzidas; em 2021, a proporção de despesas previdenciárias foi restaurada e a remuneração dos funcionários foi aumentada; A amortização de ativos intangíveis na data de fusão do software desenvolvido independentemente pela empresa e os ativos intangíveis adquiridos pela empresa devido à fusão da empresa Shenzhen Ningze levou a um grande aumento na quantidade de amortização de ativos intangíveis nas despesas de gestão.
(3) A provisão para dívidas ruins de contas a receber tem impacto na queda do lucro líquido em 2021.
A perda por imparidade acumulada da empresa em cada ano durante o período de relato apresentou uma tendência ascendente ano a ano, principalmente devido ao aumento do montante total das contas a receber e à alteração da estrutura de envelhecimento com o crescimento dos rendimentos. Devido ao ambiente econômico geral apertado e à epidemia de covid-19, o progresso do pagamento dos clientes bancários aos fornecedores do projeto foi atrasado. Ao mesmo tempo, a operação dos bancos após a aceitação de alguns produtos inovadores requer um longo tempo de adaptação, resultando em atraso no pagamento após a aceitação. Afectado por muitos fatores, o progresso da cobrança do projeto foi atrasado em graus variados, resultando em um aumento do saldo das contas a receber e um aumento do montante das reservas de dívida ruim.
(4) A provisão para depreciação de estoque tem impacto na queda do lucro líquido em 2021.
A empresa deve realizar um inventário abrangente de itens de inventário pelo menos no final de cada ano. Para itens que tenham parado e que não possam ser concluídos, a empresa deve acumular integralmente reservas de depreciação. Em 2021, ao verificar o status dos projetos em execução, a empresa acumulou 107674 milhões de yuans de reservas de depreciação de estoque para os custos de desempenho do contrato que não puderam continuar a ser implementados até o final do período e os custos investidos não puderam ser compensados pelos clientes.
Em suma, a empresa continuou a gerar lucros durante o período de relato e, em 2021, devido ao impacto abrangente da queda do lucro bruto, do aumento da amortização dos ativos intangíveis, da provisão para dívidas ruins de contas a receber e da provisão para queda dos preços dos estoques, o valor do lucro diminuiu.
2. O lucro líquido tem características sazonais
Durante o período de relato, a receita da empresa tem características sazonais, o que se reflete na proporção relativamente alta da receita no quarto trimestre, que está relacionada ao processo de aquisição de TI de clientes bancários corporativos. Como os principais clientes da empresa são bancos comerciais, os bancos comerciais geralmente precisam implementar um rigoroso sistema de gestão orçamentária para a aquisição de sistemas de aplicativos de TI, geralmente formular planos de investimento no primeiro semestre de cada ano e executar os processos de orçamento, aprovação, licitação, assinatura de contratos, etc no segundo semestre de cada ano, eles se concentrarão no teste e aceitação de sistemas de TI desenvolvidos por fornecedores. A receita dos projetos de desenvolvimento tecnológico da empresa só pode ser reconhecida após teste online ou aceitação. Portanto, a receita de vendas está concentrada no segundo semestre do ano, especialmente no quarto trimestre. Portanto, a escala do lucro líquido da empresa de janeiro a março de 2022 é relativamente pequena.
3. A rentabilidade da empresa é suficiente para suportar os juros das obrigações convertíveis emitidas desta vez
De acordo com as estatísticas eólicas, 325 obrigações societárias convertíveis emitidas a objetos não especificados de 1 de janeiro de 2020 a 31 de dezembro de 2021 (de acordo com os critérios de data de listagem) adotaram taxas de juros progressivas, e as taxas de juros médias relevantes e intervalos são os seguintes:
Tempo médio mínimo
Primeiro ano 0,37% 0,60% 0,10%
O segundo ano 0,59% 0,80% 0,20%
Ano 3 1,00% 2,50% 0,30%
O quarto ano 1,56% 3,00% 0,80%
O quinto ano 2,08% 3,80% 1,45%
O sexto ano 2,48% 5,00% 1,75%
Assume-se que a emissão de obrigações societárias convertíveis estará concluída até o final de junho de 2022, sendo a escala de emissão o limite superior
RMB 494,6 milhões, calculados de acordo com a situação de que os detentores de obrigações societárias convertíveis não converteram suas ações durante o período de vigência. De acordo com o plano de emissão, os resultados do cálculo dos juros e do pagamento do capital durante o período de vigência das obrigações societárias convertíveis são os seguintes:
