Shanghai Yaoji Technology Co.Ltd(002605)
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Relatório de análise de viabilidade sobre operações de cobertura cambial
1,Antecedentes do negócio de cobertura cambial da empresa
Com a expansão contínua dos negócios no exterior de Shanghai Yaoji Technology Co.Ltd(002605) e subsidiárias integrais ou holding da empresa (doravante denominada “a empresa”), a escala das receitas e despesas cambiais da empresa continua a crescer. Neste contexto, a fim de evitar o impacto adverso de grandes flutuações cambiais na empresa e reduzir razoavelmente as despesas financeiras, a empresa planeja fortalecer a gestão do risco cambial e atender às necessidades da operação estável da empresa, realizando negócios de cobertura cambial.
2,Visão geral dos negócios de cobertura cambial realizados pela empresa
A empresa planeja realizar negócios de cobertura cambial com a finalidade de travar custos, evitar e prevenir riscos cambiais, taxas de juros e outros. Os negócios de cobertura cambial realizados pela empresa são todos derivados cambiais simples intimamente relacionados com o negócio básico, e esses produtos são combinados com o negócio básico em termos de variedade, escala, direção e duração, de modo a seguir os princípios prudentes e prudentes de gestão de risco da empresa.
3,Necessidade e viabilidade para a empresa realizar negócios de negociação de derivados cambiais
Com a expansão contínua dos negócios estrangeiros da empresa, a escala de receitas e despesas cambiais também está crescendo. O descompasso entre a moeda de liquidação de receitas e despesas e o período de receitas e despesas levou à expansão contínua da exposição ao risco cambial. Influenciada pela situação política e econômica internacional e outros fatores, a variação de flutuação da taxa de câmbio e taxa de juros vem aumentando, e o risco de mercado cambial aumentou significativamente. A fim de bloquear custos, evitar e proteger-se contra riscos cambiais e de taxa de juro, a empresa planeja realizar adequadamente negócios de cobertura cambial de acordo com circunstâncias específicas.
O negócio de cobertura cambial realizado pela empresa está intimamente relacionado com as necessidades diárias do negócio, baseando-se nos ativos, passivos e negócios de receitas e despesas cambiais da empresa, o que pode melhorar a capacidade da empresa de responder ativamente aos riscos de flutuação cambial, evitar melhor os riscos cambiais e de taxa de juros enfrentados pela empresa e melhorar a estabilidade financeira da empresa. A quantidade e a duração do negócio de cobertura cambial da empresa correspondem aos recibos e pagamentos cambiais da empresa sob importação e exportação, e a empresa desenvolveu um rigoroso sistema de gestão de negócios de cobertura cambial, que pode efetivamente controlar o risco de transação, portanto, é viável a realização de cobertura cambial.
4,Informações básicas sobre o negócio de cobertura cambial da empresa
I) Montante e prazo da operação
O valor do negócio de cobertura cambial a ser realizado pela empresa é de USD 10 milhões ou equivalente em outras moedas, e o período de uso do valor é de 12 meses a partir da data em que o assunto é considerado e aprovado pelo conselho de administração. O limite acima pode ser seguido dentro do período
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Ring rolling use, mas o valor cumulativo em qualquer momento dentro do prazo não deve exceder USD 10 milhões ou equivalente em outras moedas. II) Variedades comerciais
Os negócios de cobertura cambial realizados pela empresa incluem: negócios a prazo, negócios de swap (swap de moeda, swap de taxa de juro), negócios de swap (swap de moeda, swap de taxa de juro), negócios de opção (opção de câmbio, opção de taxa de juro) e a combinação dos negócios acima mencionados.
III) Prazo do contrato
Ele corresponde ao prazo da transação subjacente e geralmente não excede 12 meses.
IV) Contraparte
Instituições financeiras aprovadas pela Administração Estadual de câmbio e pelo Banco Popular da China e qualificadas para operações de cobertura cambial.
V) Acordo de liquidez
O negócio de cobertura cambial é baseado em ativos e passivos cambiais normais, e o valor do negócio e período de negócios correspondem ao período de receita e despesa esperado, o que não afetará a liquidez da empresa.
VI) Método de entrega
As operações de cobertura cambial devem adotar o método de entrega do capital ou de entrega do saldo no vencimento.
5,Análise de risco do negócio de cobertura cambial da empresa
Na realização de negócios de cobertura cambial, a empresa segue o princípio de bloqueio de taxa de câmbio e risco de taxa de juros, e não se envolve em transações especulativas e de arbitragem. No entanto, ainda existem certos riscos na operação de negócios de cobertura cambial:
I) Risco de mercado:
A diferença entre a taxa de câmbio do contrato e a taxa de juro das operações de cobertura cambial e a taxa de câmbio e a taxa de juro efectivas na data de vencimento gerará lucros e perdas de transacção; Durante a duração das reservas cambiais, estas são mensuradas pelo justo valor e ocorrerão ganhos e perdas de reavaliação em cada período contabilístico. O valor cumulativo dos ganhos e perdas de reavaliação até à data de vencimento é igual a ganhos e perdas de transação. A empresa seguirá o princípio da cobertura e não se envolverá em transações de arbitragem especulativa. A alteração do justo valor do contrato de negociação forma uma certa cobertura contra a alteração do valor dos seus ativos de risco correspondentes, mas ainda existe a possibilidade de perda.
II) Risco de liquidez:
Esquema de negociação de hedging cambial irracional pode causar risco de liquidez dos fundos da empresa. A cobertura cambial é baseada nos ativos e passivos cambiais da empresa, e corresponde às receitas e despesas cambiais reais. O esquema de cobertura cambial apropriado é selecionado em tempo útil, e a reserva cambial para entrega líquida é selecionada adequadamente, o que pode garantir que haja fundos suficientes para compensação no momento da entrega, de modo a reduzir a demanda de fluxo de caixa na data de vencimento.
III) Risco de desempenho:
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A seleção incorreta de contrapartes pode levar ao risco de desempenho dos negócios de cobertura da empresa. Ambas as partes envolvidas no negócio de cobertura cambial da empresa são instituições financeiras com bom crédito e estabeleceram relações comerciais de longo prazo com a empresa, e o risco de desempenho é baixo.
6,Medidas de prevenção e controle de risco tomadas pela empresa para operações de cobertura cambial
(I) o negócio de cobertura cambial realizado pela empresa visa travar custos, evitar e proteger contra riscos cambiais e de taxa de juro, e proíbe qualquer especulação de risco; A cota comercial do negócio de cobertura cambial da companhia não deve exceder a cota autorizada aprovada pelo conselho de administração ou pela assembleia geral de acionistas.
(II) a empresa formulou um rigoroso sistema de gestão para negócios de cobertura cambial, que estipula claramente os princípios operacionais, autoridade de aprovação, procedimentos operacionais internos, sistema interno de notificação de riscos e procedimentos de tratamento de riscos, divulgação de informações e medidas de isolamento de informações para negócios de cobertura cambial, de modo a controlar os riscos de transação.
(III) a empresa analisará cuidadosamente os termos contratuais assinados com instituições financeiras qualificadas e implementará rigorosamente o sistema de gestão de riscos para prevenir riscos legais.
7,Conclusão da análise de viabilidade dos negócios de cobertura cambial realizada pela empresa
O negócio de cobertura cambial realizado pela empresa está intimamente relacionado com a operação diária. Focando-se nos ativos, passivos e negócios de receitas e despesas cambiais da empresa, uma certa proporção de esquemas de cobertura cambial são fornecidos de acordo com o histórico real da transação para lidar com os riscos cambiais trazidos pelas flutuações cambiais, melhorar a estabilidade financeira da empresa e atender aos requisitos da operação estável da empresa.
Shanghai Yaoji Technology Co.Ltd(002605) conselho de administração maio 30, 2022
