Fluxo de capital do mercado global:
1) do ponto de vista das principais categorias, os fundos globais fluíram para o mercado monetário esta semana e voltaram ao mercado de ações pela primeira vez desde meados de abril. Do ponto de vista da entrada líquida, dinheiro ações obrigações. S & P e Nasdaq se recuperaram esta semana.
2) direção do mercado de obrigações: a diferença de taxa de juros de 10 anos entre a China e os Estados Unidos contraiu novamente. Esta semana, a escala de saída global de capital da dívida soberana da China diminuiu, acelerando a entrada em dívida de longo prazo para nós.
3) do ponto de vista do cross market & style, esta semana, os fundos globais retornaram aos mercados desenvolvidos, enquanto os mercados emergentes ainda fluíam. O estilo de mercado de valor desta semana é mais favorecido pelos fundos.
4) do ponto de vista da indústria, esta semana, o capital global fluiu para A-share Technology (US $ 160 milhões), biologia farmacêutica (US $ 135 milhões) e imobiliário (US $ 124 milhões) classificados em primeiro lugar. Bens de consumo (US $ 896 milhões), medicina e biologia (US $ 854 milhões) e serviços públicos (US $ 451 milhões) fluíram mais para ações dos EUA, enquanto finanças (-970 milhões) e energia (-407 milhões) fluíram para fora.
Fluxo de capital no mercado da China:
Indo para o norte: 1) para grandes indústrias, o fluxo líquido de serviços públicos (RMB 3,702 bilhões), ciclo (RMB 1,692 bilhão) e manufatura de ponta (RMB 380milhões) nesta semana ficou em primeiro lugar. 2) Em termos do número de indústrias primárias, o fluxo de fundos do norte é dividido entre indústrias primárias. O fluxo líquido de transporte (2,493 bilhões de yuans), petróleo e petroquímico (1,029 bilhões de yuans) e indústria química básica (1,017 bilhões de yuans) é grande, e a saída de alimentos e bebidas (-5,047 bilhões de yuans), medicina (-3,457 bilhões de yuans) e eletrônica (-2,06 bilhões de yuans). Desde o início deste ano, as três principais indústrias com entrada líquida do norte são bancos (25,909 bilhões de yuans), equipamentos de energia e nova energia (22,424 bilhões de yuans) e metais não ferrosos (10,266 bilhões de yuans). 3) From the perspective of individual stocks, the top stocks purchased by the northbound capital this week are: Cosco Shipping Holdings Co.Ltd(601919) 0.83 billion yuan, S.F.Holding Co.Ltd(002352) 0.786 billion yuan, China Yangtze Power Co.Ltd(600900) 0.076 billion yuan, China Merchants Bank Co.Ltd(600036) 0.691 billion yuan, Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) 0.536 billion yuan RMB), and the sales of Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) . Indo para o sul: 1) para a indústria GICs, os fundos que vão para o sul esta semana fluiram para a maioria das indústrias GICs; A entrada líquida de consumo opcional foi a maior, totalizando HK $ 4,13 bilhões, e a saída de financiamento foi a maior. 2) Em termos de indústrias primárias, as principais indústrias primárias em termos de compra líquida de fundos do sul esta semana são: Comunicação (HK $ 2,94 bilhões), automóvel (HK $ 2,13 bilhões), medicina e biologia (HK $ 1,76 bilhão); As compras líquidas no final da coluna são: bancos (-1,64 bilhão de dólares de Hong Kong), alimentos e bebidas (-510 milhões de dólares de Hong Kong), fabricação industrial leve (-100 milhões de dólares de Hong Kong). Desde o início deste ano, as principais indústrias de Tier 1 nas quais os fundos do Sul adquiriram líquidos são: mídia (HK $ 42,08 bilhões), serviços sociais (HK $ 40,96 bilhões), medicina e biologia (HK $ 28,47 bilhões). 3) Do ponto de vista das ações individuais, esta semana, China Mobile (HK $ 2,18 bilhões) e China National Offshore Oil (HK $ 1,59 bilhão) foram comprados por fundos indo para o sul; Xiaopeng automóvel -w, China Telecom Corporation Limited(601728) .
Etf: 1) da perspectiva do índice, sob medição de múltiplos ângulos, os fundos ETF fluiram como um todo esta semana, e Hunan Creator Information Technologies Co.Ltd(300730) shanghai e Shenzhen 300etf fluiram contra a tendência. 2) Do ponto de vista da indústria, os fluxos de capital ETF das principais indústrias são diferenciados, com as maiores entradas de grandes ETFs financeiros (RMB 1,397 bilhão) e ETFs de consumo (RMB 982 milhões), e as maiores saídas de ETFs de manufatura high-end (-1,487 bilhão). De acordo com os dados mensais, apenas as entradas líquidas de ETF de consumo e serviço público, com entradas mensais de RMB 2,860 bilhões e RMB 458 milhões, respectivamente. Novos fundos de desenvolvimento: nesta semana, novos fundos de desenvolvimento emitiram 14,084 bilhões de ações, totalizando 67,346 bilhões desde maio.
Demanda de capital no mercado chinês: a escala de IPO esta semana foi de 4,82 bilhões de yuans, a semana mais alta desde maio; A demanda de refinanciamento encolheu significativamente em comparação com a semana passada; A escala de recompra de ações em uma única semana foi de 1,003 bilhão de yuans, ligeiramente superior à da semana passada. Fator de capital e desempenho do mercado: nesta semana, a relação entre a entrada líquida de capital e o valor atual de mercado (-0,78%) foi melhor do que o fator de compra líquida (-1,44%). Desde maio, o desempenho do aumento acionário dos principais acionistas (+7,18%) é melhor do que o de decréscimo (+4,20%).
Dicas de risco:
A taxa de juros livre de risco subiu, a macroeconomia flutuava acentuadamente, o risco da política industrial e a flutuação do mercado excederam as expectativas, o retorno do capital global para os Estados Unidos excedeu as expectativas, o jogo entre a China e os Estados Unidos excedeu as expectativas e a inflação excedeu as expectativas.
