Macro Liquidez: na semana passada (2022052320220527), o índice do dólar americano caiu significativamente, a diferença da taxa de juros entre a China e os Estados Unidos voltou a “de cabeça para baixo”, as taxas de juros nominais / reais dos títulos dos EUA de 10Y caíram e as expectativas de inflação se recuperaram. No exterior, o spread da taxa de juro Ted continua a aumentar e permanece elevado, e a liquidez em dólares offshore ainda pode ser apertada; Para a China, o capital interbancário ainda é equilibrado e solto como um todo, a estratificação de liquidez não é óbvia e a margem de juros a prazo (10y-1y) é reduzida novamente.
Negociação de calor e volatilidade: na semana passada, o calor comercial e volatilidade do setor imobiliário ainda estavam em um alto histórico. Especificamente, o calor comercial dos setores de construção, automóveis, varejo comercial, carvão, imobiliário e outros setores estava em um alto histórico; A volatilidade do setor imobiliário, Dianxin, têxtil e vestuário, serviços ao consumidor e outros setores está em um nível historicamente alto.
Pesquisa institucional: eletrônica, alimentos e bebidas, bancos, metais não ferrosos, materiais de construção, agricultura, silvicultura, pecuária e pesca, medicina, informática, indústria militar e outros setores estão entre os mais populares. O calor de pesquisa da construção civil, metais não ferrosos, comércio e varejo aumentou mês a mês. Além disso, o calor de pesquisa das 100 maiores ações de peso pesado da base de ações ativa, o CSI 300 e o índice de gema diminuíram rapidamente.
Análise Forecast: a previsão de lucro líquido de todos este ano foi ligeiramente aumentada, enquanto a previsão de lucro líquido do próximo ano não tem nenhuma mudança significativa. Este ano/ano que vem, a proporção da carteira com a previsão de lucro líquido aumentada continuou a subir, enquanto a proporção da carteira com a previsão de lucro líquido diminuiu este ano/ano que vem caiu. Estruturalmente, as previsões de lucro líquido do carvão, energia e serviços públicos, comunicações, metais não ferrosos, metais não ferrosos, indústria química, comércio e varejo, Dianxin, serviços ao consumidor e outros setores este ano e no próximo foram levantadas.
O painel de configuração northbound passou por uma mudança óbvia: do crescimento para a cadeia de energia, finanças e infraestrutura; O comportamento comercial do conselho de negociação ainda está flutuando obviamente. Na semana passada (2022052320220527), o disco de configuração northbound / disco de negociação vendeu RMB 1,385 bilhão e RMB 8,238 bilhões, respectivamente. Em uma base diária, o disco de alocação northbound vendeu uma ação primeiro e depois retornou em alguma medida; No mercado de negociação northbound, ele escolhe comprar na quarta-feira (20220525) e sexta-feira (20220527) e vender em outros dias de negociação. Na indústria, o consenso entre o conselho de alocação e o conselho comercial reside na compra líquida de transporte, petróleo e petroquímico, energia e serviços públicos, produtos químicos, construção e outros setores, e na venda de alimentos e bebidas, medicina, eletrônica, eletrodomésticos, mídia, indústria militar e outras indústrias. Em termos de estilo, a placa de alocação e a placa de negociação líquida compram a placa de valor grande / pequeno ao mesmo tempo e vendem a placa de crescimento grande / médio, enquanto há diferenças óbvias em outras placas. Para os três principais estoques de peso pesado no disco de alocação, a rede de disco de alocação norte comprou Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) 144milhões de yuans e vendeu Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Midea Group Co.Ltd(000333) 701milhões de yuans e 237 milhões de yuans respectivamente. Em termos de valor de mercado, na semana passada, o disco de alocação escavava principalmente o assunto com um valor de mercado inferior a 50 bilhões nos setores da indústria química e Dianxin.
A actividade das duas instituições financeiras continuou a aumentar ligeiramente. Na semana passada (2022052320220527), Liangrong net comprou 79milhões yuan, principalmente em metais não ferrosos, indústria militar, Dianxin, eletrodomésticos, carvão, imóveis, indústria leve, alimentos e bebidas, e principalmente vendeu carros, não-banco da África, medicina, comunicações, serviços ao consumidor, petróleo e petroquímico. A proporção de compras de financiamento na indústria leve, bancária, comércio e varejo, indústria militar, eletrodomésticos, indústria química, mídia, não bancária, siderúrgica e outros setores aumentou mês a mês. Exceto para a indústria leve, as duas atividades de financiamento dos setores acima estavam abaixo do centro histórico. Em termos de estilo, Liangrong net vendeu placas de valor médio / pequeno cap e net comprou outros tipos de placas.
A posição acionária do fundo de ações parcial ativo recuou, e o ETF detido principalmente por indivíduos é usado como variável proxy para mostrar que Jimin resgata o fundo primeiro e depois subscreve o fundo. Com base no método de programação quadrática, estima-se que as posições acionárias de ações parciais híbridas/fundos ordinários caíram na semana passada (2022052320220527), após excluir os fatores de ascensão e queda, aumentou principalmente suas posições em eletrônica, alimentos e bebidas, medicina, nova eletrônica, eletrodomésticos, imóveis, serviços ao consumidor, computadores e outros setores, e reduziu principalmente suas posições nos setores automotivo, militar, metais não ferrosos, indústria química, máquinas, transporte, petróleo e petroquímico e outros setores. Em termos de estilo, a correlação entre o fundo acionário parcial ativo e o setor de grande / Small Cap Crescimento / valor aumentou, e a correlação com o setor de médio cap valor / crescimento diminuiu. Na semana passada, os ETFs detidos principalmente por indivíduos foram inicialmente resgatados e, em seguida, gradualmente subscritos, entre eles, os ETFs relacionados à medicina, imobiliário financeiro, consumo, indústria militar e outros setores foram principalmente subscritos líquidos, e os ETFs relacionados à nova energia, ciclo e materiais de construção foram resgatados líquidos. O consenso entre a oferta pública e seu lado da dívida (indivíduos) é comprar medicamentos, consumo e outros setores ao mesmo tempo, e ciclo de venda líquido, materiais de construção e outros setores, enquanto há diferenças óbvias no imobiliário financeiro, nova energia, TMT, indústria militar e outros setores. No geral, na semana passada (2022052320220527), o consenso do mercado diminuiu significativamente, e o consenso de compra no novo setor de energia foi relativamente alto. Vale ressaltar que existem diferenças óbvias entre o fundo ativo de ações parciais e a alocação norte da linha de longo prazo: o fundo ativo de ações parciais opta principalmente por comprar setores de crescimento (eletrônica, alimentos e bebidas, medicina e Dianxin) e reduzir a alocação de energia (carvão, petróleo e petroquímico), finanças, cadeia de infraestrutura e outros setores, enquanto a alocação norte está gradualmente mudando dos setores de crescimento acima para energia, finanças, cadeia de infraestrutura e outros setores.
Aviso de risco: erro de medição.
