Dicas sobre risco de investimento de gema: as ações serão listadas na gema após a emissão, que tem alto risco de investimento. As empresas GEM apresentam as características de grande investimento em inovação, incerteza sobre o sucesso da integração de indústrias novas e antigas, ainda em período de crescimento, alto risco operacional, desempenho instável, alto risco de exclusão, e os investidores estão enfrentando maiores riscos de mercado. Os investidores devem compreender plenamente os riscos de investimento da gema e os fatores de risco divulgados pela empresa, e tomar decisões de investimento com prudência.
Suzhou Yubang New Material Co., Ltd.
(Suzhou YourBest New-type Materials Co., Ltd.)
(No. 22, estrada de Youxiang, rua de Yuexi, zona de desenvolvimento econômico de Wuzhong, Suzhou)
Oferta pública inicial e cotação na GEM
Prospecto
Patrocinador (subscritor principal)
(Building 4, No. 66 Anli Road, Chaoyang District, Pequim)
Qualquer decisão ou parecer da CSRC e da troca sobre esta oferta não indica que tenham garantido a autenticidade, exatidão e integridade dos documentos do pedido de registo e das informações divulgadas, nem que tenham feito julgamentos ou garantias substanciais sobre a rentabilidade, o valor do investimento do emitente ou os rendimentos dos investidores. Qualquer declaração em contrário é uma declaração falsa.
De acordo com o disposto na lei dos valores mobiliários, o emitente será responsável pelas alterações no funcionamento e nos rendimentos do emitente após a emissão das ações nos termos da lei; Os investidores devem julgar independentemente o valor de investimento do emitente, tomar decisões de investimento e suportar os riscos de investimento causados pelas mudanças no funcionamento e nos rendimentos do emitente ou pelas mudanças no preço das ações após a emissão das ações de acordo com a lei.
Visão geral desta oferta
Tipo de acções emitidas acções ordinárias do RMB (acções A)
O número de ações emitidas é de 2 Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) 0, representando 25% do capital social total após a emissão, não envolvendo a oferta pública de ações dos acionistas originais.
Par valor por ação: RMB 1,00
Preço de emissão por ação: RMB 26,86
Data de emissão: may262022
Bolsas e setores a serem listados Shenzhen Stock Exchange gema
Capital social total após emissão: 104000000 ações
Patrocinador (subscritor principal) China Securities Co.Ltd(601066)
Data de assinatura do prospecto: 1 de junho de 2022
Declaração e compromisso
O emitente e todos os diretores, supervisores e gerentes superiores prometem que o prospecto e outros materiais de divulgação de informações estão isentos de registros falsos, declarações enganosas ou omissões importantes e assumem responsabilidades jurídicas individuais e conjuntas pela sua autenticidade, exatidão e integridade.
O acionista controlador e o controlador efetivo do emitente prometem que este prospecto não contém registros falsos, declarações enganosas ou omissões importantes e assumem responsabilidades jurídicas individuais e conjuntas pela sua autenticidade, exatidão e integridade.
O responsável pela sociedade, o responsável pela contabilidade e o responsável pela agência contabilística devem assegurar que as informações financeiras e contabilísticas constantes do prospecto são verdadeiras e completas.
O emitente, todos os diretores, supervisores, gerentes seniores, acionistas controladores, controladores reais, patrocinadores e empresas de subscrição de valores mobiliários prometem compensar os investidores pelas perdas incorridas na emissão e negociação de valores mobiliários devido a registros falsos, declarações enganosas ou omissões importantes no prospecto do emitente e outros materiais de divulgação de informações.
O patrocinador e a instituição de serviços de valores mobiliários prometem compensar os investidores pelas perdas causadas aos investidores devido a registos falsos, declarações enganosas ou omissões importantes nos documentos que elaboraram e emitiram para a oferta pública do emitente.
Dicas sobre questões importantes
A empresa lembra especialmente aos investidores que antes de tomar decisões de investimento, eles devem ler cuidadosamente o texto deste prospecto e prestar atenção especial aos seguintes assuntos: I. dicas especiais de risco (I) risco de flutuação da prosperidade da indústria
Durante o período de referência, os principais produtos da empresa são as tiras fotovoltaicas de ligação, utilizadas principalmente para a ligação de células fotovoltaicas. O seu volume de vendas é afetado principalmente pela nova capacidade instalada das centrais fotovoltaicas a jusante, pelo que a situação comercial da empresa está intimamente relacionada com a prosperidade da indústria fotovoltaica. Afetada pelo ambiente macroeconômico, mudanças nas políticas industriais, flutuações na oferta e demanda do mercado e outros fatores, a indústria fotovoltaica apresenta certo grau de volatilidade da prosperidade. Em 31 de maio de 2018, a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma, o Ministério das Finanças e a Administração Nacional de Energia publicaram conjuntamente a comunicação sobre questões relacionadas à geração de energia fotovoltaica em 2018 (fgy [2018] n.º 823, ou seja, “531 New Deal”). O subsídio para geração de energia fotovoltaica diminuiu e o índice de escala diminuiu, o que teve um certo impacto na indústria fotovoltaica e no funcionamento das empresas do setor no curto prazo. Nos últimos anos, impulsionado por fatores como acesso à Internet acessível, políticas industriais, metas de neutralidade de carbono e transformação e desenvolvimento econômico, a prosperidade da indústria fotovoltaica da China aumentou e a demanda a jusante continuou a crescer. Beneficiado disso, desde 2021, a escala de ordens novas e executadas da empresa tem crescido de forma constante, a escala de receita continuou a aumentar e a operação está em boas condições. No entanto, a situação macroeconômica complexa e mutável fora da China, o aumento acentuado dos preços das commodities a granel e outros fatores afetarão a prosperidade da indústria fotovoltaica da China em certa medida. Embora a empresa continue a fortalecer a gestão da cadeia de suprimentos, aumentar o investimento em P & D e inovação e explorar ativamente o mercado, ainda há um risco de que o desempenho comercial da empresa decline devido à flutuação da prosperidade da indústria fotovoltaica. II) Risco de intensificação da concorrência no mercado
Com as vantagens da sustentabilidade, limpeza e universalidade, a capacidade de mercado da indústria fotovoltaica continua a aumentar. A empresa tem forte capacidade de P & D do produto, excelente qualidade do produto e nível de processo, e tem uma alta participação de mercado e reconhecimento da marca. No entanto, a boa perspectiva de mercado tem atraído mais investidores para entrar no campo, e a concorrência do mercado tem se intensificado gradualmente, colocando exigências mais elevadas para a qualidade do produto, preço, serviço e outros aspectos da empresa. Se a empresa não consegue manter sua vantagem competitiva através de pesquisa e desenvolvimento contínuos de novos produtos, expansão da participação de mercado e fortalecimento da operação e gestão, o ambiente competitivo feroz pode levar ao declínio da participação de mercado da empresa e, em seguida, afetar a eficiência operacional da empresa. III) Risco de flutuação dos preços das matérias-primas
As matérias-primas dos produtos de tira fotovoltaica são principalmente cobre e liga de estanho, e o custo de material direto dos produtos responde por cerca de 90% do custo principal do negócio. O preço de compra das matérias-primas da empresa refere-se principalmente ao preço spot do cobre, estanho e outros metais não ferrosos da “rede de metais não ferrosos de Changjiang” e da “rede de metais não ferrosos de Xangai”. Embora a empresa tenha tomado medidas como o acompanhamento contínuo das informações sobre preços de mercado e o aumento atempado das reservas para reduzir o impacto das mudanças de preços das matérias-primas, os preços das matérias-primas da empresa também são afetados pelo mercado de futuros e pelo capital especulativo, além da situação macroeconômica e da oferta e demanda do mercado, e os preços de venda dos produtos da empresa são afetados principalmente pela relação de oferta e demanda no mercado a jusante, de modo que as mudanças nos preços de venda e nos preços das matérias-primas não podem ser totalmente sincronizadas, Por conseguinte, a flutuação substancial dos preços das matérias-primas terá um impacto negativo na estabilidade da rendibilidade da empresa.
IV) Risco de descida do preço do produto
O preço dos produtos de tiras fotovoltaicas é afetado principalmente pela procura a jusante e pelos preços das matérias-primas. Atualmente, a concorrência de produtos de tira fotovoltaica está concentrada principalmente nos grandes fabricantes de módulos a jusante, e o poder de negociação das empresas de tira fotovoltaica é relativamente fraco. Com a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma reduzindo gradualmente o benchmark no preço da rede de geração de energia fotovoltaica, a tendência da paridade na rede de geração de energia fotovoltaica é ainda mais acelerada, o que forçará as empresas da cadeia da indústria fotovoltaica a reduzir continuamente os custos de produção. Como um material de módulo fotovoltaico, o preço de venda da tira fotovoltaica pode ter um certo risco de declínio. Ao mesmo tempo, a boa perspectiva de mercado da indústria de tiras de solda fotovoltaica instará as empresas de produção de tiras de solda fotovoltaica existentes a expandir sua capacidade de produção e atrair novos investidores para entrar na indústria, o que é obrigado a intensificar a concorrência de preços do produto. Se o preço de venda dos produtos da empresa cair no futuro, mas o custo do produto não pode continuar caindo de forma síncrona, isso terá um impacto adverso no desempenho operacional da empresa. V) Risco de concentração dos clientes
De 2019 a 2021, a receita de vendas da empresa para os cinco principais clientes em cada período foi de 342071200 yuan, 503885800 yuan e 827555400 yuan respectivamente, representando 57,63%, 61,97% e 67,66% da receita comercial principal atual respectivamente. Durante o período de referência, os principais clientes da empresa estavam relativamente concentrados, principalmente devido à alta concentração da indústria de módulos fotovoltaicos a jusante, que estava em consonância com as características da indústria. A empresa estabeleceu uma relação cooperativa relativamente estável com seus principais clientes. Ao mesmo tempo, nesta base, desenvolve ativamente novos clientes com a ajuda do efeito da marca e vantagens técnicas. No entanto, atualmente, as ordens de venda dos principais clientes ainda têm um grande impacto sobre o desempenho operacional da empresa. Se houver mudanças adversas na operação ou situação financeira desses clientes, ou mudanças na relação cooperativa da empresa com eles, isso terá um impacto adverso no desempenho operacional da empresa. VI) Risco de dívidas indevidas a receber e notas a receber
De 2019 a 2021, o saldo contábil das contas a receber da empresa foi 181097600 yuan, 266527300 yuan e 370210000 yuan respectivamente, representando 30,08%, 32,56% e 29,88% do lucro operacional atual respectivamente; O saldo contábil das notas a receber da empresa é 196963200 yuan, 267261900 yuan e 328107200 yuan, representando 32,71%, 32,65% e 26,48% da receita operacional atual, respectivamente. Os clientes da empresa são principalmente grandes fabricantes de módulos fotovoltaicos a jusante, com alta concentração da indústria, grande escala de clientes individuais e forte negociação sobre a aquisição de matérias-primas.Empresas de tira fotovoltaica geralmente usam liquidação de crédito, e o ciclo de cobrança de contas a receber é relativamente longo. Os principais clientes da empresa têm alto status da indústria e boa reputação comercial, e mantiveram uma relação de cooperação comercial de longo prazo com a empresa. Ao mesmo tempo, a empresa estabeleceu um sistema abrangente de avaliação de crédito do cliente para rastrear continuamente as mudanças de crédito do cliente, vincular adequadamente o volume de remessa com o crédito do cliente, e retirar correspondentes reservas de dívida ruim para contas a receber de acordo com políticas contábeis e estimativas contábeis. No entanto, se as condições financeiras ou de crédito futuras dos principais clientes da empresa se deteriorarem e o sistema de cobrança não estiver implementado, as contas a receber da empresa não serão recuperadas dentro do prazo ou não, o que terá um grande impacto adverso no desempenho comercial e nas operações de produção da empresa. 2,Compromissos das partes responsáveis relevantes desta oferta
De acordo com os requisitos da CSRC, da Bolsa de Valores de Shenzhen e de outros órgãos reguladores, a empresa e os sujeitos responsáveis relevantes emitiram compromissos relevantes sob circunstâncias e condições específicas, incluindo compromisso de bloqueio de ações, compromisso de intenção de redução, medidas e compromissos de estabilização do preço das ações, medidas e compromissos de recompra de ações e recompra de ações, compromisso de recompra de ações e recompra de ações de emissão fraudulenta e listagem, medidas e compromissos de preenchimento de retorno imediato diluído Compromisso com a política de distribuição de lucros, compromisso de suportar responsabilidade compensatória de acordo com a lei, medidas vinculativas para compromissos de sujeitos responsáveis relevantes, etc. Ver “Anexo 1” do presente prospecto para mais pormenores sobre estes compromissos. 3,Plano de distribuição dos lucros acumulados não distribuídos antes da emissão
De acordo com a deliberação da segunda assembleia geral extraordinária da companhia em 2020, os lucros não distribuídos acumulados antes do IPO da companhia serão compartilhados por novos e antigos acionistas após o IPO. 4,Política de distribuição de dividendos após esta oferta e listagem e planejamento de retorno de dividendos dentro de três anos após listagem
A segunda assembleia geral extraordinária da empresa em 2020 analisou e aprovou os estatutos (Projeto) e o plano de retorno de dividendos para Suzhou Yubang new materials Co., Ltd. nos próximos três anos após a listagem formulada pelo conselho de administração, que fez disposições correspondentes sobre a política de distribuição de dividendos após a emissão, incluindo a formulação de princípios de distribuição de lucros, políticas específicas para distribuição de lucros, procedimentos de tomada de decisão e mecanismos de distribuição de lucros Para o ajuste da política de distribuição de lucros, consulte “(II) política de distribuição de dividendos pós emissão e procedimento de tomada de decisão” em “II. Política de distribuição de dividendos e distribuição de dividendos do emitente” da seção 10 proteção ao investidor” deste prospecto. 5,Principais condições operacionais após o prazo de auditoria do relatório financeiro (I) revisão de dados financeiros após o prazo de auditoria do relatório financeiro
O prazo de auditoria do relatório financeiro da empresa é 31 de dezembro de 2021. Notarial Tianye Certified Public Accountants (especial)
A sociedade-mãe) analisou o balanço consolidado e da empresa-mãe em 31 de março de 2022, a demonstração de resultados consolidada e da empresa-mãe, a demonstração de fluxo de caixa consolidada e da empresa-mãe, a demonstração consolidada e da empresa-mãe de mudanças no patrimônio próprio do proprietário e as notas às demonstrações financeiras relevantes de janeiro a março de 2022, e emitiu o relatório de revisão (Su Gong w[2022]e1268), Emitiu os seguintes pareceres de revisão: “De acordo com nossa revisão, não notamos nada que nos faça acreditar que as demonstrações financeiras não foram elaboradas de acordo com as disposições das normas contábeis para empresas empresariais, e não refletiram de forma justa a situação financeira consolidada e da empresa-mãe em 31 de março de 2022, e os resultados operacionais consolidadas e da empresa-mãe e fluxos de caixa de janeiro a março de 2022 em todos os aspectos relevantes.” II) Principais informações financeiras após o prazo de auditoria do relatório financeiro
1. Comparação dos principais dados financeiros
As alterações e análises dos principais dados financeiros da empresa de janeiro a março de 2022 e de janeiro a março de 2021 são as seguintes:
Unidade: 10000 yuan
Projeto 31 de março de 2022 muda em 31 de dezembro de 2021
Total do activo 1440525212365730 16,49%
Capital próprio 68862936685019 3,01%
Capital próprio atribuível à empresa-mãe 68862936685019 3,01%
Ponto 202
