1. alocação global: a diferença de taxa de juros entre a China e os Estados Unidos tornou-se negativa novamente, e o disco de negociação obviamente fluiu para fora
O escopo da conectividade será expandido ainda mais e o canal ETF deverá ser aberto. Em 27 de maio, a fim de aprofundar ainda mais os trabalhos da CSRC, a CSRC elaborou o anúncio sobre a inclusão de fundos abertos negociáveis nos acordos relevantes de interconexão e solicitou opiniões públicas. O acordo indica que a inclusão da ETF na interconexão basear-se-á na conexão de infraestrutura da interconexão de estoque, e os principais acordos institucionais referem-se à interconexão de estoque. A longo prazo, a abertura de ações continua a avançar, e a abertura de canais ETF, por um lado, enriquecerá ainda mais as ferramentas de alocação de capital estrangeiro em ações e, por outro lado, espera-se que gere mais fundos incrementais.
As expectativas de aperto no exterior enfraqueceram, a pressão da inflação abrandou e a diferença da taxa de juros entre a China e os Estados Unidos voltou a ser negativa. Em 25 de maio, o Federal Reserve divulgou a ata da reunião da taxa de juros FOMC em maio, que continuou o julgamento de que a taxa de juros seria aumentada em 50bp em junho e julho. A expectativa de aperto no exterior enfraqueceu, e a taxa de juros dos títulos dos EUA também diminuiu ligeiramente. Ao mesmo tempo, o índice PCE dos Estados Unidos em abril aumentou 6,3% em termos homólogos, o menor aumento desde novembro de 2020, o que continua a implicar a desaceleração da pressão inflacionária ascendente. O mercado espera que a probabilidade de o Federal Reserve aumentar as taxas de juros em setembro tenha caído acentuadamente desde esta reunião, passando de 80% para menos de 40%. Além disso, a política de crescimento estável da China continuou a aumentar. A tendência descendente da taxa de juros da China levou a uma diferença negativa da taxa de juros entre a China e os Estados Unidos novamente, e o RMB fechou ligeiramente mais baixo.
Houve uma saída clara do mercado comercial, com uma saída líquida de quase 10 bilhões de yuans do norte. A saída de capital para o norte novamente esta semana, com uma saída líquida de cerca de 9,58 bilhões de yuans em uma única semana. Em termos de tipos de fundos, a saída líquida do disco de alocação em uma única semana foi de cerca de 836 milhões de yuans, enquanto o disco de negociação sensível à taxa de câmbio ainda era a saída principal, com uma saída líquida de cerca de 8,592 bilhões de yuans em uma semana. Ao mesmo tempo, a entrada líquida de fundos indo para o sul continuou, com uma entrada líquida de cerca de 7,325 bilhões de yuans na semana passada.
2. alocação da indústria: a alocação de transporte ocupa o primeiro lugar, enquanto as propriedades de alimentos e bebidas são principalmente reduzidas. Do ponto de vista geral, a entrada líquida de transporte (+2,390 bilhões de yuans), equipamentos de energia (+1,543 bilhão de yuans) e petróleo e petroquímico (+1,077 bilhão de yuans) está em primeiro lugar, e a saída de alimentos e bebidas (-4,963 bilhões de yuans), medicina e biologia (-3,403 bilhões de yuans) e eletrodomésticos (-1,845 bilhão de yuans) é a maior;
Do ponto de vista da divisão do tipo de fundo: do ponto de vista do conselho de negociação, a entrada líquida de transporte (+1,97 bilhão de yuans) é a maior, enquanto a saída líquida de alimentos e bebidas (-3,531 bilhões de yuans) é a maior; Do ponto de vista do disco de alocação, o banco (+979 milhões de yuans) teve a maior entrada líquida, enquanto os alimentos e bebidas (-1,433 bilhão de yuans) tiveram a maior saída líquida.
3. Atribuição individual de partilha: Cosco Shipping Holdings Co.Ltd(601919) . Do ponto de vista geral, Cosco Shipping Holdings Co.Ltd(601919) (+ 832 milhões de yuans), S.F.Holding Co.Ltd(002352) 788 milhões de yuans e China Yangtze Power Co.Ltd(600900) 774 milhões de yuans) estão entre os principais fluxos líquidos; Enquanto Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) .
Da perspectiva da divisão do tipo de fundo: da perspectiva do conselho de negociação, o fluxo líquido de Cosco Shipping Holdings Co.Ltd(601919) (+ 740 milhões de yuans), Wingtech Technology Co.Ltd(600745) 679 milhões de yuans e Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) 608milhões de yuans está em primeiro lugar; Enquanto Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) 1,237 bilhões de yuans, Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) 688 milhões de yuans e notícias do mercado de ações da China (-595 milhões de yuans) fluiram principalmente para fora. Da perspectiva do disco de configuração, o fluxo líquido de China Merchants Bank Co.Ltd(600036) (+ 739 milhões de yuans), China Yangtze Power Co.Ltd(600900) 560milhões de yuans) e Starpower Semiconductor Ltd(603290) 469 milhões de yuans ocupa o primeiro lugar; Enquanto 30075 .
Dicas de risco: 1. A flutuação do mercado externo é agravada; 2. Risco de depreciação cambial.
