Após a emissão, as ações estão previstas para serem listadas no mercado empresarial em crescimento, que apresenta alto risco de investimento. As empresas GEM apresentam as características de grande investimento em inovação, incerteza sobre o sucesso da integração de indústrias novas e antigas, ainda em período de crescimento, alto risco operacional, desempenho instável, alto risco de exclusão, e os investidores estão enfrentando maiores riscos de mercado. Os investidores devem entender completamente os riscos de investimento da gema e os fatores de risco divulgados pela empresa, e tomar decisões de investimento prudentemente
Beijing huaru Technology Co., Ltd.
Beijing Huaru Technology Co., Ltd.
(quarto 301305 no terceiro andar e quarto 401410 no quarto andar, bloco B, Junzheng edifício, edifício 14, East District, quintal 10, Xibeiwang East Road, Haidian District, Pequim)
Oferta pública inicial e cotação na GEM
Prospecto
Patrocinador (subscritor principal)
(Bloco Norte, Zhuoyue Times Square (fase II), No. 8, Zhongxin Third Road, Futian District, Shenzhen, Guangdong)
Visão geral desta oferta
Tipo de acções emitidas acções ordinárias do RMB (acções A)
Número de ações emitidas: o número de ações emitidas neste momento não deve ser inferior a 25% do capital social total após a emissão, e 26,37 milhões de ações serão emitidas ao público.
Par valor por ação: RMB 1,00
Preço de emissão por acção [] yuan
Data prevista de emissão: 14 de junho de 2022
Bolsas de valores e setores a serem listados Shenzhen Stock Exchange gema
Capital social total após emissão: 105,47 milhões de ações
Patrocinador e subscritor principal Citic Securities Company Limited(600030)
Data de assinatura do prospecto: 2 de junho de 2022
Declaração importante
Qualquer decisão ou parecer da CSRC e da troca sobre esta oferta não indica que tenham garantido a autenticidade, exatidão e integridade dos documentos do pedido de registo e das informações divulgadas, nem que tenham feito julgamentos ou garantias substanciais sobre a rentabilidade, o valor do investimento do emitente ou os rendimentos dos investidores. Qualquer declaração em contrário é uma declaração falsa.
De acordo com o disposto na lei dos valores mobiliários, o emitente será responsável pelas alterações no funcionamento e nos rendimentos do emitente após a emissão das ações nos termos da lei; Os investidores devem julgar independentemente o valor de investimento do emitente, tomar decisões de investimento e suportar os riscos de investimento causados pelas mudanças no funcionamento e nos rendimentos do emitente ou pelas mudanças no preço das ações após a emissão das ações de acordo com a lei. O emitente e todos os diretores, supervisores e gerentes superiores prometem que o prospecto e outros materiais de divulgação de informações estão isentos de registros falsos, declarações enganosas ou omissões importantes, e assumem responsabilidades legais correspondentes.
O accionista controlador e o responsável pelo controlo efectivo do emitente prometem que este prospecto não contém registos falsos, declarações enganosas ou omissões importantes e que assume responsabilidades legais correspondentes.
O responsável pela sociedade, o responsável pela contabilidade e o responsável pela agência contabilística devem assegurar que as informações financeiras e contabilísticas constantes do prospecto são verdadeiras e completas.
O emitente e todos os diretores, supervisores, gerentes seniores, acionistas controladores, controladores reais, patrocinadores e empresas de subscrição de valores mobiliários prometem compensar os investidores por perdas na emissão e negociação de valores mobiliários devido a registros falsos, declarações enganosas ou omissões importantes no prospecto do emitente e outros materiais de divulgação de informações.
O patrocinador e a instituição de serviços de valores mobiliários prometem compensar os investidores pelas perdas causadas aos investidores devido a registos falsos, declarações enganosas ou omissões importantes nos documentos que elaboraram e emitiram para a oferta pública do emitente.
Dicas sobre questões importantes
1,Dicas especiais de risco
A empresa lembra aos investidores que devem ler atentamente a seção “fatores de risco” deste prospecto e prestar atenção especial aos seguintes assuntos: (I) risco de inovação
A complexidade da luta militar e a necessidade de a construção da defesa nacional se desenvolver na direção do oceano, mar profundo, espaço profundo, não tripulado, inteligente, etc., têm requisitos cada vez mais altos para a inovação da tecnologia de simulação militar, e existem certos riscos de inovação, incluindo principalmente demanda incerta levando a objetivos de inovação pouco claros, difícil alcançar avanços tecnológicos a curto prazo e difícil promover conquistas de inovação em grande escala. Se a empresa falhar em ajustar oportunamente a direção de desenvolvimento técnico de produtos e serviços de acordo com a tendência de desenvolvimento do mercado e iterações técnicas relevantes devido a várias razões, ou a tecnologia central da empresa, qualidade do produto e outros fatores no futuro não atender às necessidades da direção de desenvolvimento técnico dos clientes, ou a inovação é lenta ou falha devido a várias razões, terá um impacto adverso no desenvolvimento da empresa, afetando assim a operação e lucratividade da empresa. (II) Riscos de divulgação de tecnologia e perda de pessoal
Desde a sua criação, a empresa continuou a realizar inovação tecnológica, acumulou rica experiência e tecnologia no processo de desenvolvimento e tem uma série de tecnologias e produtos principais no nível líder na China. A produção, operação e inovação tecnológica da empresa dependem das tecnologias centrais acumuladas, que são dominadas pelos técnicos centrais e pessoal de gestão chave. Uma vez que o pessoal acima saia ou as conquistas de P&D da empresa e informações sensíveis são vazadas, isso pode levar à divulgação de tecnologia e afetar negativamente o funcionamento da empresa.
Simulação militar como uma nova indústria, a escassez de tecnologia e talentos é uma realidade objetiva. A tecnologia central da empresa e o pessoal técnico central são uma parte importante da competitividade central da empresa. Com a expansão da escala de investimento da indústria e o aumento dos participantes da indústria, a competição por talentos de tecnologia e gestão na indústria se tornará cada vez mais feroz, e a empresa pode enfrentar o risco de divulgação de tecnologia e perda de pessoal técnico principal. III) risco de grande montante e crescimento contínuo das contas a receber
Durante o período de relato, a empresa teve um grande saldo de contas a receber, um baixo rácio de cobrança e uma forte flutuação no fluxo de caixa. Até o final de 2019, 2020 e 2021, o valor contábil das contas a receber da empresa era 364833 milhões de yuans, 462067 milhões de yuans e 5397735 milhões de yuans respectivamente, representando cerca de 80% ou mais do lucro operacional atual, e o montante das contas a receber com mais de um ano permaneceu em mais de 30%. Em 28 de fevereiro de 2022, a proporção pós-cobrança de contas a receber no final de 2019, 2020 e 2021 é de 85,60%, 50,48% e 1,45%, respectivamente, e a proporção de cobrança de contas a receber no final de 2020 e 2021 é baixa. Em 2019, 2020 e 2021, a empresa recebeu RMB 185MILHÕES, RMB 565 milhões e RMB 703 milhões em dinheiro da venda de bens e prestação de serviços trabalhistas, respectivamente.
Com a implementação gradual da reforma militar, a situação de cobrança da empresa melhorou, mas a situação de cobrança da empresa é muito afetada por fatores como aprovação de pagamento do cliente. Com a expansão adicional da escala de vendas, se não puder ser efetivamente controlada, a empresa pode ter uma grande flutuação no fluxo de caixa. Ainda há um risco de uma baixa proporção de cobrança de contas a receber, e o risco de perda de dívida ruim e um declínio na solvência de curto prazo, Isso terá um certo impacto adverso no desempenho futuro dos negócios da empresa e produção e operação.
(IV) Risco de incumprimento da emissão
Como a emissão de ações será afetada pelo ambiente de mercado e outros fatores, esta emissão de ações pode estar sob assinatura ou não atender às condições de listagem especificadas nas regras de emissão e listagem de jóias da Bolsa de Valores de Shenzhen, enfrentando assim o risco de falha de emissão. (V) risco de impacto adverso da pneumonia covid-19 no funcionamento da empresa
O surto e a continuação da epidemia de pneumonia covid-19 tiveram um impacto global na produção e operação de todas as esferas da vida na China. Do ponto de vista da produção e operação da empresa, o impacto epidêmico acima se reflete principalmente em três aspectos: produção, vendas e compras.
1. Operação de produção
O retorno da empresa ao trabalho após o Festival da Primavera de 2020 foi adiado devido ao impacto da epidemia, e a relativa escassez de pessoal após o retorno ao trabalho afetou em certa medida o desenvolvimento de negócios e a eficiência operacional da empresa. Ao mesmo tempo, a fim de prevenir a epidemia e garantir a saúde dos funcionários após o retorno ao trabalho, o emissor reforçou as medidas de prevenção epidêmica e comprou materiais de prevenção epidêmica em estrita conformidade com os requisitos relevantes do governo, resultando em um aumento nos custos operacionais.
A partir da data de assinatura desta intenção de oferta, a empresa voltou ao trabalho e retomou a operação normal.
2. Vendas de produtos
Os grupos de clientes dos produtos e serviços da empresa são principalmente institutos de pesquisa militar, academias militares, bases de teste e treinamento, forças de combate e empresas industriais de defesa nacional. Durante a epidemia, alguns projetos que estavam em execução não puderam ser implementados no local temporariamente, e a licitação e assinatura de contratos de novos negócios de clientes foram suspensos. Com a atual situação epidêmica na China desacelerando, os clientes da empresa retornaram sucessivamente ao trabalho e à produção, e gradualmente começaram a licitação de novos projetos.
3. Aquisição de hardware e serviços técnicos
A aquisição da empresa inclui principalmente equipamentos de hardware e serviços de desenvolvimento de tecnologia. A epidemia teve um impacto global no montante e a jusante da cadeia da indústria eletrônica da China e nos fornecedores de serviços técnicos. Em suma, o surto e a continuação da epidemia de pneumonia covid-19 tiveram um certo impacto na produção, operação e desenvolvimento de negócios da empresa; No entanto, do ponto de vista da operação empresarial em 2020, o impacto acima é relativamente pequeno. Tendo em conta o fato de que a atual situação epidêmica na China é gradualmente estável, a retoma do trabalho da empresa está em boas condições e todos os negócios são basicamente restaurados, esta epidemia não é esperado ter um impacto adverso significativo na produção e operação do emissor. VI) Risco de qualificação
A empresa precisa obter qualificações relevantes para se envolver em pesquisa científica militar e produção, e essas qualificações precisam ser re-certificadas regularmente. Se a empresa não puder obter essas qualificações continuamente no futuro por algum motivo, enfrentará grandes riscos. VII) Risco da política industrial
Nos últimos anos, com o apoio de políticas industriais e o crescimento da demanda objetiva do mercado, o negócio da empresa desenvolveu-se rapidamente. No entanto, como os clientes da empresa são todos os tipos de unidades militares relacionadas, sua demanda é geralmente afetada por muitos fatores, tais como orçamento de despesas de defesa nacional, situação de segurança internacional, política externa, reforma militar, procedimentos de compras, etc. Se a situação internacional, o ambiente militar e a situação de segurança periférica nacional mudarem no futuro, bem como mudanças adversas nas políticas da indústria de simulação militar, a indústria da empresa pode ser grandemente impactada, e a redução correspondente na demanda do mercado levará ao risco de declínio no desempenho da empresa. (VIII) outras situações que possam ter um impacto adverso significativo na rentabilidade sustentável da empresa
Para outras situações que possam ter um impacto adverso significativo na rentabilidade contínua da empresa, consulte a secção IV Fatores de Risco do presente prospecto. 2,Principais informações financeiras e condições operacionais após o período
Entre a data base de auditoria do relatório financeiro e a data de assinatura desta intenção de oferta, a empresa está em boas condições operacionais, e o principal modelo de negócios e negócios da empresa não mudaram significativamente. Os principais clientes da empresa, fornecedores, executivos da empresa e pessoal técnico principal permaneceram estáveis. Não há eventos que tenham um impacto adverso significativo na empresa, e não há outros eventos importantes que possam afetar o julgamento dos investidores.
A Lixin Certified Public Accountants (sociedade geral especial) analisou o balanço consolidado e da empresa-mãe em 31 de março de 2022, a demonstração de resultados consolidada e da empresa-mãe, a demonstração consolidada e da empresa-mãe de mudanças no patrimônio próprio do proprietário, a demonstração de fluxo de caixa consolidada e da empresa-mãe e as notas às demonstrações financeiras de janeiro a março de 2022, e emitiu o relatório de revisão “xksbz [2022] No. za90350”.
Consulte “XVI. Alterações entre o último período e o final do ano anterior ou do mesmo período” na secção VIII Informação Contabilística Financeira e análise de gestão do presente prospecto para as principais informações financeiras e condições operacionais após o prazo de auditoria do relatório financeiro da empresa. 3,Importantes compromissos relacionados com esta oferta
Importantes compromissos relacionados com esta oferta, incluindo restrições à circulação de ações, compromissos de bloqueio voluntário, compromissos de intenção acionária dos acionistas e intenção de redução antes da oferta pública, medidas e compromissos de estabilização do preço das ações, etc. Para mais informações, consultar “VI. Compromissos” na secção 10 da protecção dos investidores” do presente prospecto. 4,Distribuição de dividendos e política de lucros acumulados
Para mais detalhes sobre a distribuição de dividendos e lucros acumulados da empresa, consulte “II. Política de distribuição de dividendos” e “III. Política de lucros acumulados” na seção 10 proteção ao investidor” deste prospecto.
catálogo
Visão geral desta oferta 1 declaração importante 2. Dicas sobre questões importantes três
1,Dicas especiais de risco três
2,Principais informações financeiras e condições operacionais após o período cinco
3,Importantes compromissos relacionados com esta oferta seis
4,Distribuição de dividendos e política de lucros acumulados seis
catálogo Interpretação da secção 1 onze
1,Interpretação geral onze
2,Definições específicas do sector treze
Secção 2 Visão geral quinze
1,Informação básica do emitente e do intermediário desta oferta quinze
2,Visão geral desta oferta quinze
3,Principais dados financeiros e indicadores financeiros do emitente dezessete
4,A principal operação comercial do emitente V. Inovação própria, criação, características criativas, inovação científica e tecnológica, inovação modal e inovação de tipo empresarial do emitente
E a integração de indústrias novas e antigas dezoito
6,Critérios específicos de listagem seleccionados pelo emitente dezenove
7,Regime especial para o governo das sociedades do emitente vinte
8,0 Objectivo dos fundos angariados vinte
Secção III Resumo desta oferta vinte e um
1,Informação básica desta oferta vinte e um
2,Instituições relevantes desta oferta 22 III. patrocinadores, instituições de subscrição, instituições de serviços de valores mobiliários e seus principais relacionados com esta oferta
A relação entre os quadros superiores e o pessoal de gestão vinte e três
4,Datas importantes desta oferta e listagem Secção 4 Factores de risco vinte e quatro
1,Riscos de inovação vinte e quatro
2,Riscos técnicos vinte e quatro
3,Risco operacional vinte e quatro
