Após a emissão, as ações estão previstas para serem listadas no mercado empresarial em crescimento, que apresenta alto risco de investimento. As empresas GEM apresentam as características de grande investimento em inovação, incerteza sobre o sucesso da integração de indústrias novas e antigas, ainda em período de crescimento, alto risco operacional, desempenho instável, alto risco de exclusão, e os investidores estão enfrentando maiores riscos de mercado. Os investidores devem compreender plenamente os riscos de investimento da gema e os fatores de risco divulgados pela empresa, e tomar decisões de investimento com prudência.
Guangzhou Xinbang Intelligent Equipment Co., Ltd.
Endereço: North side of Checheng Avenue, Checheng, Huadu District, Guangzhou
Carta de intenções para oferta pública inicial e listagem na GEM
Patrocinador (subscritor principal)
Endereço de Companhia: No. 8, Zhongxin Third Road, Futian District, Shenzhen, Guangdong
Declaração do emitente
Qualquer decisão ou parecer da CSRC e da troca sobre esta oferta não indica que tenham garantido a autenticidade, exatidão e integridade dos documentos do pedido de registo e das informações divulgadas, nem que tenham feito julgamentos ou garantias substanciais sobre a rentabilidade, o valor do investimento do emitente ou os rendimentos dos investidores. Qualquer declaração em contrário é uma declaração falsa.
De acordo com o disposto na lei dos valores mobiliários, o emitente será responsável pelas alterações no funcionamento e nos rendimentos do emitente após a emissão das ações nos termos da lei; Os investidores devem julgar independentemente o valor de investimento do emitente, tomar decisões de investimento e suportar os riscos de investimento causados pelas mudanças no funcionamento e nos rendimentos do emitente ou pelas mudanças no preço das ações após a emissão das ações de acordo com a lei. O emitente e todos os diretores, supervisores e gerentes superiores prometem que o prospecto e outros materiais de divulgação de informações estão isentos de registros falsos, declarações enganosas ou omissões importantes, e assumem responsabilidades legais correspondentes.
O accionista controlador e o responsável pelo controlo efectivo do emitente prometem que este prospecto não contém registos falsos, declarações enganosas ou omissões importantes e que assume responsabilidades legais correspondentes.
O responsável pela sociedade, o responsável pela contabilidade e o responsável pela agência contabilística devem assegurar que as informações financeiras e contabilísticas constantes do prospecto são verdadeiras e completas.
O emitente e todos os diretores, supervisores, gerentes seniores, acionistas controladores, controladores reais, patrocinadores e empresas de subscrição de valores mobiliários prometem compensar os investidores por perdas na emissão e negociação de valores mobiliários devido a registros falsos, declarações enganosas ou omissões importantes no prospecto do emitente e outros materiais de divulgação de informações.
O patrocinador e a instituição de serviços de valores mobiliários prometem compensar os investidores pelas perdas causadas aos investidores devido a registos falsos, declarações enganosas ou omissões importantes nos documentos que elaboraram e emitiram para a oferta pública do emitente.
Visão geral desta oferta
Tipo de acções emitidas: acções ordinárias nacionais do RMB cotadas (acções A)
Número de ações emitidas o número de ações emitidas desta vez não deve exceder 27566650 e a proporção do número de ações emitidas no capital social total após a emissão não deve ser inferior a 25%
Par valor por ação: RMB 1,00
Preço de emissão por ação: [●]
Data prevista de emissão: 16 de junho de 2022
Bolsa de valores a ser listada Shenzhen Stock Exchange crescimento mercado empresarial e setor
O capital social total após a emissão não deve exceder 110266600 ações
Patrocinador (subscritor principal) Citic Securities Company Limited(600030)
Data de assinatura do prospecto: 2 de junho de 2022
Dicas sobre questões importantes
O emitente recorda especialmente aos investidores que, antes de tomarem decisões de investimento, devem ler atentamente todo o conteúdo da secção “factores de risco” deste prospecto e prestar especial atenção às seguintes questões importantes. 1,Fatores de risco aos quais o emitente lembra aos investidores que devem prestar especial atenção
Os investidores devem ler atentamente os fatores de risco na Seção IV fatores de risco, além de outros materiais fornecidos no prospecto, ao avaliar a emissão de ações. I) Risco de elevada concentração de clientes
O emissor concentra-se no projeto, P & D, fabricação, montagem e vendas de linhas de produção inteligentes e automatizadas e conjuntos completos de equipamentos relacionados à indústria Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) . Atualmente, a indústria de fabricação de automóveis é uma das indústrias downstream com o mais alto grau de automação e a aplicação mais extensa de Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) . A indústria de fabricação de automóveis formou características óbvias do cluster industrial, com um alto grau de concentração industrial. Esta carta de intenções de oferta divulga clientes importantes de acordo com o princípio da consolidação do mesmo controlador. Durante o período analisado, a receita total dos cinco principais clientes do emitente representou 58,14%, 45,17% e 39,50% da receita operacional, respectivamente, representando uma proporção relativamente alta.
Entre eles, entre os cinco principais clientes, a Nortel jiushou tem uma longa história de cooperação com a Fuji, uma subsidiária do emissor, e a relação de cooperação é relativamente estável. Durante o período de relatório, nadian jiushou foi o maior cliente do emitente em 2019, o segundo maior cliente em 2020 e o quarto maior cliente em 2021, representando 36,28%, 10,00% e 7,34% da receita operacional, respectivamente. Se a escala de transação for aumentada no futuro, pode levar a um aumento adicional na concentração de clientes, o que terá um certo impacto adverso na receita do emitente e na estabilidade dos lucros.
Além disso, os principais clientes do emissor estão atualmente concentrados em marcas japonesas e cadeias de suprimentos relacionadas. Se a empresa não puder expandir outras marcas, restringirá a capacidade do emissor de reduzir o risco de concentração de clientes e expandir a escala de mercado. Em conclusão, o emitente tem o risco de alta concentração da marca do cliente. II) Riscos técnicos
1. Risco de fuga técnica de cérebros
A indústria de fabricação de equipamentos inteligentes automotivos em que o emissor está localizado é uma indústria que integra tecnologias multidisciplinares, tais como sistema mecânico, sistema de controle elétrico, sistema de sensores, sistema de gerenciamento de informações e sistema de rede. Exige um grande número de talentos compostos altamente qualificados e interdisciplinares com conhecimento profissional e experiência de marketing. Ao longo dos anos, o emissor estabeleceu uma equipe de talentos técnicos com estrutura estável e rica experiência em implementação de projetos e gerenciamento de projetos. Embora a empresa sempre tenha atribuído importância ao alvo, a empresa enfrenta um certo risco de fuga de cérebros de talentos técnicos.
2. Risco de falha na industrialização da aplicação da tecnologia
A fim de manter sua posição de liderança, o emissor continua a realizar pesquisa e desenvolvimento de novas tecnologias de acordo com as necessidades dos clientes. Devido a fatores incertos, como o lento progresso da pesquisa e desenvolvimento tecnológico, julgamento errado das tendências de tecnologia e desenvolvimento de produtos, e má transformação das conquistas técnicas, o emissor pode não transformar e aplicar novas tecnologias ou o grau de industrialização pode não trazer benefícios esperados para a empresa como programado, Afectar adversamente o desenvolvimento da empresa.
3. Risco de tecnologia central ser substituída ou eliminada por outras tecnologias avançadas nos mercados internacional e chinês no futuro
Desde a sua criação, o emitente sempre esteve comprometido com o estabelecimento e melhoria do seu próprio sistema de I & D. Contando com a busca contínua de tecnologia líder do setor, o emitente dominou a tecnologia principal e aplicou-a aos seus principais produtos. As tecnologias principais pertencem às tecnologias principais nos campos relevantes da indústria, e o emissor pode continuar atualizando as tecnologias principais iterativamente de acordo com as necessidades do mercado e dos clientes, fortalecendo continuamente a pesquisa e desenvolvimento tecnológico e a construção da equipe de talentos técnicos, de modo a garantir a progressiva do nível técnico.
Com o desenvolvimento de nova tecnologia, a tecnologia de produção e processo de automóvel Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) ; Quando desenvolvida em certa medida, a nova tecnologia substituirá gradualmente a tecnologia existente quando mostrar vantagens óbvias em custo, eficiência e controle de qualidade. No entanto, este processo iterativo tem um período relativamente longo e é um processo gradual. Por conseguinte, não há risco de a tecnologia principal do emitente ser substituída ou eliminada por outras tecnologias a curto prazo. No entanto, devido às rápidas mudanças na ciência e tecnologia, se o processo de inovação tecnológica não puder ser garantido, a tecnologia central do emitente ainda enfrenta o risco de ser substituída e eliminada por outras tecnologias avançadas nos mercados internacional e chinês no futuro. III) Risco de inovação
1. Riscos da inovação científica e tecnológica
Com o rápido desenvolvimento da ciência e da tecnologia, o nível de aplicação da ciência e da tecnologia está avançando dia a dia, e o padrão de competição econômica global está passando por profundas mudanças sob a liderança da inovação científica e tecnológica. Com o forte apoio de uma série de políticas industriais, a indústria de fabricação de equipamentos inteligentes desenvolveu-se rapidamente, e a indústria de fabricação inteligente automotiva também está na onda de rápidas mudanças tecnológicas. O emissor investiu continuamente em P & D e inovação em “inteligência”, “tecnologia de design e integração de equipamentos de produção automática de automóveis”, “tecnologia de montagem inteligente flexível de alta velocidade BIW”, “tecnologia de integração de design de processo de montagem inteligente”, de modo a manter e melhorar continuamente a competitividade do mercado. No entanto, existem riscos inerentes ao facto de a direcção e os objectivos da I&D e da inovação tecnológica estarem em conformidade com a direcção de desenvolvimento da indústria e de os resultados e realizações da I&D poderem satisfazer as expectativas, o que pode ter um impacto adverso na competitividade central do emitente e na rentabilidade futura.
2. Riscos de expansão das aplicações a jusante
O emissor concentra-se no processo de soldagem automotiva, montagem e powertrain na indústria de fabricação inteligente automotiva da indústria de fabricação de equipamentos inteligentes, e está envolvido principalmente no design e integração de linhas de produção automáticas e conjuntos completos de equipamentos. Com a inovação da indústria automobilística e o aprofundamento do processo de fabricação inteligente industrial, o emissor pode realizar o desenvolvimento inovador na direção de nova energia do automóvel e atualização inteligente e transformação de outros campos de fabricação industrial.No processo de transformação da forma de negócio e inovação, a transformação do negócio pode não ser reconhecida pelo mercado, ou enfrentar o risco de fracasso na integração de indústrias novas e antigas. (IV) Risco operacional
1. Riscos do impacto das flutuações cíclicas macroeconómicas
A sub-indústria do emissor pertence ao campo de fabricação inteligente de automóveis da indústria de fabricação de equipamentos especiais, e sua jusante está principalmente ligada à indústria de fabricação de automóveis e sua cadeia de suprimentos. A oferta e demanda da indústria está intimamente relacionada à escala e taxa de crescimento do investimento em ativos fixos na indústria downstream. Afetada pelo desenvolvimento macroeconómico nacional e pelas alterações e pelas políticas industriais, a procura do emitente de investimento em activos fixos nas indústrias a jusante pode variar até certo ponto, afectando assim a procura do emitente por produtos importantes.
2. Risco de intensificação da concorrência no mercado
Os principais negócios do emissor incluem o projeto integrado de linhas de produção automáticas automotivas e conjuntos completos de equipamentos. Após anos de desenvolvimento, a indústria de fabricação de automóveis tem um alto nível de automação, e o número de empresas na indústria tem uma certa escala; Ainda há muito espaço para melhorar o nível de automação de outras sub indústrias, como autopeças, máquinas de engenharia e assim por diante, e o espaço de desenvolvimento da indústria de fabricação de equipamentos inteligentes é amplo. Por um lado, boas perspectivas de mercado impulsionarão empresas estrangeiras com vantagens de marca, vantagens tecnológicas e vantagens de capital para entrar no mercado chinês e aproveitar a participação de mercado; Por outro lado, outros fabricantes chineses também imitarão e inovarão sucessivamente na gestão de tecnologia e operação, e o emitente enfrentará o risco de intensificação da concorrência no mercado.
3. Risco de declínio da prosperidade da indústria automobilística a jusante
Atualmente, os produtos da empresa são usados principalmente na indústria de fabricação de automóveis, de modo que a produção e operação da empresa estão intimamente relacionados ao desenvolvimento geral e prosperidade da indústria automobilística. A produção e as vendas de automóveis são afetadas pela macroeconomia. Quando o ambiente econômico geral é bom, o comportamento econômico das empresas e indivíduos, o principal corpo da microeconomia, tende a se expandir, e o poder de compra e demanda dos consumidores por automóveis aumentará; Caso contrário, diminuirá. Desde 2018, as vendas de automóveis da China experimentaram um crescimento negativo pela primeira vez e continuaram a diminuir em 2019. Desde 2020, afetada pela epidemia “covid-19”, a economia global tem sido atingida em graus variados. Se a tendência de desenvolvimento macroeconómico global no futuro for inferior ao esperado, trará incerteza à prosperidade global da indústria automóvel. Embora não haja correlação positiva direta entre as receitas de vendas do emitente e o volume de vendas de automóveis, e uma vez que os projetos implementados pela indústria de integração de linha de produção a montante no ano corrente são geralmente a atualização da linha de produção ou as novas necessidades de construção das empresas de automóveis a jusante nos anos anteriores, o ajuste da atualização atual da linha de produção e da contração do novo plano de construção pelas empresas de automóveis de acordo com a prosperidade decrescente da indústria automóvel afetará a aquisição de pedidos e a aceitação do projeto das empresas de integração de linha de produção nos anos subsequentes, que está relativamente atrasado, O declínio de curto prazo nas vendas de automóveis não causará grandes flutuações de curto prazo no desempenho do emitente. No entanto, se as vendas de automóveis continuar a diminuir significativamente, terá um impacto negativo sobre a prosperidade geral da indústria automóvel, que indiretamente terá um certo impacto sobre o desempenho operacional da empresa a longo prazo. O emitente está exposto ao risco de declínio do desempenho operacional devido ao declínio na prosperidade da indústria automóvel downstream.
4. Risco de operação no estrangeiro
Japão Fuji, uma importante subsidiária do emitente localizada no Japão, pode apresentar os seguintes riscos em suas operações no exterior: (1) riscos regulatórios: China e Japão têm diferentes ambientes regulatórios, políticas industriais, sistemas culturais, ambientes de negócios e sistemas trabalhistas. Se a empresa não puder se adaptar ao ambiente regulatório do país onde está localizada, terá maiores riscos operacionais;
(2) Risco de flutuação da taxa de câmbio: o Japão Fuji, uma importante subsidiária no exterior do emitente, utiliza principalmente o iene japonês como moeda funcional. Quando a operação no exterior do emissor e as vendas no exterior representam uma grande proporção, se a taxa de câmbio continuar a flutuar muito, afetará o desempenho operacional da empresa;
(3) Riscos políticos e comerciais externos: o padrão político ultramarino e a estabilidade social são diferentes, e as políticas tarifárias e comerciais externos também são diferentes. Em particular, a atual epidemia global de pneumonia covid-19 tem afetado cada vez mais o ambiente político e econômico e as políticas de comércio externo de vários países em graus variados. Se houver mudanças importantes na estabilidade política do mercado ultramarino e nas políticas de comércio externo, terá um impacto significativo na produção e operação de subsidiárias no exterior;
(4) Risco de litígio: tendo em conta os diferentes sistemas sociais e origens culturais dos locais de negócios estrangeiros do emitente. A empresa pode ter litígios nessas regiões ultramarinas. Se as questões litigiosas relevantes não puderem ser tratadas adequadamente, a produção e operação da empresa serão prejudicadas.
5. Risco de flutuação do preço de compra da matéria-prima
As principais matérias-primas da empresa são dispositivos de máquina única, máquinas e elétricos. Durante o período analisado, a proporção de materiais diretos da empresa nos custos operacionais foi de 79,65%, 78,68% e 78,87%, respectivamente, representando uma proporção relativamente alta. A flutuação de preços das matérias-primas tem um grande impacto nos custos de produção da empresa. As indústrias upstream das principais matérias-primas da empresa, equipamentos únicos e máquinas são o aço e outros metais a granel, que têm um grande impacto no preço de mercado. No futuro, se os preços das principais matérias-primas da empresa flutuarem significativamente, isso afetará diretamente os custos de produção da empresa e, em seguida, afetará o desempenho comercial da empresa. Sob a condição de que outros itens de preço de venda e custo permaneçam inalterados, se o custo operacional do emitente em cada período do período de relato – o custo unitário dos materiais diretos aumentar em 5%, a margem de lucro bruto abrangente será reduzida para 28,97%, 25,50% e 23,55%, queda de 2,72%, 2,82% e 2,90%, respectivamente.
Portanto, se o preço de compra das matérias-primas flutuar muito no futuro e a empresa não puder transferir efetivamente os riscos causados pela flutuação do preço de compra das matérias-primas para clientes a jusante, a rentabilidade da empresa pode ser impactada em certa medida, de modo que a empresa enfrenta um certo risco de flutuação do preço de compra das matérias-primas. V) Risco financeiro
1. Risco de grande saldo de estoque
No final de cada período de relatório, o valor contábil do inventário da empresa foi 316821800 yuan, 236381100 yuan e 309517300 yuan respectivamente, representando 45,1% dos ativos correntes da empresa
