Sinosteel luonai Technology Co., Ltd.
Sinosteel Luonai Materials Technology Co., Ltd.
(No. 1, estrada de Xiyuan, distrito de Jianxi, cidade de Luoyang, província de Henan)
IPO Conselho de Inovação Tecnológica
Anúncio de anúncio
Patrocinador (subscritor principal)
(Building 4, No. 66 Anli Road, Chaoyang District, Pequim)
2 de Junho de 2022
ponta quente
As ações da Sinosteel luonai Technology Co., Ltd. (doravante referida como “o emissor”, “Sinosteel luonai”, “a empresa” ou “a empresa”) serão listadas no Conselho de Ciência e Inovação da Bolsa de Valores de Xangai em 6 de junho de 2022.
A empresa lembra aos investidores que entendam plenamente os riscos do mercado de ações e os fatores de risco divulgados pela empresa, evitem seguir cegamente a tendência da “especulação” na fase inicial do IPO, e tomem decisões prudentes e investimento racional.
Secção I Declarações e dicas importantes
1,Declarações e dicas importantes
A empresa e todos os diretores, supervisores e gerentes seniores garantem que as informações divulgadas no anúncio de listagem são verdadeiras, precisas e completas, prometem que não há registros falsos, declarações enganosas ou grandes omissões no anúncio de listagem e assumem responsabilidades legais de acordo com a lei.
As opiniões da Bolsa de Valores de Xangai e das autoridades governamentais relevantes sobre a listagem das ações da empresa e assuntos relacionados não indicam nenhuma garantia à empresa.
A empresa lembra os investidores para ler cuidadosamente e publicar no site da Bolsa de Valores de Xangai ( http://www.sse.com.cn./ ) Na seção “fatores de risco” do prospecto da empresa, preste atenção aos riscos, tome decisões prudentes e faça investimentos racionais.
A empresa lembra à maioria dos investidores que, para qualquer conteúdo relevante não envolvido neste anúncio de listagem, consulte o texto completo do prospecto da empresa.
Salvo disposição em contrário, as abreviaturas ou termos neste anúncio de listagem terão os mesmos significados que os do prospecto da empresa.
2,Dicas especiais sobre riscos de investimento inicial de novas ações no Conselho de Inovação de Ciência e Tecnologia
A empresa lembra aos investidores que prestem atenção aos riscos de investimento na fase inicial da oferta pública inicial de ações (doravante denominadas “novas ações”), e os investidores devem compreender plenamente os riscos e participar racionalmente na negociação de novas ações.
Especificamente, os riscos na fase inicial da listagem incluem, mas não estão limitados aos seguintes:
I) flexibilização do limite de preços
No conselho principal da Bolsa de Valores de Xangai e da Bolsa de Valores de Shenzhen, a proporção de limite de aumento no primeiro dia de listagem de empresas é de 44%, a proporção de limite de redução no primeiro dia é de 36%, e a proporção de limite de aumento depois disso é de 10%. Para a negociação concorrencial de acções no conselho de inovação científica, deve ser fixada uma vasta gama de limites de preços; para as acções listadas na oferta pública inicial, não haverá limite de preços no prazo de cinco dias de negociação após a cotação; Cinco dias de negociação após a listagem, a relação limite de preço é de 20%. O Conselho de Inovação de Ciência e Tecnologia flexibilizou ainda mais as restrições ao aumento e queda de ações na fase inicial da listagem, melhorando o risco de negociação.
II) menos acções em circulação
Após a emissão, o capital social total da empresa é de 1125 milhões de ações.
O período de bloqueio das ações é de 36 meses e o período de bloqueio de acompanhamento da instituição de recomendação é de 24 meses, exceto para as subsidiárias relevantes da instituição de recomendação
Outros investidores de colocação estratégica que não a empresa estão restritos a 12 meses para as ações alocadas neste momento, e alguns deles são menores do que o limite líquido
O período de bloqueio para a venda de ações é de 6 meses. As ações não negociáveis da empresa listadas desta vez são 14971813, contabilizando
A proporção do capital social total depois é de 13,31%. Na fase inicial da listagem, a empresa tem um pequeno número de ações circulantes e liquidez insuficiente
Risco.
(III) comparação com o rácio P/E da indústria e nível de avaliação de empresas cotadas comparáveis
De acordo com as diretrizes para Classificação da Indústria de Empresas cotadas (revisadas em 2012) emitidas pela CSRC, a indústria da empresa
Pertence à “C Manufacturing – indústria de produtos minerais não metálicos”, e o código da indústria é C30. A partir de may202022
Em 3 de agosto (T-3), a indústria de produtos minerais não metálicos (C30) lançada pela China Securities Index Co., Ltd. estava plana no último mês
A relação P / E estática média é de 13,97 vezes.
O rácio P/E das empresas cotadas comparáveis cuja actividade principal é semelhante à do emitente é o seguinte:
Código de títulos títulos abreviados como T-3 data stock fechado 2021 antes da dedução 2021 após dedução 2021 estático P / E 2021 estático P / e preço (yuan / ação) EPS (yuan / ação) rácio EPS (yuan / ação) rácio (antes da dedução) rácio (após dedução)
Puyang Refractories Group Co.Ltd(002225) .SZ Puyang Refractories Group Co.Ltd(002225) 3,87 0,0829 0,069546,69 55,65
Beijing Lier High-Temperature Materials Co.Ltd(002392) .SZ Beijing Lier High-Temperature Materials Co.Ltd(002392) 3,51 0,3341 0,307410,51 11,42
Ruitai Materials Technology Co.Ltd(002066) .SZ Ruitai Materials Technology Co.Ltd(002066) 10,05 0,2069 0,160548,58 62,62
Média 35,26 43,23
Fonte de dados: informação eólica, dados a partir de 20 de maio de 2022 (T-3).
Nota 1: qualquer diferença nos números acima é causada pelo arredondamento e retenção de duas casas decimais.
Nota 2: EPS antes / após dedução dos lucros e perdas não recorrentes em 2021 = lucro líquido atribuível à empresa-mãe antes / após dedução dos lucros e perdas não recorrentes em 2021 /t-3
(may202022) capital social total.
O preço de emissão é de 5,06 yuan / ação, que é o menor do emissor antes e depois de deduzir lucros e perdas não recorrentes em 2021
A relação P/E diluída foi de 32,82 vezes, maior que a mais recente na indústria do emissor publicada pela China Securities Index Co., Ltd
O rácio P/E estático médio mensal é de 13,97 vezes, inferior ao das empresas comparáveis do mesmo setor após deduzir lucros e perdas não recorrentes em 2021
O rácio P/E estático médio, o que for menor, é de 43,23 vezes. Existe o risco de que o preço das ações do emitente caia no futuro, causando prejuízos aos investidores
Risco de perda.
(IV) no primeiro dia da cotação, as ações podem ser utilizadas como objeto de negociação de margem
De acordo com as disposições especiais da Bolsa de Valores de Xangai sobre a negociação de ações do conselho de inovação de tecnologia científica, as ações do conselho de inovação de tecnologia científica foram listadas pela primeira vez
Ele pode ser usado como objeto de negociação de margem a partir da data de. As ações podem ser usadas como objeto de negociação de margem no primeiro dia de listagem, o que pode resultar em
Gerar certo risco de flutuação de preços, risco de mercado, risco de chamada de margem e risco de liquidez. Risco de flutuação de preços significa que a negociação de margem agravará a flutuação de preços das ações subjacentes; Risco de mercado significa que, quando os investidores utilizam acções como garantia para financiamento, não só precisam de suportar os riscos causados pelas alterações dos preços iniciais das acções, como também têm de suportar os riscos causados pelas alterações dos preços das acções de novos investimentos e pagar os juros correspondentes; Risco de cobertura de margem significa que os investidores têm de monitorizar o nível do rácio de garantia durante todo o processo de transacção para garantir que este não é inferior ao rácio de margem exigido para a negociação de margem; Risco de liquidez refere-se ao fato de que, quando o preço do estoque subjacente flutua violentamente, a compra de títulos por margem ou a venda de títulos para reembolso, a venda de títulos por margem ou a compra de títulos para reembolso podem ser bloqueadas, resultando em maior risco de liquidez.
3,Dicas especiais de risco
A empresa lembra especialmente aos investidores que antes de tomar decisões de investimento, eles devem ler cuidadosamente todo o conteúdo da seção IV Fatores de Risco do prospecto da empresa, e prestar especial atenção aos seguintes assuntos importantes e fatores de risco:
I) Reestruturação da dívida e risco de reembolso da dívida dos accionistas controladores
Desde o segundo semestre de 2014, o grupo Sinosteel caiu em uma crise de dívida devido a fatores externos, como a recessão macroeconômica, a contínua recessão da indústria siderúrgica e sua própria má gestão. Em 2016, o grupo Sinosteel realizou a reestruturação da dívida. Em 31 de dezembro de 2021, o acionista controlador indireto da empresa, o grupo Sinosteel, tinha passivos totais de RMB 70,847 bilhões e ativos totais de RMB 75,647 bilhões. A dívida total do grupo Sinosteel (incluindo o capital Sinosteel) é principalmente obrigações convertíveis e obrigações retidas formadas pela reestruturação da dívida, das quais a quantidade de obrigações convertíveis é de 28,4 bilhões de yuans e a quantidade de obrigações retidas é de 26,1 bilhões de yuans. O grupo Sinosteel, o acionista controlador indireto da empresa, tem um pesado encargo de dívida, além de ser penhorado o capital próprio do emitente detido pelo acionista controlador do emitente e o capital próprio detido pelo grupo Sinosteel, o acionista controlador indireto.
A Sinosteel tem uma carga de dívida pesada e, de acordo com o contrato de empréstimo, o capital da dívida remanescente deve ser reembolsado em 2023 e 2024; Devido ao não cumprimento das condições de conversão de ações, os detentores de obrigações convertíveis ainda não exerceram a conversão de capital próprio, e o grupo Sinosteel enfrenta um certo risco de reembolso da dívida.
II) Risco de falência do grupo Sinosteel
Desde o segundo semestre de 2014, o grupo Sinosteel caiu em uma crise de dívida devido a fatores externos, como a recessão macroeconômica, a contínua recessão da indústria siderúrgica e sua própria má gestão. Em 2016, o grupo Sinosteel realizou a reestruturação da dívida e, finalmente, transformou perdas em lucros e, nos últimos anos, sua rentabilidade tem mostrado uma tendência crescente. A fim de resolver melhor o risco de dívida do grupo Sinosteel, a China Baowu confiou o grupo Sinosteel em outubro de 2020. O grupo Sinosteel tem estado em bom funcionamento desde a reestruturação da dívida e o seu rácio de passivo activo tem sido continuamente reduzido. De acordo com a implantação e organização da Comissão de supervisão e administração dos activos estatais do Conselho de Estado, o objectivo da tutela da China Baowu, o progresso da reestruturação da dívida após a tutela, etc., o grupo Sinosteel apresenta um risco muito baixo de falência directa e liquidação. No entanto, em combinação com os compromissos ou cartas emitidos pela China Baowu, pela Comissão da dívida e pelos departamentos relevantes, Os riscos acima referidos não terão um impacto adverso significativo nas operações contínuas do emitente.
(III) Riscos específicos de possível mudança de acionistas controladores no futuro
Em 31 de dezembro de 2021, o acionista controlador indireto da empresa, o grupo Sinosteel, tinha passivos totais de RMB 70,847 bilhões e ativos totais de RMB 75,647 bilhões. A dívida total do grupo Sinosteel (incluindo o capital Sinosteel) é principalmente obrigações convertíveis e obrigações retidas formadas pela reestruturação da dívida, das quais a quantidade de obrigações convertíveis é de 28,4 bilhões de yuans e a quantidade de obrigações retidas é de 26,1 bilhões de yuans. Sinosteel tem uma pesada dívida.
Para o grupo Sinosteel, alguns dos montantes de retenção de dívida acima referidos foram penhorados. Em 27 de novembro de 2019, Sinosteel Science and Technology Development Co., Ltd. comprometeu parte do patrimônio líquido detido pela Sinosteel luonai ao Banco de Desenvolvimento da China. O montante do capital próprio penhorado foi de 254372400 yuans, o montante dos direitos do credor principal garantido foi de 690 milhões de yuans e o tempo de reembolso dos direitos do credor principal garantido foi de 2023 a 2024. Em 29 de agosto de 2019, o CDB penhorado assinou um acordo com a tecnologia penhor Sinosteel, concordando que a tecnologia Sinosteel iria penhorar seu patrimônio líquido de 254372400 yuan da Sinosteel luonai Co., Ltd. para CDB. De acordo com o patrimônio líquido total do emitente no momento da assinatura do acordo e a proporção do patrimônio líquido do emitente detido pela Sinosteel Technology, o número de ações penhoradas representava 54% do patrimônio líquido total do emitente e 55,78% do patrimônio líquido do emitente detido direta e indiretamente pela tecnologia Sinosteel. Em junho de 2020, o emissor aumentou seu capital social de RMB 471,06 milhões para RMB 882474 milhões. Em agosto de 2020, o estabelecimento geral do emitente foi alterado, o capital social foi aumentado para RMB 900milhões e a proporção de ações detidas pela tecnologia Sinosteel foi diluída. De acordo com o cálculo de que o patrimônio líquido de RMB 2543724 milhões penhorados pela tecnologia Sinosteel representava o total atual de ações do emitente e o montante de patrimônio líquido direta e indiretamente detido pela tecnologia Sinosteel, o valor do capital social penhorado pela tecnologia Sinosteel representou 28,26% do total de ações do emitente, Representando 54,69% do capital próprio do emitente detido pela tecnologia Sinosteel. O grupo Sinosteel penhorou 60,99% do capital próprio da Sinosteel, o montante dos direitos do credor principal garantido é de 8223759700 yuan, e o tempo de reembolso dos direitos do credor principal garantido é de 2023 a 2024.
Se o grupo Sinosteel não reembolsar as dívidas relevantes após o vencimento, isso pode levar à mudança de acionista controlador ou acionista controlador indireto da empresa, o que pode ter um certo impacto na produção e operação do emitente (como a possível mudança parcial de membros, como o conselho de administração e altos executivos, a política de negócios e planejamento estratégico da empresa, etc.), mas não terá um impacto negativo significativo.
(1) Evolução da reestruturação da dívida do grupo Sinosteel
A China Baowu, a Sinosteel e o Comité de Credores Financeiros da Sinosteel (a seguir designado “comité de dívida”) formaram basicamente um pacote de esquemas de optimização da “reestruturação da dívida + integração empresarial + reforma de gestão” da Sinosteel. Entre eles, o conteúdo principal do plano de otimização da reestruturação da dívida inclui: de acordo com o espírito da aprovação original do Conselho de Estado, os credores financeiros implementaram a conversão da dívida convertível em capital de 28,4 bilhões de yuans, e a China Baowu injetou ativos no capital da Sinosteel para atender às condições para a conversão da dívida em capital; Além disso, tendo plenamente em conta a capacidade da Sinosteel de obter caixa, resolvemos adequadamente o problema do vencimento de RMB 26,1 bilhões de dívidas retidas, resolvemos efetivamente o ônus da dívida financeira e concluímos o objetivo de reestruturação da dívida através do arranjo de extensão e redução da taxa de juros; Os bancos credores não procuram o controlo. Após a implementação do plano de optimização da reestruturação da dívida, o actual controlador do grupo Sinosteel continua a ser a Comissão de supervisão e administração dos activos estatais do Conselho de Estado. Actualmente, está a negociar pormenores específicos, tais como a taxa de juro da dívida remanescente e o acordo de reembolso. No futuro, continuaremos a intensificar as negociações, apresentar documentos de candidatura aos departamentos relevantes após chegar a um acordo com a Comissão da Dívida e implementá-los de acordo com as leis e regulamentos após aprovação.
Além disso, de acordo com a análise do espírito do compromisso ou carta emitida pela China Baowu, pela Comissão da Dívida e pelos departamentos relevantes, quando a Sinosteel luonai se deparar com a mudança do controlador real devido ao risco de dívida do grupo Sinosteel, a China Baowu dará prioridade à aquisição do direito de controlo da Sinosteel luonai pelo justo valor, de modo a garantir que o controlador real do emitente continue a ser a Comissão de supervisão e administração dos ativos estatais do Conselho de Estado. Por conseguinte, o risco de dívida do grupo Sinosteel não afectará o emitente.
(2) O responsável pelo controlo efectivo do emitente continua a ser a Comissão de supervisão e administração dos activos estatais do Conselho de Estado
Mesmo que o acionista controlador do emissor mude, de acordo com a China Baowu, a Comissão da dívida e
