Hunan Jiudian Pharmaceutical Co.Ltd(300705)
HunanJiudianPharmaceuticalCo., Ltd.
No. 1, Jiankang Avenue, Liuyang economic and Technological Development Zone, Changsha
Emissão de obrigações societárias convertíveis para objectos não especificados
Relatório de análise de demonstração
Junho de 2002
catálogo
Secção I Antecedentes e necessidade desta emissão dois
1,Necessidade da construção do projecto dois
2,Viabilidade da construção do projecto Secção 2 o âmbito da selecção, quantidade e adequação das normas para os objectivos desta emissão cinco
1,A adequação do âmbito de selecção deste objecto de emissão cinco
2,Adequação do número de objetos a serem emitidos desta vez cinco
3,Adequação das normas para os objectivos desta emissão Secção III racionalidade dos princípios, bases, métodos e procedimentos de fixação de preços desta oferta seis
1,Racionalidade do princípio de preços desta oferta seis
2,Racionalidade da base de preços para esta oferta sete
3,Racionalidade dos métodos e procedimentos de fixação de preços para esta oferta Secção 4 viabilidade deste método de emissão nove
1,Esta emissão cumpre as condições de emissão estipuladas nas medidas de gestão do registo nove
2,Esta oferta está em conformidade com as disposições especiais sobre emissão e subscrição nas medidas de administração de registo catorze
3,Esta oferta está em conformidade com as disposições relevantes da lei de valores mobiliários IV. esta emissão está em conformidade com o memorando de cooperação sobre punição conjunta de pessoas desonestas e os costumes
De acordo com as disposições do memorando de cooperação sobre a punição conjunta das empresas aduaneiras desonestas Secção V equidade e racionalidade do plano de oferta Seção VI o impacto desta oferta na diluição do capital próprio original ou no retorno imediato e as medidas específicas para o preenchimento de 24
1,O impacto desta oferta na diluição do retorno imediato dos acionistas vinte e quatro
2,Dicas de risco especiais para o retorno imediato diluído desta oferta vinte e seis
3,Medidas tomadas pela empresa para diluir o retorno imediato desta oferta vinte e sete
4,Diretores, gerentes seniores, acionistas controladores e controladores reais prometem vinte e oito
Secção I Antecedentes e necessidade da emissão
Hunan Jiudian Pharmaceutical Co.Ltd(300705) , De acordo com o disposto nas leis, regulamentos e documentos normativos relevantes, tais como as medidas de administração de emissão de valores mobiliários e registro de sociedades cotadas na gema (para implementação experimental) (doravante denominadas “medidas de administração de registro”), propõe-se a captação de recursos através da emissão de obrigações societárias conversíveis (doravante denominadas “obrigações conversíveis”) para objetos não especificados, sendo os fundos arrecadados desta vez destinados à construção de preparações sólidas orais no parque industrial de I & D de preparação de ponta.
1,Necessidade da construção do projecto
(I) expandir a capacidade de produção de preparações sólidas orais para atender a demanda de mercado em rápido crescimento
A demanda pelo consumo de drogas é muito rígida e insubstituível. A China é o país mais populoso do mundo, representando cerca de um quarto da população total do mundo. A enorme base populacional traz enorme demanda médica. Nos últimos anos, com a aceleração do processo de urbanização da China, a conscientização dos moradores sobre os cuidados médicos tem sido continuamente aumentada e a conveniência dos serviços médicos tem sido melhorada. Ao mesmo tempo, o envelhecimento da população está se tornando cada vez mais grave, o que tem impulsionado muito a demanda do mercado de drogas. Neste contexto, a empresa deve agarrar firmemente as oportunidades de desenvolvimento, expandir ainda mais a capacidade do produto, aumentar a participação de mercado da empresa e promover o rápido crescimento da escala do negócio. Nos últimos anos, com o aumento contínuo de variedades e formas de dosagem de preparações sólidas orais da empresa e o rápido crescimento da escala de vendas de produtos, a capacidade de produção da linha de produção existente tem sido difícil de corresponder à demanda do mercado em rápido crescimento.O projeto planeja construir uma nova linha de produção de preparação sólida oral para melhorar ainda mais a capacidade de produção de preparações sólidas orais, o que é propício para dar mais jogo às vantagens da empresa em tecnologia, produtos, clientes, marcas e recursos de gestão, Realizar a integração e sinergia dos negócios da empresa e efetivamente aumentar a lucratividade da empresa e a capacidade de desenvolvimento sustentável, realizando plenamente o efeito da escala.
(II) otimizar o processo de produção, reduzir o custo de produção e melhorar a qualidade do produto
A segurança dos medicamentos diz respeito à economia nacional e aos meios de subsistência das pessoas. Nos últimos anos, o Estado estabeleceu requisitos regulatórios mais rigorosos sobre a segurança dos medicamentos, e as empresas farmacêuticas devem prestar mais atenção à qualidade e segurança dos produtos. O projeto planeja construir uma nova linha de produção para preparações sólidas orais.Através de alocação mais razoável e eficiente de vários meios de produção, o processo de produção do produto pode ser efetivamente otimizado, de modo a melhorar consideravelmente a eficiência da produção e reduzir o custo de produção. Ao mesmo tempo, um novo centro de inspeção de qualidade de P & D será construído, e equipamentos avançados de inspeção e teste e pessoal de teste de alta qualidade do exterior serão introduzidos para fortalecer e melhorar o sistema de gerenciamento de qualidade da produção de medicamentos, garantir efetivamente a qualidade e segurança da droga e estabelecer uma boa base para a expansão adicional da escala de negócios da empresa no futuro.
(III) otimizar a estrutura do produto e melhorar a lucratividade abrangente
Com a melhoria contínua do envelhecimento e urbanização da China, o nível de consumo médico das pessoas está aumentando dia a dia, e a demanda do mercado farmacêutico da China está aumentando.A empresa deve seguir de perto a tendência em mudança do campo da demanda da indústria, expandir ativamente a linha de produtos existente e otimizar constantemente a estrutura do produto para atender à demanda de consumo de áreas downstream. A implementação deste projeto irá enriquecer ainda mais as variedades e formas de dosagem das várias preparações sólidas orais da empresa, melhorar a capacidade de oferta em diferentes fins de demanda, formar um layout de produtos multi-nível abrangendo medicamentos anti-inflamatórios e analgésicos, anti-infecciosos, anti-alérgicos, medicamentos do sistema digestivo e outras categorias, e melhorar ainda mais a capacidade anti risco da empresa e o poder de negociação com clientes downstream através de estratégia de negócios diversificada, Aumentar a competitividade do mercado da empresa e rentabilidade abrangente para alcançar o desenvolvimento sustentável. 2,Viabilidade da construção do projecto
(I) a empresa tem uma equipe profissional do R & D
A empresa sempre atribuiu grande importância à construção da equipe de P & D de tecnologia. No processo de anos de operação profissional, através do estabelecimento de sistema de introdução e treinamento de talentos, gestão e mecanismo de incentivo, a empresa cultivou uma equipe de pesquisa científica com rica experiência em P & D de medicamentos e inovação tecnológica. Suas áreas profissionais incluem química farmacêutica, preparações farmacêuticas, análise de medicamentos, farmacologia, engenharia farmacêutica, medicina clínica, química sintética e outros aspectos. Até o final de 2021, a empresa e suas subsidiárias obtiveram 27 patentes de invenção, que são “Hunan empresa de cultivo de vantagem de propriedade intelectual”, e realizaram mais de 10 projetos nacionais. A equipe profissional do R & D fornece a acumulação técnica rica para o P & D e a produção subsequentes do produto.
(II) a empresa tem uma excelente equipe de gestão
Uma equipe de gestão excelente e estável é uma pedra angular importante para o desenvolvimento sustentável e estável da empresa. A equipe de gestão central da empresa tem membros estáveis, estrutura razoável e estilo estável, que estabelece uma base para o desenvolvimento sustentável da empresa, a criação e promoção da competitividade central e a inovação do modo de gestão. Em combinação com as características da empresa, a gestão da empresa resumiu e melhorou o esquema de avaliação de desempenho, sistema salarial e políticas de incentivo de marketing de todos os departamentos e cargos, e formou um modo eficaz de operação e gestão, de modo que os negócios da empresa podem ser realizados sem problemas e o desenvolvimento estável da empresa pode ser garantido.
A excelente equipe de gestão estabeleceu uma base sólida para a produção e controle de qualidade após a implementação do projeto.
(III) a empresa tem ricas reservas tecnológicas de I & D
Desde a sua criação, a empresa sempre atribuiu grande importância à pesquisa e desenvolvimento de produtos e reserva técnica. Atualmente, os principais produtos e variedades da empresa são auto-desenvolvidos e realizaram com sucesso a industrialização, tornando-se a fonte de energia do desenvolvimento empresarial. A força de P & D e capacidade de industrialização foram verificadas de forma confiável. A empresa é uma empresa nacional de projeto de demonstração de industrialização de alta tecnologia, uma empresa chave de alta tecnologia no plano nacional de tocha e uma empresa de alta tecnologia na província de Hunan. O centro de P & D da empresa foi reconhecido como Hunan centro de tecnologia empresarial, Hunan Engineering Research Center de pasta de gel nova, Hunan centro de pesquisa de tecnologia de engenharia de drogas respiratórias e Hunan centro de mobilização de drogas. Em outubro de 2018, a empresa foi aprovada para montar uma estação de trabalho de pesquisa de pós-doutorado.
(IV) a empresa estabeleceu um sistema de gestão de qualidade perfeito
A empresa atribui grande importância à qualidade do produto e sempre adere à política de qualidade de “qualidade em primeiro lugar e melhoria contínua”. A empresa tem um sistema de garantia de qualidade relativamente perfeito e está equipada com instrumentos avançados de inspeção. Considerando os requisitos de BPF e características do produto a partir dos aspectos de pesquisa e desenvolvimento de medicamentos, projeto de planta, gestão da produção, construção do sistema de gestão da qualidade e todo o controle do processo de produção, a empresa realizou gestão de risco através de previsão ou revisão ao longo do ciclo de vida do produto, Garantir a produção contínua e estável de medicamentos que atendam aos requisitos de uso pretendido, processo aprovado e padrões de qualidade. O sistema de garantia de qualidade perfeito fornecerá uma forte garantia para a qualidade e segurança dos preparativos externos do projeto.
(V) a empresa tem fortes vantagens da rede de marketing
Em termos de produtos de preparação, a empresa estabeleceu um sistema completo e eficaz de seleção e gestão de revendedores, que é propício para fazer pleno uso da força de vendas de revendedores em diferentes regiões e variedades. A empresa realizou cooperação de distribuição com empresas comerciais farmacêuticas em todo o país, adotou a estratégia de desenvolvimento de produtos orientada para o mercado, prestou atenção à promoção de produtos com alta tecnologia, alto valor agregado e boas perspectivas de mercado, combinados com as características competitivas diferenciadas dos produtos da empresa em termos de forma de dosagem, especificação e processo de produção, fortaleceu a vantagem competitiva da empresa no processo de licitação centralizada de aquisição de medicamentos em várias províncias e cidades, e melhorou a imagem da marca de produtos da empresa. O canal de rede de marketing perfeito fornece uma garantia sólida para a digestão da nova capacidade do projeto.
Secção II Adequação do âmbito de selecção, quantidade e padrão dos objectos a emitir I. Adequação do âmbito de selecção dos objectos a emitir
O método específico de emissão desta obrigação convertível será determinado através de consulta entre o conselho de administração autorizado pela assembleia geral de acionistas da empresa e o patrocinador (subscritor principal).
Os objetos de emissão desta obrigação convertível são pessoas físicas, pessoas coletivas, fundos de investimento em valores mobiliários e outros investidores em conformidade com as leis e regulamentos que detêm a conta de valores mobiliários da China Securities Depository and Clearing Corporation Limited Shenzhen Branch (exceto aqueles proibidos por leis e regulamentos nacionais).
Os títulos convertíveis emitidos neste momento serão colocados preferencialmente aos acionistas originais da sociedade, e os acionistas originais terão o direito de renunciar ao direito de colocação. A proporção específica de colocação preferencial aos acionistas originais será submetida à assembleia geral de acionistas da sociedade para autorizar o conselho de administração da sociedade a determinar de acordo com as condições específicas no momento da emissão, e será divulgada no anúncio de emissão desta emissão. O saldo além da colocação preferencial dos acionistas originais e a parte que os acionistas originais desistem da colocação preferencial deve ser vendido offline para investidores institucionais e on-line para investidores públicos através do sistema de negociação da Bolsa de Valores de Shenzhen, e o saldo deve ser subscrito pelo subscritor principal.
O escopo de seleção deste objeto de emissão está em conformidade com as disposições relevantes das medidas de gerenciamento de registro e outras leis e regulamentos relevantes, e o escopo de seleção é apropriado.
2,Adequação do número de objetos emitidos desta vez
Os objetos de emissão desta obrigação convertível são pessoas físicas, pessoas coletivas, fundos de investimento em valores mobiliários, outros investidores em conformidade com as leis e regulamentos (exceto aqueles proibidos por leis e regulamentos nacionais), que detêm a conta de valores mobiliários da China Securities Depository and Clearing Corporation Limited Shenzhen Branch.
O número de objetos a serem emitidos desta vez está em conformidade com as disposições relevantes das medidas de gerenciamento de registro e outras leis e regulamentos relevantes, e o número de objetos a serem emitidos é apropriado.
3,Adequação das normas para os objectivos desta emissão
O objeto dessa emissão deve ter certa capacidade de identificação e suporte de risco e ter a correspondente força de capital. As normas dos objetos desta oferta estão em conformidade com as disposições relevantes das medidas de gerenciamento de registro e outras leis e regulamentos relevantes, e as normas dos objetos desta oferta são adequadas.
Secção III Racionalidade dos princípios, bases, métodos e procedimentos de fixação de preços para esta oferta I. Racionalidade dos princípios de fixação de preços para esta oferta
Após obter a decisão da Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China (doravante denominada “CSRC”) sobre a aprovação do registro desta emissão, a empresa determinará o período de emissão após consulta com o patrocinador (subscritor principal).
Os princípios de preços desta oferta são os seguintes:
I) Método de fixação da taxa de cupão
O método de determinação da taxa de juros face das obrigações convertíveis emitidas neste momento e o nível final da taxa de juros de cada ano devedor devem ser submetidos à assembleia geral de acionistas da sociedade para autorizar o conselho de administração da empresa a negociar e determinar com o patrocinador (subscritor principal) de acordo com as políticas nacionais, condições de mercado e a situação específica da empresa antes da emissão.
II) Determinação e ajustamento do preço de conversão das acções
1. Determinação do preço de conversão inicial
O preço de conversão inicial das obrigações convertíveis emitidas neste momento não deve ser inferior ao preço médio de negociação das ações da empresa nos 20 dias de negociação anteriores à data de anúncio do prospecto (se o preço das ações tiver sido ajustado devido à ex direito ou ex dividendo nos 20 dias de negociação, o preço de fechamento no dia de negociação anterior ao ajuste será calculado de acordo com o preço após o ajuste ex direito ou ex dividendo correspondente) e o preço médio de negociação das ações da empresa no dia de negociação anterior. O preço inicial específico de conversão das ações será submetido à assembleia geral de acionistas da empresa para autorizar o conselho de administração da empresa a negociar e determinar com o patrocinador (subscritor principal) de acordo com o mercado e a situação específica da empresa antes da emissão. Simultaneamente, o preço de conversão inicial não deve ser inferior ao activo líquido auditado por acção e ao valor nominal das acções no último período.
Preço médio de negociação das ações da empresa nos 20 dias de negociação anteriores = volume total de negociação das ações da empresa nos 20 dias de negociação anteriores / volume total de negociação das ações da empresa nos 20 dias de negociação;
Preço médio de negociação das ações da empresa no dia anterior de negociação = volume de negociação das ações da empresa no dia anterior de negociação / volume de negociação das ações da empresa nesse dia.
2. Método de ajustamento e fórmula de cálculo do preço de conversão
Após essa emissão, quando as ações da companhia forem alteradas devido à distribuição de dividendos de ações, conversão em estoque de capital, emissão adicional de novas ações (excluindo o estoque de capital aumentado devido à conversão de obrigações conversíveis em ações) ou colocação de ações, dividendos de caixa, etc., o preço de conversão será ajustado de acordo com a seguinte fórmula (serão reservadas duas casas decimais, sendo a última arredondada):
Distribuição de dividendos de ações ou aumento de capital: p1=p0/ (1+n);
Acções ou colocação adicionais: p1= (p0+a) × k)/(1+k);
Os dois elementos acima referidos devem ser efectuados simultaneamente: p1= (p0+a) × k)/(1+n+k);
Dividendo de caixa: p1=p0-d;
Os três elementos acima referidos devem ser efectuados simultaneamente: p1= (p0-d+a × k)/(1+n+k).
Onde: P1 é o preço de conversão após ajuste, P0 é o preço de conversão antes do ajuste, n é o rácio da oferta ou conversão de ações para o aumento do capital social, a é o preço da nova oferta ou colocação de ações, K é o rácio da nova oferta ou colocação de ações e D é o dividendo monetário por ação.
Em caso de alteração das ações e/ou patrimônio líquido acima referidas, a empresa ajustará o preço de conversão por sua vez, publicará um anúncio do ajuste do preço de conversão nos meios de divulgação de informações das empresas listadas designadas pela CSRC, e especificará a data do ajuste do preço de conversão, o método de ajuste e o período de suspensão da conversão (se necessário). Quando a data de ajustamento do preço de conversão das acções for igual ou posterior à data de pedido de conversão das acções dos titulares das obrigações convertíveis emitidas neste momento e antes da data de registo das acções convertidas, o pedido de conversão das acções dos titulares será executado de acordo com o preço de conversão das acções ajustado da sociedade.
Quando a empresa pode ter recompra de ações, fusão e cisão
