Aviso de risco do Conselho de Inovação de Ciência e Tecnologia: as ações estão planejadas para ser listadas no mercado de conselhos de inovação de ciência e tecnologia após a emissão, que tem um alto risco de investimento. A empresa de conselho de inovação em tecnologia científica tem as características de grande investimento em P & D, alto risco operacional, desempenho instável e alto risco de exclusão, e os investidores estão enfrentando maiores riscos de mercado. Os investidores devem compreender plenamente os riscos de investimento do mercado do conselho de inovação científica e tecnológica e os fatores de risco divulgados pela empresa, e tomar decisões de investimento com prudência.
Sany Heavy Energy Co., Ltd.
Sany Heavy Energy Co., Ltd.
(Sany Industrial Park, Beiqing Road, Changping District, Pequim)
Carta de intenções para oferta pública inicial e listagem no Conselho de Inovação de Ciência e Tecnologia
Patrocinador (subscritor principal)
(Bloco Norte, Zhuoyue Times Square (fase II), No. 8, Zhongxin Third Road, Futian District, Shenzhen, Guangdong)
Visão geral desta oferta
Tipo de acções emitidas acções ordinárias do RMB (acções A)
Número de ações a serem emitidas 188285715 ações a serem emitidas desta vez, representando cerca de 16% do número total de ações após a conclusão desta emissão; Esta oferta não envolve a oferta pública de ações pelos acionistas da empresa
Par valor por ação: RMB 1,00
Preço de emissão por acção [] yuan
Data prevista de emissão: 13 de junho de 2022
Bolsa de valores a ser listada Shanghai Stock Exchange Science and Innovation Board
Capital social total após emissão 1176785715 ações
Patrocinador e subscritor principal Citic Securities Company Limited(600030)
Data de assinatura do prospecto: 2 de junho de 2022
Declaração
O emitente e todos os diretores, supervisores e gerentes superiores comprometem-se a que o prospecto e outros materiais de divulgação de informações estejam isentos de registros falsos, declarações enganosas ou omissões importantes e assumam responsabilidades jurídicas individuais e conjuntas pela sua autenticidade, exatidão e integridade.
O acionista controlador e o controlador efetivo do emitente prometem que este prospecto não contém registros falsos, declarações enganosas ou omissões importantes e assumem responsabilidades jurídicas individuais e conjuntas pela sua autenticidade, exatidão e integridade.
O responsável pela sociedade, o responsável pela contabilidade e o responsável pela agência contabilística devem assegurar que as informações financeiras e contabilísticas constantes do prospecto são verdadeiras e completas.
O emitente, todos os diretores, supervisores, gerentes seniores, acionistas controladores, controladores reais, patrocinadores e empresas de subscrição de valores mobiliários prometem compensar os investidores pelas perdas incorridas na emissão e negociação de valores mobiliários devido a registros falsos, declarações enganosas ou omissões importantes no prospecto do emitente e outros materiais de divulgação de informações.
O patrocinador e a instituição de serviços de valores mobiliários prometem compensar os investidores pelas perdas causadas aos investidores devido a registos falsos, declarações enganosas ou omissões importantes nos documentos que elaboraram e emitiram para a oferta pública do emitente.
Qualquer decisão ou parecer da CSRC e da troca sobre esta oferta não indica que tenham garantido a autenticidade, exatidão e integridade dos documentos do pedido de registo e das informações divulgadas, nem que tenham feito julgamentos ou garantias substanciais sobre a rentabilidade, o valor do investimento do emitente ou os rendimentos dos investidores. Qualquer declaração em contrário é uma declaração falsa.
De acordo com o disposto na lei dos valores mobiliários, o emitente será responsável pelas alterações no funcionamento e nos rendimentos do emitente após a emissão das ações nos termos da lei; Os investidores devem julgar independentemente o valor de investimento do emitente, tomar decisões de investimento e suportar os riscos de investimento causados pelas mudanças no funcionamento e nos rendimentos do emitente ou pelas mudanças no preço das ações após a emissão das ações de acordo com a lei.
Dicas sobre questões importantes
A empresa lembra especialmente aos investidores que antes de tomar decisões de investimento, eles devem ler atentamente o texto deste prospecto e prestar especial atenção aos seguintes assuntos importantes e riscos especiais: I. Risco de ajuste de políticas no setor de energia eólica
O padrão de desenvolvimento e a taxa de crescimento da indústria eólica são muito afetados pelas políticas. Nos últimos anos, o desenvolvimento sustentado e rápido da indústria de energia eólica tem se beneficiado com o apoio e incentivo do Estado em políticas como proteção do preço da eletricidade na rede, subsídios ao preço da eletricidade, compra garantida de geração de energia, incentivos fiscais e outras políticas têm tido um impacto positivo no desenvolvimento da indústria de energia eólica. No entanto, com a maturidade gradual da indústria eólica, o nível técnico das turbinas eólicas tem sido continuamente melhorado e o custo tem diminuído. As políticas nacionais de apoio e incentivo acima mencionadas estão diminuindo gradualmente. Desde 2014, a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma tem continuamente reduzido o preço de referência dos projetos de energia eólica onshore por muitas vezes.
De acordo com o aviso da Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma sobre a melhoria da política tarifária na rede eólica emitido pela Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma em 21 de maio de 2019, para projetos de energia eólica onshore aprovados antes do final de 2018, se a conexão à rede não tiver sido concluída antes do final de 2020, o Estado deixará de fornecer subsídios; Para projetos eólicos onshore aprovados de 1º de janeiro de 2019 até o final de 2020, se a conexão à rede não for concluída antes do final de 2021, o Estado deixará de subsidiá-los. A partir de 1º de janeiro de 2021, os projetos de energia eólica onshore recém-aprovados serão totalmente conectados à rede elétrica em paridade, e o Estado deixará de subsidiá-los.
No futuro, se todos os tipos de políticas nacionais de apoio continuarem a retirar e o subsídio de preço da eletricidade for cancelado, a vontade de investimento dos parques eólicos pode diminuir, o que levará ao declínio da prosperidade da indústria de turbinas eólicas. Existe o risco de que a rentabilidade das empresas do setor decline devido ao ajuste das políticas industriais. 2,Risco de qualidade do produto
As turbinas eólicas produzidas pela empresa são utilizadas para geração de energia eólica. Como a rede elétrica tem requisitos muito altos para a estabilidade da geração de energia, os clientes têm uma avaliação rigorosa do indicador para a perda da geração de energia, e o contrato geralmente estipula que a unidade da turbina eólica precisa assegurar um período de trabalho estável de 20 anos, de modo que a qualidade dos produtos da unidade da turbina eólica é muito importante para a reputação e o desempenho da empresa. Como o ambiente de trabalho das turbinas eólicas é geralmente áspero, algumas turbinas eólicas precisam mesmo enfrentar o teste de congelamento, alta altitude, baixa temperatura e outros climas especiais. Portanto, os problemas de qualidade das turbinas eólicas na indústria ocorrem de tempos em tempos.
Antes de 2017, a empresa adotou a estratégia de autoprodução de componentes principais de turbinas eólicas, além de pás e geradores, a empresa também produziu motores booster, undergrounds e outros componentes. Em 2015 e 2016, os motores impulsionadores auto-produzidos, subestações auto-produzidas e hubs conectando lâminas através de flanges adaptadores de unidades de turbinas eólicas vendidas pela empresa tiveram altas taxas de falhas. A empresa tomou a substituição de peças auto-produzidas com altas taxas de falhas de três categorias nos períodos históricos anteriores do período de referência como um evento especial de garantia de qualidade, e fez uma provisão única para a garantia de qualidade no final de 2016 para as despesas estimadas com a substituição de componentes com problemas ocultos envolvidos nos parques eólicos ainda dentro do período de garantia. Desde 2017, a empresa parou de produzir motores booster, undergrounds e usar design de hub adaptador. Para questões gerais de garantia de qualidade, a empresa calcula a melhor estimativa da prestação de garantia de qualidade com base nos dados de experiência ao longo dos anos e no montante real das despesas de garantia de qualidade do produto. Com base na melhor estimativa, a empresa acumulou a garantia de qualidade para a receita de vendas de turbinas eólicas a uma taxa de 3,68% durante o período analisado.
Se a empresa tiver grandes problemas de qualidade do produto no futuro, pode enfrentar riscos, incluindo, mas não limitado a, executar obrigações de garantia, prolongar o período de garantia, dedução da avaliação do cliente, perda de compensação, perda de depósito de garantia, litígios com clientes, o que pode ter um impacto adverso no desempenho comercial e reputação da empresa. 3,Queda de desempenho ou mesmo perda e risco insustentável no ano de emissão
Durante o período de relatório, os lucros líquidos atribuíveis aos proprietários da empresa-mãe foram 1255406 milhões de yuans, 13715659 milhões de yuans e 15911384 milhões de yuans respectivamente. Em termos de fatores externos, o negócio de produtos de turbinas eólicas é muito afetado pelas políticas do setor de energia eólica, e o ciclo de políticas tem um impacto significativo na flutuação do desempenho operacional da empresa; Além disso, a crescente concorrência na indústria também tem um certo impacto no desempenho da empresa. Em termos de fatores internos, os gastos com garantia de qualidade dos produtos da empresa também tiveram um grande impacto no desempenho operacional durante o período de relatório.
A curto prazo, com a retirada da política de subsídios da indústria eólica, o emitente corre o risco de diminuir os lucros no ano de listagem. A longo prazo, se houver grandes mudanças adversas nas políticas do setor de energia eólica no futuro, a concorrência do setor se intensificará ainda mais, e os produtos da empresa não serão capazes de se adaptar à nova demanda do mercado, o que pode ter um grande impacto adverso no desempenho da empresa. Em suma, a empresa tem o risco de queda de 50% no desempenho no ano de emissão. Em caso de mudanças adversas extremas nos fatores acima, a empresa tem o risco de perda no ano de emissão.
Beneficiando da estratégia de desenvolvimento de turbinas eólicas da empresa orientada para a demanda do mercado e a “pressa para instalar” desencadeada pela retirada das políticas de subsídio no setor de energia eólica, o desempenho da empresa alcançou rápido crescimento em 2019 e 2020. A implementação da estratégia nacional de desenvolvimento energético de “pico de carbono e neutralização de carbono” e a introdução de políticas de apoio à nova indústria de geração de energia para garantir o consumo e promover a construção criaram uma boa situação para o desenvolvimento sustentável e saudável da indústria de energia eólica. Por outro lado, com o progresso contínuo da tecnologia de energia eólica, o custo de construção e quilowatt hora custo de energia eólica caíram rapidamente, e os subsídios da indústria de energia eólica da China também foram gradualmente retirados. A indústria de energia eólica entrou oficialmente em um novo período de desenvolvimento de paridade de acesso à Internet. Se o progresso do desenvolvimento de parques eólicos para clientes a jusante desacelerar significativamente, os produtos recém-desenvolvidos da empresa no futuro não podem atender às necessidades dos clientes a jusante de acesso à Internet acessível, ou a participação de mercado da empresa é perdida devido à intensificação da concorrência industrial, a empresa pode enfrentar o risco de desempenho comercial futuro insustentável. 4,Risco de transacção por partes relacionadas
Durante o período de relatório, a escala de transação das vendas da empresa de bens e prestação de serviços de trabalho para partes relacionadas foi de 903601 milhões de yuans, 435305 milhões de yuans e 692072 milhões de yuans respectivamente, representando 6,10%, 0,47% e 0,68% da receita operacional atual respectivamente. A empresa vende bens e serviços a partes coligadas principalmente para revenda de materiais e peças, venda de electricidade e prestação de serviços administrativos.
A escala de transações de partes relacionadas de compra de bens e recebimento de serviços trabalhistas de partes relacionadas foi de 456262100 yuan, 121315970 yuan e 558428400 yuan respectivamente, representando 46,87%, 18,57% e 7,68% dos custos operacionais atuais respectivamente. Entre eles, a quantidade de compras relacionadas à empresa durante o período de relatório foi grande, principalmente devido à caixa de engrenagens (motor de reforço) comprada da joint venture Sany Heavy energy delijia tecnologia de transmissão, os rolamentos comprados da SOTE transmission equipment Co., Ltd., os blocos de rolamentos comprados da Zhejiang Sany Casting Co., Ltd. e sany Equipment Co., Ltd., e os serviços de elevação adquiridos da Hunan Zhongtai equipment Engineering Co., Ltd. As futuras transações regulares da empresa com partes relacionadas continuarão, e pode haver o risco de que partes relacionadas possam usar partes relacionadas para afetar negativamente o desempenho operacional da empresa e prejudicar os interesses da empresa ou acionistas minoritários. 5,Riscos de a implementação da nova norma de rendimento ter um grande impacto nos indicadores financeiros do emitente
A empresa implementará o novo padrão de renda a partir de 1º de janeiro de 2020. Em termos de reconhecimento de receita, a política original de reconhecimento de receita do negócio de vendas de commodities de turbinas eólicas da empresa não divide a receita de serviços de operação e manutenção incluídos no contrato. Após a implementação da nova política de reconhecimento de receita, a empresa reconhece os serviços de operação e manutenção como uma única obrigação de desempenho, distribui o preço de transação de acordo com o valor relativo de seu preço de venda separado, e inclui-o nas responsabilidades contratuais ao receber o pagamento. A receita é reconhecida durante o período de desempenho. Portanto, a política de reconhecimento de receita muda. Partindo do pressuposto de que o novo padrão de renda será integralmente implementado a partir de 2017, 2018 ou início de 2019, os ativos líquidos atribuíveis aos acionistas ordinários diminuirão 14,46%, 10,49% e 12,05% no final de 2017, 2018 e 2019, o que terá certo impacto nos indicadores financeiros da empresa. 6,Principais condições operacionais após o prazo de auditoria do relatório financeiro
1. Principais condições operacionais após o prazo de auditoria
Desde o prazo de auditoria do relatório financeiro até a data de assinatura desta intenção de oferta, a operação global da empresa está em boas condições e o modelo de negócio não mudou significativamente; A empresa tem boa cooperação com os clientes e os principais fornecedores, e não há nenhuma mudança adversa importante; Não há mudança adversa material nos diretores, na direção sênior e no pessoal técnico principal; A indústria de energia eólica e o mercado da empresa estão se desenvolvendo bem, e não há grandes mudanças adversas; A pesquisa e desenvolvimento do produto em desenvolvimento foi realizada de forma ordenada, e não ocorreram outros eventos importantes que possam afetar o julgamento dos investidores.
2. Desempenho no primeiro trimestre de 2022
A Ernst & Young Huaming analisou o balanço consolidado e da empresa-mãe em 31 de março de 2022, a demonstração de resultados consolidada e da empresa-mãe, a demonstração de fluxo de caixa consolidada e da empresa-mãe e notas às demonstrações financeiras de janeiro a março de 2022, e emitiu o relatório de revisão da Ernst & Young Huaming (2022) ZZ No. 612834g07. A partir de 31 de Março de 2022,
Os ativos totais da empresa foram 16319037800 yuan, uma diminuição de 8,32% em comparação com o final de 2021; O passivo total ascendeu a RMB 118032038 milhões, um decréscimo de 15,22% face ao final de 2021; O capital próprio do proprietário atribuível à empresa-mãe foi de 4511770700 yuan, um aumento de 16,38% em relação ao final de 2021. De janeiro a março de 2022, a empresa alcançou uma receita operacional de 2048413700 yuan, uma diminuição anual de 2,96% em comparação com janeiro a março de 2021.A escala de negócios da empresa continuou a manter uma alta tendência; O lucro líquido foi de RMB Jinan High-Tech Development Co.Ltd(600807) 4 milhões, um aumento homólogo de 25,03% em comparação com janeiro de 2021. O aumento substancial ano a ano no lucro líquido foi principalmente devido ao fato de que a escala de vendas de equipamentos da empresa permaneceu em um nível alto, e a venda de longhui niixingshan nova energia, Lanshan Longyan Zhuoyue New Energy Co.Ltd(688196) yuan e Qixian wankai novos parques eólicos de energia realizaram receita de investimento.
3. Desempenho esperado de janeiro a junho de 2022
A empresa espera razoavelmente que a faixa de receita operacional realizável de janeiro a junho de 2022 seja de 3,847 bilhões de yuans a 4,702 bilhões de yuans, com uma variação de -2,54% a 19,12% em comparação com o mesmo período do ano anterior; O lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe deve ser de 846 milhões de yuans a 1033 milhões de yuans, um aumento de 1,49% a 24,04% em comparação com o mesmo período do ano anterior; Estima-se que o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe após deduzir os lucros e perdas não recorrentes será de 847 milhões de yuans a 1036 milhões de yuans (incluindo os dois parques eólicos esperados para ser vendido), um aumento de 5,21% a 28,59% em comparação com o mesmo período do ano anterior.
O desempenho dos negócios acima de janeiro a junho de 2022 é resultado do cálculo preliminar da empresa, sem auditoria ou revisão, não representa o lucro realizável final e o lucro líquido da empresa, nem constitui uma previsão de lucro.
catálogo
Visão geral desta oferta
