Após a emissão, as ações estão previstas para serem listadas no mercado de conselhos de ciência e inovação, que apresenta alto risco de investimento. A empresa de conselho de inovação em tecnologia científica tem as características de grande investimento em P & D, alto risco operacional, desempenho instável e alto risco de exclusão, e os investidores estão enfrentando maiores riscos de mercado. Os investidores devem compreender plenamente os riscos de investimento do mercado do conselho de inovação científica e tecnológica e os fatores de risco divulgados pela empresa, e tomar decisões de investimento com prudência.
Yuneng Technology Co., Ltd.
Yuneng Technology Co., Ltd.
(endereço: piso 3, edifício 1, No. 1, Ásia Pacific Road (cidade de ciência e tecnologia de Jiaxing), distrito de Nanhu, cidade de Jiaxing, província de Zhejiang)
Oferta pública inicial e listagem no Conselho de Inovação em Ciência e Tecnologia
Prospecto
Patrocinador (subscritor principal)
(endereço: andar 24, edifício 2, Oriental International Financial Plaza, No. 318, Zhongshan South Road, Huangpu District, Shanghai)
Declaração e compromisso
Qualquer decisão ou parecer da CSRC e da troca sobre esta oferta não indica que tenham garantido a autenticidade, exatidão e integridade dos documentos do pedido de registo e das informações divulgadas, nem que tenham feito julgamentos ou garantias substanciais sobre a rentabilidade, o valor do investimento do emitente ou os rendimentos dos investidores. Qualquer declaração em contrário é uma declaração falsa.
De acordo com o disposto na lei dos valores mobiliários, o emitente será responsável pelas alterações no funcionamento e nos rendimentos do emitente após a emissão das ações nos termos da lei; Os investidores devem julgar independentemente o valor de investimento do emitente, tomar decisões de investimento e suportar os riscos de investimento causados pelas mudanças no funcionamento e nos rendimentos do emitente ou pelas mudanças no preço das ações após a emissão das ações de acordo com a lei. O emitente e todos os diretores, supervisores e gerentes superiores prometem que o prospecto e outros materiais de divulgação de informações estão isentos de registros falsos, declarações enganosas ou omissões importantes e assumem responsabilidades jurídicas individuais e conjuntas pela sua autenticidade, exatidão e integridade.
O acionista controlador e o controlador efetivo do emitente prometem que este prospecto não contém registros falsos, declarações enganosas ou omissões importantes e assumem responsabilidades jurídicas individuais e conjuntas pela sua autenticidade, exatidão e integridade. O responsável pela sociedade, o responsável pela contabilidade e o responsável pela agência contabilística devem assegurar que as informações financeiras e contabilísticas constantes do prospecto são verdadeiras e completas.
O emitente, todos os diretores, supervisores, gerentes seniores, acionistas controladores, controladores reais, patrocinadores e empresas de subscrição de valores mobiliários prometem compensar os investidores pelas perdas incorridas na emissão e negociação de valores mobiliários devido a registros falsos, declarações enganosas ou omissões importantes no prospecto do emitente e outros materiais de divulgação de informações.
O patrocinador e a instituição de serviços de valores mobiliários prometem compensar os investidores pelas perdas causadas aos investidores devido a registos falsos, declarações enganosas ou omissões importantes nos documentos que elaboraram e emitiram para a oferta pública do emitente.
Visão geral da versão
Tipo de acções emitidas: acções ordinárias do RMB (acções A)
O número de ações emitidas ao público desta vez é de 20 milhões, representando 25% do capital social total da empresa. As ações emitidas desta vez são todas novas ações, e nenhuma transferência de ações antigas é necessária.
A gerência sênior e os funcionários principais do emitente participaram da alocação estratégica desta oferta pública através do plano de gestão de ativos, e o número alocado final foi de 235131 ações. A quantidade de alocação estratégica da gerência sênior alocada e funcionários do emitente foi de 3832635300 yuan (excluindo a comissão de corretagem para a colocação de novas ações) e a comissão de corretagem para a colocação de novas ações foi de 19163177 yuan. O período restrito para que os gerentes seniores e funcionários principais do emitente participem do plano de gestão coletiva de ativos de colocação estratégica do conselho de inovação em tecnologia científica é de 12 meses, e o período restrito será calculado a partir da data de listagem das ações emitidas publicamente na Bolsa de Valores de Xangai.
A empresa-mãe do patrocinador Orient Securities Company Limited(600958) organizou a subsidiária relevante Shanghai Orient Securities Company Limited(600958) innovation Investment Co., Ltd. para participar da colocação estratégica desta oferta. O número de investimentos estratégicos com a subsidiária relevante do patrocinador foi de 3% do número de ações desta oferta pública, ou seja, Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) ações, eo montante de investimento com a colocação foi de 9780000000 yuan. Shanghai Orient Securities Company Limited(600958) innovation Investment Co., Ltd. tem um período de vendas restrito de 24 meses, que é calculado a partir da data em que as ações desta oferta pública são listadas na Bolsa de Valores de Xangai.
Par valor por ação: RMB 1,00
Preço de emissão por ação: RMB 163,00/ação
Data de emissão: may272022
Bolsas de valores cotadas e setores: Conselho de Inovação Científica da Bolsa de Valores de Xangai
Capital social total após emissão: 80 milhões de ações
Patrocinador (subscritor principal): Orient Securities Company Limited(600958)
Data de assinatura do prospecto: junho 2,2022
Dicas sobre questões importantes
A empresa lembra especialmente aos investidores que antes de tomar decisões de investimento, eles devem ler cuidadosamente o texto deste prospecto e prestar atenção especial aos seguintes assuntos: I. A empresa lembra especialmente os investidores a prestar atenção aos seguintes fatores de risco (I) risco de flutuação periódica da indústria fotovoltaica
A indústria fotovoltaica experimentou muitos ciclos na história, e a prosperidade da indústria é muito afetada pelas políticas de apoio do governo. Como a “neutralidade de carbono” se tornou um consenso global, a fotovoltaica, como a energia limpa mais flexível e econômica, tem mantido uma boa tendência de crescimento na prosperidade da indústria a médio e longo prazo. No entanto, não se descarta que haja um risco de flutuações devido ao impacto das políticas macroeconômicas governamentais, ciclo de investimento de capacidade da indústria downstream, mudanças de desenvolvimento tecnológico e outros fatores. Por exemplo, no futuro, no processo de acesso à Internet fotovoltaica de paridade total e declínio gradual dos subsídios governamentais, haverá grandes mudanças nas políticas da indústria fotovoltaica, e a prosperidade da indústria entrará em um ciclo descendente, o que fará com que a empresa enfrente o risco de desacelerar o crescimento da receita e declínio do desempenho operacional.
II) Risco de intensificação da concorrência no mercado
Atualmente, o mercado de aplicação do micro inversor é principalmente no exterior. Devido ao desenvolvimento precoce do mercado de geração de energia fotovoltaica distribuída e ao impacto das regulamentações obrigatórias de risco de alta tensão CC, a América do Norte ocupou cerca de 70% do mercado global de micro inversores. Enphase, a empresa líder na indústria de micro inversores, como uma empresa listada nos Estados Unidos, estabeleceu uma boa imagem de marca no mercado norte-americano através de serviços localizados e publicidade, que é fácil ganhar o reconhecimento e confiança dos clientes locais, e formou uma forte vantagem competitiva em canais de vendas e recursos do cliente. Em 2021, a enfase alcançou uma receita operacional de RMB 8,812 bilhões, dos quais a receita operacional do mercado norte-americano foi de RMB 7,069 bilhões, representando 80,22%. No mesmo período, a empresa realizou uma receita operacional de 665 milhões de yuans, dos quais 206milhões de yuans vieram do mercado dos EUA, representando 30,95%. As vantagens das empresas líderes da indústria em canais de vendas e recursos do cliente nos principais mercados de aplicação fazem com que outros fabricantes da indústria, incluindo a empresa, enfrentem certa pressão de concorrência no mercado.
No contexto das pressões competitivas acima mencionadas, o Micro inversor da empresa, o interruptor inteligente desligado e outros equipamentos eletrônicos de potência a nível de componentes também podem estar sujeitos ao risco de intensificação da concorrência no mercado causada pela nova entrada de potenciais fabricantes. Com base na importância atribuída ao risco de alta tensão CC no sistema de geração de energia fotovoltaica distribuída, os Estados Unidos, Europa, Japão, Austrália e outros países ou regiões desenvolvidos emitiram medidas obrigatórias correspondentes para exigir que o sistema de geração de energia fotovoltaica atinja “controle de nível de módulo”, o que faz com que o micro inversor, desligamento e outros equipamentos eletrônicos de potência de nível de módulo enfrentem amplas oportunidades de mercado, e também podem atrair outros fabricantes da indústria fotovoltaica para se juntar ao campo para realizar pesquisa e desenvolvimento de produtos e expansão de capacidade, Tal conduzirá ao risco de intensificação da concorrência no mercado dos equipamentos electrónicos de potência a nível dos componentes. Actualmente, os principais fabricantes de inversores fotovoltaicos tais como Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) Sineng Electric Co.Ltd(300827) huawei, Jiangsu Goodwe Power Supply Technology Co.Ltd(688390) Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) , Risco de intensificação da concorrência no mercado. III) risco de expansão do mercado interno ser inferior ao esperado
Atualmente, a escala de mercado do micro inversor na China é pequena, que é afetada principalmente pelas condições de doação de recursos da China. Gansu, Qinghai, Ningxia, Xinjiang, Mongólia Interior e outras regiões centrais e ocidentais da China têm uma vasta área geográfica e ricos recursos de iluminação solar, que são adequados para a construção e operação de projetos de geração de energia fotovoltaica centralizada, resultando em mais aplicações de inversores centralizados. Além disso, no processo de rápido desenvolvimento da geração de energia fotovoltaica distribuída na China, as autoridades competentes ainda não emitiram políticas obrigatórias para o problema de alta tensão CC do sistema de geração de energia fotovoltaica distribuída. Portanto, a maioria dos usuários distribuídos não escolhe o micro inversor com boa segurança, mas alto custo devido a considerações de custo, e ainda usa principalmente o inversor série com maior desempenho de custo.
Ao explorar o mercado interno, o emitente tomou medidas como participar ativamente na formulação de padrões da indústria nacional, lançar continuamente novos produtos com desempenho de custo mais elevado para enfrentar o mercado chinês e fornecer soluções diversificadas. No entanto, se o custo de watt único dos produtos micro inversores não puder ser continuamente reduzido no futuro, ou as políticas e especificações da China sobre a segurança de centrais fotovoltaicas distribuídas não puderem ser amplamente implementadas, A aplicação do micro inversor será difícil de promover no mercado interno, e enfrentará o risco de que a expansão do mercado interno não seja como esperado. (IV) Riscos de modernização tecnológica e litígios de propriedade intelectual
Com a participação crescente de nova energia na estrutura de energia global e o rápido desenvolvimento da Internet de energia, indústrias de energia renovável, como a indústria fotovoltaica continuam a enfrentar a pressão da atualização de tecnologia e pesquisa e desenvolvimento de produtos. Se a empresa não conseguir compreender com precisão a tendência de desenvolvimento de tecnologia da indústria no futuro e não pode realizar oportunamente a inovação tecnológica de P & D, pode haver um risco de atraso tecnológico. Além disso, a propriedade intelectual é uma garantia importante para a empresa atualizar a tecnologia e continuar a pesquisa e desenvolvimento de produtos. A empresa atribui importância à proteção da propriedade intelectual e evitação de patentes junto aos concorrentes, mas não pode eliminar completamente o risco de infringir patentes de terceiros, nem pode eliminar completamente o risco de que alguns concorrentes assumam a estratégia de mercado de litígios e usem litígios relacionados à propriedade intelectual para afetar a expansão do mercado da empresa.
Solicita-se aos investidores que prestem especial atenção às principais questões acima mencionadas da empresa e leiam cuidadosamente todo o conteúdo da seção “Fatores de Risco IV” do prospecto. 2,Principais condições operacionais após a data base da auditoria (I) Principais condições operacionais após a data de encerramento das demonstrações financeiras
O prazo de auditoria dos relatórios financeiros da empresa é 31 de dezembro de 2021. A partir da data de assinatura deste prospecto, o modelo de negócios e as políticas fiscais do emitente não mudaram significativamente, os principais clientes e fornecedores não mudaram significativamente e não ocorreram outros eventos importantes que possam afetar o julgamento dos investidores. II) Principais informações financeiras após a data base da auditoria do relatório financeiro
De acordo com o relatório de revisão do primeiro trimestre de 2022 (TJs [2022] n.º 5499) emitido pelo contabilista inquirido, os principais dados financeiros da empresa são os seguintes:
1. Principais dados do balanço consolidado
Unidade: 10000 yuan
Alterar o intervalo do projeto de 31 de março de 2022 a 31 de dezembro de 2021
Total do activo 74689206271638 19,09%
Total do passivo 42463433353330 26,63%
Capital próprio atribuível à empresa-mãe 32228492918665 10,42%
Em 31 de março de 2022, os ativos totais da empresa eram 746892 milhões de yuans, um aumento de 19,09% em relação ao final de 2021; O passivo total totalizou 424634300 yuan, um aumento de 26,63% em relação ao final de 2021; O patrimônio próprio do proprietário atribuível à empresa-mãe foi de 322284900 yuan, um aumento de 10,42% em relação ao final de 2021. Com a expansão da escala de negócios da empresa, o total de ativos, passivos totais e patrimônio próprio atribuíveis à empresa-mãe aumentaram.
2. Principais dados da demonstração de resultados consolidada
Unidade: 10000 yuan
Projeto de janeiro a março de 2022 variação de janeiro a março de 2021
Resultado operacional 17356611144825 51,61%
Resultado operacional 344513 1,
