Abreviatura de acções: Org Technology Co.Ltd(002701) securities Código: Org Technology Co.Ltd(002701) Org Technology Co.Ltd(002701)
ORG Packaging Co., Ltd.
(Zona de desenvolvimento industrial de Yanqi, distrito de Huairou, Pequim)
Emissão pública de obrigações de empresas convertíveis
Relatório de análise de viabilidade sobre a utilização de fundos angariados
Junho de 2002
1,Plano de utilização dos fundos obtidos a partir desta oferta pública de obrigações convertíveis
Org Technology Co.Ltd(002701) (doravante designada por ” Org Technology Co.Ltd(002701) company”) planeia angariar, no máximo, RMB100000 da emissão pública de obrigações convertíveis. Após dedução do factor de investimento financeiro de RMB29970000 dos fundos angariados, a escala dos fundos angariados das obrigações convertíveis a emitir será reduzida para, no máximo, 70,3 milhões de rupias (incluindo 70,3 milhões de rupias). Os fundos angariados serão utilizados para os seguintes projectos após dedução das despesas de emissão:
Unidade: 10000 yuan
No. nome do projeto montante total do investimento do projeto montante dos fundos levantados
1 Org Technology Co.Ltd(002701) zaozhuang Packaging Co., Ltd. projeto de apoio recém-construído de 1636473532450 bilhões de latas (900milhões de latas na fase I) com uma produção anual de 163647353
2 Org Technology Co.Ltd(002701) foshan Packaging Co., Ltd. relocation Shuidu projeto 88 Shenzhen Guohua Network Security Technology Co.Ltd(000004) 553000
Total 124473537 Jinzai Food Group Co.Ltd(003000)
Se o montante efectivo dos fundos angariados (após dedução das despesas de emissão) for inferior ao montante dos fundos angariados a investir nos projectos acima referidos, no âmbito dos projectos de investimento finais dos fundos angariados, a empresa ajustará e definirá finalmente os projectos de investimento específicos, prioridades e montante de investimento específico de cada projecto dos fundos angariados de acordo com o montante efectivo dos fundos angariados e as prioridades dos projectos, sendo que a parte insuficiente dos fundos angariados será angariada pela própria empresa.
Antes que os fundos angariados a partir desta oferta pública de obrigações convertíveis estejam em vigor, a empresa investirá primeiro com fundos auto-angariados de acordo com o andamento real dos projetos investidos com fundos angariados. Após os fundos angariados, a empresa substituirá os fundos investidos na fase inicial pelos fundos angariados. 2,Contexto e finalidade desta oferta pública de obrigações convertíveis
(I) antecedentes desta oferta pública de obrigações convertíveis
1. As políticas nacionais de proteção industrial e ambiental apoiam o desenvolvimento da indústria de embalagens metálicas
Como uma indústria de manufatura orientada para serviços, a indústria de embalagens é um importante suporte para o desenvolvimento econômico e social nacional. Com a expansão contínua da escala da indústria manufatureira da China e a melhoria do sistema de inovação, a indústria de embalagens desempenhará um papel cada vez mais importante no atendimento à estratégia nacional, adaptando-se às necessidades da subsistência das pessoas, respondendo ao novo conceito de desenvolvimento verde, construindo um poder de fabricação e promovendo o desenvolvimento econômico.
Em dezembro de 2016, o Ministério da indústria e tecnologia da informação e o Ministério do Comércio emitiram conjuntamente os pareceres orientadores sobre a aceleração da transformação e desenvolvimento da indústria de embalagens da China (gxblcw [2016] No. 397), propondo várias medidas para aumentar ainda mais a competitividade central da indústria de embalagens da China e promover a construção de um poder de embalagem.
No mesmo mês, a Federação de Embalagens da China emitiu o plano de desenvolvimento para a indústria de embalagens da China (20162020), propondo desenvolver produtos de embalagens metálicas leves, reduzir totalmente o consumo de energia de produção e efetivamente reduzir a emissão de poluentes durante a produção de produtos de embalagens metálicas.
Em fevereiro de 2021, o Conselho de Estado emitiu os pareceres orientadores sobre a aceleração do estabelecimento e aperfeiçoamento de um sistema econômico circular de desenvolvimento verde de baixo carbono (GF [2021] nº 4), que propunha construir oferta verde, promover embalagens verdes e alcançar proteção ambiental verde ao longo do ciclo do produto; Vamos promover solidamente o controle de toda a cadeia da poluição plástica e promover o controle de embalagens excessivas.
Em outubro de 2021, o Conselho de Estado emitiu o plano de ação para atingir o pico de carbono até 2030 (GF [2021] nº 23), propondo promover vigorosamente a redução e reciclagem de resíduos domésticos, fortalecer toda a cadeia de controle da poluição plástica, retificar embalagens excessivas e promover a redução da fonte de resíduos domésticos.
2. a alta perspectiva da indústria downstream garante a boa demanda da indústria de embalagens metálicas
Com a melhoria do nível de renda dos moradores, a mudança do conceito de vida e a aceleração do ritmo de vida, a demanda dos consumidores chineses por alimentos e bebidas de alta qualidade está crescendo dia a dia. De acordo com os dados da Euromonitor, a escala do mercado de refrigerantes da China atingiu 486833 bilhões de yuans em 2021, com uma taxa de crescimento composto de 8,62% nos últimos cinco anos. Espera-se que a escala do mercado atinja cerca de 775,3 bilhões de yuans até 2025. De acordo com a consultoria Euromonitor, a escala de mercado das bebidas energéticas da China em 2021 foi de 51,314 bilhões de yuans, com uma taxa de crescimento composto de 23,04% de 2007 a 2021, ficando em primeiro lugar na faixa de refrigerantes. Como o melhor material de embalagem para uma variedade de refrigerantes, incluindo bebidas funcionais, latas de metal têm um enorme espaço de mercado, e a demanda total da indústria de embalagens metálicas será liberada ainda mais.
3. amplo espaço de desenvolvimento do mercado para a indústria de embalagens metálicas
Embalagem de metal tem desempenho de vedação superior, desempenho de proteção de barreira, resistência de alta pressão, material leve e fino, que é fácil de transportar, transportar e abrir. Com base em fornecer excelente proteção para o conteúdo, a qualidade do produto pode ser mantida por mais tempo. O desenvolvimento da indústria cervejeira tem desempenhado um papel importante na promoção do crescimento de latas metálicas, especialmente latas de duas peças. Após 2013, a capacidade de produção de pequeno e médio porte da indústria cervejeira foi gradualmente liberada, e os líderes do setor começaram a consolidar suas marcas, como Tsingtao Brewery Company Limited(600600) . De acordo com dados de consultoria Euromonitor, de 2013 a 2021, a proporção de cerveja lager high-end na China aumentou de 4,6% para 11,8%, e a proporção de cerveja lager middle-end aumentou de 13,5% para 21,5%. A proporção de produtos middle-end e high-end aumentou significativamente. A modernização estrutural e melhoria do lucro da indústria cervejeira aumentou o valor acrescentado das embalagens, impulsionando assim o crescimento da demanda de embalagens para latas especiais e embalagens limitadas dominadas por latas de duas peças. Ao mesmo tempo, de acordo com as estatísticas da consultoria Euromonitor, a taxa de enlatamento da cerveja na China foi de 23,50% em 2017, enquanto a taxa de enlatamento da cerveja no Japão, Reino Unido e Estados Unidos excedeu 65%. Ainda há muito espaço para melhorar na taxa de enlatamento da cerveja na China.
Em comparação com as embalagens de garrafas de vidro tradicionais, latas de metal têm preço mais baixo, maior taxa de recuperação e podem atender melhor às necessidades dos jovens consumidores em cenários de consumo não atuais.A demanda por embalagens de metal na indústria de cerveja continuará a aumentar, o que aumentará o poder de barganha das empresas da indústria de embalagens de metal como um todo e expandir o espaço de lucro geral da indústria.
4. A empresa está em uma posição de liderança na indústria de embalagens metálicas
Como a primeira empresa listada em A-share na indústria de embalagens metálicas da China, a empresa está em uma posição de liderança na China em termos de integridade de layout, escala de negócios, lucratividade e capacidade de serviço de suporte abrangente. De acordo com os dados do Huatai Securities Co.Ltd(601688) instituto, em 2019, a empresa e a embalagem COFCO, Sunrise Group Company Limited(002752) The Pacific Securities Co.Ltd(601099) Shanghai Baosteel Packaging Co.Ltd(601968) Shanghai Baosteel Packaging Co.Ltd(601968) outras empresas líderes representaram cerca de 69% do mercado de duas peças de lata, das quais. Com base em garantir o crescimento constante de seus principais negócios, a empresa continuou a promover a inovação do modelo de negócios e otimizar seu layout de negócios, esforçando-se para aproveitar a oportunidade de transformação e atualização de negócios enquanto engrossa seu desempenho futuro, de modo a alcançar o desenvolvimento sustentável a longo prazo. Com a promoção de políticas nacionais de proteção ambiental e a atualização da estrutura de consumo de cerveja e bebidas, a demanda por latas de embalagem metálica na indústria de cerveja e bebidas a jusante será aumentada ainda mais, e a capacidade do segmento de mercado continuará a expandir-se, proporcionando oportunidades estratégicas para a empresa expandir ainda mais seu mercado de clientes, aumentar sua competitividade central e manter sua posição de liderança na indústria.
(II) Objectivo desta oferta pública de obrigações convertíveis
1. agarrar o período de oportunidade estratégica e consolidar a posição de liderança da empresa na indústria da China
A emissão pública de obrigações convertíveis aumentará efetivamente as reservas de capacidade e a capacidade de fornecimento da empresa. A empresa se concentrará na tendência de desenvolvimento de embalagens verdes, expandirá ativamente a capacidade de produção avançada, responderá ativamente às políticas nacionais de proteção industrial e ambiental, aproveitará o período estratégico de oportunidade para o desenvolvimento da indústria de embalagens metálicas, fortalecerá ainda mais a capacidade de atendimento ao cliente da empresa e a eficiência da operação, melhorará de forma abrangente a lucratividade, consolidará a posição de liderança na indústria e aumentará a vantagem competitiva a longo prazo da empresa.
2. melhorar a capacidade de racionamento do cliente, fortalecer a cooperação com clientes principais downstream e aprofundar a estratégia de desenvolvimento da cadeia industrial
A empresa usará os fundos levantados para investir na construção de novas linhas de produção automáticas, expandir a capacidade de produção avançada, fortalecer o nível de cooperação com clientes principais downstream e melhorar a capacidade de racionamento do cliente. A empresa reduzirá significativamente o custo de armazenamento e logística, melhorará os benefícios econômicos do armazenamento e logística e garantirá a eficiência de operação de alto nível da nova linha de produção, introduzindo equipamentos avançados de produção estrangeiros e modo de gestão, usando meios técnicos inovadores e tecnologia de identificação, e otimizará novamente o layout das linhas de produção. A nova linha de produção da empresa usará conjuntamente o parque industrial local com os clientes, encurtará efetivamente a distância de distribuição com os clientes principais e melhorará o nível de serviço “follow-up”. A empresa cooperará com os clientes para acelerar e aprofundar a construção da indústria ecológica inteligente, aprofundar a implantação da estratégia de desenvolvimento da cadeia da indústria de cerveja e bebidas, aproveitar a oportunidade na feroz concorrência do mercado regional na indústria de embalagens metálicas e permitir e contribuir para o desenvolvimento de alta qualidade da economia local.
3. Melhorar a força de capital da empresa, otimizar a estrutura de capital e melhorar a capacidade de resistir aos riscos
Devido ao investimento ativo e construção da capacidade produtiva, a demanda de capital da empresa para atividades de investimento aumentará. A empresa capta recursos através da emissão pública de títulos convertíveis, o que ajuda a empresa a reduzir o rácio de passivo de capital, otimizar a estrutura do passivo de ativos, aliviar a pressão do fluxo de caixa das atividades de investimento de curto e médio prazo, reduzir riscos financeiros e fornecer boas condições para que a empresa aproveite a oportunidade de expandir a capacidade de produção avançada e fortalecer a cooperação com clientes centrais. 3,Detalhes dos projetos investidos com fundos levantados
(I) Org Technology Co.Ltd(002701) zaozhuang Packaging Co., Ltd. recém-construído 1,6 bilhão de latas (900milhões de latas na primeira fase) projeto de apoio
1. Informação básica do projecto
O projeto planeja construir uma linha de produção de latas de duas peças em Zaozhuang, província de Shandong, comprando terras e equipamentos de fabricação.
2. Antecedentes e necessidade da construção do projeto
(1) Em conformidade com a tendência de desenvolvimento da indústria e consolidar a posição de liderança no mercado
Latas de duas peças são usadas principalmente em cerveja, bebidas carbonatadas e outros campos. As embalagens tradicionais de cerveja são dominadas por garrafas de vidro, mas com a melhoria dos requisitos de proteção ambiental e o aumento dos custos de transporte, os custos de fabricação e reciclagem de garrafas de vidro de alto consumo de energia continuam a aumentar. Ao mesmo tempo, o efeito de escala das latas de metal tornou-se gradualmente proeminente, e o custo de fabricação foi continuamente reduzido. À medida que a política nacional de proteção ambiental e os requisitos de emissão de carbono se tornam mais rigorosos, a vantagem de custo das latas de metal sobre embalagens de vidro continuará a expandir-se.
De acordo com estatísticas de consultoria Euromonitor, a atual taxa de enlatamento de cerveja da China é baixa, apenas 24,7% em 2020. Há uma grande diferença com a taxa de enlatamento de mais de 65% nos Estados Unidos e no Reino Unido. No futuro, a melhoria da taxa de enlatamento de cerveja se tornará o principal ponto de crescimento da demanda a jusante para latas de duas peças. Além disso, com a promoção gradual da política de restrição de plástico, a tendência de embalagens plásticas serem gradualmente substituídas por embalagens metálicas é óbvia, e as duas peças podem inaugurar um período sem precedentes de oportunidades de desenvolvimento.
A implementação deste projeto permitirá que a empresa jogue plenamente a vantagem de custo das latas de metal, cumpra com a crescente demanda por latas no mercado de cerveja da China, aproveite a oportunidade de desenvolvimento da indústria, expanda a participação de mercado das latas de duas peças da empresa e consolide a posição líder de mercado da empresa no campo de embalagens metálicas e latas de duas peças.
(2) Cooperar com a construção da indústria ecológica inteligente dos clientes para construir conjuntamente um cluster de inovação da cadeia industrial que integra upstream e downstream
No início de 2022, o projeto de cerveja de 1 milhão de quilolitros (fase I Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) quilolitros) de Tsingtao Brewery Company Limited(600600) zaozhuang Co., Ltd., um cliente importante da empresa, foi concluído para a produção experimental. A oficina de embalagem da fábrica foi equipada com um número de linhas de produção avançadas internacionalmente. Toda a linha adotou o modo de controle centralizado, que efetivamente melhorou a eficiência da linha de produção através de inspeção de controle automático. A convite de Tsingtao Brewery Company Limited(600600) . Após o projeto Zaozhuang é colocado em operação, a eficiência da produção pode ser melhorada através da tecnologia de identificação de material.Através do uso conjunto do parque logístico inteligente Tsingtao Beer com os clientes, o custo logístico de armazenamento pode ser muito reduzido e os benefícios econômicos da logística de armazenamento podem ser melhorados. Ao mesmo tempo, a implementação do projeto Zaozhuang pode cooperar com os clientes para acelerar e aprofundar a construção da indústria ecológica inteligente, ajudar a criar um cluster de inovação da cadeia industrial que integra upstream e downstream com os clientes, permitir e acelerar o desenvolvimento de alta qualidade da economia local em Zaozhuang e contribuir para a construção de uma cidade moderna e forte em Zaozhuang.
3. Análise da viabilidade do projecto
(1) Apoio à política industrial
Como uma indústria de manufatura orientada para serviços, a indústria de embalagens é um importante suporte para o desenvolvimento econômico e social nacional. Com a expansão contínua da escala da indústria manufatureira da China e a melhoria do sistema de inovação, a indústria de embalagens desempenhará um papel cada vez mais importante no atendimento à estratégia nacional, adaptando-se às necessidades da subsistência das pessoas, construindo um poder de fabricação e promovendo o desenvolvimento econômico. Neste contexto, o estado emitiu sucessivamente os pareceres orientadores sobre a aceleração da transformação e desenvolvimento da indústria de embalagens da China, o plano de desenvolvimento da indústria de embalagens da China (20162020) e outras políticas para incentivar o desenvolvimento ordenado e saudável da indústria de embalagens. Além disso, a fim de promover o ajustamento estratégico da estrutura económica, promover a modernização industrial e melhorar a competitividade, a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma publicou o Catálogo Orientador para o ajustamento da estrutura industrial (versão 2019). Entre eles, as latas de duas peças pertencem à categoria incentivada de “impressão de chapas metálicas de duas cores e acima, apoiando a cura UV, revestimento de chapas finas e latas de alimentos e bebidas de alta velocidade processando e apoiando a fabricação de equipamentos”, o que é consistente com a direção de apoio e orientação da política industrial nacional.
(2) Grande espaço de procura nas indústrias a jusante
O projeto de investimento dos fundos arrecadados destina-se principalmente à indústria de cerveja e bebidas. De acordo com as estatísticas da Euromonitor, o volume de vendas do mercado de cerveja da China estabilizou, e o preço médio aumentou devido à mudança da estrutura do produto através da diferenciação do produto. Espera-se que as vendas de cerveja da China ainda mantenham uma taxa de crescimento composto de 7,3% de 2021 a 2025. O aumento no volume de vendas da indústria de cerveja impulsionará ainda mais o crescimento da demanda da indústria de embalagens metálicas.
Fonte: Euromonitor
De acordo com as estatísticas da Euromonitor, a taxa de enlatamento de cerveja na China é baixa atualmente, apenas 24,7% em 2020, em comparação com a dos Estados Unidos
