Wanlian Securities Co., Ltd.
Sobre Zhejiang Huatong Meat Products Co.Ltd(002840)
Oferta não pública de ações em 2021
Relatório complementar de diligência devida
Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China:
A Wanlian Securities Co., Ltd. (doravante referida como “Wanlian securities” e “patrocinadora”) é a patrocinadora do Zhejiang Huatong Meat Products Co.Ltd(002840) emissor e da oferta não pública da empresa de ações em 2021. O pedido para esta oferta não pública de ações passou no exame do comitê de exame de emissão da Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China (doravante denominada “associação”) em 25 de abril de 2022, e foi encerrado em 2 de maio de 2022. O emitente divulgou seu relatório anual de 2021 em 23 de abril de 2022.Em 2021, o emitente realizou uma receita operacional de 8342248700 yuans, uma diminuição homóloga de 5,59%, e realizou um lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa listada de -1924635 milhões de yuans, uma diminuição homóloga de 242,46%. O emitente divulgou o primeiro relatório trimestral de 2022 em 27 de abril de 2022. De janeiro a março de 2022, o emitente realizou um lucro operacional de RMB 1718685300, um decréscimo homólogo de 34,85%, e obteve um lucro líquido atribuível aos acionistas da sociedade cotada de RMB -878939 milhões, um decréscimo homólogo de 213,47%. De acordo com o aviso sobre o reforço da supervisão das questões pós-reunião da empresa que planeja emitir valores mobiliários através da Comissão de Emissão e Exame (Zheng Jian FA FA Zi [2002] No. 15) emitido por sua comissão De acordo com as disposições do memorando de normas para o exame da emissão de ações n.º 5 (recentemente revisado) – procedimentos operacionais para a supervisão e selagem de assuntos pós-reunião de empresas que tenham sido aprovadas no comitê de exame e o aviso sobre requisitos relevantes para pós-atendimento de assuntos de empresas de refinanciamento (FA Jian Hua [2008] n.º 257), os valores mobiliários Wanlian realizaram due diligence suplementares e verificação prudencial em assuntos relevantes do emitente, conforme descrito abaixo:
1,Alterações no desempenho operacional do emitente
I) Razões para alterações no desempenho operacional do emitente
1. Desempenho operacional nos últimos três anos
De 2019 a março de 2022, os principais dados de desempenho operacional da empresa são os seguintes:
Unidade: 10000 yuan
Projeto Janeiro Março 20222021 20202019
Resultado de exploração 17186853834224878836356877057770
Custo de exploração 16953420811486678538801472935257
Lucro operacional -1078927 -205116317665121710178
Lucro total -1063634 -227970316967681695256
Lucro líquido -1066751 -246844716134981623744
Lucro líquido atribuível aos acionistas da sociedade cotada -878939 -192463513509771316520
Dedução de -1022303 -2378570445869904668 atribuível aos acionistas da sociedade cotada, a menos que o lucro líquido dos lucros e perdas recorrentes
2. Alterações no desempenho operacional no último ano
Em 2021, os principais dados da demonstração de resultados da empresa em relação ao mesmo período do ano anterior são os seguintes:
Unidade: 10000 yuan
Proporção de variação anual do projeto em 2021 ano após ano em 2020 ano após ano
Resultado operacional total 8342248788363568 -4941081 -5,59%
Custo operacional total 8440672787569393 -3162666 -3,61%
Incluindo: custo operacional 8114866785388014 -4239348 -4,96%
Impostos e sobretaxas 172194104273 679,21 65,14%
Despesas de vendas 640856466575174281 37,35%
Despesas administrativas 11646521101944 627,08 5,69%
Despesas de I & D 224730221054 36,77 1,66%
Despesas financeiras 1055627287532768095 267,13%
Mais: outros rendimentos 494707704100 -209393 -29,74%
Rendimentos de investimento 463439 309,86432453139562%
Perda por imparidade de crédito -156,15 -207,75 51,60 -24,84%
Perda por imparidade dos activos -2013861 -359.64 -1977897549973%
Rendimentos da alienação de activos 44,07293989 -289582 -98,50%
Lucro operacional -20511631766512 -3817676 -216.11%
Resultado não operacional 187626 410,03146623 357,59%
Despesas não operacionais 416166110747305419 275,78%
Lucro total -22797031696768 -3976471 -234,36%
Despesas com impostos sobre o rendimento 188743 832,70105474 126,66%
Lucro líquido -24684471613498 -4081945 -252,99%
Atribuível aos accionistas da sociedade-mãe
Lucro líquido -19246351350977 -3275612 -242,46%
Atribuível aos accionistas da sociedade cotada
Dedução de perdas não recorrentes -2378570445869 -2824439 -633,47%
Lucro líquido do lucro
Margem bruta de lucro 2,73% 3,37% –0,64%
Em 2021, a empresa realizou uma receita operacional de 8342248700 yuan, uma diminuição de 5,59% em relação ao ano anterior, e realizou um lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa listada de -1924635 milhões de yuan, uma diminuição de 242,46% em relação ao ano anterior. As principais razões para o declínio do desempenho operacional da empresa e perdas são as seguintes:
(1) A diminuição do rendimento operacional e da margem bruta de lucro da empresa tem um certo impacto adverso no desempenho operacional da empresa
Em 2021, a empresa alcançou uma receita operacional de 8342248700 yuan, uma diminuição de 5,59% em comparação com 2020, e a margem de lucro bruto abrangente foi de 2,73%, uma diminuição de 0,64% em comparação com o ano anterior.
A principal razão para a queda simultânea da receita operacional e da margem de lucro bruto é que o investimento contínuo nas novas fazendas de suínos de grande escala da China levou a um rápido aumento no número de porcas reprodutoras e suínos de engorda.
(2) O aumento dos empréstimos levou a um aumento substancial das despesas financeiras da empresa
Em 2021, as despesas financeiras da empresa foram 1055627 milhões de yuans, um aumento de 267,13% em relação ao ano anterior. A principal razão é que, em 2021, a fim de garantir a construção de projetos de suinocultura e complementar o capital de giro, a empresa aumentou significativamente a escala de empréstimos bancários, resultando em um aumento significativo nas despesas com juros da empresa em 2021.
(3) Aumento significativo das perdas por imparidade de ativos causadas pela provisão da empresa para imparidade de ativos biológicos
Em 2021, a empresa fez provisão para imparidade de ativos de 3,2218 milhões de yuans para carne de porco congelada, 1384434 milhões de yuans para ativos biológicos consumíveis e 597209 milhões de yuans para ativos biológicos produtivos. A principal razão é que, após fevereiro de 2022, com a diminuição da demanda do mercado de carne de porco após o Festival da Primavera, a oferta do mercado de carne de porco excede a demanda, e o preço de venda de suínos vivos diminuiu significativamente. Ao mesmo tempo, embora a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma e os departamentos relevantes tenham iniciado imediatamente a recolha e armazenagem da reserva central congelada de suínos e orientado todas as localidades a recolher e armazenar activamente, o preço de venda dos suínos vivos ainda não parou a tendência descendente. O emissor, em combinação com a situação de marketing dos suínos e a tendência dos preços dos suínos, acumulou uma perda de imparidade de ativos de 2013861 milhões de yuans, o que teve um impacto adverso no desempenho operacional da empresa.
3. Alterações no desempenho operacional no último período
No primeiro trimestre de 2022, os principais dados da demonstração de resultados da empresa em relação ao mesmo período do ano anterior são os seguintes:
Unidade: 10000 yuan
Projeto de janeiro a março de 2022 valor de mudança ano a ano de janeiro a março de 2021 proporção de mudança ano a ano
Resultado operacional total 1718685326380182 -9193329 -34,85%
Custo operacional total 1811265625882986 -7770330 -30,02%
Incluindo: custo operacional 1695342025174733 -8221313 -32,66%
Impostos e sobretaxas 379,51 333,88 45,64 13,67%
Despesas de vendas 194675168176 264,99 15,76%
Despesas administrativas 424789360874 639,16 17,71%
Despesas de I & D 377,77 317,28 60,49 19,07%
Despesas financeiras 464044114088349955 306,74%
Mais: outros rendimentos 1,
