Em 2 de junho, Star Lake Bioscience Co.Inc.Zhaoqing Guangdong(600866) sh ( Star Lake Bioscience Co.Inc.Zhaoqing Guangdong(600866) .sh) emitiu um projeto de reestruturação. A empresa planeja comprar 99,22% das ações da Yipin bio emitindo ações e pagando em dinheiro, com o correspondente preço final de transação de RMB 5,376 bilhões. A empresa planeja pagar 85,28% em ações e 14,72% em dinheiro. Após a conclusão da transação, Yipin biológico se tornará a subsidiária holding da empresa listada.
O anúncio mostra que, após a aquisição, a escala de ativos da empresa listada será significativamente ampliada, e a escala de renda e lucratividade serão significativamente melhoradas. Espera-se que os ganhos por ação da empresa listada não sejam diluídos após a transação, e os interesses de todos os acionistas, incluindo acionistas estatais e acionistas minoritários, sejam maximizados.
De acordo com o anúncio, tomando 31 de dezembro de 2021 como data-base para avaliação, o valor de avaliação de 100% do patrimônio líquido da Yipin bio com base no método asset-based é de RMB 5,601 bilhões. Após excluir o impacto dos dividendos em caixa no valor do patrimônio líquido da empresa, e através de consulta entre as duas partes, o preço de 99,22% das ações da Yipin Bio é de RMB 5,376 bilhões.
De acordo com a avaliação do assunto Ativos Conduzida por uma agência de avaliação independente, até o final de dezembro de 2021, o valor contábil dos ativos líquidos mãe da Yipin biológica sob os critérios consolidados era de 4,36 bilhões de yuans, e o lucro líquido em 2021 foi de 385 milhões de yuans. De acordo com o valor de avaliação patrimonial de 5,601 bilhões de yuans da biologia Yipin, a relação P / B da empresa em 2021 é de 1,28 vezes e a relação P / E é de 14,54 vezes.
Em comparação com empresas cotadas comparáveis na mesma indústria durante o mesmo período, os rácios preço/livro médio e mediano foram de 2,18 e 2,19 vezes, respectivamente, e os rácios preço/lucro médio e mediano foram de 23,44 e 20,17 vezes, respectivamente. Observa-se que o nível de avaliação do objeto desta transação é inferior ao nível médio da indústria, o que demonstra plenamente a racionalidade desse precificação e efetivamente protege os interesses dos acionistas da sociedade cotada.
A aquisição de ativos também se refletirá diretamente na escala de ativos totais da empresa listada. Tomando como data base para comparação 31 de dezembro de 2021, após a conclusão desta transação, espera-se que o ativo total da empresa listada aumente 544,36% e a escala de ativos seja significativamente ampliada.
O aumento da escala de ativos também impulsionará a melhoria do desempenho. De acordo com o anúncio, antes desta transação, o lucro líquido da empresa listada em 2021 foi de 106milhões de yuans, o lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 106milhões de yuans e o lucro por ação foi de 0,14 yuans; Após a conclusão da transação, estima-se que o lucro líquido consolidado pro forma da empresa listada em 2021 atinja 450 milhões de yuans, o lucro líquido atribuível à empresa-mãe atingirá 446 milhões de yuans e o lucro consolidado pro forma por ação será de 0,27 yuan.
Após a conclusão da transação, a rentabilidade da empresa listada não só será fundamentalmente melhorada, mas também aumentará os lucros da empresa por ação e trará melhores retornos aos investidores.
integraram recursos industriais para criar um líder no campo da fermentação biológica
Star Lake Bioscience Co.Inc.Zhaoqing Guangdong(600866) yipin biologia ambos tomam fermentação biológica como a tecnologia central e estão na indústria de fabricação de aditivos alimentares e alimentos para animais. Eles têm muitos pontos em comum na produção e operação, marketing, aquisição de matérias-primas, pesquisa e desenvolvimento de tecnologia e assim por diante. Ambos os lados têm uma boa base para a integração de recursos.
A indústria de fermentação biológica é uma indústria emergente estratégica nacional na China. Seus produtos envolvem todos os aspectos da economia nacional e da subsistência das pessoas. É amplamente utilizado no processamento de alimentos, criação de alimentos para animais, cuidados médicos e outros campos, e tem amplas perspectivas de desenvolvimento. Com a melhoria constante do nível de renda nacional, a indústria a jusante tem uma demanda crescente por produtos de fermentação biológica de alta qualidade, e a indústria de fermentação biológica ainda tem muito espaço para desenvolvimento.
No entanto, ao mesmo tempo, a indústria da fermentação tem características de altos obstáculos técnicos, de capital, de custo e outros, e as barreiras de entrada ainda estão aumentando. O fosso entre empresas líderes e pequenas e médias empresas está aumentando. A concorrência entre empresas de vários países e mesmo do mundo está se intensificando continuamente. A integração contínua através de fusões e aquisições e liquidação natural tornou-se uma tendência inevitável para o desenvolvimento da indústria.
No contexto da integração contínua das indústrias segmentadas, esta reestruturação ajudará as empresas cotadas e a Yipin bio a apoiarem-se mutuamente com seus recursos existentes, ampliarem suas cadeias industriais de negócios e complementarem-se mutuamente com suas tecnologias de fermentação biológica.
Panorama.com aprendeu que, em 2021, a capacidade de produção de L-lisina, L-treonina e glutamato monossódico da biologia Yipin ficou em segundo, terceiro e quarto no mundo, respectivamente, e tem forte influência da indústria no mundo, e cooperou com empresas de criação e ração em grande escala, como Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) New Hope Liuhe Co.Ltd(000876) Jonjee Hi-Tech Industrial And Commercial Holding Co.Ltd(600872) empresas de produtos estabeleceram cooperação comercial de longo prazo. Esta transação complementará e enriquecerá os produtos e negócios existentes da empresa listada, lançará as bases para que a empresa listada se torne uma empresa líder no campo da fermentação biológica e promoverá o desenvolvimento a longo prazo.
aumentando o rácio de participação dos activos estatais é
De acordo com o plano de reestruturação, após a conclusão desta transação, o acionista controlador da empresa cotada ainda é o grupo Guangxin, e o controlador real ainda é o governo popular da província de Guangdong.
De acordo com informações públicas, o grupo Guangxin é uma empresa de propriedade integral do governo popular da província de Guangdong. após mais de 20 anos de desenvolvimento, tornou-se uma empresa de investimento de capital estatal com fabricação como o principal corpo, mercetização como o guia, propriedade mista como a característica, operação de capital como a vantagem, características principais distintas do negócio e forte competitividade do mercado. Atualmente, o grupo Guangxin ocupa 292 entre as 500 principais empresas chinesas, controla 6 empresas listadas, concentra-se em “investimento de capital” e concentra-se no desenvolvimento de novos materiais, biomedicina e alimentos, criatividade digital e serviços integrados.
O negócio de biomedicina e alimentos é um dos principais negócios do grupo. O grupo Guangxin vem consolidando e melhorando a competitividade da biomedicina e indústria alimentar. Entende-se que, no segundo semestre de 2021, o Grupo Guangxin adquiriu a biologia Yipin e realizou uma série de empoderamento e atualização, após resolver o problema da tensão de liquidez e melhorar a rentabilidade, realizou securitização. Ao mesmo tempo, considerando que Star Lake Bioscience Co.Inc.Zhaoqing Guangdong(600866) epina e biologia da epina são empresas importantes em diferentes sub-setores da indústria de fermentação biológica, a cadeia industrial naturalmente tem um alto grau de ajuste. Espera-se que a reorganização tenha um forte efeito sinérgico em muitos aspectos.
Before the restructuring, Guangxin group held Star Lake Bioscience Co.Inc.Zhaoqing Guangdong(600866) 20.22% equity. Com esta reestruturação, espera-se que o rácio acionário do grupo Guangxin aumente para 33,41% (antes de levantar fundos de apoio), o que pode consolidar a posição de controle dos principais acionistas, garantir a estabilidade operacional das empresas listadas e facilitar a implementação de futuros planos de desenvolvimento estratégico das empresas listadas.
Os especialistas da indústria acreditam que esta reestruturação trará uma situação vantajosa para todas as empresas cotadas, acionistas controladores e acionistas minoritários. Por um lado, os ativos propostos são de boa qualidade: após um desenvolvimento coordenado com as empresas cotadas, a competitividade das empresas cotadas será consideravelmente melhorada, os lucros das empresas cotadas serão continuamente aumentados e os retornos mais elevados serão trazidos a muitos acionistas, incluindo acionistas minoritários; Por outro lado, o grupo Guangxin, o acionista controlador, também aumentará sua participação em empresas listadas, promoverá a otimização do layout industrial, se tornará mais forte, melhor e maior com capital e alcançará o desenvolvimento de alta qualidade.
