Documento da Bolsa de Valores de Xangai szkss (refinanciamento) [2022] N.o 112
——— inquiry letter on the examination of application documents of Wuxi Chipown Micro-Electronics Limited(688508) , A instituição auditora da bolsa analisou os documentos de candidatura da Wuxi Chipown Micro-Electronics Limited(688508) company (doravante designada por emissor ou empresa) para emissão de ações para objetos específicos, e formou a primeira rodada de perguntas.
1. sobre este projecto de investimento elevado
De acordo com os materiais de aplicação: (1) a empresa planeja levantar 384829 milhões de yuans para a nova fonte de alimentação de alta tensão do veículo de energia e o projeto de industrialização da microplaqueta elétrica da movimentação (doravante referido como o “projeto novo da microplaqueta do veículo da energia”). os produtos do projeto são usados principalmente para o OBC do veículo da energia nova (carregador a bordo), PDU (unidade de distribuição de alta tensão) e sistema de acionamento elétrico; (2) Propõe-se levantar 4729466 milhões de yuans para a P & D e industrialização de chips de gerenciamento de energia digital industrial e chips de suporte de energia (doravante referido como “projeto de chips industriais”). O projeto destina-se a implementar a P & D, testes e industrialização de chips de gerenciamento de energia digital industrial e chips de suporte de energia para cenários industriais de alta potência, tais como centros de dados, servidores, estações base, inversores fotovoltaicos e armazenamento de energia; (3) Desta vez, está planejado levantar RMB 241609300 para o projeto do centro de P & D de Suzhou. está planejado construir dois laboratórios, três plataformas e instalações de apoio; (4) O projeto de P & D e industrialização da fonte de alimentação de alta tensão e chip de potência de acionamento elétrico para veículos de energia nova será implementado em cooperação com a planta de vedação e teste. A empresa colocará o equipamento de produção comprado na planta de vedação e teste. A planta de vedação e teste fornecerá oficinas e operadores. Ambas as partes bloquearão a capacidade de vedação e teste assinando um acordo de garantia de capacidade.
Solicita-se ao emitente que explique: (1) a diferença e a ligação entre este projecto de investimento angariado e as actividades existentes e produtos conexos dos projectos angariados anteriores, e se o emitente dispõe do pessoal de I&D correspondente, das reservas técnicas e da capacidade de produção em massa para executar os projectos de investimento angariados; (2) Requisitos para projeto de layout, verificação de simulação e plataforma de processo de produção de cenários de aplicação e esquemas de implementação do projeto novo da microplaqueta do automóvel da energia e produtos relacionados do projeto industrial da microplaqueta; (3) As vantagens e desvantagens competitivas do emitente em termos de desempenho do produto, nível técnico, equipe técnica de P & D, linha de produtos e canal de vendas, e se o emitente tem forte capacidade de desenvolvimento de clientes em campos de aplicação relevantes são explicadas em combinação com o status do mercado, tendência de desenvolvimento e padrão de concorrência de produtos relacionados ao novo projeto de chip automotivo de energia e projeto de chip industrial, bem como a dificuldade e ciclo de testes padrão de produto relevante e qualificação de certificação; (4) A nova capacidade de selagem e teste do projeto de microplaquetas de automóveis de energia nova e sua correspondência com a demanda de selagem e teste do emissor, o modo específico de cooperação entre o emissor e a fábrica de selagem e teste, o mecanismo de gestão do emissor e o plano de atribuição de pessoal para equipamentos relevantes de selagem e teste e as medidas de garantia para a linha de produção de selagem e teste a ser usado para a produção de pedidos da empresa; (5) Se o modo de produção e operação do emissor e campo de aplicação do produto mudarão significativamente após a implementação deste investimento aumentado, e analisar e explicar o impacto da implementação deste projeto de investimento levantado na produção e operação da empresa.
A instituição de recomendação é convidada a verificar as questões acima referidas e a emitir pareceres claros.
2. sobre o projeto de investimento anteriormente levantado
De acordo com os documentos de inscrição e informações públicas: (1) em 31 de março de 2022, a proporção de fundos levantados para o projeto anterior de desenvolvimento e industrialização de chips de gerenciamento de energia de alta potência (doravante referido como “projeto de chips de alta potência”) e o projeto de desenvolvimento e industrialização de módulos de chips de acionamento industrial (doravante referido como “projeto de chips de acionamento industrial”) foi de 57,61% e 42,07%, respectivamente, A taxa de utilização dos recursos arrecadados para os projetos de construção do centro de P&D é de 33,76%, e espera-se que os três projetos estejam disponíveis para uso no primeiro semestre de 2022; (2) Até o final de 2021, o investimento cumulativo em projetos de chips de alta potência em desenvolvimento e projetos de chips industriais era de 452901 milhões de yuans e 15,739 milhões de yuans respectivamente, o que era diferente do montante divulgado no relatório especial sobre o depósito e uso real de fundos levantados; (3) O progresso na implementação do projeto de investimento anteriormente levantado do emitente não correspondeu às expectativas.
Solicita-se ao emitente que explique: (1) as razões da diferença no montante divulgado entre o projeto de chips de alta potência em desenvolvimento e o projeto de chips de acionamento industrial e o projeto de captação de fundos; (2) Realizações atuais de P & D, progresso de P & D, certificação do cliente e progresso de comercialização de projetos relevantes; (3) A razão pela qual o progresso da implementação do projeto de investimento levantado anterior não atendeu às expectativas e se o projeto pode atingir a capacidade de produção sem problemas de acordo com o plano do projeto de investimento levantado.
A instituição de recomendação e o contabilista inquirido devem verificar as questões acima referidas e emitir pareceres claros.
3. Escala de financiamento
De acordo com os documentos de aplicação: (1) o emissor planeja usar os fundos levantados de 384829 milhões de yuans e 4729466 milhões de yuans para investir no novo projeto de chip automotivo de energia e no projeto de chip industrial respectivamente, principalmente para a compra de equipamentos de software e hardware e despesas de IP e P & D (; 2) o emissor planeja usar os fundos levantados de 241693 milhões de yuans para investir no projeto do centro de P & D de Suzhou, principalmente para as despesas de compra e decoração do local A compra e as despesas de I & D de equipamento informático e hardware e de PI. A área do imóvel adquirido do projecto é razoavelmente calculada de acordo com o número de pessoal correspondente e a área prevista do laboratório a construir; (3) O montante específico utilizado para complementar o capital de giro desta vez é o montante utilizado para despesas de I & D, representando 29,75% do montante total dos fundos a angariar desta vez; (4) No final de 2021, o saldo total do emitente de capital monetário e ativos financeiros de negociação era de cerca de 1,12 bilhão de yuans. Além dos fundos para fins especiais, os restantes 6532414 milhões de yuans serão usados para pagar a margem de capacidade de produção, pagar os fundos de expansão das subsidiárias, providenciar compensação de funcionários e despesas de bônus de final de ano, atividades de P & D e despesas diárias.
Solicita-se ao emitente que explique: (1) a composição principal, a base de cálculo e a equidade do equipamento informático e hardware e as despesas de aquisição de PI e I & D de cada projecto, a relação de correspondência entre o número de equipamentos informáticos e hardware necessários para o teste de embalagem a investir e a nova capacidade de teste de embalagem e a relação entre o conteúdo da compra de PI e os produtos relevantes do projecto; (2) A base de cálculo e a justiça dos custos de compra e decoração do local do projeto do centro de P & D de Suzhou, e se a área imobiliária comprada exigida corresponde à escala de negócios e ao número de pessoal de P & D; (3) Se a taxa de compra do PI é uma despesa não capital, o montante específico do capital de giro suplementar real investido no projeto através da captação de fundos e a sua proporção no montante total dos fundos a angariar desta vez, e se excede 30%; (4) Explicar a racionalidade e a necessidade deste financiamento em combinação com o capital monetário do emitente e o saldo dos activos financeiros de negociação, o acordo de utilização, o défice de capital futuro, etc.
O contabilista inquirido deve verificar e emitir pareceres claros de acordo com a questão 4 do exame e resposta da emissão de valores mobiliários e da listagem de empresas cotadas no conselho de ciência e inovação.
4. Cálculo das prestações
De acordo com os documentos de candidatura: (1) a taxa de retorno interna estimada após impostos do novo projeto de chip de automóveis de energia é de 19,09%, e o período de retorno do investimento após impostos do projeto é de 7,77 anos (incluindo o período de construção); (2) A taxa de retorno interna estimada após o imposto do projeto de chip industrial é de 23,23%, e o período de retorno do investimento após o imposto do projeto é de 6,94 anos (incluindo o período de construção); (3) Em comparação com 2021, a composição do custo unitário do produto no primeiro trimestre de 2022 é maior do que a de 2021.
O emitente deve divulgar: a taxa interna de retorno, o processo de cálculo do período de retorno do investimento, os dados de renda utilizados e o impacto esperado na operação da empresa após a implementação do projeto de investimento levantado.
Solicita-se ao emitente que explique: 1) os dados pormenorizados e o processo de cálculo da medição dos benefícios, a base para determinar os principais indicadores de medição, tais como o volume de vendas, o preço unitário e os vários custos na medição dos benefícios, e se a medição dos benefícios acima referida é razoável e prudente em combinação com a tendência de mudança dos preços de compra, tais como a bolacha e o teste selado; (2) Em combinação com o cálculo do lucro do projeto de investimento levantado e a depreciação e amortização de ativos de longo prazo, este trabalho explica o impacto do projeto de investimento levantado na estrutura de ativos, estrutura de renda, margem de lucro bruta, margem de lucro líquido e outras condições financeiras da empresa.
O contabilista inquirido deve verificar e emitir pareceres claros em combinação com a pergunta 22 das respostas a várias perguntas sobre operações de refinanciamento.
5. Investimento financeiro
De acordo com os documentos de inscrição: (1) a partir dos seis meses antes da data de resolução do conselho de administração para esta oferta até o presente, exceto para os 50 milhões de yuans Gf Securities Co.Ltd(000776) fof produto de gestão de ativos, a empresa não implementou ou planejou implementar investimento financeiro ou investimento financeiro similar; (2) Até o final de março de 2022, os investimentos estrangeiros da empresa em Chuzhou huaruiwei, SMIC Yuezhou, Shenzhen Kunpeng yuanhepuhua IC fundo de capital de risco privado (sociedade limitada), Wuxi Xinchuang Lianxin equity investment partnership (sociedade limitada) e Pumin semiconductor technology (Shanghai) Co., Ltd. não são investimentos financeiros.
Solicita-se ao emitente que explique: (1) em combinação com a direção de investimento e o mecanismo de tomada de decisão de investimento do fundo, se a empresa pode garantir que os projetos de investimento dos fundos relevantes estão intimamente relacionados com a direção principal de negócios e desenvolvimento estratégico da empresa, e as razões pelas quais eles não são reconhecidos como investimentos financeiros; (2) Os antecedentes e a cooperação atual do investimento do emitente nos semicondutores Chuzhou Huarui micro, SMIC Yuezhou e Pumin, e se essas empresas investidas estão estreitamente relacionadas com o negócio principal do emitente, não definem a base específica e a razão para o investimento de capital acima referido como um investimento financeiro.
O contabilista inquirido deve verificar e emitir pareceres claros de acordo com a questão 5 do exame e resposta da emissão de valores mobiliários e da listagem de empresas cotadas no conselho de ciência e inovação.
6. sobre a aquisição da Wuxi Antu Electronics Co., Ltd
De acordo com as informações públicas: (1) em junho de 2021, a empresa comprou 100% de capital próprio da Wuxi Antu Electronics Co., Ltd. (doravante referida como “Antu Electronics”) com RMB 470235 milhões em dinheiro, formando um goodwill de RMB 16,92 milhões, e nenhuma provisão para imparidade é necessária; (2) O justo valor dos ativos intangíveis recém-aumentados nos ativos identificáveis da Antu electronics é de 10,388 milhões de yuans, e o justo valor de outros passivos é maior do que o valor contábil.
Solicita-se ao emitente que explique: (1) a composição e antecedentes dos acionistas originais, equipe de gestão, operação e técnica, patentes ou reservas técnicas, principais produtos sob pesquisa e produção em massa, comercialização e implementação, e principais dados financeiros de cada período da Antu electronics, a manifestação específica da sinergia entre a Antu electronics e o negócio do emitente, bem como o antecedente e consideração da aquisição da Antu electronics pelo emitente; (2) A base do preço de aquisição e a equidade do preço de transação, se os procedimentos de avaliação foram realizados e os resultados da avaliação, e as razões pelas quais o justo valor dos novos ativos intangíveis e outros passivos na data de aquisição é superior ao valor contabilístico; (3) Se há compromisso de compensação de desempenho, a integração de ativos, pessoal e negócios após a aquisição e o desenvolvimento de negócios subsequentes de I & D e vendas; (4) Se o processo de teste de imparidade do goodwill e a estimativa dos parâmetros relevantes são razoáveis.
A instituição de recomendação e o contabilista inquirido devem verificar as questões acima referidas e emitir pareceres claros.
7. Aquisição de terrenos e propriedades
De acordo com os materiais de aplicação, este projeto de investimento elevado envolve a compra de terras e imóveis. O novo projeto de chip de automóvel de energia e projeto de chip industrial estão localizados na cidade de Wuxi, província de Jiangsu. Atualmente, uma carta de intenção de investimento foi assinada com o escritório sub distrito de Wangzhuang do governo popular do distrito de Xinwu da cidade de Wuxi e Wuxi Xinyu Park Development Co., Ltd; O projeto do centro de P & D de Suzhou está localizado na cidade de Suzhou, província de Jiangsu. Atualmente, o emissor está promovendo a assinatura do contrato de compra.
Solicita-se ao emitente que explique: (1) a área, os principais conteúdos, o andamento atual e as modalidades de acompanhamento da aquisição do local de cada projeto de investimento levantado, se os imóveis e terrenos relevantes cumprem os requisitos das políticas, planejamento urbano e outras leis e regulamentos, e se existe um risco importante de incerteza na aquisição do local; Se for impossível obter o terreno para o projeto de investimento levantado, as medidas alternativas a tomar para o imóvel e o impacto na execução do projeto de investimento levantado; (2) A racionalidade e a necessidade da compra de terrenos e imóveis, quer sejam utilizados de forma dissimulada para investimento imobiliário, e se satisfazem os requisitos para investimento no domínio da inovação científica e tecnológica. Solicita-se à instituição de recomendação e aos advogados do emitente que verifiquem as questões acima referidas e expressem as suas opiniões, bem como que expressem pareceres claros de verificação sobre se o emitente e as suas filiais participantes exercem actividades imobiliárias.
Solicita-se ao emitente que faça a distinção entre “divulgação” e “explicação”. Salvo pedido de isenção, o conteúdo divulgado deve ser adicionado ao prospecto. O conteúdo da explicação é o conteúdo da resposta ao inquérito e não precisa de ser adicionado ao prospecto; Sempre que se trate de alteração do prospecto e de outros documentos de pedido, a parte actualizada deve ser marcada a negrito e a descrição da alteração e o quadro de comparação das diferenças devem ser apresentados em conjunto; Solicita-se à instituição de recomendação que verifique cuidadosamente e verifique a resposta do emitente ponto a ponto e escreva o parecer geral de que “a instituição verificou a resposta da empresa neste material de resposta, confirmou e garantiu a sua autenticidade, integridade e exactidão” após a resposta do emitente.
Bolsa de Valores de Xangai
2 de Junho de 2002
Assunto: carta de inquérito sobre o refinanciamento do Conselho de Inovação em Tecnologias Científicas
Emitido pelo Centro de Auditoria da Bolsa de Valores de Xangai em 2 de junho de 2022
