Código de Stock: Guangdong Dazhi Environmental Protection Technology Incorporated Company(300530) abreviatura de ações: Dazhi tecnologia lugar de listagem: Shenzhen Stock Exchange Hunan Lingpai Dazhi Technology Co., Ltd
Hunan Lead Power Dazhi Technology
Sociedade Incorporada
(17 / F, vale de Chuangxing, parque industrial móvel da Internet, avenida de Hengzhou, zona da alta tecnologia, cidade de Hengyang, província de Hunan)
Emissão de acções para objectos específicos
Prospecto
Patrocinador (subscritor principal)
China (Sichuan) pilot Free Trade Zone, floor 17, block B, China Shipping international center, No. 177, jiaozi Avenue, high tech Zone, Chengdu
Maio de 2002
Prospecto da Hunan lingpaidashi Technology Co., Ltd
Declaração
A empresa e todos os diretores, supervisores e gerentes seniores prometem que não há registros falsos, declarações enganosas ou omissões importantes neste prospecto e outros materiais de divulgação de informações, e eles assumirão responsabilidades legais correspondentes por sua autenticidade, precisão e integridade.
O responsável pela sociedade, o responsável pela contabilidade e o responsável pela agência contabilística devem assegurar que as informações financeiras e contabilísticas constantes do prospecto são verdadeiras e completas.
Qualquer decisão tomada pela autoridade reguladora de valores mobiliários e outros serviços governamentais sobre esta emissão não indica que tenham feito um julgamento substantivo ou uma garantia sobre o valor dos valores mobiliários emitidos pelo emitente ou o rendimento dos investidores. Qualquer declaração em contrário é uma declaração falsa.
De acordo com o disposto na lei dos valores mobiliários, após a emissão dos valores mobiliários de acordo com a lei, o emitente será responsável pelas alterações no funcionamento e nos rendimentos do emitente, e os investidores serão responsáveis pelos riscos de investimento causados pelas alterações.
Principais dicas de risco
A empresa lembra especialmente aos investidores que prestem total atenção aos seguintes riscos principais e leia atentamente o capítulo sobre fatores de risco neste prospecto. Qualquer conteúdo deste prospecto que envolva previsão de desempenho futuro, etc., não constitui o compromisso da empresa com qualquer investidor e pessoa relacionada. Os investidores e pessoas relacionadas devem manter suficiente consciência de risco e compreender as diferenças entre planos, previsões e compromissos. 1,Nova energia indústria automóvel risco de mudança de política
Beneficiando da promoção da política nacional da indústria automóvel nova da energia, o desenvolvimento geral da China Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) indústria automóvel é rápido. como um dos componentes principais de automóveis novos da energia, o mercado da bateria de energia também está se desenvolvendo rapidamente. Desde que o país começou o projeto piloto de promoção de novos veículos de energia em 2009, a China vem implementando a política de subsídios para novos veículos de energia. Com o desenvolvimento do novo mercado de veículos de energia, o estado também ajustou a política de subsídios. Se houver uma mudança adversa importante nas políticas industriais relevantes, terá um impacto adverso na nova indústria de veículos de energia, o que pode ter um certo impacto no novo negócio de baterias de energia da empresa. 2,Risco de intensificação da concorrência no mercado e excesso de capacidade na indústria de baterias de energia
Nos últimos anos, o estado gradualmente apertou o montante do subsídio para veículos novos de energia e aumentou o limiar de subsídio. Como um dos componentes principais de veículos novos de energia, as baterias de energia foram profundamente afetadas pelo desenvolvimento da indústria. Há uma tendência para eliminar a capacidade de produção de baixa qualidade e desenvolver capacidade de produção de alta qualidade, o que acelerou a melhoria da concentração industrial. Além disso, novos participantes participam na concorrência através de investimentos diretos, transformação industrial ou fusões e aquisições, enquanto as empresas de baterias de energia existentes na indústria também expandiram sua capacidade de produção. A concorrência no mercado na indústria de baterias de energia está se tornando cada vez mais feroz e a pressão competitiva está aumentando. Embora a empresa esteja continuamente promovendo a cooperação para o desenvolvimento com os clientes-alvo em termos de desenvolvimento do mercado, assinou acordos de desenvolvimento de produtos com alguns clientes-alvo e recebeu a carta de aceitação emitida pela Henan Yujie e o aviso de ponto fixo emitido pela Suzhou Keyi sobre “fornecimento de produtos de bateria de energia de fosfato de ferro de lítio para o projeto SAIC GM Wuling E50” A carta de aceitação de Jiangsu Jinpaike. O emissor forneceu alguns clientes, mas ainda existe a possibilidade de que as vendas não sejam as esperadas no futuro. Portanto, o desenvolvimento futuro dos negócios da empresa enfrentará o risco de intensificação da concorrência no mercado e excesso de capacidade. 3,Novos riscos de desenvolvimento de produtos e tecnologia de novos negócios de baterias de energia
Em termos de materiais de bateria de energia, os indicadores de desempenho de baterias de energia feitas de diferentes materiais catódicos têm suas próprias vantagens e desvantagens. O primeiro lote de linhas de produção entregues pela empresa usa principalmente fosfato de ferro de lítio como material catódico para preparar baterias de energia. Como uma indústria emergente, a tecnologia da bateria de energia atualiza rapidamente, e sua direção de desenvolvimento é incerta. Se a empresa nem sempre consegue manter seu nível técnico liderando a indústria e progredir continuamente, sua competitividade no mercado e rentabilidade podem ser afetadas. 4,O novo investimento em P & D do negócio da bateria da energia afeta o uso de capital da empresa e a lucratividade. Para garantir a melhoria contínua da tecnologia de I&D da empresa, é necessário investir continuamente em I&D, expandir a equipe de tecnologia central através de recrutamento externo e treinamento interno, e promover a acumulação de tecnologia e I&D. A longo prazo, o investimento em I & D aumentará as reservas técnicas e a acumulação da empresa, o que favorece o desenvolvimento estável e a longo prazo da empresa, mas, a curto prazo, o crescimento dos investimentos relevantes em I & D conduzirá a um aumento das despesas da empresa e afetará a rentabilidade da empresa.
O investimento em ativos fixos na indústria de baterias de energia é relativamente alto. Por exemplo, a empresa precisa de uma grande quantidade de investimento de capital para expansão de capacidade, como construção de usinas e compra de equipamentos de produção. Após a conclusão subsequente, ele precisa ser transferido para ativos fixos, e a empresa precisa suportar a depreciação e amortização correspondentes todos os anos. Durante a construção do projeto, a empresa precisa investir muito dinheiro; Durante a liberação gradual da capacidade dos projetos subsequentes, as despesas de depreciação e amortização afetarão a rentabilidade da empresa. Mesmo que a empresa adote leasing para expansão de capacidade, a empresa ainda enfrenta a situação de pagar aluguel grande, o que afetará os lucros da empresa. 5,Riscos relacionados com projetos de investimento com fundos angariados
(I) riscos que não podem gerar receita esperada ou não podem ser implementados
Após deduzir as despesas de emissão, o montante total dos fundos levantados a partir da emissão de ações para objetos específicos será usado para o projeto de construção da bateria de energia de íons de lítio (2,4gWh), suplemento de capital de giro e reembolso de empréstimos. O projeto de investimento com recursos angariados é uma decisão tomada pela empresa com base em uma análise cuidadosa das últimas tendências tecnológicas do mercado e do setor, bem como da própria estratégia e condições de desenvolvimento da empresa.
Em caso de obstáculos à implementação do projeto devido à tecnologia imatura e à qualidade instável do produto em P & D do produto, processo de produção e aplicação do produto, existe o risco de que o projeto não possa ser implementado sem problemas. Após a conclusão e implementação do projeto, mudanças repentinas no ambiente de mercado, intensificação da concorrência industrial, grandes mudanças nas políticas industriais, fatores imprevistos durante a implementação do projeto, etc., farão com que o projeto seja atrasado, incapaz de ser implementado, e a digestão da capacidade seja menor do que o esperado, o que terá um grande impacto adverso nos benefícios esperados do projeto investido com recursos arrecadados.
II) Riscos da execução do projeto de investimento levantado por instalações de locação financeira (incluindo terrenos)
A fim de garantir o bom andamento da construção do projeto investido com fundos levantados, os terrenos e plantas do projeto investidos com fundos levantados foram alugados da construção Hongxin, e o contrato de locação foi assinado em julho de 2020.
Em 30 de março de 2022, no âmbito do contrato de locação acima, Hongxin construction assinou um acordo complementar ao contrato de locação com Hunan Lingpai, que concordou claramente sobre os ativos alugados, prazo de locação e princípios de preço de locação envolvidos na construção e operação de futuros projetos de investimento levantados. O projeto de construção da bateria do poder do lítio-íon (2.4gwh) é implementado alugando a nova planta da construção de Hongxin, que está localizada no leste da estrada de Chuangye e no norte da estrada de Honghe no Parque Industrial de Guiyang, Qidong County.
(1) Risco de não obtenção de garantias relevantes dentro do prazo previsto
A partir da data de emissão deste prospecto, a Hongxin Construction obteve o certificado de propriedade imobiliária do terreno relevante e detém legalmente o direito de usar o terreno; O desenvolvimento de terras e habitações do projeto de investimento levantado obteve a licença de planejamento de terras de construção, licença de planejamento de projeto de construção, licença de construção de projeto de construção e outros documentos de licença legal. De acordo com os Regulamentos Provisórios sobre Registro Imobiliário, regras detalhadas para a implementação dos Regulamentos Provisórios sobre Registro Imobiliário e outras leis e regulamentos relevantes, espera-se que não haja obstáculo legal para a construção Hongxin lidar com o certificado de propriedade imobiliária da planta envolvida no projeto de investimento levantado. Tendo em vista a conclusão da aceitação da primeira fase das obras básicas, como a planta alugada pelo projeto de investimento levantado, mas o certificado de propriedade imobiliária não foi obtido, se a construção Hongxin não puder obter o certificado de propriedade imobiliária devido a circunstâncias inesperadas no futuro, Terá um certo impacto no progresso da construção e implementação deste projeto de investimento elevado.
(2) Riscos de falha na renovação ou realocação do arrendamento após a expiração
Embora o contrato de arrendamento e o acordo complementar ao contrato de arrendamento assinado por ambas as partes tenham estipulado que “após o término do prazo de arrendamento, se o locatário ainda precisar de arrendar o ativo objeto, o locador deverá assinar um contrato de renovação com o Locatário” e “nas mesmas condições, o locatário terá o direito de arrendamento prioritário”, se as duas partes não chegarem a acordo de renovação no término do prazo de arrendamento, existe o risco de deslocalização do local de implementação do projeto de investimento levantado, Terá um certo impacto na implementação do projeto de investimento levantado.
(3) Se o terreno não puder ser obtido, as medidas alternativas a tomar pela sociedade imobiliária e o impacto específico na execução e posterior funcionamento do projeto de investimento levantado
A partir da data de emissão do presente prospecto, a aceitação de conclusão da casa alugada do terreno envolvido neste projeto de investimento levantado foi concluída, o certificado imobiliário do terreno envolvido foi obtido e o certificado imobiliário da casa envolvida está sendo tratado, portanto, o risco de que este projeto de investimento levantado não consiga obter o terreno é pequeno. O local de implementação do projeto de investimento levantado é Guiyang Industrial Park, Qidong County. O fornecimento de terras industriais na área é suficiente para atender aos requisitos de produção e operação do projeto de investimento levantado. Se a empresa não pode continuar a alugar a planta existente devido a um acidente, a empresa pode encontrar uma planta alternativa qualificada em um curto espaço de tempo, o que não terá um impacto adverso significativo na implementação do projeto de investimento levantado e na operação subsequente da empresa. 6,Riscos relacionados com a tecnologia
I) Risco de perda de pessoal
A indústria de baterias de energia é uma indústria intensiva em tecnologia, com rápida renovação e iteração. A tecnologia da indústria de baterias de energia tem as características de tomar eletroquímica como núcleo e interdisciplinar, o que requer uma grande quantidade de investimento em P & D e investimento em pessoal pelas empresas para dominar a tecnologia principal e formar as barreiras técnicas das empresas; Ao mesmo tempo, a fim de garantir a melhoria contínua da tecnologia de I&D da empresa, além do investimento contínuo em I&D da empresa, também é necessário expandir a equipe de tecnologia central através de recrutamento externo e treinamento interno, promover a acumulação de tecnologia e I&D, e garantir que a empresa continue a manter sua vantagem competitiva. Embora a empresa atribua importância à proteção das principais tecnologias, tenha estabelecido sistemas relevantes para a confidencialidade da informação e acordado obrigações de confidencialidade com pessoal chave, uma vez que o pessoal da equipe de tecnologia principal seja perdido em lotes, isso terá um impacto adverso na inovação tecnológica contínua da empresa.
II) Riscos de divulgação técnica e infracção
No processo de longo prazo de I & D e acumulação de tecnologia da indústria química de engenharia de superfície, a empresa formou um sistema técnico que combina tecnologia patenteada com fórmula de núcleo, processo de aplicação e outras tecnologias não patenteadas. Este sistema técnico é a garantia para a empresa manter sua tecnologia líder na indústria. A empresa também reservou tecnologias centrais nas subdivisões de bateria de energia nova, como célula e módulo, e está aplicando patentes de invenção e modelo de utilidade para algumas dessas tecnologias. Embora a empresa atribua importância à proteção das principais tecnologias, tenha estabelecido sistemas relevantes para a confidencialidade das informações e acordado obrigações de confidencialidade com pessoal chave, se os membros relevantes da empresa violarem obrigações de confidencialidade ou qualquer violação de patente, isso pode ter um impacto adverso na rentabilidade sustentável da empresa.
7,Risco de flutuação da demanda do mercado na indústria química de engenharia de superfície
Durante o período de relatório, os principais produtos produzidos e vendidos pela empresa incluem aditivos de revestimento e intermediários de revestimento, pertencentes à nova indústria química de engenharia de superfície de proteção ambiental. Os produtos industriais processados com produtos químicos de engenharia de superfície são amplamente utilizados em várias indústrias da economia nacional, como automóveis, máquinas, materiais eletrônicos, revestimento, construção naval, aeroespacial, etc. se a demanda das indústrias acima cair, pode afetar a demanda do mercado por produtos industriais a jusante da indústria química de engenharia de superfície, tendo assim um certo impacto adverso na operação da empresa. 8,Risco de intensificação da concorrência no mercado na indústria química da engenharia de superfícies
A empresa está na indústria química de engenharia de superfície, que está em um ambiente competitivo relativamente completo, com um grande número de empresas de produção e baixa concentração do mercado. Com o desenvolvimento da indústria química de engenharia de superfície da China, a concorrência entre as empresas tornar-se-á cada vez mais feroz.Empresas com fraca força de pesquisa científica e qualidade de produto não competitiva serão gradualmente eliminadas pelo mercado, e as empresas com competitividade central crescerão gradualmente em líderes de mercado. Se a empresa não puder continuar a manter a sua vantagem competitiva com os seus concorrentes estrangeiros no mercado chinês, o desempenho operacional da empresa pode ser afectado negativamente. 9,Novo risco de desenvolvimento de produtos químicos de engenharia de superfície
Devido ao rápido desenvolvimento da tecnologia na indústria química de engenharia de superfície, há alguma incerteza se as reservas técnicas da empresa podem continuar a se adaptar à tendência de desenvolvimento do mercado, e se podem ser continuamente e eficientemente transformados em novos produtos e reconhecidos pelo mercado. 10,Riscos financeiros
I) risco de flutuação do desempenho e declínio da rendibilidade
A receita operacional do emissor durante o período de relatório foi 173499800 yuan, 1123575 milhões yuan, 1460167 milhões yuan e 386531 milhões yuan respectivamente, mostrando uma tendência flutuante geral; Os lucros líquidos foram de 304362 milhões de yuans, -579469 milhões de yuans, -1258954 milhões de yuans e -932202 milhões de yuans respectivamente, com uma tendência descendente óbvia.
O declínio do desempenho acima foi principalmente devido ao novo novo negócio de baterias de energia da empresa com base no negócio original de produtos químicos de engenharia de superfície. No entanto, devido ao grande investimento inicial no novo negócio de baterias de energia, ciclo de construção longo, aumento acentuado nos preços das matérias-primas nos últimos anos, concorrência feroz da indústria, epidemia covid-19 e outros fatores, o novo negócio de baterias de energia continuou a estar em um estado de perda.
No futuro, se a renda e o lucro do negócio de produtos químicos de engenharia de superfície não puderem ter um alto crescimento, e a perda contínua do novo negócio de baterias de energia for sobreposta, a empresa enfrentará o risco de flutuação de desempenho ou declínio adicional na lucratividade.
(II) risco de aumento contínuo do rácio passivo dos activos
Desde 2020, à medida que a empresa acelerou seu layout no novo setor de baterias de energia, a empresa aumentou seu investimento em P & D de baterias de energia, construção de base de produção e outros campos, a escala de dívida da empresa aumentou em conformidade e o rácio de passivo de ativos da empresa mostrou uma tendência ascendente, subindo de 7,92% em 2019 para 92,87% no final de março de 2022. Embora a estrutura do passivo ativo da empresa seja otimizada após essa emissão, com a expansão futura da escala de negócios, se a empresa não puder alocar razoavelmente canais de financiamento e o nível da dívida não puder ser mantido dentro de um intervalo razoável, a empresa ainda enfrentará certos riscos financeiros.
III) gestão de contas a receber e
