Gsp Automotive Group Wenzhou Co.Ltd(605088)
Utilização de fundos obtidos pela emissão pública de obrigações de empresas convertíveis
Relatório de análise de viabilidade
1,Visão geral dos fundos angariados
De acordo com o direito das sociedades da República Popular da China (doravante denominado “direito das sociedades”), a lei de valores mobiliários da República Popular da China (doravante denominada “Lei dos Valores Mobiliários”), as medidas para a administração da emissão de valores mobiliários por sociedades cotadas e outras leis, regulamentos e documentos normativos emitidos pela Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China (doravante denominada “CSRC”), e em combinação com a situação financeira e plano de investimento da empresa, 608088 doravante referida como “a empresa”,608088 emitente” ou “o emissor”) planeja levantar no máximo 601,65 milhões de yuans (incluindo o montante) através da emissão pública de obrigações corporativas conversíveis. Após deduzir as despesas de emissão, o montante líquido dos fundos levantados é proposto para ser investido nos seguintes projetos:
Unidade: 10000 yuan
N.º nome do projecto montante total do investimento proposto para utilizar o montante do investimento de capital angariado
1 Gsp Automotive Group Wenzhou Co.Ltd(605088) oem projeto de construção de fábrica inteligente 32631 Foryou Corporation(002906) 400
2 Wenzhou Guansheng Auto Parts Group Co., Ltd. 16262001610100 auto peças de teste e centro experimental
3 capital de giro suplementar 15 Ping An Bank Co.Ltd(000001) 500000
Total 6389 Shenzhen Kangtai Biological Products Co.Ltd(300601) 6500
Se os fundos angariados com esta emissão, após deduzir as despesas de emissão, não puderem satisfazer as necessidades de fundos dos projetos da empresa, a empresa irá angariar fundos sozinha.
Antes que os fundos levantados com esta oferta estejam no lugar, a empresa investirá antecipadamente com fundos auto-levantados de acordo com a situação real do andamento do projeto e os substituirá depois que os fundos levantados estiverem no lugar. Os recursos angariados nesta oferta serão investidos na ordem dos projetos acima. Sem alterar os projetos investidos nesta oferta, o conselho de administração da empresa poderá ajustar adequadamente a ordem de investimento e o montante dos recursos angariados nos projetos acima de acordo com as necessidades reais dos projetos. 2,Detalhes dos projetos investidos com fundos angariados
(I) Gsp Automotive Group Wenzhou Co.Ltd(605088) oem projeto de construção de fábrica inteligente
1. Síntese do projecto
Nome do projeto: Gsp Automotive Group Wenzhou Co.Ltd(605088) oem projeto de construção de fábrica inteligente
Local de construção: Zona de desenvolvimento econômico de Gaochun, Nanjing
Empregador: Nanjing Guansheng Auto Parts Co., Ltd
Investimento total: 326,31 milhões de yuans
Período de construção: 24 meses
Conteúdo de construção: é principalmente uma oficina especial para a produção de eixos de transmissão de automóveis OEM de apoio. O conteúdo de construção específico inclui casas de produção, outros edifícios de apoio e equipamentos de produção relacionados. A produção total após atingir a capacidade de produção é de cerca de 3 milhões de eixos de transmissão de automóveis.
2. Necessidade do projecto
(1) Espaço amplo para a indústria do eixo de transmissão
De acordo com as estatísticas da associação mundial da indústria automobilística, a produção de automóveis da China em 2021 foi de 26,082 milhões, incluindo 21,408 milhões de carros de passageiros. Se 2 conjuntos de eixo de transmissão são necessários para cada veículo, a demanda total de eixos de transmissão no mercado de suporte de veículos completos de automóveis de passageiros da China (doravante referido como “mercado de suporte de veículos completos OEM”) excederá 42 milhões em um ano.
Em 2021, a produção global de automóveis foi de 80,146 milhões, incluindo 570543 milhões de automóveis de passageiros. Se 2 conjuntos de eixo de transmissão são necessários para cada carro de passageiros novo, o mercado global de suporte de veículos OEM terá uma demanda total de mais de 114milhões de conjuntos de eixo de transmissão por ano.
(2) Espera-se que a onda de eletrificação e inteligência reformule o padrão competitivo da indústria automotiva
De acordo com a mais recente perspectiva global de veículos elétricos 2022 divulgada pela Agência Internacional de Energia (IEA), em 2021, as vendas globais de veículos elétricos dobrou ano a ano, atingindo 6,6 milhões, um recorde. Entre eles, a China é o país líder nas vendas globais de veículos elétricos. Em meados de 2021, o volume anual de vendas de Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) veículos atingiu 3521000, um aumento de 157% em relação ao ano anterior.
Sob a onda de eletrificação e inteligência dos automóveis, uma nova rodada de ajuste e remodelação foi formada na fabricação de veículos acabados e autopeças, trazendo novas oportunidades para a indústria. Além dos fabricantes de veículos tradicionais, Tesla, Weilai, Xiaopeng, ideal, Weima e outras novas forças de fabricação de veículos inauguraram grandes oportunidades de desenvolvimento. Em particular, as marcas de automóveis independentes da China mostraram rápido desenvolvimento nos últimos anos. Em 2021, a participação de mercado da China atingiu 44%, acima de 6% ano a ano. Ao mesmo tempo, ele também trará novas janelas e oportunidades para os fabricantes chineses de autopeças para entrar no OEM veículo apoiando negócios na China e até mesmo no mundo.
(3) Necessidades estratégicas da empresa e complementaridade empresarial
De acordo com o planejamento estratégico geral da empresa, no futuro, a empresa atualizará o modelo de negócios pós-venda global como a direção de desenvolvimento principal, e fortalecerá ainda mais o investimento no negócio de apoio de veículos OEM. Como um novo ponto de crescimento, promoverá o desenvolvimento coordenado de negócios pós-venda e suporte de veículos OEM para formar um negócio complementar. O negócio de suporte do veículo OEM permitirá que a empresa acompanhe as novas tendências da política e da tecnologia, melhore a tecnologia da fábrica e o nível do sistema, facilite o desenvolvimento mais tarde da linha de produtos da empresa e o desenvolvimento rápido geral, e endosse a marca pós-venda da empresa.
3. Viabilidade do projecto
(1) Reserva técnica
Este projeto de construção de fábrica inteligente OEM é um projeto de expansão de capacidade e otimização da eficiência da produção.A empresa tem muitos anos de experiência na fabricação de montagem do eixo de transmissão. Nanjing Guansheng Auto Parts Co., Ltd., a entidade implementadora, é uma empresa nacional de alta tecnologia com forte força técnica geral, meios de teste completos e excelente qualidade do produto. tem um centro de tecnologia empresarial provincial, tem um número de patentes, e passou iatf16949, ISO14001, iso45001, implementação de direitos de propriedade intelectual, integração de industrialização e industrialização e outras certificações do sistema.
(2) Reserva de clientes
Para o negócio de suporte de veículos completos OEM, a curto e médio prazo, os grupos-alvo da empresa incluem novas forças de fabricação de veículos de energia nova, marcas próprias estatais e marcas de veículos completos autônomos em alguns países em desenvolvimento. Para os clientes existentes do veículo do OEM, começaremos principalmente de dois aspectos. Obter ativamente mais proporção de fornecimento para modelos fornecidos existentes; Ao mesmo tempo, a empresa cooperará com os clientes para desenvolver e esforçar-se ativamente para mais modelos. Ao mesmo tempo, a empresa está se conectando ativamente com novos grupos de clientes potenciais em casa e no exterior.
4. Estimativa do investimento do projeto e fonte do fundo
O investimento total do projeto é de 326,31 milhões de yuans, incluindo 268,33 milhões de yuans de custo de engenharia e custo de compra de equipamentos, 22,31 milhões de yuans de outros custos de construção de engenharia, 2,91 milhões de yuans de fundos de reserva e 32,76 milhões de yuans de capital de giro inicial.
A empresa planeja levantar fundos para investir neste projeto através da emissão de obrigações corporativas conversíveis, com um montante de 290,64 milhões de yuans, o que não é suficiente para a empresa levantar por si mesma.
Os pormenores são os seguintes:
5. Benefícios económicos do projecto
Depois que o projeto é colocado em operação, a receita média anual de vendas durante o período de operação do projeto será aumentada em 515527 milhões de yuans, e o lucro médio anual total será de 690268 milhões de yuans. (II) Gsp Automotive Group Wenzhou Co.Ltd(605088) auto parts testing and Experiment Center
1. Síntese do projecto
Nome do projeto: 608088 auto parts testing and Experiment Center
Local de construção: Zona de desenvolvimento econômico e tecnológico de Wenzhou Ouhai
Empregador: Gsp Automotive Group Wenzhou Co.Ltd(605088)
Investimento total: 162,62 milhões de yuans
Período de construção: 24 meses
Conteúdo de construção: o centro de testes proposto das peças de automóvel é responsável principalmente pelos testes da linha de produtos múltipla associada ao sistema do chassi, incluindo um laboratório de testes de amortecimento de borracha, um laboratório de testes da direção da suspensão, um laboratório de testes do amortecedor e um laboratório de testes do multi produto, atendendo às exigências de teste da empresa para esta série de produtos.
2. Necessidade do projecto
(1) Amplo espaço industrial
Em 2019, a propriedade global do carro atingiu 1,368 bilhão, e o estoque do mercado pós-autopeças é enorme. De acordo com o relatório oficial da McKinsey, o volume do pós-mercado automotivo global ultrapassou os 800 bilhões de euros recentemente, e atingirá 1,2 trilhão de euros até 2030. Nos últimos 40 anos, a indústria automobilística da China, Japão, Coréia do Sul e outros países asiáticos aumentou. Com o enorme mercado e baixo custo vantagem, a indústria global de autopeças foi transferida para a China e a região Ásia-Pacífico em grande escala.
(2) Evolução da indústria
Desde a reforma e abertura, os fabricantes chineses de autopeças fizeram grandes progressos. Atualmente, as vantagens da cadeia de suprimentos da China foram destacadas. Seja em termos de qualidade, preço ou estabilidade de fornecimento, os fabricantes chineses estão ansiosos para expandir globalmente. No entanto, os fabricantes chineses geralmente não sabem muito sobre os mercados estrangeiros. No passado, eles geralmente negociaram através de comerciantes ou conduziram negócios apenas em mercados únicos individuais.
Embora a demanda global do mercado global seja muito grande, há diferenças nos mercados regionais globais, e há também grandes diferenças na demanda por produtos, preços e serviços. Os clientes estrangeiros esperam realizar compras completas de várias linhas de produtos e modelos e soluções diversificadas da cadeia de suprimentos, de modo a melhorar a eficiência da aquisição e encurtar o ciclo de entrega.
(3) Necessidades estratégicas das empresas
Com base em suas ricas operações no exterior e anos de experiência em fabricação, a empresa tem uma compreensão profunda de clientes e fabricantes. pode integrar os recursos de fabricação de fabricantes de alta qualidade na China de acordo com a demanda, e gradualmente formar uma capacidade de fornecimento de produtos com categorias mais ricas e modelos mais completos com base nos clientes originais e linhas de produtos.
Com o carregamento de várias linhas de produtos, requisitos mais elevados são apresentados para a gestão de produtos da empresa. A fim de fortalecer ainda mais a colaboração de várias linhas de produtos, a empresa precisa urgentemente construir um centro avançado de testes e experimentos de autopeças na indústria, a fim de alcançar integração e desenvolvimento aprofundados com fornecedores e fornecer produtos econômicos para clientes globais.
3. Viabilidade do projecto
(1) Reserva técnica
A empresa cultivou muitas séries de produtos, tais como amortecedor de borracha, direção da suspensão, amortecedor, etc. por muitos anos, e tem uma cooperação tácita com parceiros estratégicos. Ao mesmo tempo, a empresa está equipada com pessoal profissional da gestão de produto e da inspeção da qualidade. Portanto, eles têm uma compreensão completa e capacidade de manuseio para os requisitos técnicos e de qualidade de cada produto.
(2) Reserva de clientes
A empresa tem um número de equipes de operação locais nos Estados Unidos, México, Alemanha e outros países e regiões, e os membros da equipe são todos de empresas locais e mundialmente famosas de autopeças. Ao mesmo tempo, tem muitos centros de armazenamento em casa e no exterior. Capacidade de serviço abrangente de alta qualidade. A base de clientes da empresa está distribuída em mais de 120 países e regiões em seis continentes. Sua rede de marketing alcançou cobertura global. É um parceiro de longo prazo de muitas grandes empresas de vendas de autopeças no mundo. O sistema do chassi do automóvel tem exigências muito altas para a estabilidade da qualidade do produto.
4. Estimativa do investimento do projeto e fonte do fundo
O investimento total do projeto é de 162,62 milhões de yuans, incluindo 153,93 milhões de yuans de custo de engenharia e custo de compra de equipamentos, 7,08 milhões de yuans de outros custos de construção de engenharia e 1,61 milhão de yuans de fundos de reserva. A empresa planeja levantar fundos através da emissão de títulos corporativos convertíveis para investir no projeto, que é 161,01 milhões de yuans. Algumas empresas não levantam fundos por si mesmas. III) Capital de giro suplementar
1. Síntese do projecto
O montante total de fundos levantados desta vez não excede 601,65 milhões de yuans (incluindo este montante).Após deduzir as despesas de emissão, está previsto usar os fundos levantados não mais de 150 milhões de yuans (incluindo este montante) principalmente para complementar o capital de giro da empresa listada e suas subsidiárias.
2. Necessidade do projecto
(1) A rápida expansão do lucro operacional da empresa levou a um aumento da demanda por capital de giro
Durante o período analisado, os negócios da empresa alcançaram rápido desenvolvimento e sua receita operacional aumentou. Com o crescimento da escala de negócios da empresa, a empresa criou novas subsidiárias no México e Malásia, tentando reduzir ainda mais o nível de vendas, melhor atender os clientes e expandir a escala de vendas. Portanto, a demanda da empresa por capital de giro também vai expandir, e a lacuna de capital de giro precisa ser preenchida. A empresa complementou o capital de giro correspondente através desta emissão pública de obrigações convertíveis, o que pode efetivamente aliviar a pressão de capital de giro enfrentada pelo desenvolvimento de negócios da empresa e fornecer suporte financeiro suficiente para as operações futuras da empresa.
(2) Otimizar a estrutura de capital e melhorar a capacidade anti risco
A empresa alcançou um desenvolvimento sustentável e estável através de anos de acumulação de operações, mas a escala de capital existente é difícil de atender às necessidades de desenvolvimento a longo prazo da empresa, e o desenvolvimento geopolítico e econômico global é turbulento. Após a emissão de títulos conversíveis, a estrutura de capital da empresa pode ser otimizada ainda mais, o que é propício para melhorar a capacidade anti-risco e a força competitiva abrangente da empresa, e estabelecer uma base sólida para o desenvolvimento sustentável a longo prazo da empresa.
3. Viabilidade do projecto
A utilização de parte dos fundos levantados para complementar o capital de giro pode melhor atender às necessidades diárias de rotatividade de capital da produção e operação da empresa listada e de suas subsidiárias, reduzir riscos financeiros e operacionais e aumentar a competitividade. 4. Estimativa do investimento do projeto e fonte do fundo
O investimento total do projeto não é superior a RMB 150 milhões, e a fonte de recursos são os fundos levantados com a emissão de obrigações corporativas conversíveis. 3,Análise do impacto desta emissão de obrigações convertíveis na empresa (I) o impacto desta emissão de obrigações convertíveis no funcionamento e gestão da empresa
O projeto de investimento com fundos levantados está em conformidade com as políticas industriais nacionais relevantes e a direção de desenvolvimento estratégico geral da empresa, e tem boas perspectivas de desenvolvimento do mercado e benefícios econômicos. Após a emissão deste projeto, o campo de negócios da empresa será ampliado, o que ajudará a melhorar a participação de mercado global da empresa no eixo de transmissão global e outros produtos de autopeças pós-venda, e consolidar ainda mais os produtos da empresa nos fabricantes globais de autopeças pós-venda
