Análise do desempenho do mercado em maio de 2022
De 1 de maio de 2022 a 31 de maio de 2022, o índice de ações de Xangai subiu 4,57%, o Shanghai Shenzhen 300 subiu 1,87%, a gema subiu 6,36%, e o CSI 1000 subiu 10,79%. A indústria de equipamentos de energia Shenwanyi subiu 12,43%, classificando 3/31 em crescimento mensal, superando o Índice Composto de Xangai em 7,86 pontos percentuais; A indústria de defesa Shenwanyi subiu 11,27%, classificando 4/31 em crescimento mensal, superando o Índice Composto de Xangai em 6,70 pontos percentuais; A indústria de equipamentos mecânicos Shenwanyi subiu 10,41%, classificando 6/31 em crescimento mensal, superando o Índice Composto de Xangai em 5,84%.
Shenwanyi indústria de equipamentos mecânicos, os cinco principais estoques com crescimento mensal foram Baota Industry Co.Ltd(000595) . As cinco principais ações que caíram foram as ações da Hongde, Henan Huanghe Whirlwind Co.Ltd(600172) Liaoning Fu-An Heavy Industry Co.Ltd(603315) Tianma Bearing Group Co.Ltd(002122) Zhejiangtailin Bioengineering Co.Ltd(300813) Zhejiangtailin Bioengineering Co.Ltd(300813) 14,15%, -11,47% e -9,54% respectivamente.
The top five stocks in Shenwan defense industry were Shaanxi Zhongtian Rocket Technology Co.Ltd(003009) Costar Group Co.Ltd(002189) Addsino Co.Ltd(000547) North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) Aerospace Hi-Tech Holding Group Co.Ltd(000901) Aerospace Hi-Tech Holding Group Co.Ltd(000901) . As cinco principais ações com declínios foram Huaxun Fangzhou Co.Ltd(000687) st Xinyan, Beijing Fjr Optoelectronic Technology Co.Ltd(688272) Guangzhou Hi-Target Navigation Tech Co.Ltd(300177) e Jianglong Shipbuilding Co.Ltd(300589) 1,15%, com declínios de -53,03%, -7,88%, -2,19%, -1,60% e -1,15%, respectivamente.
Na indústria de equipamentos de energia shenwanyi, os cinco principais estoques com crescimento semanal foram Jiangsu Huachen, Shanghai Aiko Solar Energy Co.Ltd(600732) Shenzhen Clou Electronics Co.Ltd(002121) Jiangsu Goodwe Power Supply Technology Co.Ltd(688390) e Tongxiang tecnologia, até 160,64%, 85,34%, 73,59%, 54,53% e 51,09% respectivamente. Os cinco principais stocks que caíram foram st Haihe, Guizhou Zhenhua E-Chem Inc(688707) Shanghai Holystar Information Technology Co.Ltd(688330) Sunway Co.Ltd(603333) Hunan Zhongke Electric Co.Ltd(300035) Guangdong Tonze Electric Co.Ltd(002759) Shanghai Holystar Information Technology Co.Ltd(688330) 5,51%, -4,58% e -3,58% respectivamente.
Visão de investimento principal em junho de 2022
Acreditamos que em 2022:
Do ponto de vista dos fundamentos, 2022 deve se concentrar nas três oportunidades de investimento a seguir. Sob a tendência de digitalização e inteligência, devemos nos concentrar na nova direção de infraestrutura, com foco em oportunidades de investimento em 5g, pan semicondutor e cadeias de indústria de aplicativos inteligentes; Sob a tendência verde de fundo duplo de carbono, devemos nos concentrar nas oportunidades de investimento de energia nova de baixo carbono e armazenamento de energia, conservação de energia e redução de emissões cadeia industrial. Sob a tendência de construção de circulação interna e reconstrução da cadeia da indústria manufatureira, devemos nos concentrar em oportunidades de investimento na localização da cadeia aeroespacial e de equipamentos eletromecânicos gerais chave e high-end e da indústria de peças.
Acreditamos que no segundo trimestre de 2022:
Os preços das commodities continuam a subir e flutuar acentuadamente, e as regras financeiras mundiais estão enfrentando vários impactos. O aumento da taxa de juros dos EUA, o conflito regulatório sino-americano sobre ações chinesas e a dolarização da oferta internacional de commodities terão mais impactos no mercado financeiro da China. A retirada inesperada das políticas de controle de epidemias estrangeiras levou a uma rápida recuperação da oferta externa, e o momento e a extensão do declínio nas ordens de exportação da indústria manufatureira da China podem exceder as expectativas. O conflito entre os Estados Unidos e a Rússia, a dolarização da oferta internacional de commodities a granel e a valorização do RMB fizeram com que o preço dos produtos de recursos continuasse a subir e flutuar acentuadamente, o que aumentou o impacto nos custos de fabricação. Em geral, a margem operacional da indústria manufatureira da China está se deteriorando. Inicialmente era esperado que o desempenho da indústria manufatureira começaria no segundo trimestre. Agora há grande incerteza no desempenho operacional geral da indústria no segundo trimestre.
A partir da lógica dos fundamentos, 1 Preste atenção à direção de fabricação avançada determinada pela boa tendência da concorrência espacial e concentre-se no novo subsetor de infraestrutura com a direção política mais determinada; 2. Continua a ser necessário concentrar-se nas oportunidades de investimento em novas cadeias industriais de energia hipocarbónica, armazenamento de energia, conservação de energia e redução de emissões. 3. a situação do comércio mundial continua a deteriorar-se, e a substituição de localização é o campo e tendência mais controláveis e definidos. Continuar a alocar os principais ativos da competitividade nacional, empresas com capacidades de usinagem high-end independentes, selecionar aqueles com as vantagens da posição detent para realizar a substituição de importação de peças-chave, ou prestar atenção às empresas de infraestrutura com certeza de crescimento de baixo para cima. 3. especificamente, continuaremos a prestar atenção a tais sub-setores como a geração de energia nova e baterias (energia de hidrogênio, energia nuclear, bateria de lítio, energia eólica, fotovoltaica), equipamentos militares (equipamentos aeroespaciais, navegação Beidou, Internet via satélite das coisas, aeronaves civis de grande porte), nova infraestrutura da economia digital (5g, Internet das coisas, circuitos integrados, semicondutores de terceira geração) e a substituição de importação correspondente de empresas de infraestrutura com capacidades de usinagem de núcleo independente.
Acreditamos que em junho de 2022:
Junho é o último mês do segundo trimestre. No mês passado, os setores automotivo, petrolífero e petroquímico, equipamentos de energia, defesa nacional e indústria militar e química básica lideraram a ascensão, enquanto os setores como imobiliário, bancário, finanças não bancárias, medicina, biologia e eletrodomésticos tiveram o pior desempenho No setor de conceito Hithink Royalflush Information Network Co.Ltd(300033) , reforma de ativos estatais de Shenzhen, loteria da Internet, milho, etanol combustível e reforma de ativos estatais de empresas centrais tiveram melhor desempenho, enquanto o conceito de catapora, conceito de hepatite, super fungos e economia de camping tiveram pior desempenho, com retorno mensal negativo.
A principal linha do mercado em maio foi a retomada do trabalho e da produção em cidades-chave, a implementação final das sanções da UE contra a Rússia sobre petróleo e gás, a implementação de políticas nacionais de apoio ao consumo de automóveis, a implementação inesperada de planos europeus e nacionais para novas energias e a implementação inesperada da reforma militar das empresas estatais em China Avionics Systems Co.Ltd(600372) . Estas notícias promoveram conjuntamente uma rodada de recuperação em setores relevantes. Naturalmente, o mais importante é que a atitude do Estado em manter o crescimento por todos os meios dá confiança ao mercado.
Nesta rodada de rebote em maio, fomos para o fundo pela segunda vez na primeira semana, confirmamos o rebote na segunda semana, aceleramos na terceira semana e recuamos na quarta semana. A quinta semana atual é também a primeira semana de junho, quando lançamos um ataque ascendente novamente, com mais de 3100 pontos. Na primeira semana de junho, espera-se que o índice composto de Xangai continue a subir. No entanto, do ponto de vista estrutural, o mercado ainda mostra uma tendência de rotação rápida hot spot, sobrevenda para matar perdas, sobrevenda para compensar ganhos. Espera-se que esta tendência continue. No médio prazo, ainda pode haver espaço e tempo para algumas ações líderes se ajustarem. A recuperação na primeira semana de junho foi dominada pela composição de ações de crescimento de capitalização de mercado de pequeno e médio porte. O compósito gema e o índice CSI 1000 tiveram um bom desempenho nesta semana.
Acreditamos que em junho, a retomada do trabalho e da produção em cidades-chave e a política nacional de proteção ao crescimento e cobertura serão a principal linha do mercado, a liquidez relativamente frouxa será a principal força motriz da recuperação do mercado e o apetite pelo risco do mercado será significativamente reparado. A reforma das empresas estatais, das commodities a granel, da indústria militar e da nova energia continuará a ser o foco do mercado. Podemos continuar a prestar atenção a isso, mas devemos evitar a lógica de ajustar o esquema chave para compensar a inflação.
O comportamento do capital de curto prazo não altera a tendência de médio prazo, devendo os investidores escolher estratégias e ciclos de investimento adequados de acordo com a natureza do capital.
Para investimento fundamental, ainda sugerimos selecionar aquelas novas sub-indústrias especiais especializadas com 21 anos de desempenho excedendo as expectativas e 22 anos de prosperidade da indústria, e fazer a alocação no médio prazo. Concentre-se na alocação de ações com bons fundamentos e supervenda, e concentre-se em setores com forte certeza e avaliação razoável.
Os objectivos avançados relacionados com a produção incluem: Dongfang Electric Corporation Limited(600875) Shanghai Electric Group Company Limited(601727) Byd Company Limited(002594) Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) Shenzhen Inovance Technology Co.Ltd(300124) Beijing Sinohytec Co.Ltd(688339) China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) , Cgn Nuclear Technology Development Co.Ltd(000881) ; Os objectivos relacionados com a nova infra-estrutura da economia digital incluem: Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) Wuxi Nce Power Co.Ltd(605111) Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) Wus Printed Circuit (Kunshan) Co.Ltd(002463) Shennan Circuits Co.Ltd(002916) Sichuan Haite High-Tech Co.Ltd(002023) ; Os alvos relacionados das peças básicas de substituição de localização incluem: Zhejiang Fenglong Electric Co.Ltd(002931) Zhonghang Electronic Measuring Instruments Co.Ltd(300114) .
Importantes desenvolvimentos das principais empresas de cobertura no primeiro trimestre
\u3000\u30001. Chengdu Leejun Industrial Co.Ltd(002651) ( Chengdu Leejun Industrial Co.Ltd(002651) ): Anúncio sobre investimento no novo projeto de base de fabricação de equipamentos pesados especiais Lijun
\u3000\u30002. Zhejiang Fenglong Electric Co.Ltd(002931) ( Zhejiang Fenglong Electric Co.Ltd(002931) ): Anúncio sobre a expiração e conclusão do período de implementação do plano de aumento de ações da contraparte
\u3000\u30003. Wus Printed Circuit (Kunshan) Co.Ltd(002463) 3 ( Wus Printed Circuit (Kunshan) Co.Ltd(002463) ): anúncio prévio sobre a proposta de redução de ações da empresa pelos gestores seniores
Aviso de risco: a política industrial é inferior ao esperado, a preferência pelo estilo de mercado, a tecnologia, a concorrência e os riscos de rota política.
