Abreviatura de stock: Zhejiang Ssaw Boutique Hotels Co.Ltd(301073) stock Código: Zhejiang Ssaw Boutique Hotels Co.Ltd(301073) Zhejiang Ssaw Boutique Hotels Co.Ltd(301073)
Zhejiang SSAW Boutique Hotels Co., Ltd.
(endereço registrado: No. 29, Xueyuan Road, Xihu District, Hangzhou)
Emitir ações para objetos específicos em 2022
Relatório de análise de demonstração do regime
Junho de 2002
Zhejiang Ssaw Boutique Hotels Co.Ltd(301073) (doravante referida como “a empresa”), a fim de atender às necessidades de capital para a implementação da estratégia de negócios da empresa e desenvolvimento de negócios, e aumentar a força de capital e lucratividade da empresa, de acordo com as disposições do direito das sociedades da República Popular da China, a lei de valores mobiliários da República Popular da China, as medidas administrativas para o registro de emissão de valores mobiliários de empresas listadas na gema (para implementação experimental) (doravante referida como “as medidas administrativas para registro”) e outras leis, regulamentos e documentos normativos relevantes, Está previsto emitir ações para objetos específicos, e o montante total de fundos levantados não excederá 517 milhões de yuans. O montante líquido de fundos levantados após deduzir as despesas de emissão será usado para “projetos de investimento e desenvolvimento de novos hotéis operados diretamente” e “projetos de decoração e modernização de hotéis existentes”.
1,Antecedentes e finalidade da emissão de ações para objetos específicos
(I) antecedentes desta emissão de ações para objetos específicos
1. A introdução sucessiva de políticas nacionais criou um bom ambiente de desenvolvimento para a indústria
Nos últimos anos, o Estado emitiu sucessivamente uma série de políticas para incentivar direta ou indiretamente o desenvolvimento da indústria hoteleira, que tem liberado continuamente a elasticidade da demanda da indústria. Em setembro de 2018, o Conselho de Estado emitiu vários pareceres sobre a melhoria do sistema de promoção do consumo e mecanismo para estimular ainda mais o potencial de consumo dos moradores, propondo focar na direção de atualização do consumo de alimentos, roupas, habitação, transporte e serviços dos moradores, romper com obstáculos profundamente enraizados do sistema e mecanismo, adaptar-se às necessidades diversificadas de consumo dos moradores em diferentes níveis, garantir a economia básica do consumo, benefícios e segurança, cultivar mercados de consumo médio e high-end e formar uma série de bons impulsos de desenvolvimento Novos pontos de crescimento do consumo com forte força motriz. Incentivar o consumo habitacional e bancário, o consumo de informação e o consumo ecológico; Em fevereiro de 2021, o Ministério da Cultura, Cultura e Turismo divulgou o aviso sobre a melhor utilização dos títulos especiais do governo local para promover a construção de grandes projetos no campo da cultura e turismo, propondo que todas as regiões devem aproveitar ativamente a oportunidade de aplicação centralizada de novos títulos especiais e lutar por títulos mais especiais a serem usados para a construção de grandes projetos no campo da cultura e turismo; Em janeiro de 2022, o Conselho de Estado emitiu o “14º plano quinquenal” para o desenvolvimento do turismo, propondo que até 2025, o nível de desenvolvimento do turismo será continuamente melhorado, o sistema turístico moderno será mais sólido, a oferta efetiva, oferta de alta qualidade e oferta flexível do turismo será mais abundante, e a demanda de consumo do turismo de massa será melhor atendida. Vamos aprofundar a integração da cultura e turismo, construir uma série de atrações turísticas de classe mundial e resorts com rico patrimônio cultural, criar uma série de cidades e blocos nacionais de turismo e lazer com características culturais distintas, e acelerar o desenvolvimento do turismo vermelho e turismo rural.
A introdução da série acima de políticas industriais promoveu o progresso da indústria hoteleira da China no desenvolvimento econômico e social nacional e criou um bom ambiente de desenvolvimento para a indústria.
2. O surto de covid-19 desde 2020 reconstruiu o padrão de demanda e oferta da indústria hoteleira e promoveu continuamente o desenvolvimento de alta qualidade de hotéis de média e alta qualidade
Do lado da demanda, a epidemia mudou os padrões de viagem e comportamentos de consumo dos moradores. Em termos de viagens dos residentes, o turismo de saída potencial volta-se para o turismo da China. O turismo de férias da China tende para o mercado de turismo de curto alcance nos subúrbios e áreas circundantes. Lazer, pai-filho, férias e outros produtos são bem-vindos. Os hóspedes da acomodação prestam atenção à saúde, qualidade e segurança. Além disso, viagens está se tornando cada vez mais popular. Com o desenvolvimento da economia social da China, as pessoas começam a buscar prazer espiritual em sua vida diária. Mais e mais pessoas começam a relaxar-se viajando durante as férias ou depois do trabalho. A vida de curto prazo também se tornou um novo modo de vida para os chineses nos últimos anos. Alto desempenho de custo e hotéis boutique domésticos distintos tornaram-se a nova tendência do consumo de hotéis dos residentes. Em termos de viagens de negócios, viagens de negócios aumentou a demanda por serviços inteligentes e sem contato do hotel, e apresentou novos e mais altos requisitos para o suporte funcional, layout de estrutura espacial e processo de serviço do hotel. Atualmente, a frequência de viagens de férias e viagens de negócios em casa e no exterior diminuiu. Os consumidores que transformaram o turismo de saída em turismo chinês têm altos requisitos para a inovação de formatos de acomodação e qualidade de serviço, fazendo com que os hotéis de média e alta qualidade da China inaugurem novas oportunidades de desenvolvimento estrutural. Do lado da oferta, esta crise epidêmica proporcionou novas oportunidades para a integração da indústria e o desenvolvimento de hotéis de média e alta qualidade. Empresas atrasadas que não atendem aos requisitos de desenvolvimento serão esclarecidas, e a taxa de marca hoteleira e taxa de cadeia serão aceleradas. Ao mesmo tempo, após a epidemia de pneumonia covid-19, a indústria hoteleira acelerará o embaralhamento e a eliminação. Após o surto da epidemia, grupos de hotéis de alta qualidade com gestão sólida, boa prevenção epidêmica e condições de saúde e forte força abrangente ganharão maiores vantagens competitivas. Além disso, afetados pela epidemia, haverá oportunidades de investimento faseadas para propriedades hoteleiras de alta qualidade e seus preços de aluguel, o que é propício para a expansão e layout dos principais grupos hoteleiros de marca contra a tendência.
3. O mercado de viagens e viagens de negócios continua a expandir. A epidemia teve um impacto adverso faseado no mercado de viagens de negócios a curto prazo. A longo prazo, não mudará a tendência de rápido crescimento na demanda da indústria hoteleira de médio e alto nível
A demanda da indústria hoteleira da China vem principalmente do turismo e viagens de negócios, representando 80%. Nos últimos anos, a taxa de viagens dos residentes chineses aumentou. De acordo com os dados divulgados pelo Ministério da Cultura e Turismo, de 2011 a 2019, o número total de turistas chineses aumentou de 2,641 bilhões para 6,006 bilhões, com uma taxa de crescimento composto de 10,82%. Desde 2020, devido ao impacto da epidemia de covid-19, as viagens dos residentes têm sido restringidas. Por razões de saúde pública e segurança, a maioria das pessoas reduziu seus planos de viagem. O número de turistas chineses em todo o ano foi de 2,879 bilhões, um decréscimo de 52,10% em relação ao mesmo período do ano anterior. Na era pós-epidemia, com a normalização da economia e vacinação, a indústria do turismo recuperou gradualmente. Em 2021, o número total de turistas na China foi de 3,246 bilhões, um aumento de 367 milhões ou 12,80% em relação ao mesmo período do ano passado. Para 54,00% em 2019.
Com o desenvolvimento da economia, trocas de negócios e atividades de negócios são frequentemente realizadas, e viagens de negócios estão se tornando cada vez mais comuns. O white paper sobre o mercado de gestão de viagens de negócios da China 20202021 aponta que, a partir de 2019, o mercado global de viagens de negócios manteve um crescimento positivo por dez anos consecutivos. Em 2019, a despesa global global de viagens de negócios foi de US $ 1,43 trilhão. Desde 2020, o mercado global de viagens de negócios tem sido severamente frustrado pela epidemia covid-19. Em 2020, as despesas globais de viagens de negócios diminuíram 51,5% para US $ 694 bilhões. A China é o maior mercado de viagens de negócios. De 2013 a 2019, as despesas de viagens de negócios da China aumentaram de US $ 224,3 bilhões para US $ 400,7 bilhões, com uma taxa de crescimento anual composta de 10,15%. Desde 2020, em face da epidemia de covid-19 e do impacto da recessão econômica mundial, a economia da China alcançou rápida estabilidade. Confiando no novo padrão de desenvolvimento da circulação interna, as despesas do mercado de viagens de negócios da China diminuíram 38% em 2020, mas a situação de recuperação é mais otimista do que a de outros países.
No futuro, com a recuperação do mercado de viagens de negócios da China e a recuperação da disposição para viagens de negócios, o mercado de viagens de negócios da China vai se recuperar gradualmente. Graças ao rápido crescimento do mercado de viagens de negócios, a indústria hoteleira da China, especialmente o mercado hoteleiro médio e high-end, inaugurará enorme espaço de desenvolvimento e oportunidades.
4. sob o pano de fundo da atualização do consumo, hotéis médios e high-end ainda têm grande espaço de desenvolvimento, e espera-se tornar o corpo principal da estrutura da indústria no futuro
A indústria hoteleira de médio e alto nível beneficiou-se da melhoria do consumo e da rápida expansão dos grupos de consumidores de classe média, bem como do impacto da transferência de consumo de hotéis econômicos e hotéis de luxo. Nos últimos anos, manteve uma tendência de rápido desenvolvimento e tornou-se a espinha dorsal do mercado hoteleiro. Nos últimos anos, o nível de renda dos residentes chineses aumentou significativamente, apoiando o forte mercado consumidor da China. Com a ascensão da classe média da China, a escala de grupos de consumidores continua a expandir-se. Além disso, a transferência de consumo de hotéis econômicos e hotéis de luxo promoveu ainda mais o desenvolvimento do mercado hoteleiro de média e alta qualidade. A estrutura interna dos hotéis chineses mostra uma diferenciação óbvia. De acordo com os dados estatísticos da China Hotel Association, em 2020, a proporção de quartos econômicos (duas estrelas e abaixo), de classe média (três estrelas), high-end (quatro estrelas) e luxuosos (cinco estrelas) será de 61%, 17%, 15% e 7%, respectivamente. Entre eles, o mercado hoteleiro médio e high-end desenvolveu-se rapidamente nos últimos anos, mostrando boa vitalidade de desenvolvimento. Os hotéis de média e alta qualidade, com a classe média como o principal grupo-alvo, foram reconhecidos e favorecidos pelos grupos downstream com produtos de alta qualidade e experiência de serviço. Atualmente, o mercado médio e high-end da China ainda tem grande impulso de desenvolvimento.Da experiência de desenvolvimento de países europeus e americanos, o mercado hoteleiro é em forma de azeitona, e a distribuição de marcas de hotéis high-end, médio-end e econômicos responde por cerca de 2:5:3. A longo prazo, com o desenvolvimento da economia da China e a ascensão da classe média, hotéis médios e high-end enfrentarão novas oportunidades de desenvolvimento, empreenderão ativamente o impacto da expansão do grupo e transferência de consumo trazidos pela atualização do consumo, rapidamente se desenvolverão e crescerão a um preço razoável, serviço confortável e experiência de alta qualidade e gradualmente se tornarão o corpo principal estrutural da indústria hoteleira da China.
II) Objectivo de emissão de acções para objectos específicos
1. Consolidar e melhorar a participação de mercado da empresa e escala de lucro, e melhorar o layout estratégico
Os recursos arrecadados nesta oferta serão utilizados para projetos de investimento e desenvolvimento de novos hotéis operados diretamente e projetos de renovação e modernização de hotéis existentes. O número de hotéis operados diretamente da empresa será aumentado e a rentabilidade dos hotéis operados diretamente existentes será melhorada. 15 hotéis operados diretamente serão adicionados e 6 hotéis operados diretos serão atualizados. A participação de mercado e escala de lucro da empresa será ainda consolidada e melhorada, Estabelece uma base sólida para a empresa atingir o objetivo estratégico de um dos principais grupos hoteleiros nacionais.
Através desta emissão, a empresa se concentrará em hotéis de serviço selecionados de média e alta qualidade e hotéis resort de alta qualidade, realizará a cobertura completa e o desenvolvimento coordenado de linhas de produtos de hotéis de média e alta qualidade, aderirá à inovação cultural, inovação de produtos, inovação de serviços e inovação de gestão, alcançará uma nova experiência hoteleira com foco na cultura oriental e estilo de vida moderno, e criará características culturais e características dos tempos, Um dos principais grupos nacionais de gestão hoteleira com grande influência de marca e competitividade.
2. Otimizar a estrutura de capital da empresa e melhorar sua capacidade anti risco
Após a conclusão desta oferta, pode efetivamente melhorar o rácio de passivo ativo da empresa, otimizar a estrutura de capital da empresa, melhorar a solvência da empresa e reduzir os riscos financeiros, melhorar a capacidade de financiamento subsequente da empresa e fornecer forte apoio de capital de giro para o desenvolvimento de negócios da empresa para atender às necessidades de rápido crescimento da empresa. Ao mesmo tempo, a competitividade central da empresa e a capacidade de resistir aos riscos face às flutuações macroeconômicas foram fortalecidas para alcançar o desenvolvimento saudável e sustentável da empresa.
3. layout de contra tendência “pós epidemia” oportunidades da indústria hoteleira
A epidemia de pneumonia covid-19 desde 2020 causou um sério golpe à indústria hoteleira da China, mas a indústria de serviços de turismo, especialmente a indústria de alojamento hoteleiro, tem forte resiliência. Mesmo durante o período epidêmico e o estágio inicial de retomada do trabalho, a indústria hoteleira ainda tem necessidades diferentes dos clientes em períodos especiais. Portanto, após o impacto da epidemia, espera-se que a indústria hoteleira volte rapidamente à operação normal. Com a chegada da temporada de turismo de negócios, a recuperação do lado da demanda do mercado será estreitamente consistente com a tendência geral do consumo chinês. Ao mesmo tempo, a crise epidêmica proporcionou novas oportunidades para a integração da indústria. Empresas retrocedentes que não atendam aos requisitos de desenvolvimento serão esclarecidas e a taxa de marca hoteleira será acelerada. De acordo com a previsão da Associação de Turismo da China, até 2025, a indústria hoteleira da China superará os Estados Unidos e se tornará o maior mercado do mundo, e o número de quartos de hotel pode chegar a 6,1 milhões. A taxa de cadeia de marcas de hotéis chineses aumentará rapidamente.
Atualmente, afetada pelo ambiente macroeconômico, controle epidêmico e tendência descendente do mercado imobiliário upstream, há muitas oportunidades de investimento de alta qualidade na indústria hoteleira. A empresa planeja ativamente a demanda do mercado da indústria hoteleira após a epidemia, e aproveita plenamente a oportunidade de recuperação da demanda da indústria após a epidemia.
2,A necessidade desta emissão de títulos e a selecção das suas variedades
I) tipos de títulos emitidos desta vez
O tipo de títulos emitidos pela empresa desta vez é emitir ações para objetos específicos. O tipo de ações emitidas desta vez são ações ordinárias do RMB listadas no mercado interno, com um valor nominal de RMB 1,00 por ação.
II) necessidade de títulos emitidos desta vez
1. Atender às necessidades de capital da operação e desenvolvimento da empresa
Nos últimos anos, o Estado emitiu sucessivamente uma série de políticas para incentivar direta ou indiretamente o desenvolvimento da indústria hoteleira, o que tem liberado continuamente a elasticidade da demanda da indústria. O projeto de investimento dos fundos arrecadados através da emissão de ações está em conformidade com as orientações políticas relevantes e a direção estratégica de desenvolvimento da empresa, e tem boas perspectivas de desenvolvimento do mercado e benefícios econômicos. O projeto de investimento de captação de fundos também ajuda a empresa a fazer um layout positivo em todo o país, acelerar o desenvolvimento da empresa no campo de hotéis de serviços selecionados de médio e alto nível e promover a lucratividade e escala da empresa. Além disso, com a expansão da escala de negócios da empresa, a demanda de liquidez da empresa aumenta. Depois que os fundos levantados com esta emissão de ações estiverem em vigor, ajudará a aumentar a força de capital da empresa, aliviar a pressão sobre o capital de giro da empresa, aumentar a capacidade de prevenção de riscos da empresa e a competitividade geral, e fornecer uma forte garantia para o desenvolvimento futuro dos negócios da empresa.
Portanto, essa emissão de ações para objetos específicos é de importância positiva para o funcionamento e a gestão da empresa, e lançará as bases para o desenvolvimento sustentável da empresa, alinhado com os interesses da empresa e de todos os acionistas.
2. Existem limitações nos métodos de financiamento da dívida, tais como empréstimos bancários
Se o projeto investido pelos fundos arrecadados for totalmente financiado por dívida, por um lado, levará a um aumento do rácio de passivo ativo da empresa, afetará a estrutura financeira estável da empresa e aumentará os riscos financeiros e operacionais. Por outro lado, maiores despesas financeiras irão corroer o nível geral de lucro da empresa, reduzir a flexibilidade do uso de fundos pela empresa, e não é propício para a operação estável da empresa.
3. O financiamento de capital próprio atende às necessidades de desenvolvimento da empresa nesta fase
A escolha do financiamento de capital próprio ajudará a empresa a manter uma estrutura de capital estável, aumentar sua força financeira, controlar efetivamente os riscos operacionais e financeiros e atender às necessidades da estratégia de desenvolvimento de longo prazo da empresa. O projeto de investimento de captação de fundos foi demonstrado pela administração em detalhes, o que é propício para promover a escala do grupo e efetivamente melhorar a participação de mercado, aproveitando ainda mais as oportunidades de mercado e aumentando a competitividade central da empresa. Com a expansão da escala de negócios da empresa, espera-se que o lucro líquido da empresa cresça, e o impacto de diluição da expansão do patrimônio sobre o lucro imediato será gradualmente eliminado, de modo a proporcionar melhor retorno sobre o investimento para todos os acionistas.
Em suma, a empresa emitiu ações para objetos específicos desta vez com
