1. A situação epidêmica local melhorou marginalmente
Olhando para trás na atual rodada de epidemia em Xangai desde o início de março, devido à forte infectividade da estirpe do vírus e à rota oculta de infecção, infecções assintomáticas em larga escala foram causadas, levando à disseminação em larga escala da epidemia em Xangai.
Atualmente, a prevenção e controle epidêmico em Xangai alcançou resultados faseados. O número de pessoas novas em Xangai foi inferior a 20, e o aspecto social foi liberado continuamente. Continuará a promover a retomada do trabalho e da produção de empresas-chave e a garantia de fornecimento e comunicação de logística expressa
Baochang retomará o trabalho e a produção em três etapas.
2. Entrega expressa, estradas e portos foram danificados sob a epidemia anterior
Entrega expressa: a epidemia local afeta o desempenho das embalagens expressas, mas nossa análise leva principalmente à extensão da prescrição de desempenho em vez do desaparecimento da demanda.
Rodovia: não é necessário sair da cidade e o impacto da prevenção de epidemias no parque logístico. Anteriormente, o fluxo de tráfego diminuiu.
Porto: afetado pelo transporte rodoviário de mercadorias, coleta e distribuição portuária na fase inicial e exportação na fase posterior afetam o rendimento.
3. Entrega expressa, frete rodoviário e restauração gradual dos portos
Entrega expressa: a capacidade de executar o contrato é gradualmente restaurada, a demanda ainda está em vigor, o preço é firme e a lógica da restauração de valor continua.
Rodovia: a economia relativa ainda é relativamente estável, o fluxo de tráfego é resiliente e o retorno absoluto de altos dividendos é proeminente.
Portos: a influência da coleta e distribuição de portos foi basicamente eliminada, a taxa sobreposta foi aumentada e o volume de portos hub líderes aumentou constantemente com bons preços.
4. continuar a ser otimista sobre a elasticidade do reparo do desempenho expresso e a robustez dos portos rodoviários
A valorização do PE dos setores expresso, rodoviário e portuário ainda tem espaço óbvio em comparação com o hub nos últimos 5 anos.
Expresso: o valor ainda está sendo reparado, preferencialmente Yunda Holding Co.Ltd(002120) / S.F.Holding Co.Ltd(002352) / Yto Express Group Co.Ltd(600233) .
Highway: alto valor de dividendo é destacado, e Shandong Hi-Speed Company Limited(600350) / China Merchants Expressway Network Technology Holdings Co.Ltd(001965) .
Porto: da perspectiva de volume e preço estáveis, Qingdao Port International Co.Ltd(601298) .
Aviso de risco
1. A situação epidêmica de Covid-19 é perturbada repetidamente.
2. Controle frouxo sobre a concorrência expressa.
3. A promoção da retomada do trabalho e da produção não foi como esperado.
4. A demanda de exportação é menor do que o esperado.
