Visão geral do mercado:
Na primeira semana de junho, as ações continuaram a subir constantemente, e o rápido declínio causado pelas diferenças intradiárias pôde ser reparado dentro do dia.
Em termos de principais índices, os melhores ganhadores desta semana são o índice sci-tech 50, o índice sci-tech empreendedorismo 50 e o índice gem 50 dominados por ações de crescimento, enquanto os ganhadores mais baixos são o índice A-share, o índice China Securities 100, o índice Shanghai Securities 180 e o índice Shanghai Securities 50 dominado pelo valor ponderado.
Em termos de setores industriais, os setores de carvão, petróleo e petroquímico com forte crescimento são mais fracos, o setor automobilístico continua forte e o estilo de mercado ainda está girando rapidamente. Os setores com maior crescimento nesta semana são automóveis, equipamentos elétricos, beleza, eletrônica e equipamentos mecânicos, enquanto os setores com maior declínio são vestuário têxtil, bancário, decoração arquitetônica, carvão e imobiliário.
Em termos de capital, os principais setores de compra líquida de capital nesta semana são equipamentos de energia, automóveis, eletrônicos, alimentos e bebidas e equipamentos mecânicos. As ações individuais que Beishang capital comprou mais incluem Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) .
Comentários dos dados das PMI em maio:
No geral, a produtividade da manufatura recuperou, e a economia da China está no estágio de rápida recuperação após a epidemia.
De acordo com vários dados, os efeitos adversos da epidemia estão sendo reparados rapidamente. O PMI global aumentou 2,2% para 49,6%, o PMI dos trabalhadores aumentou 0,4% para 47,6%, o PMI das novas encomendas aumentou 5,6% para 48,2%, o PMI das novas encomendas de exportação aumentou 4,6% para 46,2%, o PMI da produção aumentou 5,3% para 49,7%, o PMI das principais matérias-primas caiu 8,4% para 55,8%, o PMI dos preços à saída da fábrica caiu 4,9% para 54,4%, e o PMI dos produtos acabados caiu 1% para 49,3%. Embora a indústria manufatureira nacional ainda tenha sido afetada pela epidemia de covid-19 em maio, sob a condição de que o governo promovesse vigorosamente a retomada do trabalho e da produção, vários dados recuperaram rapidamente, os custos das empresas diminuíram e os pedidos aumentaram. Espera-se que os dados econômicos em maio também melhorem.
Por indústria, a indústria de serviços mais seriamente afetada pela epidemia em abril recuperou rapidamente em maio, enquanto a indústria da construção civil ainda caiu ligeiramente. O PMI da indústria de serviços recuperou rapidamente para 49,6% de 40% do mês anterior, o que indica plenamente que o consumo da China está se recuperando rapidamente. Com a convocação do Comitê Permanente nacional e a conferência sobre estabilização da economia no final de maio, a política de que o investimento em energia hidrelétrica e conservação da água e projetos governamentais devem ser plenamente desenvolvidos, bem como a política de apoio industrial que os automóveis vão para o campo para estimular o consumo, a prosperidade de China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) .
A recuperação da produção das grandes empresas é boa e a retoma do trabalho das pequenas e médias empresas está atrasada. Em maio, o PMI das grandes empresas subiu rapidamente de 48,1% para 51% e voltou para acima da linha de boom e bust, o PMI das médias empresas subiu de 47,5% para 49,4% e o das pequenas empresas subiu apenas de 45,6% para 46,7%. Comparado com os dados PMI de empresas de todos os tamanhos, as pequenas empresas não estão otimistas sobre a recuperação de novos pedidos e produção em comparação com as médias e grandes empresas, exceto que a recuperação dos funcionários é relativamente ideal. Atualmente, o PMI de pequenas empresas é de 46,7%, o PMI de funcionários é de 46,7%, o PMI de novos pedidos é de 42,7%, e o PMI de produção é de 44,9%. Todos os dados estão abaixo da linha de boom e bust, que é significativamente menor do que o das grandes empresas.
Comentários sobre a política do automóvel indo para o campo:
Na semana passada, o governo central e os governos locais introduziram sucessivamente uma série de planos de estímulo para o consumo de automóveis, com o objetivo de estimular o crescimento do consumo da China através do consumo de automóveis. Comparado com o consumo lento na China em 2009, o governo emitiu a política de reduzir para metade o imposto de compra sobre a compra de carros de passageiros com um deslocamento de 1,6 litros ou menos. Naquele ano, o consumo de automóveis aumentou significativamente, um aumento substancial de 3,57 milhões de veículos, um aumento de 53% em relação a 2008. Desta vez, o escopo de implementação de reduzir para metade o imposto de compra não é apenas relaxado, mas também os governos locais continuam a lançar regimes preferenciais nesta base. Pode-se prever que o consumo de automóveis da China irá impulsionar o fortalecimento contínuo das cadeias industriais relevantes no futuro.
Sugestão de investimento: da perspectiva de dados econômicos e força política, a indústria de serviços de fabricação da China está se recuperando rapidamente do impacto da epidemia, que também é o apoio fundamental para a forte recuperação do mercado no mês passado. Atualmente, os setores financeiro, de infraestrutura, de consumo e outros ainda estão em baixa valorização. Recomendamos prestar atenção às oportunidades nos setores de mobiliário residencial e materiais de construção downstream da cadeia do setor imobiliário. Além disso, no contexto da segurança alimentar global, recomenda-se prestar atenção ao setor de plantio agrícola.
Aviso de risco: a implementação da política é inferior ao esperado e o risco de recessão económica
