Macro Liquidez: na semana passada (2022053020220603), o índice do dólar americano subiu ligeiramente, a diferença “de cabeça para baixo” da taxa de juros dos EUA da China aprofundou-se ainda mais, as taxas de juros nominais / reais das obrigações dos EUA de 10Y recuperaram e as expectativas de inflação continuaram a subir. No exterior, o spread da taxa de juro Ted diminui ligeiramente, mas permanece elevado, e a liquidez em dólares offshore ainda pode ser apertada; Para a China, o capital interbancário ainda é equilibrado e solto como um todo, a estratificação de liquidez não é óbvia e a margem de juros a prazo (10y-1y) aumentou ligeiramente.
Calor comercial e flutuação: o calor comercial de automóveis, construção, varejo comercial, agricultura, silvicultura, pecuária e pesca, serviços ao consumidor e outros setores está em um alto histórico; A volatilidade dos setores imobiliário, Dianxin, têxtil e vestuário está em um alto histórico.
Pesquisa institucional: eletrônica, alimentos e bebidas, materiais de construção, metais não ferrosos, indústria militar, bancos, agricultura, silvicultura, pecuária e pesca, medicina, informática e outros setores estão entre os mais populares. O calor de pesquisa da indústria militar, alimentos e bebidas, eletrodomésticos, materiais de construção e outros setores aumentou.
Análise Forecast: o analista baixou ligeiramente a previsão de lucro líquido do todo este ano e aumentou ligeiramente a previsão de lucro líquido do próximo ano. A proporção da combinação do lucro líquido aumento / diminuição do todo a este ano caiu / aumentou respectivamente, enquanto a proporção da combinação do lucro líquido aumento / diminuição no próximo ano aumentou / caiu respectivamente. Estruturalmente, as previsões de lucro líquido dos setores agrícola, florestal, pecuária e pesca, carvão, indústria química, construção, têxtil e vestuário, medicina, automóvel, petróleo e petroquímico neste ano e no próximo foram aumentadas.
O disco de alocação norte líquido compra recursos e “margem” ao mesmo tempo; O conselho de negociação fez um grande “turnaround run”. Na semana passada (2022053020220602), o disco de configuração norte / disco de negociação líquido comprou RMB 9,868 bilhões e RMB 14,085 bilhões, respectivamente. Diariamente, o disco de configuração northbound foi vendido líquido na terça-feira (20220531) e comprado líquido em outros dias de negociação; Na negociação north bound, grandes compras líquidas foram feitas primeiro e, em seguida, grandes saídas líquidas foram feitas. Na indústria, o consenso entre os dois é comprar alimentos e bebidas líquidos, Dianxin, indústria química, informática, medicina, petróleo e petroquímico, serviços ao consumidor, eletrônicos e outros setores, e vender líquidos setores de construção ao mesmo tempo. Em termos de estilo, a placa de alocação e a placa de negociação líquida compram grandes / Small Cap Growth e placas de valor médio de cap ao mesmo tempo, enquanto há diferenças em outras placas. Para os três principais estoques de peso pesado no quadro de alocação, a placa de alocação líquida comprou 3007,5 601milhões de yuans e vendeu Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) Midea Group Co.Ltd(000333) 301 milhões de yuans e 102milhões de yuans respectivamente. Em termos de valor de mercado, na semana passada, o disco de alocação escavava principalmente o assunto abaixo do valor de mercado de 50 bilhões de yuans na indústria química, metais não ferrosos, eletrônica, medicina e outros setores.
A atividade das duas instituições financeiras caiu ligeiramente, e o nível global está no nível médio superior desde este ano. Na semana passada (2022053020220602), Liangrong vendeu um líquido de 3,081 bilhões de yuans, principalmente comprando automóveis, construção, bancos, Dianxin, transporte, materiais de construção e outros setores, e principalmente vendendo medicina, computador, não banco, serviço ao consumidor, petróleo e petroquímico, alimentos e bebidas e outros setores. A proporção de financiamentos de compras em setores como comunicações, eletrodomésticos, construção civil, carvão, transporte, energia e utilidades, têxtil e vestuário e automóveis aumentou mês a mês. Com exceção do setor automobilístico, as duas atividades de financiamento dos setores acima estavam abaixo do centro histórico. Em termos de estilo, a Liangrong net compra placas de valor de mercado e vende outros tipos de placas.
A posição acionária do fundo acionário parcial ativo continuou a cair, e o ETF detido principalmente por indivíduos foi usado como variável proxy para mostrar: o fundo de resgate líquido global da Jimin. Com base no método de planejamento secundário, estima-se que as posições de ações parciais híbridas / fundos de ações ordinários continuaram a cair ligeiramente na semana passada (2022053020220602), após excluir os fatores de aumento e queda, aumentaram principalmente suas posições nos setores de medicina, bancário, imobiliário, metais não ferrosos, transporte, petróleo e petroquímico, construção civil, não bancário, carvão e outros setores, e reduziram principalmente suas posições em eletrônica, eletrônica nova, automóvel, máquinas, informática, indústria militar, indústria química e outros setores. Em termos de estilo, a correlação entre o fundo de ações parcial ativo e a placa de crescimento/valor pequeno aumenta, enquanto a correlação com a placa de crescimento grande/médio cap diminui. Na semana passada, os ETFs detidos principalmente por indivíduos foram obviamente resgatados líquidos, entre eles, os ETFs relacionados a energia nova, imobiliário financeiro, indústria militar e outros setores foram principalmente comprados líquidos, e os ETFs relacionados ao consumo, tecnologia, medicina e materiais de construção foram resgatados líquidos. Obviamente, as diferenças entre a oferta pública e o seu lado passivo (indivíduos) aumentaram. O consenso é apenas comprar imóveis financeiros e outros setores ao mesmo tempo, mas existem diferenças em outros setores. Além disso, os ETFs detidos principalmente por instituições na semana passada também foram significativamente resgatados líquidos, e eram principalmente ETFs de base ampla. Em geral, o consenso do mercado melhorou na semana passada, sendo que o consenso de compra no setor têxtil e vestuário foi relativamente alto, seguido do consenso nos setores de energia, metal, transportes, bancos, agricultura, silvicultura, pecuária e pesca, materiais de construção, energia elétrica e serviços públicos. Em comparação com o capital nacional e estrangeiro, a oferta pública “voltou para trás” entre os setores de recursos, imobiliário financeiro e crescimento nas últimas duas semanas, enquanto a placa de alocação norte continuou a comprar o setor de recursos, e gradualmente comprou alguns setores de crescimento que se beneficiaram da retomada do trabalho e da produção depois que Xangai anunciou o “desenlacamento”.
Aviso de risco: erro de medição.
