Sobre Guangdong Fangyuan New Material Group Co., Ltd
Documentos de candidatura para emissão de obrigações societárias convertíveis para objetos não especificados
Rever a resposta à carta de inquérito
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27th e 28th floors, building 2, Guomao building, No. 1 Jianguomenwai street, Chaoyang District, Pequim
Bolsa de Valores de Xangai:
Recebemos a carta de inquérito sobre o exame de Guangdong Fangyuan Environment Co.Ltd(688148) documentos de candidatura para emissão de obrigações empresariais convertíveis a objetos não especificados (szksh [2022] No. 67) (doravante referida como a "carta de inquérito") emitida pela sua bolsa em 8 de abril de 2022. Guangdong Fangyuan New Material Group Co., Ltd. (anteriormente " Guangdong Fangyuan Environment Co.Ltd(688148) ", doravante referido como " Guangdong Fangyuan Environment Co.Ltd(688148) emissor" e "a empresa") e China International Capital Corporation Limited(601995) patrocinadores ", Beijing Guofeng escritório de advocacia (doravante referido como "advogado do emissor ") Tianjian Certified Public Accountants (sociedade geral especial) (doravante referida como "contador de relatórios") e outras partes relevantes verificaram as perguntas listadas na carta de inquérito item por item, e agora a resposta é a seguinte, por favor reveja.
Salvo especificação em contrário, a abreviatura usada nesta resposta tem o mesmo significado que o prospecto para a emissão de obrigações corporativas convertíveis pela Guangdong Fangyuan New Material Group Co., Ltd. para objetos não especificados. Em caso de qualquer discrepância entre o valor total e a mantissa da soma dos valores dos sub-itens, é causada por arredondamento.
Perguntas listadas na carta de inquérito em negrito (BOLD)
A resposta às perguntas listadas na carta de inquérito em letra Song (não negrito) envolve a modificação do prospecto e outros documentos de candidatura em escrita regular (BOLD).
catálogo
1. sobre projetos investidos com fundos levantados 42. sobre a escala de financiamento 293. sobre o cálculo das prestações 434. sobre a mudança do modo de cooperação com Panasonic 605. sobre a operação 816. outros cento e cinco
1. sobre projetos investidos com fundos levantados
De acordo com os documentos de aplicação, está previsto levantar 660 milhões de yuans para continuar a investir no projeto de investimento inicial levantado "50000 toneladas de precursores ternários de bateria de lítio high-end (NCA, NCM) e 10000 toneladas de projeto de hidróxido de lítio da bateria".
De acordo com informações públicas, o projeto de produção de precursor nca / ncm de alta qualidade de 36000 toneladas / ano (material ternário de cátodo de bateria de lítio) da empresa foi colocado em operação em 2021, e está se preparando para o "25000 toneladas / ano de precursor NCA / NCM de alta qualidade e 6000 toneladas de bateria de hidróxido de lítio monohidratado projeto de construção".
Solicita-se ao emitente que explique: (1) o tipo de produto específico do projeto de investimento angariado, o planeamento de capacidade correspondente e se a instalação e o equipamento podem ser partilhados; (2) Até agora, o pessoal e as reservas técnicas de produtos de hidróxido de lítio, clientes alvo e modelos de negócios futuros, e analisar a viabilidade e a necessidade de investir os fundos levantados para produtos de hidróxido de lítio; (3) Em combinação com a capacidade existente e a capacidade prevista dos produtos relevantes dos projetos de investimento levantados, a estrutura de planeamento da capacidade dos anos futuros é listada por produtos; (4) Com base na procura dos clientes-alvo a jusante, no planeamento da capacidade dos concorrentes, nas vantagens e desvantagens competitivas do emitente e nas encomendas à mão, analisar se existe risco de digestão da capacidade neste projecto de investimento levantado e discutir plenamente a necessidade e urgência da expansão da capacidade; (5) O emitente fez progressos nos terrenos deste projecto de investimento angariado, verificando se existe qualquer investimento dissimulado em actividades imobiliárias neste projecto de investimento angariado, e acrescentou se o emitente e as suas filiais participantes e participantes estão envolvidas em actividades imobiliárias.
A instituição de recomendação é convidada a verificar os assuntos acima referidos e a emitir pareceres. Peça ao advogado do emitente que verifique e dê opiniões claras sobre a questão (5).
resposta:
1,Descrição do emitente
I) o tipo de produto específico do projeto de investimento levantado, o planejamento da capacidade correspondente e se a instalação e o equipamento podem ser compartilhados
1. Tipos específicos de produtos de projetos de investimento levantados e planejamento de capacidade correspondente
Os principais produtos deste projeto de investimento levantado incluem NCA precursor ternário, NCM precursor ternário e hidróxido de lítio de grau de bateria, com capacidade planejada de 25000 toneladas / ano, 25000 toneladas / ano e 10000 toneladas / ano respectivamente. Entre eles, os precursores ternários NCA incluem principalmente nca91, nca87 e outros modelos, e os precursores ternários NCM incluem principalmente séries ncm8, séries ncm6 e outros modelos.
2. Se a planta e o equipamento podem ser compartilhados
A rota técnica do precursor de material positivo NCA e precursor de material positivo NCM da empresa é o método de co-precipitação, e seu fluxo de processo principal é semelhante. Os processos de dissolução de matéria-prima, lixiviação e extração na extremidade frontal são semelhantes aos processos de lavagem, secagem, mistura, triagem e desmagnetização na parte traseira. Assim, o precursor ternário NCA e o precursor ternário NCM no projeto de investimento levantado compartilham algumas plantas e equipamentos relacionados com lixiviação, extração, síntese e outras ligações, e as linhas de produção podem ser transformadas mutuamente sob certas condições.
Ao mesmo tempo, tanto o projeto de hidróxido de lítio quanto o projeto de precursor ternário neste projeto de investimento levantado podem aplicar a moderna tecnologia de separação da empresa ao tratamento de resíduos de cátodo da bateria de lítio, reciclar integralmente o níquel, cobalto, manganês, lítio e outros elementos e usá-los para preparar precursor ternário nca / ncm e produtos de hidróxido de lítio nível da bateria, ou seja, o projeto de investimento levantado pode preparar sulfato de níquel de alta pureza de matérias-primas brutas através da tecnologia de separação e purificação de "extrair impurezas sem extrair níquel" Com base no equipamento da linha de produção de sulfato de cobalto de alta pureza e solução de sulfato de manganês de alta pureza, o equipamento correspondente é adicionado para preparar produtos de hidróxido de lítio. Portanto, o projeto hidróxido de lítio e o projeto precursor ternário nca/ncm neste projeto de investimento levantado compartilham algumas plantas, linhas de produção e equipamentos.
A planta e o equipamento deste projeto de investimento levantado e a planta e o equipamento existentes da empresa (exceto para este projeto de investimento levantado) pertencem a projetos diferentes.O corpo principal deste projeto de investimento levantado é Jiangmen Fangyuan Recycling Technology Co., Ltd., e o local de construção é yangtaoshan, aldeia de Guanchong, cidade de Gujing, distrito de Xinhui, cidade de Jiangmen (nome do solo), Jiangmen Fangyuan novos materiais de energia Co., Ltd. é o corpo principal do projeto de produção "36000t / um precursor nca / ncm de alta qualidade (material ternário do cátodo da bateria de lítio)", e o canteiro de obras é nº 11, zona a, zona industrial de Lingang, cidade de Gujing, distrito de Xinhui, cidade de Jiangmen; Existem diferenças no assunto e local de implementação entre este projeto de investimento levantado e o projeto de produção "36000t / um precursor nca/ncm de alta qualidade (material ternário de cátodo de bateria de lítio)", e não há relação comum.
O projeto de investimento levantado é independente dos projetos correspondentes da sociedade anônima Veolia Jiangmen, e não há relação de compartilhamento em termos de planta e equipamento.
Em suma, os projectos NCA precursores ternários, NCM precursores ternários e hidróxido de lítio neste projecto de investimento elevado partilham algumas instalações e equipamentos, mas não partilham com as instalações e equipamentos existentes da empresa (excepto neste projecto de investimento elevado).
(II) até agora, sobre o pessoal e reservas técnicas de produtos de hidróxido de lítio, clientes alvo e modelos de negócios futuros, analisar a viabilidade e necessidade de investir os fundos levantados em produtos de hidróxido de lítio
1. Pessoal e reservas técnicas de produtos hidróxido de lítio
(1) Reserva de pessoal
Após anos de operação e acumulação, a empresa cultivou e reuniu uma série de talentos técnicos, de produção, gestão e marketing. Em primeiro lugar, os produtos de hidróxido de lítio de grau de bateria e os produtos precursores ternários existentes da empresa são usados principalmente para materiais de cátodo de bateria de lítio, que pertencem ao elo intermediário da cadeia da indústria de baterias de lítio.A gestão central da empresa tem rica experiência da indústria, experiência de gerenciamento e recursos de negócios na cadeia da indústria de material de cátodo de bateria de lítio, o que é propício a sua melhor resposta às mudanças do mercado e às necessidades do cliente. Em segundo lugar, a empresa estabeleceu um sistema independente de P & D relativamente perfeito. Após anos de acumulação de P & D, a empresa formou uma equipe de P & D com estrutura de talento razoável, disciplinas interdisciplinares e forte capacidade técnica. A partir de 31 de março de 2022, o número de pessoal técnico principal e pessoal de P & D da empresa atingiu 180, representando 17,49% do número total de funcionários da empresa. A empresa tem ricas reservas de conhecimento e experiência de P & D na utilização abrangente de metais não ferrosos. Ao mesmo tempo, a empresa estabeleceu um mecanismo conjunto de treinamento de pós-doutorado com a Universidade Central do Sul e estabeleceu um "centro de pesquisa conjunto entre escolas e empresas para a utilização abrangente de novos materiais energéticos e recursos de metais não ferrosos". Baseando-se nas vantagens da indústria da Universidade Central do Sul, a empresa criou uma plataforma de integração de "pesquisa universitária da indústria" para realizar pesquisa científica e transformação de conquistas em torno das principais questões científicas e técnicas comuns da preparação de novos materiais energéticos e utilização abrangente de recursos de metais não ferrosos. Além disso, a empresa complementará a reserva de pessoal de acordo com as necessidades de projetos de captação de recursos, introduzirá talentos, fortalecerá o cultivo independente de talentos e melhorará a qualidade profissional dos funcionários.
(2) Reserva técnica
O projeto de hidróxido de lítio da bateria de 10000 toneladas pode aplicar a tecnologia moderna da separação ao tratamento do desperdício do cátodo da bateria de lítio.A empresa tem a acumulação técnica rica na tecnologia moderna da separação, na tecnologia da purificação do metal e na utilização abrangente. Ao mesmo tempo, a empresa continuou a promover a pesquisa e desenvolvimento de tecnologias em recuperação de lítio e produção e preparação de produtos de hidróxido de lítio.Em 2018, a empresa lançou o projeto de P & D de "Pesquisa sobre produção e preparação de hidróxido de lítio e carbonato de lítio", e em 2020, os projetos de P & D de "desenvolvimento de reciclagem e tecnologia de utilização abrangente de baterias de energia residual" e "Pesquisa sobre nova tecnologia de recuperação de hidróxido de lítio". A empresa continuará a aumentar a pesquisa e desenvolvimento de tecnologias relacionadas a produtos de hidróxido de lítio e fornecer suporte técnico completo para a produção de hidróxido de lítio de grau de bateria.
2. Destinar clientes e futuros modelos de negócios
(1) Clientes-alvo
Os principais clientes-alvo incluem materiais de cátodo downstream e outras empresas industriais, tais como beiteri, BASF Shanshan e Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) .
(2) Modelo de negócio futuro
A empresa planeja usar os resíduos recuperados do cátodo da bateria para extrair o metal do lítio para a produção de produtos do hidróxido de lítio da categoria da bateria neste projeto de investimento levantado. Os principais fornecedores-alvo incluem empresas da recuperação da bateria tais como Veolia Jiangmen. Além disso, a empresa planeja comprar algumas outras matérias-primas contendo lítio como um suplemento. Espera-se que os fundos levantados não sejam usados para comprar tais matérias-primas na fase normal da operação deste projeto de investimento levantado. A empresa adota principalmente o modo de produção de "produção baseada em vendas". Até agora, a empresa não produziu produtos de hidróxido de lítio. Durante o período de relatório, a empresa comprou materiais de cobalto de níquel, pó ternário e outras matérias-primas contendo lítio de Hunan wuchuang Recycling Technology Co., Ltd. e outros fabricantes. A empresa tem uma certa base de recursos de fornecedor. a empresa expandirá e melhorará ainda mais o sistema de fornecedores no futuro. Espera-se que Veolia Jiangmen seja apenas um dos fornecedores no futuro, Portanto, estima-se que o comissionamento do projeto de hidróxido de lítio não depende do comissionamento de projetos correspondentes de Veolia Jiangmen. Em termos de vendas, o modo de vendas diretas é adotado principalmente, e os principais clientes-alvo são clientes domésticos de material catódico, como beiteri, etc., fazendo pleno uso dos recursos do cliente acumulados por produtos precursores ternários para vendas cruzadas.
3. Viabilidade e necessidade de investir fundos levantados em produtos de hidróxido de lítio
(1) Necessidade
1) Dê o jogo completo às vantagens técnicas da utilização abrangente dos recursos, enriqueça a estrutura do produto e melhore a capacidade de serviço abrangente da empresa
As flutuações de preço, oferta e demanda do metal de lítio têm um grande impacto no preço dos materiais catódicos. Os recursos de lítio da China são distribuídos principalmente em Qinghai, Tibete e outros lugares. Embora sejam ricos em reservas, eles são de má qualidade, com altos custos de mineração e alta dependência de importação. Ao mesmo tempo, a China é um grande país na produção e comercialização de novos veículos de energia no mundo. Sob o pano de fundo da atual escassez de recursos de lítio na China, tem grandes benefícios econômicos e sociais para fazer um bom trabalho na reciclagem de materiais de bateria de energia residual e explorar totalmente as "minas urbanas".
O projeto de hidróxido de lítio da bateria de 10000 toneladas pode aplicar a tecnologia moderna da separação ao tratamento do desperdício do cátodo da bateria de lítio para obter o hidróxido de lítio da categoria da bateria. O projeto é propício para reduzir a demanda por recursos minerais primários e formar uma garantia eficaz de recursos metálicos. A construção do projeto enriquecerá ainda mais a estrutura de produtos da empresa e melhorará continuamente a competitividade central da empresa.
2) Fazer pleno uso dos clientes existentes para venda cruzada, e importar mais clientes de alta qualidade com base nos recursos existentes do cliente
A empresa esteve profundamente envolvida na nova indústria de materiais de energia por muitos anos, e acumulou uma rica base de clientes no campo da cadeia da indústria de materiais de bateria de energia e cátodo. A implementação deste projeto de hidróxido de lítio é propício para que a empresa faça pleno uso dos recursos existentes do cliente para alcançar vendas cruzadas, de modo a expandir ainda mais a escala de vendas; Ao mesmo tempo, ajudará a enriquecer a linha de produtos para melhor atender às necessidades do cliente, introduzir mais clientes de alta qualidade com base nos recursos existentes do cliente, integrar profundamente no ecossistema global da bateria de energia e tornar-se um fornecedor influente de matérias-primas da bateria de energia para veículos novos da energia.
(2) Viabilidade
1) A forte demanda do mercado para o hidróxido de lítio da categoria da bateria fornece a base para a digestão da capacidade
Nos últimos anos, novos veículos de energia, sistemas de armazenamento de energia e outras indústrias desenvolveram-se rapidamente.O mercado de baterias de lítio tem uma forte demanda, que promoveu a expansão da demanda por materiais de fosfato de ferro de lítio e materiais ternários.A demanda por hidróxido de lítio aumentou rapidamente, e a indústria mudou gradualmente de um equilíbrio entre oferta e demanda para uma oferta apertada. Em 2021, beneficiando da demanda incremental trazida pelo rápido desenvolvimento de baterias ternárias de alto níquel, o hidróxido de lítio se tornará o principal poder de crescimento dos compostos de lítio. De acordo com o Relatório de Pesquisa de títulos de Minmetals e o relatório anual de Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) 2021, a demanda global por hidróxido de lítio monohidrato em 2021 é de cerca de 200000 toneladas, incluindo cerca de 175000 toneladas do campo de baterias de íon de lítio; Estima-se que a demanda global por hidróxido de lítio aumente significativamente para 704000 toneladas em 2025, com uma taxa de crescimento anual média de cerca de 37,0% de 2021 a 2025. A capacidade proposta de hidróxido de lítio de grau de bateria da empresa responde por uma baixa proporção da demanda geral do mercado, e o amplo espaço de mercado fornece a base para a digestão da capacidade.
2) A empresa tem pessoal correspondente, tecnologia e outras reservas
Após anos de acumulação industrial, a empresa tem reservas correspondentes em termos de pessoal e tecnologia. Para mais detalhes, ver "I (II) 1. Pessoal e reservas técnicas de produtos hidróxido de lítio" em "1. projetos investidos com fundos levantados" nesta resposta.
3) Os principais clientes-alvo incluem empresas de material catódico, etc. a empresa tem acumulação de recursos correspondentes do cliente
Os principais clientes-alvo de produtos de hidróxido de lítio de grau de bateria nos projetos de captação de fundos da empresa incluem empresas de material catódico downstream, como beiteri, BASF Shanshan, Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) . A empresa tem sido profundamente envolvida na nova indústria de materiais de energia por muitos anos, acumulou ricos recursos do cliente no campo da cadeia da indústria de baterias de energia e materiais catódicos, e estabeleceu boas relações de cooperação com clientes downstream de alta qualidade, como beiteri, BASF Shanshan, e Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) que fornece uma certa base para a empresa expandir os clientes de produtos de hidróxido de lítio.
(III) combinados com projectos investidos com fundos angariados
