Código de títulos: Shanghai Sk Automation Technology Co.Ltd(688155) abreviatura de títulos: Shanghai Sk Automation Technology Co.Ltd(688155) Anúncio nº: 2022056 Shanghai Sk Automation Technology Co.Ltd(688155) Anúncio sobre a recepção da carta de inquérito da Bolsa de Valores de Xangai sobre o projecto de relatório da reestruturação de ativos principal da empresa
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Em 7 de junho de 2022, Shanghai Sk Automation Technology Co.Ltd(688155) (doravante referida como “a empresa” ou ” Shanghai Sk Automation Technology Co.Ltd(688155) “) recebeu a carta de inquérito em Shanghai Sk Automation Technology Co.Ltd(688155) rascunho de relatório sobre a compra de ativos importantes (szkcgh [2022] No. 0177) (doravante referida como “a carta de inquérito”) emitido pela Bolsa de Valores de Xangai (doravante referida como “a Bolsa de Valores de Xangai”), e o conteúdo específico da carta de inquérito é anunciado da seguinte forma:
Shanghai Sk Automation Technology Co.Ltd(688155) ：
“Depois de revisar o relatório de compra de ativos principais (Draft) (doravante referido como o relatório) enviado por sua empresa, as seguintes questões precisam de explicação adicional e divulgação complementar por sua empresa.
1,Previsão de avaliação e goodwill
1. o relatório revela que, de acordo com o método de renda, o valor avaliado dos ativos líquidos da empresa em questão é de 1640 milhões de yuans, com uma taxa de valor agregado de 504,09%. De acordo com as demonstrações financeiras pro forma das empresas listadas, estima-se que 664 milhões de yuans de goodwill serão formados nesta transação, representando cerca de 18,85% do total de ativos pro forma das empresas listadas e 55,84% dos ativos pro forma líquidos das empresas listadas. A empresa acredita que a empresa alvo tem forte capacidade de organização de produção e capacidade de resposta técnica, estabeleceu uma rede de vendas relativamente perfeita e acumulou um grande número de clientes de alta qualidade. Por favor: (1) liquidar os preços de transações comparáveis relacionadas com a indústria contratual e a competitividade central da empresa-alvo, explicar as razões e racionalidade da alta taxa de valor acrescentado desta transação e considerar os riscos de um único cliente, continuação de pedidos, desenvolvimento de novos produtos, etc; (2) Divulgação complementar do processo de cálculo, base de reconhecimento e detalhes do valor do goodwill formado pela sociedade em causa alocada ao grupo de ativos; (3) Analisar se os ativos líquidos identificáveis da empresa alvo foram totalmente identificados em combinação com a tecnologia proprietária, segredos técnicos, segredos de processo, relações com clientes, etc., da empresa alvo, e as razões para não considerar os ativos intangíveis identificáveis, como relações com clientes; (4) Em combinação com a proporção do valor do goodwill no total dos ativos e ativos líquidos da empresa nas demonstrações pro forma em relação ao risco de imparidade do goodwill e seu impacto na empresa, o alerta de risco é complementado. Consultores financeiros independentes, contadores e avaliadores são obrigados a verificar e dar opiniões claras.
2. o relatório revela que de 2020 a 2021, a receita operacional da empresa em questão foi 414333400 yuan e 904193800 yuan respectivamente. De 2022 a 2024, a receita prevista será 1020091500 yuan, 1152 Hcr Co.Ltd(688500) yuan e 1294114200 yuan, com taxas de crescimento de 12,82%, 13,00% e 12,27%, respectivamente. No entanto, após o período de compromisso de desempenho, as taxas de crescimento previstas de 2025 a 2026 serão 33,82% e 18,58% respectivamente, com uma grande taxa de crescimento. Durante o processo de previsão, a receita é prevista de acordo com a quantidade da ordem e preço de venda da empresa alvo. Solicita-se à empresa: (1) complementar e divulgar a sustentabilidade do crescimento do desempenho da empresa alvo em combinação com a demanda do mercado downstream, o plano de expansão da produção de Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) ; (2) Em combinação com o ciclo de expansão da produção de Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) produtos relacionados, o layout do produto de outros fornecedores e a construção da linha de produção da empresa-alvo, as razões para o aumento significativo nas vendas do negócio Kelly Yibin placa lateral 3 em 2025 e sua racionalidade, bem como se a base de previsão é suficiente; (3) Combinado com o método de preços e o poder de negociação da empresa-alvo, analisar o risco de mudança do preço de venda de vários produtos e como considerar a previsão de receita; (4) Em combinação com as restrições de capacidade da empresa-alvo e a utilização da capacidade durante o período de relatório, analisar se a taxa de crescimento da receita prevista da empresa-alvo corresponde à sua capacidade e à base. Consultores financeiros independentes e avaliadores são convidados a verificar e dar opiniões claras.
3. o relatório revela que nesta avaliação do método de renda, a taxa de lucro bruto médio no período de previsão é de 24,89%, e a taxa de desconto nesta avaliação é de 11,7%. No processo de cálculo, a taxa de retorno de risco específico de Ningde Dongheng é determinada a ser de 3,9%. Solicita-se à empresa: (1) explicar a racionalidade da taxa de lucro bruto prevista em combinação com a tendência de mudança do preço do produto, materiais, mão-de-obra, depreciação e amortização e outros custos, e se há alguma diferença significativa entre a tendência de mudança da taxa de lucro bruto e a de empresas comparáveis no mesmo setor; (2) Em combinação com parâmetros específicos, a divulgação complementar deve ser feita com base na tomada de valor, no processo de cálculo e na racionalidade da taxa de retorno do risco específico, e se os riscos operacionais da empresa-alvo são plenamente considerados; (3) Em combinação com casos comparáveis recentes e sectores específicos da empresa-alvo, é feita uma divulgação suplementar sobre a racionalidade da taxa de actualização desta transacção. Consultores financeiros independentes e avaliadores são convidados a verificar e dar opiniões claras.
2,Target empresa cliente e informações comerciais
4. o relatório revela que o principal negócio da empresa é peças estruturais metálicas de precisão de baterias de energia. Desde a sua criação em 2014, tem cooperado com Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) . Os principais acionistas da empresa são shizenghui, linchenbin e linliju. Entre eles, as ações detidas pela Shi Zenghui são a partir da data de estabelecimento da empresa em questão
Do início a 31 de janeiro de 2019, é realizada por linjinhui e outros; Linchenbin e linliju atuam como supervisor e gerente geral da empresa em questão desde 2019. Solicita-se à empresa: (1) listar o valor do pedido e o prazo de entrega assinado entre a empresa em questão e Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) ; (2) Em combinação com as condições de investigação e certificação para Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) ; (3) Suplementar os nomes e valores de compra de outros grandes fornecedores de Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) ; (4) Suplementar e divulgar a principal experiência de trabalho de Shi Zenghui, linchenbin e linliju, e seu papel principal no desenvolvimento da empresa em questão; (5) Adicione as razões pelas quais as ações da Shi Zenghui serão detidas por outras pessoas antes de 2019, se o agente relevante ocupa uma posição na empresa-alvo ou subsidiária e se isso tem um impacto significativo na manutenção das relações com o cliente e nas operações diárias da empresa-alvo. Solicita-se ao consultor financeiro independente que verifique e dê pareceres claros.
5. o relatório revela que o principal negócio da empresa em questão é peças estruturais metálicas de precisão de baterias de energia. De 2020 a 2021, a receita da empresa alvo de Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) .
Uma vez que a empresa alvo serve principalmente Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) . Solicita-se à empresa: (1) explicar se existem restrições à empresa-alvo para desenvolver outros clientes em combinação com a produção da empresa-alvo, capacidade, especificidade da linha de produção, se Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) ; (2) Divulgação complementar deve ser feita sobre se a empresa objeto obteve as qualificações de fornecedores de outros clientes e encomendas de outros clientes, e os obstáculos e planos futuros para a empresa objeto desenvolver outros clientes devem ser explicados. Se houver restrições ou obstáculos, lembre-se plenamente dos riscos relevantes. Solicita-se ao consultor financeiro independente que verifique e dê pareceres claros. 6. O relatório revela que a empresa em causa vende principalmente equipamentos e produtos de ferramentas, e os produtos que constituem a principal fonte de receita da empresa em causa, tais como chapas laterais e chapas de extremidade, são vendidos principalmente por subsidiárias relevantes. De acordo com a demonstração de lucros da empresa-mãe da empresa em questão, sua receita operacional em 2020 e 2021 foi de 746383 milhões de yuans e 538789 milhões de yuans respectivamente, e seu lucro líquido foi de 175856 milhões de yuans e 5,2635 milhões de yuans respectivamente. O escopo de consolidação da empresa em questão inclui 9 subsidiárias integralmente detidas, das quais 4 subsidiárias, como a ningdekaili, detinham ações em nome de outras em 20162019, e algumas delas ainda atuaram como representantes legais e diretores de subsidiárias relevantes. Solicita-se à empresa: (1) completar e divulgar o total de ativos, ativos líquidos, receita operacional, lucro líquido, capacidade de produção, número de funcionários, representantes legais e pessoal-chave de gestão das subsidiárias da empresa em questão nos últimos dois anos; (2) Em combinação com o modo de desenvolvimento de negócios e o arranjo de produção e operação da subsidiária, analisar se a empresa-alvo formou controle efetivo sobre as subsidiárias relevantes em termos de negócios, pessoal e finanças, se a empresa-alvo e as subsidiárias relevantes têm planos de dividendos claros e acordos de dividendos, e dar dicas especiais de risco sobre a situação de que os lucros da empresa-alvo dependem principalmente das subsidiárias; (3) Divulgação suplementar da hora de início do fornecimento de cada filial para Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) ; (4) Divulgação complementar das razões da existência de ações detidas em nome das subsidiárias relevantes e da existência de qualquer defeito de propriedade no capital próprio; (5) Divulgação complementar das informações básicas do candidato nomeado, da relação com a empresa-alvo, do controlador efetivo da empresa-alvo e dos diretores, supervisores e executivos seniores, e do impacto de alguns dos candidatos que ainda atuam nas subsidiárias nos direitos de controle das subsidiárias da empresa-alvo. Consultores financeiros independentes e advogados são convidados a verificar e dar opiniões claras.
3,Informação financeira da empresa em questão
7. o relatório revelou que a receita operacional da empresa-alvo em 2020 e 2021 foi 414333400 yuan e 904193800 yuan respectivamente, dos quais a receita de produtos de placa lateral, produtos de placa final e produtos de ferramentas de equipamentos aumentou 234,60%, 66,76% e 7,40%, respectivamente, em comparação com o ano anterior. A empresa-alvo e Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) ; A empresa alvo toma a entrega do produto como ponto de tempo de reconhecimento de receita. Solicita-se à empresa que: (1) liquide a flutuação do desempenho de empresas comparáveis na indústria contratual, a expansão da produção e o envio de clientes, e explique a razão e a racionalidade do aumento substancial dos lucros operacionais da empresa-alvo no período de referência; (2) Em conjugação com as alterações da procura a jusante e a relação de apoio entre vários produtos, as razões e a racionalidade das grandes alterações na composição das receitas dos subprodutos são complementadas e divulgadas; (3) Em combinação com o modelo de precificação e estrutura de custos, analisar se o modelo de negócio da empresa alvo e Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) é essencialmente confiado processamento, se a receita é reconhecida pelo método do montante total de acordo com os requisitos das normas contábeis, e se existem diferenças significativas com empresas comparáveis no mesmo setor; (4) Em combinação com o arranjo de aceitação de peças estruturais de precisão, explique se a receita reconhecida pela empresa alvo no momento da entrega do produto atende às condições de reconhecimento de receita e se há uma diferença significativa com empresas comparáveis na mesma indústria. Consultores financeiros independentes e contadores são convidados a verificar e dar opiniões claras.
8. o relatório revelou que os custos operacionais da empresa alvo em 2020 e 2021 foram RMB 29141500 e RMB 642588300, respectivamente, dos quais a proporção de materiais diretos aumentou de 72,18% para 82,03%, e a proporção de mão de obra direta e despesas de fabricação diminuiu. A margem de lucro bruta foi de 29,67% e 28,93%, superior à margem de lucro bruta média das principais empresas cotadas comparáveis em 2021 em 23,05%. Entre eles, a margem de lucro bruta de produtos de placas laterais, produtos de placas finais e produtos de ferramentas de equipamentos diminuiu em graus variados. A empresa-alvo adotou processamento de terceirização para processamento CNC e outros links de alguns produtos. Solicita-se à empresa que: (1) analise as razões e a racionalidade do aumento da proporção de materiais diretos da empresa-alvo em combinação com a composição de custos de diferentes produtos e as mudanças nos preços das matérias-primas, e explique se existem diferenças significativas com empresas comparáveis no mesmo setor; (2) Combinada com a variação do custo unitário e do preço unitário de venda de diferentes produtos, análise quantitativa das razões da diminuição da margem de lucro bruta; (3) Em conjugação com as vantagens competitivas e a parte de mercado de cada produto da empresa-alvo, divulgar as razões e a racionalidade da sua margem de lucro bruto superior à das empresas comparáveis do mesmo sector; (4) A divulgação complementar deve ser feita sobre os principais fornecedores, métodos de liquidação e proporção de quantidade do processamento terceirizado, e se há alguma dependência de fornecedores terceirizados. Consultores financeiros independentes e contadores são convidados a verificar e dar opiniões claras.
9. o relatório revelou que no final de 2020 e 2021, o saldo das contas a receber da empresa em questão era de 261024600 yuan e 434167100 yuan respectivamente, um aumento de 66,33% ano a ano. Solicita-se à empresa que: (1) explique a razão pela qual o aumento das contas a receber é inferior ao rendimento operacional e a sua racionalidade em combinação com a cobrança dos principais clientes da empresa-alvo; (2) Complementar a divulgação da idade da conta, do prazo de vencimento e dos motivos de vencimento dos cinco principais devedores de contas a receber, explicar as razões das diferenças entre os cinco principais devedores de contas a receber e os cinco principais clientes de vendas e divulgar os cinco principais devedores de contas a receber segundo os critérios consolidados; (3) Em combinação com o processo de cálculo e os resultados da taxa de perda de crédito esperada, explicar a base e a racionalidade da seleção dos parâmetros do modelo de perda de crédito esperada na carteira de envelhecimento, se a provisão para dívidas ruins é razoável e prudente e se existem diferenças significativas com empresas comparáveis do mesmo setor. Consultores financeiros independentes e contadores são convidados a verificar e dar opiniões claras. 10. o relatório revelou que no final de 2020 e 2021, o saldo financeiro dos recebíveis da empresa em questão era de 9,269 milhões de yuans e 403867 milhões de yuans respectivamente, um aumento anual de 335,72%, principalmente devido a contas de aceitação bancária. Solicita-se à empresa que explique a razão e a racionalidade do aumento substancial do financiamento dos créditos, em combinação com a gaveta, o montante e os antecedentes das operações do financiamento dos créditos, e se o tratamento contabilístico relevante cumpre as disposições pertinentes das normas contabilísticas aplicáveis às empresas empresariais. Consultores financeiros independentes e contadores são convidados a verificar e dar opiniões claras.
11. o relatório revelou que no final de 2020 e 2021, o valor contábil dos estoques da empresa em questão foi de 492651 milhões de yuans e 702746 milhões de yuans respectivamente, um aumento de 42,65% ano a ano. Solicita-se à empresa: (1) completar e divulgar a composição do inventário de cada produto e explicar a razão e racionalidade do aumento do inventário em combinação com o ciclo de produção do produto e cobertura de pedidos; (2) A estrutura etária do inventário do inventário é descrita por produto e se a provisão para depreciação do inventário é suficiente é explicada em combinação com o reporte ou vendas após o período, a política de provisões para reservas de depreciação de inventário e o método de teste de imparidade do inventário. Consultores financeiros independentes e contadores são convidados a verificar e dar opiniões claras.
12. o relatório revelou que no final de 2020 e 2021, o saldo das contas a pagar da empresa em questão era de 1135502 milhões de yuans e 2079455 milhões de yuans respectivamente, um aumento de 83,13% ano a ano. Solicita-se à empresa: (1) enumerar os nomes dos cinco principais fornecedores de contas a pagar, os tipos de produtos adquiridos, o histórico de cooperação, o tempo e o montante de compra e se existe uma relação de correlação, e explicar as razões e a racionalidade do aumento significativo das contas a pagar; (2) Indicar se existe uma cláusula “back-to-back” entre o pagamento da compra e a cobrança das vendas no valor da transação do fornecedor designado por Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) . Consultores financeiros independentes e contadores são convidados a verificar e dar opiniões claras.
13. conforme divulgado no relatório, no final de 2021, o saldo de capital monetário da empresa objeto era de RMB 219166 milhões
