Resumo da semana passada:
1) na semana passada, foi no período de introdução intensiva de políticas. A política focada na neutralidade de carbono e nos setores tradicionais de consumo. A política de desregulamentação imobiliária não foi ampliada.
Sector neutro em carbono: a política é relativamente pesada e a força excede a expectativa. Especificamente, há três pontos principais: Primeiro, em 30 de maio, a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma e a Administração Nacional de Energia emitiram o plano de implementação para promover o desenvolvimento de alta qualidade de novas energias na nova era, o que tem um efeito positivo potencial significativo sobre a energia fotovoltaica distribuída e distribuída eólica. Artigo 2º: Em 31 de maio, a Administração Tributária do Estado emitiu a orientação sobre políticas tributárias preferenciais de apoio ao desenvolvimento verde, prevendo políticas preferenciais para 7 impostos sobre geração de energia fotovoltaica. Artigo 3: em 1º de junho, a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma, a administração de energia e outros nove departamentos emitiram conjuntamente o “14º plano quinquenal” para o desenvolvimento de energias renováveis, propondo que o consumo total de energia renovável atingirá 1 bilhão de toneladas de carvão padrão até 2025, e as energias renováveis representam mais de 50% do aumento do consumo de energia primária.
Consumo tradicional: os governos locais introduziram activamente políticas de promoção do consumo, com um grande número de políticas abrangendo uma vasta gama. Na semana passada, além da política nacional de “novos veículos energéticos para o campo” e da redução do imposto de compra de veículos de passageiros, os governos locais introduziram ativamente políticas para promover o consumo em nível local. Do ponto de vista dos tipos de políticas, os governos locais adotam principalmente a forma de emissão de vouchers de consumo para fornecer subsídios únicos ou descontos completos para o consumo de eletrodomésticos, automóveis, móveis e supermercados.
Setor imobiliário: a política de desregulamentação a curto prazo não foi reforçada e espera-se que a segunda rodada de política de estímulo seja por volta de julho. De acordo com o julgamento da equipe imobiliária Minsheng, após a primeira rodada de estímulo político, o mercado imobiliário urbano com políticas atuais fortes começou a aquecer, e a probabilidade de política não será aumentada ainda mais no curto prazo. Espera-se que a segunda rodada de estímulo será por volta de julho, quando a segunda rodada de fornecimento centralizado de terra é concluída. Referindo-se ao relatório estratégico semanal sobre a linha principal da inflação, a lógica de compensação do padrão do setor imobiliário permanece inalterada, o setor imobiliário líder ainda é dominante na perspectiva de médio prazo e os bancos regionais ainda podem capturar oportunidades de crescimento estrutural.
2) a retomada do trabalho e produção foi promovida de forma ordenada, e o carvão elétrico, cobre e alumínio no setor de energia e recursos foram basicamente bem orientados. 1) Carvão elétrico: com o advento do verão e a promoção da retomada do trabalho e da produção, o apoio à demanda é forte. Algumas minas de carvão na China sem cupões de carvão no lado da oferta retomou a produção no início deste mês, mas é difícil mudar a situação tensa da oferta e da demanda, eo preço do carvão elétrico é relativamente forte. 2) Cobre e alumínio: Espera-se que a recuperação da demanda da China apoie preços mais altos. 3) Transporte de petróleo: o conflito entre a Rússia e a Ucrânia mudou o padrão global de transporte, a incompatibilidade espacial do transporte de petróleo e gás tornou-se mais grave e o boom bottom inverteu-se. Consulte a estratégia semanal “o passado” que não pode ser retornada. Recomendações: petróleo e gás, alumínio, cobre, carvão térmico e transporte de petróleo.
A “promoção 618” teve um efeito catalítico sobre o desempenho do setor de consumo (consumo tradicional e novo consumo). 1) Na semana passada coincidiu com o feriado Dragon Boat Festival. De acordo com os dados de viagem coletados pelo Ministério da cultura e turismo, o declínio do consumo do Dragon Boat Festival foi mais estreito do que durante o feriado do dia de maio, mas ainda não se recuperou ao nível antes da atual rodada de epidemia. 2) A “promoção 618” impulsionou o volume de vendas de eletrodomésticos e cosméticos. Em termos de desempenho específico, as principais marcas domésticas de cosméticos geralmente alcançaram alto crescimento de vendas, e eletrodomésticos emergentes tiveram um bom desempenho.
Elevação e queda da placa:
O setor neutro em carbono liderou os ganhos, enquanto o setor de energia e recursos caiu. Na semana passada (30 de maio de 2022 a 2 de junho de 2022), dentre os oito setores, a ordem de aumento foi neutralidade de carbono economia digital consumo tradicional recuperação após a epidemia novo consumo Segurança Alimentar crescimento estável energia e recursos. Em termos de dimensão mensal, o setor neutro em carbono liderou o aumento, superando o índice eólico em 4,9 pontos percentuais desde junho. Em termos de dimensão do ano, o setor de energia e recursos subiu o primeiro, superando o índice eólico em 22,0 pontos percentuais desde o início do ano.
Dica de risco: a implementação da política de crescimento estável não é como esperado; A inflação importada no estrangeiro excedeu as expectativas; Os dados são agrupados com base em dados públicos, e pode haver o risco de que as informações sejam atrasadas ou não atualizadas em tempo hábil e abrangente.
