Código dos títulos: Jiawei Renewable Energy Co.Ltd(300317) stock abbreviation: Jiawei Renewable Energy Co.Ltd(300317) Jiawei Renewable Energy Co.Ltd(300317)
Emissão de ações para objetos específicos em 2022
Relatório de demonstração e análise do regime
Junho de 2002
Jiawei Renewable Energy Co.Ltd(300317) doravante referido como ” Jiawei Renewable Energy Co.Ltd(300317) . A fim de atender às necessidades de capital do desenvolvimento de negócios da empresa, melhorar a força de capital e lucratividade da empresa, otimizar a estrutura de capital da empresa e realizar o plano de desenvolvimento estratégico da empresa, de acordo com o direito das sociedades da República Popular da China, a lei de valores mobiliários da República Popular da China, as medidas administrativas para o registro de emissão de valores mobiliários de empresas listadas no mercado de empresas em crescimento (para implementação experimental) (doravante referidas como as “medidas administrativas”), as regras detalhadas para a implementação de oferta não pública de ações por empresas cotadas e outras leis relevantes De acordo com os regulamentos e documentos normativos, os recursos captados a partir da emissão prevista de ações para objetos específicos não devem exceder RMB 113256602822 (incluindo esse valor), que serão utilizados para complementar o capital de giro após dedução das despesas de emissão.
(salvo especificação em contrário neste relatório, os termos relevantes têm os mesmos significados que os do plano 2022 para emissão de ações para objetos específicos). 1,Contexto e finalidade desta emissão de ações para objetos específicos (I) Contexto desta emissão de ações para objetos específicos
1. Sob o objetivo estratégico de “neutralização de carbono e pico de carbono”, a indústria fotovoltaica tem grande potencial
Na 75ª Assembleia Geral das Nações Unidas, o governo chinês propôs que “as emissões de dióxido de carbono devem atingir um pico até 2030 e se esforçar para alcançar a neutralidade de carbono até 2060”; Em março de 2021, a nona reunião do Comitê Central de Finanças e Economia apontou que o “14º Plano Quinquenal” é um período crítico e período de janela para alcançar o pico de carbono. É necessário construir um sistema energético limpo, baixo carbono, seguro e eficiente, implementar ações de substituição de energia renovável, aprofundar a reforma do sistema elétrico e construir um novo sistema elétrico com nova energia como órgão principal. Pode-se ver que a energia renovável desempenha um papel importante no “décimo quarto plano de cinco anos” e desenvolvimento de energia a longo prazo, e a energia limpa se tornará a maior força motriz para promover o desenvolvimento contínuo de alta velocidade da indústria fotovoltaica.
De acordo com as estatísticas da Associação da Indústria Fotovoltaica da China, a nova capacidade instalada da indústria fotovoltaica da China atingirá 55 milhões de kW em 2021, e a nova capacidade média anual da indústria fotovoltaica da China durante o 14º período do Plano de Cinco Anos é esperada para ser 70-90 milhões de KW. Com base no crescimento constante da demanda de eletricidade durante o 14º período do Plano Quinquenal e na substituição gradual da geração de energia de combustíveis fósseis por energia limpa, a nova capacidade instalada da indústria fotovoltaica da China mostrará uma tendência de crescimento constante durante o 14º período do Plano Quinquenal, e a indústria fotovoltaica da China entrará na próxima etapa de desenvolvimento rápido sob a orientação do objetivo de “neutralidade de carbono”.
2. Led desencadeou uma revolução na tecnologia de iluminação, com uma perspectiva de desenvolvimento ampla
LED é um tipo de elemento semicondutor emissor de luz, que é chamado de fonte de iluminação de quarta geração ou fonte de luz verde. Tem as características de economia de energia, proteção ambiental, longa vida útil, pequeno volume e assim por diante. É amplamente utilizado em vários display, indicação, decoração, luz de fundo, iluminação e cenas noturnas urbanas. Ao iniciar a revolução da iluminação, também faz contribuições significativas para promover a conservação de energia, redução de emissões e proteção ambiental.
Com o desenvolvimento contínuo do mercado do diodo emissor de luz, o número de empresas conduzidas está aumentando rapidamente, e a pressão competitiva das empresas está aumentando. A fim de aumentar sua competitividade, há uma nova tendência na transferência global da indústria do diodo emissor de luz. Devido à vantagem de custo e ao mercado de aplicação LED em rápida expansão no continente chinês, as empresas nos Estados Unidos, Europa, Japão, Coréia do Sul e Taiwan, China transferiram gradualmente os elos relevantes da cadeia industrial para a China. Por um lado, promoverá o desenvolvimento da indústria de LED da China. Por outro lado, reduzirá a dependência das empresas lideradas da China de fabricantes estrangeiros, promoverá o desenvolvimento de indústrias de LED downstream e fornecerá novas oportunidades de desenvolvimento para a indústria de iluminação LED da China.
Do ponto de vista do fornecimento de produtos, a China é a fábrica mundial da cadeia global da indústria de produtos de iluminação LED e o principal fornecedor de fonte de luz LED, fonte de alimentação de condução e produtos de aplicação LED no mercado global. Como a taxa de penetração do mercado de produtos de iluminação led no exterior ainda está em um nível relativamente baixo, o espaço potencial para a demanda do mercado no exterior ainda é muito amplo. Como o maior exportador de produtos de iluminação LED, o mercado de exportação da indústria de iluminação LED da China tem amplo espaço de demanda do mercado sob a tendência de penetração acelerada da iluminação LED e expansão acelerada da demanda do mercado em todo o mundo.
3. A força competitiva abrangente da empresa foi constantemente melhorada e está no nó chave do desenvolvimento sustentável
A empresa concentra-se principalmente no campo da energia nova, e é uma empresa inicial envolvida na construção e operação de usinas fotovoltaicas na China. Após quase uma década de desenvolvimento, a empresa construiu ou contratou para construir dezenas de usinas fotovoltaicas. Os cenários de aplicação abrangem vários terrenos complexos, como montanhas, lagoas de peixes e terrenos baldios. Acumulou muita experiência avançada e desenvolveu os modos de complementação de luz de pesca e complementação de luz agrícola. A empresa tem a capacidade de operação de ciclo completo de projeto, aquisição, construção, operação e manutenção de usinas fotovoltaicas. O negócio da empresa abrange a construção e operação de usinas fotovoltaicas, EPC de projetos fotovoltaicos, projeto e desenvolvimento de equipamentos de armazenamento de energia de bateria de lítio e pesquisa, produção e comercialização de produtos de iluminação fotovoltaica. Ela está comprometida em se tornar um provedor de serviços de aplicação integrada de armazenamento óptico e fornecer aos clientes soluções para a produção, armazenamento e utilização eficiente de energia limpa fotovoltaica. A empresa expandiu rapidamente sua base industrial através da inovação tecnológica e ferramentas de capital eficientes, e estabeleceu sua popularidade e posição no mercado.
Nos últimos anos, a indústria enfrentou desafios sem precedentes sob a influência de múltiplos fatores, como a epidemia fora da China, a complexa situação do comércio internacional e o ajuste das políticas nacionais sobre novas energias. A empresa está enfrentando dificuldades de desenvolvimento, como fraca demanda do mercado na China, intensificação da turbulência no comércio internacional, aumento dos preços das matérias-primas e queda dos preços dos produtos devido à concorrência feroz. A empresa está em um nó chave do desenvolvimento sustentável e precisa garantir ainda mais o desenvolvimento estável e saudável da empresa através de medidas como enriquecer medidas de financiamento, reduzir custos de produção e aumentar a pesquisa e desenvolvimento tecnológico. II) Objectivo da emissão de acções para objectos específicos
1. Estabilizar a estrutura patrimonial da empresa e garantir o desenvolvimento a longo prazo e estável da empresa
Fuyang Quanfu, acionista controlador da empresa, é o alvo dessa emissão de ações para objetos específicos. Antes desta oferta, Fuyang Quanfu obteve o controle sobre a empresa listada aceitando a atribuição de poder de voto de 202125077 ações (representando 24,52% do capital social total da empresa listada antes da oferta) de dingkongxian, haoxuan investment, Tengming company e Qisheng company.Ao mesmo tempo, Fuyang Quanfu estabeleceu uma relação de ação concertada com dingkongxian, haoxuan investment, Tendming company e Qisheng company para consolidar o controle de Fuyang Quanfu sobre a empresa listada. Após a conclusão desta oferta, a Fuyang Quanfu deterá diretamente 247285159 ações da empresa listada e indiretamente 52914712 ações da empresa listada, participando diretamente de 100% do patrimônio da empresa listada. Após essa oferta, a Fuyang Quanfu deterá direta ou indiretamente 28,01% das ações da empresa listada, e a Fuyang Quanfu não obterá mais o controle sobre a empresa listada por meio da atribuição de poder de voto. O plano é propício para aumentar a estabilidade do poder de controle da empresa, garantindo a consistência da gestão e implementação da estratégia da empresa e fornecendo uma sólida garantia para o desenvolvimento estável a longo prazo da empresa.
Através desta oferta, o controle do capital estatal sobre as empresas listadas será fortalecido ainda mais. A empresa estabelecerá uma relação de cooperação abrangente e aprofundada com Fuyang Quanfu. Fuyang Quanfu e a Comissão de supervisão de ativos estatais e administração do distrito de Yingquan, cidade de Fuyang apoiarão o desenvolvimento das empresas listadas em termos de capital e recursos industriais, coordenarão seus recursos industriais de alta qualidade e darão pleno uso à sinergia com o desenvolvimento de negócios da empresa.
2. Melhorar a força financeira da empresa e fornecer garantia financeira para o desenvolvimento posterior da empresa
Nos últimos anos, afetados pela epidemia de covid-19 fora da China, a turbulência contínua do ambiente de comércio internacional e o ajuste das políticas nacionais da indústria fotovoltaica, o desempenho operacional da empresa diminuiu. A empresa respondeu ativamente aos desafios acima, promoveu a atualização do produto, fortaleceu a força de fabricação, fortaleceu a pesquisa e desenvolvimento e inovação tecnológica, fortaleceu o desenvolvimento de mercado e construção de marca privada, fortaleceu ainda mais o controle de custos e fez esforços para melhorar o desempenho econômico da empresa através de estratégias de desenvolvimento endógenas e externas. Com o desenvolvimento dos negócios da empresa, a empresa precisa investir mais recursos para atender às necessidades da expansão do mercado da empresa, pesquisa técnica, produção e atividades comerciais. Os recursos captados a partir da emissão de ações para objetos específicos serão utilizados para complementar o capital de giro após dedução das despesas de emissão, o que pode efetivamente melhorar a situação financeira da empresa e fornecer garantia de capital para o desenvolvimento futuro dos negócios da empresa. Após a conclusão desta oferta, a escala de ativos líquidos da empresa e a escala de capital de giro serão aumentadas, e a estrutura financeira da empresa será mais estável e otimizada, o que pode melhorar a capacidade da empresa de resistir aos riscos e garantir o desenvolvimento sustentável a longo prazo da empresa no futuro. 2,A necessidade de selecionar os títulos emitidos desta vez e suas variedades (I) as variedades selecionadas desta vez
O tipo de ações emitidas para objetos específicos desta vez são ações ordinárias de RMB listadas nacionais (ações A), com um valor nominal de RMB 1,00 por ação. II) necessidade de seleção dos títulos emitidos desta vez
1. Atender às necessidades de capital da empresa para o desenvolvimento de negócios
Nos últimos anos, o ambiente econômico e comercial internacional vem se deteriorando, e a epidemia de covid-19 se espalhou por todo o mundo, o que teve um certo impacto na expansão do mercado externo da empresa e nas vendas de produtos; Ao mesmo tempo, a mudança da política energética da China e a prevenção e controle da epidemia também têm um impacto incerto no desenvolvimento do principal negócio da empresa. No futuro, guiada pelo objetivo político de “pico de carbono e neutralidade de carbono”, a transformação verde global entrará em uma nova etapa, e a indústria fotovoltaica, como a principal força da energia renovável, inaugurará grandes oportunidades de desenvolvimento. Fortalecer o desenvolvimento do mercado e a construção própria da marca para alcançar o crescimento constante do desempenho dos negócios da empresa.
Por outro lado, a empresa está envolvida no desenvolvimento, construção e operação de usinas fotovoltaicas, que é uma indústria com altos requisitos de liquidez de capital. A receita do projeto de construção de usina fotovoltaica e a receita de geração de energia fotovoltaica da empresa representam uma alta proporção da receita operacional da empresa. A receita do projeto de usina fotovoltaica é reconhecida de acordo com o método percentual de conclusão, e a receita de geração de energia fotovoltaica é reconhecida de acordo com a geração de energia confirmada pelo Power Bureau. Existem algumas características, como grande investimento na fase inicial do projeto, longo período de retorno e maior impacto por fatores de política energética local. Em comparação com o negócio de iluminação da empresa, as contas de negócios de usinas fotovoltaicas da empresa a receber têm um período contábil relativamente longo e uma alta taxa de ocupação de capital de giro.A empresa precisa complementar determinado capital de giro para manter a estabilidade da produção e operação da empresa. Ao mesmo tempo, o custo das matérias-primas representa uma proporção elevada dos custos operacionais da empresa. Nos últimos anos, a dupla pressão de aumento dos custos de produção e queda dos preços do produto devido à concorrência faz com que a empresa enfrente o risco de queda da margem de lucro bruta. Portanto, os fundos levantados nesta oferta complementarão efetivamente o capital de giro necessário para o desenvolvimento de negócios da empresa, melhorarão a capacidade anti risco da empresa, ajudarão a empresa a aproveitar novas oportunidades de desenvolvimento, ajudarão a empresa a sair de suas dificuldades de negócios e melhorar seu desempenho de produção e operação. 2. Melhorar a taxa de adequação do capital de giro e a capacidade anti risco da empresa
Na produção e operação diária, a empresa pode enfrentar vários fatores de risco, tais como flutuações macroeconômicas, mudanças no ambiente de mercado, intensificação da concorrência industrial e riscos de desenvolvimento de tecnologia de produto. Se houver grandes mudanças adversas no mercado futuro ou outros fatores de força maior, manter um certo nível de liquidez pode melhorar a resistência ao risco da empresa. Ao mesmo tempo, sob o ambiente favorável do mercado, manter um certo nível de capital de giro também ajudará a empresa a aproveitar a oportunidade do mercado e evitar perder oportunidades de desenvolvimento devido à escassez de capital.
3. Garantir a estabilidade do poder de controle das empresas listadas
Fuyang Quanfu, o acionista controlador da empresa, é o objeto emissor das ações emitidas para objetos específicos desta vez. Após esta oferta, a Fuyang Quanfu deterá diretamente 247285159 ações da empresa listada, representando 23,08% do capital social total da empresa após a oferta; Além disso, a Fuyang Quanfu controlará indiretamente 52914712 ações da empresa listada detidas por ela através da transferência de 100% do capital social da empresa Qisheng, representando 4,94% do capital social total da empresa após esta oferta. A Fuyang Quanfu deterá direta ou indiretamente 28,01% das ações da empresa listada no total. A Fuyang Quanfu pode obter o controle sobre a empresa listada sem a atribuição de poder de voto. Se esta oferta puder ser implementada com sucesso, ela desempenhará um papel positivo na garantia da estabilidade do direito de controle da empresa listada. 3,Adequação do âmbito de seleção, quantidade e padrão do objeto emissor
O objeto de emissão das ações emitidas para objetos específicos desta vez é Fuyang Quanfu, o acionista controlador da empresa. Fuyang Quanfu subscreve as ações emitidas desta vez em dinheiro. O objeto emissor tem certa capacidade de identificação de risco e capacidade de suporte de risco, e tem a força de capital correspondente. O âmbito de seleção, quantidade e padrões dos objetos desta emissão cumprem as disposições relevantes das medidas administrativas e demais leis e regulamentos. 4,Racionalidade dos princípios de preços, base, métodos e procedimentos para esta oferta (I) princípios de preços e base para esta oferta
A data de referência de preços desta emissão é a data de anúncio da resolução da 30ª reunião do Quarto Conselho de Administração. O preço de emissão das ações emitidas para objetos específicos desta vez é de 4,58 yuan / ação, o que não é inferior a 80% do preço médio de negociação das ações da empresa nos vinte dias de negociação antes da data base de preços (o preço médio de negociação das ações nos vinte dias de negociação antes da data base de preços = o volume total de negociação das ações nos vinte dias de negociação antes da data base de preços / o volume total de negociação das ações nos vinte dias de negociação antes da data base de preços).
Se as ações da empresa estiverem sujeitas a questões ex dividend e ex dividend desde a data base de preços até a data de emissão, tais como distribuição de dividendos, distribuição de ações, conversão de reserva de capital em capital social, etc., a quantidade e o preço dessa emissão para objetos específicos serão ajustados em conformidade. O método de ajustamento do preço de emissão é o seguinte:
Dividendos / dividendos de caixa: p1=p0-d
Doação de ações ou reserva de capital convertida em capital social: p1=p0/ (1+n)
Devem ser efectuados dois elementos simultaneamente: p1= (p0-d) / (1+n)
Onde: P0 é o preço de emissão antes do ajuste, D é o dividendo por ação, n é o número de ações dadas ou convertidas em capital social por ação e P1 é o preço de emissão após ajuste. (II) métodos e procedimentos de fixação de preços para esta oferta
Os métodos e procedimentos de precificação das ações emitidas para objetos específicos desta vez estão de acordo com as disposições pertinentes das medidas administrativas e demais leis e regulamentos. O conselho de administração é convocado e os anúncios relevantes são divulgados no site da troca e nos meios de divulgação de informações designados, e submetidos à assembleia geral de acionistas da empresa para deliberação.
Em suma, o princípio, base, método e procedimento de precificação para esta oferta cumprem os requisitos das leis e regulamentos relevantes, e a conformidade é razoável. 5,Viabilidade deste método de emissão (I) legalidade e conformidade deste método de emissão
1. A empresa não está autorizada a emitir valores mobiliários nos termos do artigo 11.º das medidas para a administração do registro de emissão de valores mobiliários por empresas cotadas no mercado empresarial em crescimento (para Implementação Trial)
(I) alterar arbitrariamente a finalidade dos fundos previamente captados sem correção, ou sem aprovação da assembleia geral de acionistas;
II) A preparação e divulgação das demonstrações financeiras relativas ao exercício mais recente não cumpram as normas contabilísticas aplicáveis às empresas empresariais ou as regras relevantes em matéria de divulgação de informações; O relatório financeiro e contabilístico do último ano recebeu um parecer negativo
