Shanghai guocable Testing Co., Ltd.
Anúncio especial sobre risco de investimento de oferta pública inicial e listagem na GEM
Patrocinador (subscritor principal): Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211)
Shanghai guosuo Testing Co., Ltd. (doravante referido como “o emissor” ou “guosuo testing”) solicitou a oferta pública inicial de ações e listagem no mercado de empresas em crescimento, que foi revisado e aprovado pelo comitê de listagem do mercado de empresas em crescimento da Bolsa de Valores de Shenzhen (doravante referido como “Shenzhen Stock Exchange”) e registrado na Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China (doravante referido como “CSRC”) no documento zjxk [2022] No. 650.
Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) .
Esta oferta adota o método de preços diretos, e todas as ações são emitidas on-line para os investidores públicos sociais que detêm o valor de mercado de ações não restritas e recibos de depositário não restritos no mercado de Shenzhen, sem consulta off-line e colocação. O número de ações emitidas desta vez é de 15 milhões, das quais 15 milhões de ações são emitidas online, representando 100% do total. Todas as ações emitidas desta vez são novas ações, e as ações antigas não serão transferidas.
Esta oferta será implementada através do sistema de negociação da Bolsa de Valores de Shenzhen em 13 de junho de 2022 (t dia). O emitente e a instituição de recomendação (subscritor principal) chamam especialmente a atenção dos investidores para os seguintes conteúdos:
1. Solicita-se aos investidores que prestem atenção ao processo de emissão, subscrição, pagamento e suspensão da emissão. Os detalhes são os seguintes:
(1) Esta oferta adota o método de preços diretos, e todas as ações são emitidas on-line para os investidores públicos sociais que detêm o valor de mercado de ações não restritas e recibos não restritos do depositário no mercado de Shenzhen, sem inquérito off-line e colocação.
(2) O emissor e a instituição de recomendação (subscritor principal) negociaram e determinaram o preço de emissão desta oferta on-line para ser de 33,55 yuan / ação, levando em conta a indústria do emitente, condições de mercado, nível de avaliação de empresas cotadas no mesmo setor, demanda por fundos levantados, riscos de subscrição e outros fatores.
(3) Com base neste preço, os investidores farão assinatura através do sistema de negociação da Bolsa de Valores de Shenzhen e assinatura on-line pelo valor de mercado em 13 de junho de 2022 (t dia). O horário de assinatura on-line é 9:15-11:30, 13:00-15:00, e o fundo de assinatura não é necessário ser pago no momento da assinatura.
(4) O investidor em linha deve expressar de forma independente a sua intenção de adquirir novas ações e não confiar plenamente a uma sociedade de valores mobiliários a compra de novas ações em seu nome.
(5) Depois que os investidores on-line ganharem o lote na assinatura de novas ações, eles devem cumprir suas obrigações de pagamento de acordo com o anúncio nos resultados da loteria da oferta pública inicial de Shanghai guosuo Testing Co., Ltd. e emissão de preços on-line listados na gema (doravante referido como o anúncio nos resultados da loteria de loteria on-line), de modo a garantir que sua conta de capital eventualmente terá novos fundos de subscrição de ações suficientes em 15 de junho de 2022 (t + 2), e a parte insuficiente será considerada como desistindo da assinatura, As consequências daí resultantes e as responsabilidades jurídicas relevantes são suportadas pelos próprios investidores. A transferência de fundos de investidores deve respeitar as disposições pertinentes da sociedade de valores mobiliários em que os investidores estão localizados.
As ações abandonadas pelos investidores vencedores serão subscritas pelo patrocinador (subscritor principal). Quando o número de ações subscritas por investidores em linha for inferior a 70% do número desta oferta pública, o emitente e o patrocinador (subscritor principal) suspenderão a oferta e divulgarão os motivos da suspensão e os acordos subsequentes.
(6) Se o investidor online não efetuar o pagamento integral após ganhar a lotaria por 3 vezes seguidas no prazo de 12 meses, não participará na subscrição online de novas ações, recibos de depósito, obrigações societárias convertíveis e obrigações societárias trocáveis no prazo de 6 meses (calculados em 180 dias naturais, incluindo o dia seguinte) a contar do dia seguinte da última declaração de abandono da subscrição do participante na liquidação. Os tempos de abandono da subscrição serão calculados de acordo com os tempos de abandono efectivo da subscrição de novas acções, recibos depositários, obrigações societárias convertíveis e obrigações societárias trocáveis.
2. Qualquer decisão ou opinião tomada pela Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China, a Bolsa de Valores de Shenzhen e outros departamentos governamentais sobre esta emissão não indica que eles fizeram julgamento substantivo ou garantia sobre o valor do investimento das ações do emitente ou o rendimento dos investidores. Qualquer declaração em contrário é uma declaração falsa. Os investidores são obrigados a prestar atenção aos riscos de investimento, estudar cuidadosamente e julgar a racionalidade da questão de precificação e tomar decisões racionais de investimento.
3. Após esta oferta, está previsto ser listado no mercado empresarial em crescimento, que tem alto risco de investimento. As empresas GEM têm as características de desempenho instável, alto risco operacional e alto risco de exclusão, e os investidores enfrentam maiores riscos de mercado. Os investidores devem compreender plenamente os riscos de investimento da gema e os fatores de risco divulgados pelo emitente e tomar decisões de investimento com prudência. Existem algumas diferenças entre o mercado de gemas e o principal conselho de administração em termos de sistemas e regras, incluindo, mas não limitado a, as condições de emissão e listagem, regras de divulgação de informações, design do sistema de exclusão, etc. se essas diferenças não forem bem compreendidas, podem causar riscos de investimento para os investidores.
4. Os investidores que pretendam participar nesta subscrição online devem ler atentamente e divulgar as informações nos sites designados pela CSRC (HTTP / / www.cn.info.com.cn; www.cs.com.cn; www.cn.stock.com; www.stcn.com; www.zqrb.cn; www.jjckb.cn) O texto completo do prospecto da Shanghai guosuo Testing Co., Ltd. para a oferta pública inicial e listagem no mercado empresarial em crescimento (doravante referido como o “prospecto”), especialmente as “dicas sobre questões importantes” e “fatores de risco” capítulos, compreender plenamente os fatores de risco do emitente, julgar suas condições operacionais e valor de investimento por si só, e tomar decisões prudentes de investimento. Devido à influência dos níveis de política, economia, indústria e gestão operacional, as condições operacionais do emitente podem mudar, e os riscos de investimento que daí possam resultar serão suportados pelos próprios investidores.
5. As ações emitidas desta vez não têm restrições de circulação e acordos de bloqueio, e a circulação das ações emitidas desta vez começará a partir da data em que forem listadas e negociadas na Bolsa de Valores de Shenzhen. Os investidores devem prestar atenção aos riscos de investimento causados pelo aumento da circulação de ações no primeiro dia de listagem.
Para o período limitado de venda de ações antes desta oferta, consulte o prospecto para o compromisso e arranjo relevantes do período limitado de venda. O acordo de restrição de ações acima mencionado é um compromisso voluntário assumido pelos acionistas relevantes de acordo com as leis e regulamentos relevantes, com base nas necessidades de governança corporativa e na estabilidade da operação e gestão.
6. O emitente e a instituição de recomendação (subscritor principal) negociaram e determinaram o preço de emissão de 33,55 yuan / ação, levando em conta a indústria do emitente, condições de mercado, nível de avaliação de empresas cotadas no mesmo setor, demanda por fundos levantados, risco de subscrição e outros fatores. Considera-se que qualquer investidor que participe na subscrição aceitou o preço de emissão; Em caso de objeção ao método de precificação e preço da oferta, sugere-se não participar da oferta.
O preço de oferta é de 33,55 yuan / ação, e a razão de ganhos de preço correspondente a este preço é:
(1) 20,62 vezes (o lucro por ação será calculado dividindo o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe antes da dedução dos lucros e perdas não recorrentes auditados por uma empresa de contabilidade em 2021 de acordo com as normas contábeis chinesas pelo capital social total antes da emissão);
(2) 21,38 vezes (o lucro por ação será calculado dividindo o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe em 2021 após dedução dos lucros e perdas não recorrentes auditados por uma empresa de contabilidade de acordo com as normas contábeis chinesas pelo capital social total antes da emissão);
(3) 27,49 vezes (o lucro por ação será calculado dividindo o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe antes de deduzir os lucros e perdas não recorrentes auditados por uma empresa de contabilidade em 2021 de acordo com as normas contábeis chinesas pelo capital social total após a emissão);
(4) 28,50 vezes (o lucro por ação será calculado dividindo o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe em 2021 após dedução dos lucros e perdas não recorrentes auditados por uma empresa de contabilidade de acordo com as normas contábeis chinesas pelo capital social total após a emissão).
De acordo com as disposições relevantes das Regras de Listagem GEM da Bolsa de Valores de Shenzhen (revisadas em 2020), o padrão de listagem específico selecionado pela empresa é “o lucro líquido nos últimos dois anos é positivo e o valor cumulativo não é inferior a RMB 50 milhões”.
Os lucros líquidos atribuíveis aos acionistas da empresa-mãe em 2019, 2020 e 2021 foram 538605 milhões de yuans, 556769 milhões de yuans e 732147 milhões de yuans respectivamente. Os lucros líquidos atribuíveis aos acionistas da empresa-mãe após deduzir os lucros e perdas não recorrentes foram 50,299 milhões de yuans, 551256 milhões de yuans e 706264 milhões de yuans respectivamente. Os lucros líquidos antes e depois de deduzir os lucros e perdas não recorrentes, o que for menor, foram positivos e o valor cumulativo não foi inferior a 50 milhões de yuans, Portanto, a empresa cumpre os indicadores financeiros especificados no item 1 do artigo 2.1.2 das Regras de Listagem GEM da Bolsa de Valores de Shenzhen (revisado em 2020), “o lucro líquido nos últimos dois anos é positivo e o valor cumulativo não é inferior a RMB 50 milhões”. 7. O preço de oferta é de 33,55 yuan / ação. Os investidores são convidados a julgar a racionalidade do preço de oferta de acordo com as seguintes condições.
De acordo com o catálogo da indústria e princípios de classificação nas diretrizes para Classificação da Indústria de empresas cotadas (revisadas em 2012) emitidas pela CSRC em outubro de 2012, a indústria da empresa atualmente pertence à “indústria de serviços técnicos profissionais M74”. A relação média estática da indústria p / E no último mês publicado pela China Securities Index Co., Ltd. é de 29,20 vezes, e a relação média rolante p / E é de 31,12 vezes (a partir de 8 de junho de 2022 (T-3)).
O principal negócio da empresa é os serviços de detecção e inspeção de fios e cabos e cabos de fibra óptica, cobrindo inspeção e detecção correspondentes, medição de equipamentos, verificação de capacidade, etc., bem como treinamento profissional relevante, inspeção e supervisão, formulação padrão, revisão de fábrica, avaliação de aplicativos e outros serviços técnicos profissionais. As empresas cotadas cujos principais negócios são semelhantes aos da empresa incluem principalmente Suzhou Electrical Apparatus Science Academy Co.Ltd(300215) Guangzhou Grg Metrology&Test Co.Ltd(002967) China Building Material Test & Certification Group Co.Ltd(603060) Centre Testing International Group Co.Ltd(300012) Xuchang Ketop Testing Research Institute Co.Ltd(003008) Pony Testing International Group Co.Ltd(300887) Emtek (Shenzhen) Co.Ltd(300938) o rácio P / E de
Top 202021 dedução 2021 dedução 2021 dedução 2021 não dedução 2021 código de ações abreviatura de títulos dia de negociação não frente por ação não traseira por ação anterior estático P / E não traseiro estático preço médio (yuan / renda (yuan / relação (Times) P / E relação / ação) ações) (Times)
Suzhou Electrical Apparatus Science Academy Co.Ltd(300215) .SZ 3 Tongfu Microelectronics Co.Ltd(002156) ,34 0,2541 0,209724,93 30,20
Centre Testing International Group Co.Ltd(300012) .SZ Centre Testing International Group Co.Ltd(300012) 21,35 0,4440 0,384848,09 55,49
Pony Testing International Group Co.Ltd(300887) .SZ Pony Testing International Group Co.Ltd(300887) 68.24 1.3817 1.193149.39 57.19
Emtek (Shenzhen) Co.Ltd(300938) .SZ Emtek (Shenzhen) Co.Ltd(300938) 42,84 0,7055 0,589860,73 72,64
Ncs Testing Technology Co.Ltd(300797) .SZ Ncs Testing Technology Co.Ltd(300797) 13,13 0,3392 0,247038,72 53,18
Xuchang Ketop Testing Research Institute Co.Ltd(003008) .SZ Xuchang Ketop Testing Research Institute Co.Ltd(003008) 23,08 0,8031 0,671428,73 34,37
Guangzhou Grg Metrology&Test Co.Ltd(002967) .SZ Guangzhou Grg Metrology&Test Co.Ltd(002967) 16,62 0,3167 0,242352,49 68,59
China Building Material Test & Certification Group Co.Ltd(603060) . SH China Building Material Test & Certification Group Co.Ltd(603060) 13, 39 0, 4186 0, 362031, 99 37, 00
Média 41,88 51,08
Fonte de dados: informações eólicas, relatórios periódicos de empresas comparáveis, dados a partir de 8 de junho de 2022 (T-3).
Nota 1: preço médio nos primeiros 20 dias de negociação (incluindo o dia atual) = volume total da transação nos primeiros 20 dias de negociação (incluindo o dia atual) / volume total da transação nos primeiros 20 dias de negociação (incluindo o dia atual); Nota 2: se houver diferença mantissa no cálculo da relação P/E, é causada por arredondamento;
Nota 3: EPS antes/após dedução dos lucros e perdas não recorrentes em 2021 = lucro líquido atribuível à empresa-mãe antes/após dedução dos lucros e perdas não recorrentes em 2021 ÷ capital social total em 8 de junho de 2022.
O rácio P / E diluído auditado do lucro líquido do emitente atribuível aos acionistas da empresa-mãe em 2021 correspondente ao preço de oferta após dedução dos lucros e perdas não recorrentes, o que for menor, é de 28,50 vezes, o que não excede a relação p / E média estática de 29,20 vezes e a relação p / E média rolante da indústria de serviços técnicos profissionais (M74) publicada pela China Securities Index Co., Ltd. no último mês, Não superior a 41,88 vezes a média auditada do rácio p/E do lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe antes de deduzir o lucro e prejuízo não recorrentes da empresa comparável em 2021, nem mais de 51,08 vezes a média auditada do rácio p/E do lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe após dedução do lucro e prejuízo não recorrente da empresa comparável em 2021 (a partir de 8 de junho de 2022 (T-3)). O emitente e a instituição de recomendação (subscritor principal) lembram aos investidores que prestem atenção aos riscos de investimento, estudem e julguem cuidadosamente a racionalidade do preço de emissão e tomem decisões racionais de investimento.
8. De janeiro a março de 2022, a receita operacional revisada da empresa foi de 527223 milhões de yuans, uma diminuição ano a ano de 5,41%, e o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe foi de 167669 milhões de yuans, uma diminuição ano a ano de 14,65%. A principal razão é que desde março de 2022, uma epidemia de covid-19 em larga escala eclodiu na área de Xangai onde a empresa está localizada, a logística era pobre, o recebimento da amostra da empresa e o envio de relatórios foram limitados em certa medida, e alguns funcionários da empresa foram isolados em casa, o que afetou as atividades comerciais normais da empresa. Portanto, a receita e o lucro realizados de janeiro a março de 2022 diminuíram ligeiramente em comparação com o mesmo período do ano anterior. Embora com a implementação de várias medidas de prevenção da epidemia, a propagação da epidemia será restringida, e a produção e a ordem de vida em Xangai retornarão gradualmente ao normal. Nesse momento, esses efeitos adversos também serão eliminados. No entanto, os fatores acima que afetam o lucro líquido devem ter um impacto negativo no desempenho de janeiro a junho de 2022. De janeiro a junho de 2022, espera-se que a empresa atinja uma receita operacional de 78 a 88 milhões de yuans
