Shenwan Hongyuan Group Co.Ltd(000166) securities undewriting and recommendation Co., Ltd
Sobre Gcl System Integration Technology Co.Ltd(002506)
Pareceres de verificação sobre a resposta à carta de inquérito do Relatório Anual 2021
Bolsa de Valores de Shenzhen:
Shenwan Hongyuan Group Co.Ltd(000166) securities underwriting and recommendation Co., Ltd. (doravante referida como a “agência de recomendação”) como a agência de recomendação para oferta não pública de ações em 2020 de Gcl System Integration Technology Co.Ltd(002506) De acordo com as disposições das leis, regulamentos e documentos normativos relevantes, tais como as Regras de Listagem da Bolsa de Valores de Shenzhen, as diretrizes de autorregulação para empresas listadas da Bolsa de Valores de Shenzhen No. 1 – operação padronizada de empresas listadas no conselho principal, verificamos cuidadosamente e prudentemente as questões relevantes envolvidas na carta de inquérito sobre o relatório anual de Gcl System Integration Technology Co.Ltd(002506) 2021 (carta de inquérito de relatório anual [2022] No. 343) emitido por sua bolsa, A verificação relevante é comunicada do seguinte modo:
Questão 14. Em 2021, a sua empresa alterou duas vezes a finalidade dos fundos angariados pela oferta não pública de ações em 2020, e alterou uma vez o assunto e a localização do projeto de investimento dos fundos angariados. Explique se a demonstração de início do projeto na fase inicial é suficiente, prudente e conforme, em combinação com a análise de viabilidade e histórico comercial relevante durante o início do projeto de investimento levantado. Solicita-se à instituição de recomendação que verifique e dê pareceres claros.
resposta:
1,Informações sobre projetos investidos por fundos obtidos através de oferta não pública de ações
Com a aprovação da resposta em Gcl System Integration Technology Co.Ltd(002506) oferta não pública de ações (zjxk [2020] No. 1763) emitida pela Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China, a empresa foi aprovada para emitir 773230800 RMB ações ordinárias (ações A), e o montante líquido de fundos levantados foi 2491617900 yuan. A disponibilidade dos fundos levantados acima foi verificada pela Suya Jincheng Certified Public Accountants (sociedade geral especial), e um relatório de verificação de capital (Suya Yan [2021] No. 2) foi emitido em 6 de janeiro de 2021. Os fundos acima foram depositados na conta especial para fundos levantados da empresa. Os projetos de investimento levantados pela empresa na oferta não pública de ações em 2020 são os seguintes:
Unidade: 10000 yuan
Nome do projeto montante proposto de fundos levantados a serem investidos após ajuste
Projeto de semicondutor regenerado 244 Sichuan Meifeng Chemical Industry Co.Ltd(000731) 6179 da bolacha do grande tamanho
Nome do projeto montante proposto de fundos levantados a serem investidos após ajuste
Funing Gcl System Integration Technology Co.Ltd(002506) 2.5gw projeto de montagem da telha 5 Tianma Microelectronics Co.Ltd(000050) 000
Capital de giro suplementar 12 Anhui Expressway Company Limited(600012) 6000
Total dos fundos angariados 4200 Tongding Interconnection Information Co.Ltd(002491) 6179
Além de complementar o capital de giro, todos os fundos levantados pela empresa durante a oferta não pública de ações são usados para o projeto de semicondutores de wafer renovável de grande porte e Funing Gcl System Integration Technology Co.Ltd(002506) 2.5gw projeto componente de telha laminada. Os projetos acima mencionados investidos com recursos angariados foram totalmente demonstrados no relatório do estudo de viabilidade. Os procedimentos de arquivamento do projeto e aprovação de avaliação de impacto ambiental estão completos. O plano do projeto também foi revisado e aprovado pelas autoridades competentes da empresa. Os procedimentos de aprovação internos e externos necessários foram realizados e está em conformidade.
2,Viabilidade da oferta não pública de acções para angariar fundos para projectos de investimento
(I) projeto de semicondutor regenerado em larga escala da bolacha
1. O desenvolvimento da indústria de semicondutores é uma exigência estratégica nacional
O projeto de semicondutores renováveis de wafer de grande porte do projeto de investimento de fundos levantados pertence aos campos-chave de desenvolvimento claramente apoiados no esboço nacional de promoção do desenvolvimento da indústria de circuito integrado, a chave nacional apoiada campos de alta tecnologia (2016) e o guia para o desenvolvimento prioritário atual de áreas-chave da industrialização de alta tecnologia (2011), É uma nova geração de indústria de tecnologia da informação na decisão do Conselho de Estado sobre acelerar o cultivo e o desenvolvimento de indústrias emergentes estratégicas e uma indústria de apoio chave no made in China 2025.
O ambiente de desenvolvimento industrial do mercado de semicondutores da China continua a melhorar. O governo central e as regiões incentivam ativamente e apoiam seu desenvolvimento. O escopo e a intensidade da transferência industrial internacional estão aumentando. No futuro, a China ainda será um dos países e regiões com o crescimento mais rápido da indústria global de circuito integrado.
2. a escala do mercado da bolacha continua a subir, e o espaço de mercado dos produtos reciclados da bolacha é amplo
A bolacha regenerada não é a regeneração de produtos defeituosos ao fazer chips, mas a fábrica Fab reciclará e processará o controle usado e branco para o teste, controle e branco necessários no processo de fabricação da bolacha devido ao alto preço do novo controle e branco durante o processo de fabricação da microplaqueta do semicondutor. Portanto, o objetivo fundamental da regeneração da bolacha é reduzir o custo do controle e do branco para a fábrica Fab através da regeneração e reutilização da bolacha.
Com o desenvolvimento gradual de produtos 3C, Internet das coisas, inteligência artificial, eletrônica automotiva, 5g e outras novas demandas, wafers de silício semicondutor mostraram uma situação positiva de “aumento em volume e preço” desde o segundo semestre de 2016. No segundo trimestre de 2018, os preços globais de bolacha de silício e remessa atingiram novos máximos. Em 2019, o crescimento da demanda global por armazenamento de estado sólido, smartphones e PCs desacelerou, enquanto a fricção global aqueceu, levando a um declínio no mercado global de demanda de semicondutores. Com a abertura do ciclo principal de construção de 5g, o rápido desenvolvimento do mercado da Internet das coisas e o rápido aumento das demandas por inteligência artificial, eletrônica automotiva e blockchain, espera-se que a indústria global de semicondutores retorne ao ciclo de boom em 2020. A médio e longo prazo, é uma conclusão de antemão que o preço das bolachas de 300mm aumentará nos próximos dois anos. O aumento do preço em um único ano será de cerca de 20%. A situação da oferta excedendo a demanda será mantida até pelo menos 2020, e a escassez de bolachas convencionais continuará até pelo menos 2021. O desempenho do mercado de wafer reciclado é altamente consistente com o do mercado de wafer de silício semicondutor. Como a oferta de bolacha de silício semicondutor está em oferta curta e o preço está aumentando continuamente, a fim de reduzir o custo e aliviar a pressão da oferta insuficiente de bolacha de silício, as principais fábricas Fab impulsionaram síncronamente a expansão da demanda por bolachas renováveis e o aumento de preço.
De acordo com as estatísticas, em 2019, um total de 12 fábricas de wafer foram colocadas em operação na China, com uma capacidade planejada de 492000 peças / mês, 14 fábricas de wafer em construção, com uma capacidade planejada de mais de 1 milhão de peças Até o final de 2019, havia 13 fábricas de wafer no estado de escalada de capacidade, com uma capacidade existente de cerca de 330000 peças / mês, e a capacidade futura é esperada para exceder 1 milhão de peças / mês.
Atualmente, a cadeia de produção de semicondutores da China não está completa, e não há fábrica de wafer renovável que possa fornecer capacidade de produção estável e alta qualidade. Além disso, a nova fábrica está entrando na fase de produção de cavacos, e a demanda por wafers renováveis e wafers de teste é muito forte. De acordo com o relatório de rstechnologies, em 2017, a oferta global de wafers reciclados de 12 polegadas foi de cerca de 1 milhão de peças / mês. Estima-se que a escala de mercado de wafers recicladas atingirá mais de 2 milhões de peças / mês em 2021. A expansão da capacidade das plantas Fab na China estimulou o aumento constante na demanda por wafers renováveis, mas a China não tem capacidade de produção em massa para wafers renováveis independentes, que se tornou um elo escasso na cadeia da indústria de semicondutores da China.
Em conclusão, beneficiando da crescente escala de mercado da indústria de semicondutores, os produtos do projeto investidos pelos fundos levantados têm um bom espaço de mercado.
(II) Funing Gcl System Integration Technology Co.Ltd(002506) 2.5gw projeto de montagem de telha laminada
1. O progresso da tecnologia fotovoltaica e a modernização industrial cumprem as políticas nacionais
A geração de energia fotovoltaica é uma energia verde e limpa. O 13º plano quinquenal para o desenvolvimento de Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) . Em 31 de maio de 2018, a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma, o Ministério das Finanças e a Administração Nacional de Energia emitiram conjuntamente a comunicação sobre questões relacionadas à geração de energia fotovoltaica em 2018, forçando a indústria a acelerar a eliminação da capacidade de produção atrasada aumentando a intensidade de projetos de configuração orientados para o mercado e outras medidas, deixando espaço para o desenvolvimento de tecnologia avançada e aplicações eficientes de produtos. Em 28 de maio de 2019, a Administração Nacional de Energia divulgou o edital sobre questões relacionadas com a construção de projetos de geração de energia eólica e fotovoltaica em 2019, especificando ainda que deve ser dada prioridade à promoção da construção de projetos acessíveis de acesso à Internet e construção de um sistema energético limpo, baixo carbono, seguro e eficiente.
Como um processo de embalagem de módulos de alta eficiência, telhas laminadas podem melhorar ainda mais a geração de energia de módulos com base em meio chip, MBB e outras tecnologias gerais.É uma importante direção de desenvolvimento do progresso da tecnologia fotovoltaica e atualização industrial, e está em conformidade com os requisitos industriais da nova política energética nacional para incentivar a capacidade de produção de alta eficiência e promover o acesso à Internet de preço fixo.
2. o mercado de aplicações fotovoltaicas downstream é amplo, e é uma tendência inevitável para a indústria substituir produtos ineficientes por produtos eficientes
Com a crescente atenção do mundo à proteção ambiental de baixo carbono, o ajuste do fornecimento global de energia às energias renováveis está se acelerando. As energias renováveis incluem principalmente Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) . Na energia renovável, comparada com outras fontes de energia, Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) tem as características de universalidade, permanência, renovabilidade, fácil acesso e limpo e livre de poluição, portanto Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) tem sido amplamente promovido e aplicado no ajuste estrutural da energia. De acordo com as estatísticas da Bloomberg New Energy Finance (bnef), a capacidade recém-instalada de geração de energia fotovoltaica global aumentou rapidamente de 5,95gw em 2008 para 106gw em 2018. Em 2018, a capacidade recém-instalada de todas as fontes de energia renováveis no mundo foi de 171gw, representando mais da metade da capacidade instalada de fontes de energia renováveis, e a capacidade instalada cumulativa de geração de energia fotovoltaica responde por cerca de um terço das fontes de energia renováveis globais. De acordo com o julgamento da ihsmarkit, a nova capacidade instalada fotovoltaica no mundo em 2019 deve chegar a 123gw. Em geral, a indústria fotovoltaica global mostrou uma tendência de crescimento de alta velocidade na última década, e ainda há amplo espaço para o desenvolvimento no futuro.
Desde o lançamento do programa líder fotovoltaico da China em 2015, os módulos de alta eficiência tornaram-se cada vez mais populares no mercado, e várias tecnologias e processos de alta eficiência surgiram infinitamente: na extremidade da bateria, emissor passivo e tecnologia de célula traseira (PERC), emissor seletivo (SE), bateria tipo n, bateria dupla face, várias redes principais, etc; Na extremidade do componente, meia peça, emenda, telha laminada, vidro duplo face, filme, etc. A escala da base líder tem impulsionado a demanda do mercado por módulos de alta eficiência. O subsídio de “531 fotovoltaica New Deal” e a política de “acesso à Internet acessível” aceleraram a demanda por módulos de alta eficiência. A indústria fotovoltaica completou duas rodadas de iterações técnicas de silício e chips de bateria, confiando em cristal único em vez de tecnologia de bateria policristalina e perc de alta eficiência em vez de tecnologia de bateria comum, realizando redução de custos e aumento de eficiência na indústria, No futuro, a tendência da indústria de produtos eficientes substituindo produtos ineficientes também continuará. Tome como exemplo os módulos fotovoltaicos de silício monocristalino de 60 peças comumente usados. De 2009 a 2019, os módulos de silício monocristalino serão basicamente aumentados em 10w / ano, e a eficiência será aumentada em 0,59%; Tomando como exemplo os componentes frente e verso, a quota de mercado dos componentes frente e verso com maior geração de energia aumentará gradualmente e excederá a dos componentes frente e verso.
A tecnologia de empilhamento de telhas pode colocar mais células na mesma área, efetivamente expandindo a área de recepção de luz das células e melhorando a densidade média de geração de energia dos módulos. Ao mesmo tempo, a tecnologia de telha também pode melhorar o desempenho e a vida útil dos componentes e melhorar a qualidade e a estabilidade da central elétrica. Os módulos Shingle podem efetivamente reduzir o custo de quilowatt-hora de usinas fotovoltaicas e acelerar a chegada da era do “acesso à Internet acessível”.
Para resumir, durante a oferta não pública de ações, o projeto de semicondutor de wafer renovável de grande porte e o projeto de componente de telha laminada Funing Gcl System Integration Technology Co.Ltd(002506) 2.5gw têm bom apoio político e perspectivas de mercado, e a viabilidade de implementação do projeto é alta.
3,Histórico de negócios de projetos de investimento financiados por oferta não pública de ações
No momento da oferta não pública de ações, o projeto de semicondutores de wafer renovável de grande porte e o projeto de componente de telha laminada Funing Gcl System Integration Technology Co.Ltd(002506) 2.5gw obtiveram o arquivamento do projeto e aprovação de EIA. No entanto, devido à falta de fundos do projeto, a emissão estava na fase inicial, o trabalho básico, como decoração de plantas e instalação de equipamentos de linha de produção não tinha sido concluído, e as condições para fornecer certificação de produto a clientes potenciais não tinham sido atendidas. Não há ordem em mãos.
4,Alterações nos projectos de investimento financiados por oferta não pública de acções
(I) mudar o local de implementação de Funing Gcl System Integration Technology Co.Ltd(002506) 2.5gw projeto de montagem de telha laminada
Em 22 de janeiro de 2021, com o consentimento da 60ª reunião do 4º conselho de administração e da 30ª reunião do 4º conselho de supervisores, a empresa mudou o local de implementação do projeto de componente de telha laminada Funing Gcl System Integration Technology Co.Ltd(002506) 2.5gw para Hefei Feidong County parque de demonstração de economia circular, e a implementação sujeita a Hefei Gcl System Integration Technology Co.Ltd(002506) new Energy Technology Co., Ltd.
Funing Gcl System Integration Technology Co.Ltd(002506) 2.5gw projeto de componente de telha laminada foi originalmente planejado para ser implementado por Funing Gcl System Integration Technology Co.Ltd(002506) technology Co., Ltd. no condado de Funing, cidade de Yancheng. Com a implementação do módulo 60GW e o projeto de base da indústria de apoio investido e construído pela empresa no parque de demonstração da economia circular do condado de Hefei Feidong, esta mudança pode melhor dar jogo e realizar a sinergia e o efeito de escala entre a base de fabricação avançada do módulo fotovoltaico da empresa e os projetos de investimento de captação de fundos.
(II) primeira alteração do projecto de investimento aumentado
No dia 27 de julho de 2021, após a deliberação da sexta reunião do Quinto Conselho de Administração e da quinta reunião do Quinto Conselho de Supervisores, e a resolução da quarta Assembleia Geral Extraordinária de acionistas em 2021, em 12 de agosto de 2021, a empresa decidiu encerrar a implementação do “projeto Hefei Gcl System Integration Technology Co.Ltd(002506) 2.5gw módulo laminado” e utilizar todos os recursos do projeto arrecadados originalmente para investir na construção do “projeto Hefei Gcl System Integration Technology Co.Ltd(002506) 15gw módulo fotovoltaico”, O assunto da implementação ainda é Hefei Gcl System Integration Technology Co.Ltd(002506) new Energy Technology Co., Ltd.
Desde 2021, com o declínio gradual do custo dos componentes de grande porte e a melhoria substancial da eficiência, a intensidade de investimento do equipamento GW único diminuiu significativamente. Comparado com os componentes de telha laminada, o volume de investimento é menor e o desempenho do custo de investimento é maior. Ao mesmo tempo, os módulos de grande porte foram totalmente promovidos pela indústria fotovoltaica por um ano, e têm uma alta aceitação no mercado. Em alguns mercados, eles se sobrepõem ao mercado alvo original de módulos laminados. Portanto, após discussão detalhada, a empresa planeja concentrar recursos na seleção técnica do projeto base de componentes Hefei
