Abreviatura de stock: Hunan Huamin Holdings Co.Ltd(300345) stock Código: Hunan Huamin Holdings Co.Ltd(300345) Hunan Huamin Holdings Co.Ltd(300345)
Emissão de ações para objetos específicos em 2021
de
Prospecto
(Projecto de registo)
Patrocinador (subscritor principal)
(No. 8, Puming Road, China (Shanghai) pilot Free Trade Zone)
Maio de 2002
Declaração
A empresa e todos os diretores, supervisores, gerentes seniores, acionistas controladores e controladores reais prometem que o prospecto e outros materiais de divulgação de informações são verdadeiros, precisos e completos, sem registros falsos, declarações enganosas ou omissões importantes, e assumem responsabilidades legais correspondentes por sua autenticidade, precisão e integridade.
O responsável pela sociedade, o responsável pela contabilidade e o responsável pelo organismo contabilístico (Autoridade Contábil) devem assegurar a veracidade e a integridade dos relatórios financeiros e contabilísticos constantes do prospecto.
Este prospecto é elaborado de acordo com as medidas para a administração do registro de emissão de valores mobiliários por empresas listadas no mercado corporativo em crescimento (para Implementação Trial), as normas para o conteúdo e formas de divulgação de informações pelas empresas emissoras públicas de valores mobiliários nº 36 – prospecto e relatório de emissão de valores mobiliários emitidos por empresas listadas no mercado corporativo em crescimento para objetos específicos, e outros requisitos.
De acordo com o disposto na lei dos valores mobiliários, a sociedade será responsável pelas mudanças no funcionamento e nos rendimentos da sociedade após a emissão de ações para objetos específicos e a listagem na gema; Os investidores serão responsáveis pelos riscos de investimento decorrentes da emissão de ações para objetos específicos e listagem na gema.
Este prospecto é a explicação do conselho de administração da empresa sobre a emissão de ações para objetos específicos e listagem na gema. Qualquer declaração inconsistente com este prospecto é falsa. Os investidores devem consultar seus próprios corretores de ações, advogados, contadores profissionais ou outros consultores profissionais se tiverem alguma dúvida.
Qualquer decisão ou opinião tomada pela Bolsa de Valores de Shenzhen, Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China e outros departamentos governamentais sobre a emissão de ações para objetos específicos não indica que eles fizeram julgamentos substantivos ou garantias sobre o valor das ações da empresa ou a renda dos investidores.
Dicas sobre questões importantes
A empresa lembra especialmente aos investidores que prestem atenção aos seguintes assuntos importantes ou fatores de risco, e leia atentamente os capítulos relevantes deste prospecto.
1,A empresa exige que os investidores leiam cuidadosamente a seção “Seção V fatores de risco relacionados a esta oferta” deste prospecto, e prestem especial atenção aos seguintes riscos:
I) Eliminar a lista de aviso de risco ou outros riscos de aviso de risco
De 2019 a 2021, os lucros líquidos atribuíveis à empresa-mãe após deduzir lucros e perdas não recorrentes foram -215734 milhões de yuans, -9,7002 milhões de yuans e -106847 milhões de yuans respectivamente, o que permaneceu negativo.
De acordo com as diretrizes para o manuseio de negócios de empresas listadas no mercado empresarial em crescimento da Bolsa de Valores de Shenzhen nº 13 – questões relacionadas à dedução de renda operacional, a receita operacional da empresa em 2021 após a dedução foi 134957500 yuan, e a receita operacional excedeu 100 milhões de yuan, Não toca a situação especificada no item 1 do artigo 10.3.1 das Regras de Listagem GEM da Bolsa de Valores de Shenzhen (revisado em dezembro de 2020), “o lucro líquido auditado do último ano fiscal é negativo e o lucro operacional é inferior a 100 milhões de yuans, ou o lucro líquido do último ano fiscal é negativo e o lucro operacional é inferior a 100 milhões de yuans após a reafirmação retroativa “. As ações da empresa não estarão sujeitas a aviso de risco de saída da lista em 2022. No entanto, de acordo com o disposto no Capítulo 9 das Regras de Listagem GEM da Bolsa de Valores de Shenzhen (revisado em dezembro de 2020), o lucro líquido atribuível à empresa-mãe após dedução de lucros e perdas não recorrentes nos últimos três exercícios fiscais da empresa é negativo. Se a empresa sofrer perdas contínuas neste ano ou anos subsequentes e o relatório de auditoria mostrar que há incerteza na capacidade da empresa de continuar operando, as ações da empresa enfrentarão o risco de serem sujeitas a outros avisos de risco.
Se a empresa não puder melhorar suas condições operacionais o mais rápido possível no futuro, o lucro líquido da empresa continuará a ser negativo e o lucro operacional será inferior a 100 milhões de yuans, a empresa estará sujeita ao risco de exclusão de aviso de risco. Ao mesmo tempo, a empresa estará sujeita ao risco de rescisão da listagem de ações devido a perdas contínuas e receita operacional de menos de 100 milhões de yuans.
(II) baixo desempenho comercial e risco de operação contínua da empresa
Os lucros líquidos atribuíveis à empresa-mãe em 2019, 2020, 2021 e janeiro de 2022 após deduzir lucros e perdas não recorrentes foram de -215734 milhões de yuans, -9,7002 milhões de yuans, -106847 milhões de yuans e -926900 yuans respectivamente, que permaneceram negativos. Embora a empresa tenha tomado ativamente medidas como aumentar o desenvolvimento do mercado e desenvolver novos produtos, espera-se que a emissão de ações para objetos específicos para captação de recursos também ajude a melhorar as condições operacionais da empresa. No entanto, se o desenvolvimento do mercado da empresa e o uso de recursos levantados forem menores do que o esperado, ainda há o risco de má gestão levar a lucros negativos sustentados, o que trará certos riscos para o funcionamento sustentável da empresa.
III) Risco de diminuição do desempenho
De janeiro a março de 2022, a receita operacional da empresa foi de 395377 milhões de yuans, uma diminuição de 144900 yuans ou 0,37% em comparação com o mesmo período do ano anterior; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi 361000 yuan, uma diminuição de 3896600 yuan ou 91,52% sobre o mesmo período do ano anterior; Após deduzir o lucro e a perda não recorrentes, o lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de -926900 yuan, uma diminuição de 3989400 yuan ou 130,27% em comparação com o mesmo período do ano anterior. As principais razões para o declínio do desempenho comercial da empresa de janeiro a março de 2022 são as seguintes: (1) de janeiro a março de 2022, o custo operacional da empresa aumentou em 3,045 milhões de yuans em comparação com o mesmo período do ano anterior, com um aumento anual de 11,03%, que é causado principalmente pela flutuação dos preços internacionais de commodities a granel desde 2021 e o aumento nos preços de compra das principais matérias-primas da empresa, como sucata de aço, ferrocromo, ferromanganês e outros materiais de metal preto; (2) De janeiro a março de 2022, as despesas do período da empresa aumentaram 825300 yuan em comparação com o mesmo período do ano anterior, com um aumento anual de 12,36%, principalmente devido ao aumento do investimento da empresa em P & D para melhorar a competitividade do mercado e a diminuição da receita de juros de depósitos bancários, resultando em um aumento de 85,83% e 120,75% em despesas de P & D e despesas financeiras no período atual em comparação com o mesmo período do ano anterior respectivamente; (3) De janeiro a março de 2022, a empresa acumulou uma perda de imparidade de crédito de 2,0125 milhões de yuans, um aumento de 1,3281 milhões de yuans sobre o mesmo período do ano anterior, um aumento de 171,51% sobre o mesmo período do ano anterior. Neste período, a empresa acumulou uma provisão de dívida ruim de 1,9056 milhões de yuans de acordo com o envelhecimento das contas de transferência de capital a receber de Sichuan jiuchen Technology Co., Ltd.
Se o preço de compra das matérias-primas continuar a subir no futuro, e a empresa não puder ajustar o preço de venda do produto a tempo ou o controle de custos da empresa não for eficaz, a empresa ainda tem o risco de declínio contínuo no desempenho.
(IV) risco de flutuação macroeconómica
A indústria downstream do negócio de peças resistentes ao desgaste da empresa é uma indústria cíclica, que está altamente relacionada com o desenvolvimento da economia nacional. As flutuações macroeconômicas terão um certo impacto no desenvolvimento de materiais de construção de cimento, minas metalúrgicas e outras indústrias.
Influenciada pela macroeconomia fora da China e pelas políticas nacionais de macrocontrole, a economia chinesa ainda enfrenta uma situação sombria a curto prazo. Se a situação macroeconómica continuar a deteriorar-se, o crescimento económico é inferior ao esperado, a indústria a jusante da empresa está deprimida ou ocorrem alterações adversas importantes, que afectarão a procura de mercado dos produtos da empresa, podendo ter um impacto adverso no desempenho operacional da empresa.
V) risco de impacto da flutuação dos preços das principais matérias-primas no desempenho operacional
As principais matérias-primas exigidas pela empresa para a produção são materiais de metal preto, incluindo sucata de aço, ferrocromo, ferromanganês, etc. De janeiro a março de 2019, 2020, 2021 e 2022, os materiais diretos representaram 63,75%, 59,46%, 65,79% e 68,96% da estrutura de custos dos principais produtos da empresa, respectivamente, que representaram uma proporção relativamente alta e apresentaram uma tendência geral de alta.A flutuação de preços das principais matérias-primas terá impacto direto nos custos e desempenho operacional da empresa.
Partindo do princípio de que o preço de compra das matérias-primas aumenta e diminui 10%, 30%, 50% e 80%, respectivamente, e outros fatores não mudam, os coeficientes de sensibilidade das variações de preços das matérias-primas em cada período do período de relato às mudanças na margem de lucro bruto das principais atividades da empresa são -1,95, -1,70, -2,15 e -2,92 respectivamente, e as variações de preço das matérias-primas têm um impacto negativo na margem de lucro bruto da empresa e são relativamente sensíveis; O coeficiente de sensibilidade da variação do preço das matérias-primas ao lucro líquido da empresa em cada período do período de relato é de -0,93, -9,49, -14,17 e -175,93 respectivamente. Durante o período de relato, o lucro líquido da empresa apresentou uma tendência descendente ano a ano, e o coeficiente de sensibilidade do preço das matérias-primas à variação do lucro líquido mostrou uma tendência ascendente. O coeficiente de sensibilidade da mudança de preço da matéria-prima ao lucro líquido da empresa de janeiro a março de 2022 é de -175,93, principalmente devido ao lucro líquido da empresa de 101400 yuan no período atual e à pequena base de lucro líquido. Atualmente, a escala de desempenho da empresa é relativamente pequena, e a mudança do preço da matéria-prima tem um grande impacto negativo no lucro líquido da empresa.
Desde 2021, o preço de compra de matérias-primas metálicas pretas da empresa tem apresentado uma tendência ascendente, entre as quais o preço de compra da sucata de aço em 2021 aumentou 25,57% em relação ao preço médio de compra em 2020, e 1,32% de janeiro a março de 2022 em relação ao preço médio de compra em 2021; O preço de compra do ferromanganês em 2021 aumentou 20,61% em relação ao preço médio de compra em 2020, e de janeiro a março de 2022 aumentou 11,01% em relação ao preço médio de compra em 2021; O preço de compra do ferrocromo em 2021 aumentou 20,88% em relação ao preço médio de compra em 2020, e de janeiro a março de 2022 aumentou 8,72% em relação ao preço médio de compra em 2021. No futuro, se o preço das principais matérias-primas da empresa continuar a subir, o que se desvia das expectativas, e o controle de custos da empresa for fraco ou a empresa for incapaz de passar a pressão de custos do aumento do preço das matérias-primas para clientes a jusante a tempo, isso pode levar ao declínio da margem de lucro bruto da empresa e da lucratividade, o que pode ter um impacto adverso na produção e operação da empresa.
VI) Risco de perda de contas a receber
No final de 2019, 2020, 2021 e março de 2022, o saldo das contas a receber da empresa era de 92,473 milhões de yuans, 999233 milhões de yuans, 835919 milhões de yuans e 873854 milhões de yuans respectivamente, e a proporção de retirada de reservas de dívida ruim de contas a receber foi de 39,53%, 31,97%, 25,46% e 24,56%, respectivamente. Embora a empresa tenha implementado uma política de crédito relativamente rigorosa e fortalecido a cobrança de contas a receber através de vários meios, se houver grandes mudanças adversas no ambiente macroeconômico e nas condições operacionais de clientes importantes, as contas a receber da empresa podem não ser recuperadas, resultando em risco de má dívida.
Com o desenvolvimento dos negócios da empresa, as contas a receber podem aumentar ainda mais. Se a empresa não controlar estritamente os riscos, formular políticas de crédito razoáveis e fortalecer a gestão das contas a receber, isso afetará a velocidade do volume de negócios de capital e o fluxo de caixa das atividades operacionais, poderá fazer com que a empresa enfrente risco de liquidez ou alto risco de má dívida, e terá um impacto adverso no desempenho operacional e status financeiro da empresa.
(VII) Risco de racionamento de energia afetando a produção e o funcionamento
Em agosto e setembro de 2021, a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma lançou sucessivamente o barómetro para a consecução das metas de duplo controle do consumo de energia em todas as regiões no primeiro semestre de 2021 e o plano para melhorar o duplo controle da intensidade e quantidade total de energia, orientando todas as regiões e departamentos a promover ainda mais a conservação e redução do consumo de energia, promovendo o desenvolvimento de alta qualidade e ajudando a alcançar os objetivos de pico de carbono e neutralidade de carbono. Sob a orientação dos objectivos políticos acima referidos, várias regiões introduziram sucessivamente medidas destinadas a limitar a energia e a produção. Actualmente, a política de restrição de energia não teve um impacto significativo na produção e no funcionamento da empresa. Se as autoridades competentes competentes emitirem ou reforçarem ainda mais as políticas restritivas relevantes no futuro, poderá restringir as actividades de produção da empresa e das suas empresas a montante e a jusante e, em seguida, afectar negativamente a oferta de matérias-primas, a procura de produtos, a produção e o funcionamento da empresa.
Ⅷ o risco de o subscritor não poder pagar o fundo de subscrição na íntegra e atempadamente devido à escassez de fundos
A Sra. ouyangshaohong é o objeto emissor das ações da empresa emitidas para objetos específicos desta vez. O objeto emissor assinou o contrato condicional efetivo de subscrição de ações com a empresa e assinará as ações emitidas para objetos específicos desta vez em dinheiro.
Os fundos de subscrição da Sra. ouyangshaohong vêm principalmente dos seus próprios fundos e fundos auto-levantados, incluindo os seus próprios fundos de trabalho e outros canais de financiamento legítimos, tais como a recuperação dos fundos actuais e correntes de empresas relacionadas, dividendos de empresas investidas, empréstimos do grupo jianhongda, etc. a composição esperada das fontes de fundos é a seguinte:
S / N montante estimado da fonte de capital (100 milhões de yuan)
1. Capital de giro próprio 0,15
2. Recuperação da conta corrente 0.85
3. Dividendo do grupo Jianhongda 3,00
4. Empréstimos do grupo jianhongda 1,50
5. Outros canais (incluindo, mas não limitado a alienação de ativos, empréstimo de crédito pessoal, empréstimo hipotecário / penhor preparado de acordo com a situação real, etc.)
De acordo com o plano de fonte de fundos de subscrição da Sra. Ouyang Shaohong, o grupo JHD deve levantar 630 milhões de yuans para reembolsar a conta corrente da Sra. Ouyang Shaohong de 85 milhões de yuans, dividendos em dinheiro de 395 milhões de yuans (Sra. Ouyang Shaohong e seu cônjuge receberam 300 milhões de yuans de dividendos após deduzir o imposto de renda pessoal), e fornecer 150 milhões de yuans de empréstimos. Em 31 de dezembro de 2021, o lucro não distribuído do grupo JHD foi de RMB 1,383 bilhão, o total de ativos foi de RMB 6,269 bilhões, o saldo total de capital monetário e investimento de curto prazo foi de RMB 320milhões (deduzindo o montante limitado de capital monetário), o montante total de contas a receber e outros recebíveis foi de RMB 877 milhões, dos quais contas a receber e outros recebíveis com idade dentro de um ano representaram mais de 80%.
A partir de 31 de dezembro de 2021, os ativos restritos do grupo JHD consistem principalmente em capital monetário, inventário e ativos imobilizados, sendo que o valor total dos ativos restritos é de RMB 1,951 bilhão, representando 31,12% do total dos ativos, pertencentes ao grupo JHD
