Abreviatura de títulos: Ligao Foods Co.Ltd(300973) títulos Código: Ligao Foods Co.Ltd(300973) Ligao Foods Co.Ltd(300973)
Emissão de obrigações societárias convertíveis para objectos não especificados
Relatório de análise de viabilidade sobre a utilização de fundos angariados
Junho de 2002
1,Plano de utilização dos fundos angariados
Ligao Foods Co.Ltd(300973) company (doravante referida como ” Ligao Foods Co.Ltd(300973)
Unidade: 10000 yuan
No. nome do projeto investimento total do projeto a ser investido em fundos angariados
1 Ligao Foods Co.Ltd(300973) projeto de construção da base da sede 20510 Berry Genomics Co.Ltd(000710) 0000
2 capital de giro suplementar 24 China Vanke Co.Ltd(000002) 400000
Total 22910 C.Q.Pharmaceutical Holding Co.Ltd(000950) 0000
Foram efectuados estudos de viabilidade pormenorizados para os projectos acima referidos, sendo o plano de investimento o arranjo geral dos projectos de investimento propostos, que pode ser ajustado em função da situação real durante o processo de execução.
Antes de os fundos levantados com a emissão de obrigações convertíveis estarem em vigor, a empresa primeiro investirá os fundos levantados por seus próprios fundos ou outros meios de acordo com a situação real do andamento do projeto e os substituirá depois que os fundos levantados estiverem em vigor. Se o montante líquido real dos fundos angariados após dedução das despesas de emissão for inferior ao montante dos fundos angariados a utilizar para os projectos acima referidos, a parte insuficiente será angariada pela própria empresa. 2,Informações básicas do projeto investido pelo projeto de construção da base da sede (I)
1. Conteúdo da construção do projecto
O projecto é implementado por Ligao Foods Co.Ltd(300973) . O projeto se concentrará na produção em larga escala e inteligente de produtos assados congelados e matérias-primas de alimentos assados, melhorará a eficiência da produção e criará um parque industrial característico de alimentos “grandes assados”. O projeto terá uma produção anual de 137000 toneladas de produtos de panificação congelados e 24100 toneladas de matérias-primas para produtos de panificação quando for totalmente colocado em produção.
2. Estimativa do investimento do projecto
O investimento total estimado do projeto é de 2051 milhões de yuans, e o uso proposto de fundos levantados é de 710 milhões de yuans.
3. Local de construção do projecto
O local de construção do projeto está localizado no norte da avenida Dongxi, cidade de Shitan, distrito de Zengcheng, cidade de Guangzhou, província de Guangdong. O projeto abrange uma área de 1779885 metros quadrados. Em 13 de maio de 2022, a empresa assinou o contrato para a transferência do direito de uso do terreno de construção estatal com a Secretaria Municipal de planejamento e recursos naturais de Guangzhou, o terreno é usado para fins industriais. Atualmente, os certificados imobiliários relevantes estão sendo tratados.
4. Aprovação e depósito do projeto
O projeto obteve o certificado de registro emitido pelo departamento de desenvolvimento e reforma do distrito de Zengcheng, Guangzhou. O projeto não obteve o documento de aprovação do departamento de proteção ambiental sobre a avaliação de impacto ambiental do projeto.
5. Necessidade da execução do projecto
(1) A fim de construir uma base de sede integrada, em grande escala e inteligente e melhorar a eficiência da operação e gestão, atualmente, as bases de produção implantadas pela empresa no sul da China são base de produção de Zengcheng, base de produção de Foshan Sanshui e base de produção de Nansha, com um total de 5 plantas de produção distribuídas no distrito de Zengcheng, distrito de Nansha, Guangzhou e distrito de Sanshui, Foshan. Resultando em custos operacionais globais mais elevados. Com a expansão contínua da escala de negócios da empresa, a empresa expandirá ainda mais seu investimento. No entanto, a área da base de produção original da empresa no sul da China é relativamente limitada, e alguns dele é obtido por leasing. Se o layout descentralizado original ainda é adotado para o investimento novo, o número de novas bases de produção será aumentado ainda mais. Ao mesmo tempo, de acordo com o princípio da alocação ano-a-ano de pessoal e instalações auxiliares, os custos de investimento e gestão aumentará rapidamente, Afetar a melhoria da eficiência geral da operação.
A área de terra do projeto é perto de 270 mu, o que excede a área total das bases de produção atualmente operando no sul da China. Tem espaço de desenvolvimento suficiente para facilitar a construção centralizada de uma base de produção de sede integrada e em grande escala no sul da China, realizar planejamento unificado a longo prazo para edifícios de sede, centros de P & D, oficinas e outras instalações, centralizar o layout e gestão de recursos, e aplicar Internet móvel das coisas, monitoramento de detecção de dados O controle adaptativo e outras tecnologias avançadas podem realizar a gestão inteligente, maximizar a eficácia dos recursos, melhorar a eficiência da operação e da gestão e, em seguida, atender às necessidades do desenvolvimento a longo prazo no futuro.
(2) Melhorar a capacidade de oferta de capacidade para satisfazer a procura do mercado em rápido crescimento
Nos últimos anos, com o desenvolvimento contínuo da indústria de panificação, a demanda por matérias-primas de alimentos assados e alimentos assados congelados também aumentou. Em 2021, as taxas de utilização da capacidade de natas (incluindo tortas) e produtos de panificação congelados da empresa atingirão 96,45% e 88,33%, respectivamente, e a taxa de utilização da capacidade será maior durante a alta temporada. De acordo com a previsão da Euromonitor International, as vendas no varejo do mercado de panificação da China continuarão a manter um alto crescimento nos próximos anos, e espera-se que ultrapasse 320bilhões de yuans em 2025.As boas perspectivas de crescimento da indústria de panificação fornecem um amplo espaço de mercado para matérias-primas de alimentos assados e alimentos assados congelados.
A região do Sul da China onde a sede da empresa está localizada é uma das regiões com a maior capacidade de consumo e a concorrência mais feroz na indústria de panificação da China. Portanto, a empresa atribui grande importância ao desenvolvimento de negócios no Sul da China. Com vantagens líderes em tecnologia, marca e canal, a receita de vendas no Sul da China da empresa aumentou rapidamente de 468 milhões de yuans em 2019 para 1229 milhões de yuans em 2021, com uma taxa de crescimento composta de 61,98%, representando 43,66% da receita principal do negócio. De acordo com a atual taxa de crescimento das vendas, especialmente considerando o potencial de crescimento do mercado do Sul da China, o layout de capacidade existente da empresa no Sul da China tem sido difícil de atender à demanda de crescimento futuro, por isso é urgente continuar a aumentar o investimento em linhas de produção. Após a implementação do projeto, com base na capacidade de produção existente no sul da China, investirá nas matérias-primas de produtos de panificação congelados e produtos de panificação com a demanda de mercado mais vigorosa e novos cenários de aplicação, e aumentará a capacidade de produção em 137000 toneladas e 24100 toneladas respectivamente, para atender a demanda de capacidade de produção para o crescimento de negócios a longo prazo no futuro.
(3) Ajuda a aumentar a eficiência da pesquisa e desenvolvimento de produtos, armazenamento de cadeia fria e logística, e melhorar a capacidade abrangente de servir os clientes
O desenvolvimento da indústria de panificação está mudando a cada dia que passa. As preferências de consumo dos consumidores estão em constante mudança, o que também coloca exigências cada vez maiores para a capacidade de inovação do produto, velocidade e qualidade do produto; Os principais produtos da empresa são produtos congelados, que precisam ser rapidamente congelados após a produção.A eficiência e o nível de gestão das instalações de congelamento são os principais fatores que afetam a qualidade do produto e o período de garantia; Os produtos da empresa são bens de consumo, o que exige objetivamente que o fabricante tenha a capacidade logística e de distribuição que atenda ao alto volume de negócios dos produtos.
Através da implementação deste projeto, a empresa realizará pesquisas especiais sobre categoria de produto, fórmula, processo e aplicação em termos de P&D. A direção de P & D dos produtos é principalmente produtos novos com operação simples, qualidade fresca, novo sabor e aplicação. Em particular, centra-se na criação de uma série de novos produtos como donaz, bolo congelado e pão congelado, alargando a linha de produtos da empresa, enriquecendo categorias de produtos e melhorando a competitividade de mercado dos produtos; Em termos de armazenamento e logística de cadeia fria, integrará recursos de armazenamento e logística de cadeia fria no Sul da China e construirá um armazém de refrigeração padrão e moderno e centro logístico. Após a conclusão do armazém de refrigeração, a capacidade de armazenamento atingirá 22000 toneladas (cerca de 3,2 milhões de peças), e a capacidade média diária de movimentação atingirá mais de 2000 toneladas (cerca de 290000 peças); O centro logístico será equipado com 70 caminhões refrigerados de alto padrão para transporte direto de curta distância no sul da China para alcançar a entrega no mesmo dia dentro de 500 quilômetros do sul da China. Além de servir o negócio no Sul da China, o centro logístico do projeto também integrará os recursos nacionais de transporte da cadeia fria, usará meios baseados em informações para alocar uniformemente recursos, promoverá a alocação flexível de mercadorias entre bases de produção, pontos de trânsito logístico e pontos de distribuição e, finalmente, alcançará a eficiência de distribuição da cadeia fria de “entrega dentro de 10 dias” em todo o país.
6. Viabilidade da execução do projecto
(1) Apoiada pela política industrial nacional, a indústria da panificação está a desenvolver-se em direcção à escala e à inteligência
Desde 2017, os departamentos nacionais relevantes emitiram sucessivamente os pareceres orientadores sobre a promoção do desenvolvimento saudável da indústria alimentar e o plano especial de inovação em ciência alimentar e tecnologia durante o 13º plano quinquenal, com um dos principais objetivos de melhorar a escala, inteligência, intensificação e nível de desenvolvimento verde da indústria alimentar, enfatizando a melhoria da capacidade de inovação em ciência alimentar e tecnologia e promovendo o desenvolvimento científico e tecnológico da indústria alimentar.
Como uma sub-indústria da indústria alimentar, a indústria de panificação também está se desenvolvendo na direção da escala e inteligência. As oficinas manuais populares na indústria de panificação foram incapazes de cumprir com a tendência de desenvolvimento da industrialização de alimentos.A produção em larga escala de produtos de panificação congelados através da fábrica central pode efetivamente melhorar a capacidade de garantia de segurança e eficiência de produção de produtos de panificação, e tem as vantagens de economia de custos, fácil coordenação de produção, vendas e estoque, e fácil diversificação da variedade, para que possa se desenvolver rapidamente. A tendência de desenvolvimento da indústria de panificação em grande escala e inteligente também apresenta requisitos mais altos para a automação e capacidade de produção em grande escala de empresas industriais.
(2) A perspectiva de desenvolvimento da indústria é boa
Desde que a moderna indústria de panificação entrou na China na década de 1980, com a crescente diversificação da estrutura da dieta da China, os produtos de panificação com as vantagens da nutrição, saúde, velocidade e diversidade entraram em um estágio de rápido crescimento na China nos últimos anos. Por um lado, do ponto de vista da quantidade, a aceitação dos consumidores de produtos de panificação está ficando cada vez maior, a taxa de penetração de produtos de panificação no consumo de alimentos básicos, consumo de lazer e consumo festivo aumentou e o consumo de produtos de panificação está aumentando dia a dia; Por outro lado, do ponto de vista do preço, com a melhoria do consumo, os consumidores prestam mais atenção ao sabor, qualidade e segurança dos produtos de panificação. O preço unitário dos produtos de panificação também aumentou, e o volume e o preço aumentaram, fazendo com que a escala da indústria de panificação continue a crescer.
De acordo com os dados da Euromonitor International, de 2013 a 2020, as vendas no varejo de produtos de panificação na China aumentaram de 122382 bilhões de yuans em 2013 para 235819 bilhões de yuans em 2020, com uma taxa de crescimento anual composta de 9,82%. Espera-se que ultrapasse 320bilhões de yuans em 2025. O consumo vigoroso de produtos de panificação pelos consumidores a jusante e o amplo espaço de desenvolvimento do mercado estabeleceram uma boa base de mercado para a implementação do projeto. Em particular, os produtos de panificação congelados que a empresa planeja focar em investimentos têm sido amplamente utilizados no exterior. De acordo com o cálculo das vendas de varejo de produtos de panificação da China de 235819 bilhões de yuans em 2020, se o uso de produtos de panificação congelados atingiu 39% do que nos Estados Unidos em 1961, a capacidade de mercado de produtos de panificação congelados da China atingiria 91,969 bilhões de yuans. Portanto, ainda há espaço para a empresa melhorar sua escala de produção e comercialização no futuro.
(3) Reservas de talentos ricos fornecem garantia de talentos para a implementação do projeto
Após anos de desenvolvimento, através da operação das bases de produção no sul, leste e norte da China e da empresa de logística da cadeia fria, a empresa cultivou um grupo de talentos com estrutura razoável, excelente qualidade, alto reconhecimento da cultura da empresa e rica experiência, e tem um grande número de P & D da padaria, talentos de produção e gestão, que podem fornecer garantia de talento para a implementação suave do projeto. II) capital de giro suplementar
1. Síntese do projecto
A empresa planeja usar os 24 milhões de yuans levantados da emissão de títulos corporativos conversíveis para objetos não especificados para complementar o capital de giro, representando 25,26% do total de fundos levantados com a emissão. O reabastecimento do capital de giro atenderá à produção e operação diárias, garantirá ainda mais a segurança financeira da empresa, otimizará a estrutura financeira e aumentará a competitividade do mercado da empresa. 2. Necessidade de reabastecimento do capital de giro
Nos últimos anos, os negócios da empresa continuaram a crescer rapidamente. De 2019 a 2021, a principal receita comercial da empresa foi 158264500 yuan, 1808378900 yuan e 2814632000 yuan respectivamente, com uma taxa de crescimento anual composta de 33,37%. Sob o pano de fundo da forte demanda do mercado, espera-se que a empresa ainda esteja na fase de rápido desenvolvimento nos próximos anos. A expansão do mercado, o investimento em I & D, a operação diária e outras ligações também aumentarão ainda mais a procura de capital de giro, e ainda há uma certa lacuna no capital de giro da empresa. Parte dos fundos angariados por obrigações convertíveis são utilizados para complementar o capital de giro da empresa, o que irá efetivamente aliviar a pressão de capital do rápido desenvolvimento da empresa, ajudar a aumentar a competitividade da empresa, reduzir os riscos operacionais e fornecer garantia suficiente para o desenvolvimento sustentável e estável da empresa. 3,O impacto desta emissão de obrigações societárias convertíveis para objetos não especificados sobre o funcionamento e gestão da empresa e status financeiro (I) o impacto desta emissão sobre o funcionamento e gestão da empresa
O projeto de investimento dos fundos arrecadados é realizado em torno do principal negócio da empresa, e a implementação do projeto é propícia para melhorar as capacidades de produção, P&D e gestão da empresa no Sul da China, aumentando a competitividade do mercado, expandindo a participação de mercado, consolidando e desenvolvendo a vantagem competitiva da empresa na indústria, promovendo o desenvolvimento saudável e sustentável da empresa, que está em consonância com os interesses da empresa e de todos os acionistas. (II) impacto desta emissão na situação financeira da empresa
O uso dos fundos levantados expandirá a escala de ativos da empresa e estabelecerá as bases para o desenvolvimento sustentável e rápido da empresa no futuro. Com a conversão de ações dos detentores de obrigações convertíveis no futuro, o rácio de passivo dos ativos da empresa diminuirá gradualmente.
Como levará algum tempo para que o projeto investido pelos fundos levantados realize os benefícios operacionais, os fundos levantados não podem gerar benefícios no curto prazo. Portanto, a curto prazo, pode levar a um certo grau de declínio no retorno dos ativos líquidos, lucros por ação e outros indicadores financeiros. A longo prazo, o projeto investido pelos fundos levantados tem bons benefícios econômicos e efetivamente aumentará a rentabilidade da empresa no futuro.
Os recursos arrecadados desta vez aumentarão consideravelmente o fluxo de caixa gerado pelas atividades de financiamento da empresa; Com o investimento gradual de projetos investidos com recursos captados, a saída de caixa das atividades de investimento da empresa também aumentará significativamente; Após a conclusão do projeto de investimento com recursos levantados e a realização de benefícios, o fluxo de caixa das atividades operacionais da empresa aumentará significativamente. 4,Conclusão sobre a viabilidade da utilização de fundos angariados através da emissão de obrigações societárias convertíveis para objectos não especificados
Após análise criteriosa, o Conselho de Administração acredita que o projeto de investimento dos fundos arrecadados cumpre as políticas, leis e regulamentos relevantes, a situação real e as necessidades de desenvolvimento da empresa, e tem a necessidade de implementação. Fundos angariados desta vez
