Principais pontos de investimento
Revisão da indústria de transportes e serviços sociais esta semana
Entre as 31 indústrias de nível shenwanyi, as taxas cumulativas de crescimento das indústrias de serviços sociais e transportes nesta semana (30 de maio 3) foram +2,96% e +1,60%, respectivamente, ocupando 11º e 16º respectivamente; O índice CSI 300 subiu +2,42%.
Entre as 134 indústrias secundárias de Shenwan, esta semana (30 de maio 3), o turismo e pontos cênicos, hotéis e restaurantes, aeroportos e varejo geral aumentaram +2,19%, +1,40%, +0,49% e -0,02%, respectivamente, ocupando 67º, 80º, 90º e 101º respectivamente.
Revisão do mercado externo durante o feriado Dragon Boat Festival
Revisão do mercado de ações dos EUA durante o Dragon Boat Festival (3 de junho): 1) ações de aviação caíram: American Airlines -7,1%, Delta Airlines -3,6%, United Airlines -2,9%, Southwest Airlines -1,6%; 2) A maioria das ações de hotéis caiu: hotéis internacionais selecionados +0,7%, Marriott International +0,1%, hotéis Hilton -0,1%, hotéis intercontinentais -0,4%, Huazhu -1,2%, hotéis Wyndham -1,5%; 3) Estoques de cruzeiros caíram: Cruzeiro de Carnaval -3,9%.
Preço do petróleo: em 3 de junho, o preço de fechamento do petróleo Brent foi de US$ 119,72/barril, um aumento mensal de +1,79%.
Rastreamento da situação epidêmica da Covid-19
Diagnóstico de pneumonia covid-19: 28 de maio a 3 de junho, 1) China: 3863 casos confirmados localmente e assintomáticos foram notificados recentemente na China, um mês na semana -82%; Houve 0 novas mortes, uma queda de 100% mês a mês. A partir das 18:00 de 4 de junho de 2022, a China tem 30 regiões de médio e alto risco. 2) No exterior: houve cerca de 3,43 milhões de casos confirmados de pneumonia covid-19 no exterior, com um aumento mensal de +24%; O número de óbitos aumentou 8114, um aumento mensal de -22%. 3) Estados Unidos: Cerca de 760000 casos de pneumonia covid-19 foram recentemente diagnosticados nos Estados Unidos, queda de 2% mês em relação ao mês; Foram registrados 2151 novos óbitos, com diminuição mensal de cerca de 13%. 4) Reino Unido: cerca de 40000 casos de pneumonia covid-19 foram recentemente diagnosticados no Reino Unido, com uma diminuição mensal de 26%; Foram somados 286 novos óbitos, com redução mensal de 42%.
Vacinação contra Covid-19: 1) China: de acordo com o site oficial da Comissão Nacional de Saúde, em 3 de junho, a China havia relatado cerca de 3,38 bilhões de doses de vacina contra o vírus covid-19. De 28 de maio a 3 de junho, cerca de 1074000 doses da vacina covid-19 foram inoculadas todos os dias, uma diminuição mensal a mês de 8,1%. 2) Global: de acordo com ourworldindata, em 3 de junho, cerca de 11,86 bilhões de doses da vacina do vírus covid-19 haviam sido vacinadas em todo o mundo, e cerca de 65,9% da população mundial tinha sido vacinada pelo menos uma vez, um aumento de 0,1pct mês após mês.
Aeroporto e aviação: o preço médio do bilhete do Dragon Boat Festival é cerca de 16% superior ao do feriado do Dia de Maio
A Air China planeja adquirir a participação controladora do grupo Shanhang: depois de manter a participação controladora, a escala da frota da Air China saltará para o primeiro na indústria, e sua participação de mercado em mercados centrais como Pequim / Xangai / Xiamen / Qingdao aumentará ainda mais, o que ajudará a liberar a elasticidade do lucro após a epidemia. Originalmente, a Air China tinha participado nas companhias aéreas Shanhang e tinha um melhor entendimento da operação e gestão das companhias aéreas Shanhang. A aquisição foi estável e racional, e a sinergia subsequente poderia ser melhor aproveitada. Face à difícil situação de epidemia na indústria, acreditamos que o custo para a Air China obter o controle das companhias aéreas de Shanhang também será pequeno.
Indústria: 1) na semana passada, o volume de tráfego de passageiros aumentou mês a mês: de acordo com dados da tripulação de voo, de 23 de maio a 29 de maio, o volume de tráfego de passageiros da National Airlines foi de 2,867 milhões de pessoas, diminuição mensal de 5%, diminuição homóloga de 73% em 2021 e diminuição homóloga de 76% em 2019. 2) A execução de voos desta semana diminuiu ligeiramente mês a mês: de acordo com os dados do steward de voo, de 28 de maio a 3 de junho, a execução média diária de voos de passageiros nas rotas China e internacionais foi de 4590, com uma relação mês a semana de +0,1%, uma relação homóloga de -68% em 2019 e -63% em 2021. 3) Feriado Dragon Boat Festival: de acordo com os dados do perfil de viagem aérea, durante o Dragon Boat Festival, o número de voos programados na China excedeu 25000, eo número de bilhetes de avião reservados saltou acentuadamente. O preço médio do bilhete aéreo aumentou cerca de 16% em comparação com o feriado “Dia de Maio”. 4) Ajuste dinâmico da política de subsídio de voo de passageiros da China: de acordo com o relatório das notícias da aviação civil da China, a pessoa responsável pela Administração de Aviação Civil declarou que de 21 de maio a 20 de julho, se o volume médio diário de voo de toda a indústria exceder 4500, as companhias aéreas não poderão desfrutar da política de subsídio. Esta é uma política “mínima” dinamicamente ajustada, não uma suspensão da política.
Secretário da aviação: de 28 de maio a 3 de junho, de acordo com os dados dos padrões de voo, o número médio diário de voos da Air China, China Southern Airlines, China Eastern Airlines, Chunqiu Airlines, Jixiang Airlines e Huaxia Airlines foi 438, 764, 520, 175, 59 e 161 respectivamente, com o valor médio de +1%, -4%, -0,2%, +2%, -1% e-3%, respectivamente no domingo anterior.
Aeroportos: de 28 de maio a 3 de junho, as saídas médias diárias de decolagem e desembarque de Pudong, Xangai Hongqiao, aeroporto capital, Guangzhou Baiyun International Airport Company Limited(600004) .
Isenção fiscal: o número de passageiros em Haikou recuperou mensalmente e o desconto de isenção fiscal em ilhas periféricas foi reforçado mensalmente
1) Acompanhamento do volume de voos de Hainan: de 29 de maio a 4 de junho, os voos diários médios de entrada e saída do Aeroporto Sanya Phoenix e do Aeroporto Internacional Haikou Meilan foram 155 e 217, respectivamente, com -10% e +2% mês na semana e -49% e -33% ano a ano em 2021, respectivamente; No mesmo período, o volume médio diário de passageiros do Aeroporto de Haikou (estimado) foi de 24291 vezes pessoas, um aumento mensal de +12% e um aumento homólogo de -53%.
2) rastreamento de desconto de canal livre de impostos: neste domingo, os descontos livres de impostos para mala direta, ilhas livres da China, viagens no exterior duty-free City, Haikong boutique global duty-free City, Shenzhen livre e ilhas de serviço de exportação da China foram fortalecidos mês a mês.
Aconselhamento em matéria de investimento
1) recomenda- se que Guangzhou Baiyun International Airport Company Limited(600004) e Shanghai International Airport Co.Ltd(600009) .
2) três grandes companhias aéreas são recomendadas: a capacidade de transporte internacional é responsável por uma alta proporção, a oferta da indústria é certa de desacelerar, o descompasso de oferta e demanda é esperado ocorrer após a recuperação da demanda e a empresa deve mostrar maior elasticidade de lucro.
3) recomendação Spring Airlines Co.Ltd(601021) : o desempenho é relativamente estável sob a vantagem de baixo custo, que se espera beneficiar da primeira recuperação da demanda do turismo de lazer.
4) recomendação Juneyao Airlines Co.Ltd(603885) : A China tem uma grande capacidade de transporte, e seu desempenho é o primeiro a recuperar. Antes da abertura da porta, seu desempenho de lucro é mais estável, e seu crescimento a longo prazo é alto. As rotas intercontinentais devem se tornar um novo ponto de crescimento.
5) recomendar Shanghai Jin Jiang International Hotels Co.Ltd(600754) .
6) recomendar Btg Hotels (Group) Co.Ltd(600258) β， Sob a meta de três anos de dez mil lojas, o número de hotéis abertos em 21-23 anos deve chegar a 30%.
7) recomendar Zhejiang Ssaw Boutique Hotels Co.Ltd(301073) .
8) recomendação China Tourism Group Duty Free Corporation Limited(601888) : sob o layout abrangente de ilhas periféricas + on-line + Aeroporto + cidade, a empresa ainda tem grande espaço para o crescimento, e a expansão de lojas duty-free em ilhas periféricas em 22 anos deve trazer novo catalisador.
Aviso de risco
A recuperação da epidemia foi menor do que o esperado, a demanda da indústria foi menor do que o esperado, o preço do petróleo e a taxa de câmbio flutuaram acentuadamente, a política de isenção de impostos mudou e a concorrência na indústria isenta de impostos intensificou-se.
