China Merchants Securities Co.Ltd(600999)
Sobre Tianjin Jiuri New Materials Co.Ltd(688199)
Pareceres de verificação sobre a continuação da actividade de cobertura de derivados financeiros
China Merchants Securities Co.Ltd(600999) As regras de listagem da Bolsa de Valores de Xangai no conselho de ciência e inovação e as medidas para a supervisão contínua de empresas listadas no conselho de ciência e inovação (para implementação de testes) e outras disposições relevantes verificaram os assuntos Tianjin Jiuri New Materials Co.Ltd(688199)
Em 17 de junho de 2021, a empresa realizou a 12ª reunião do 4º conselho de administração e a 9ª reunião do 4º conselho de supervisores, deliberaram e aprovaram a proposta sobre a realização de negócios de cobertura de derivados financeiros, e concordaram que a empresa e sua subsidiária integral Tianjin Jiuyuan New Material Technology Co., Ltd. (doravante referida como Jiuyuan Technology) realizam negócios de cobertura de derivados financeiros para realizar cobertura de ativos com a finalidade de evitar riscos, Reduzir o impacto das flutuações cambiais na empresa. O prazo de validade é válido no prazo de 12 meses a contar da data de aprovação pelo conselho de administração. Para mais detalhes, consulte o site da Bolsa de Valores de Xangai (www.sse.com.cn.) divulgado pela empresa em 19 de junho de 2021 Anúncio de Tianjin Jiuri New Materials Co.Ltd(688199) .
Tendo em vista o término do prazo de autorização acima referido, a empresa realizou a 21ª Reunião do Quarto Conselho de Administração, em 10 de junho de 2022, e considerou e adotou a proposta de continuar a realizar negócios de hedge de derivados financeiros com 9 votos favoráveis, 0 votos negativos e 0 votos de abstenção; A 18ª reunião do 4º Conselho de Supervisores foi realizada no mesmo dia, e a proposta de continuar a realizar negócios de cobertura de derivados financeiros foi revisada e adotada por 3 votos a favor, 0 contra e 0 abstenção, concordando que a empresa e sua subsidiária integral Jiuyuan tecnologia continuam a realizar negócios de cobertura de derivados financeiros.
2,Necessidade de continuar a actividade de cobertura de derivados financeiros
Como mais da metade dos negócios da empresa provém do mercado internacional, os negócios de exportação da empresa representam uma grande proporção dos negócios da empresa, que são liquidados principalmente em moedas estrangeiras, como dólares americanos. O impacto das flutuações cambiais sobre os resultados operacionais da empresa está aumentando. A fim de reduzir os riscos causados pelas flutuações da taxa de câmbio, melhorar a eficiência do uso de fundos de câmbio e reduzir razoavelmente as despesas financeiras, a empresa e sua subsidiária integral Jiuyuan tecnologia pretendem continuar a realizar negócios de cobertura de derivados financeiros, realizar cobertura de ativos com a finalidade de evitar riscos e reduzir o impacto das flutuações da taxa de câmbio na empresa.
3,Continuação da actividade de cobertura de derivados financeiros
I) Tipo de actividade
Em combinação com requisitos de gestão de fundos e necessidades operacionais diárias, o negócio de cobertura de derivados financeiros que a empresa e sua subsidiária integral Jiuyuan tecnologia planejam continuar a realizar inclui liquidação e vendas cambiais a prazo de moeda estrangeira, opções cambiais, swaps de taxa de juros e outros negócios. (II) escala de negócio, prazo de negócio e fonte de investimento
A principal moeda estrangeira do negócio de cobertura de derivados financeiros que a empresa e sua subsidiária integral Jiuyuan tecnologia pretendem continuar a realizar é dólares americanos, e a fonte de fundos são os fundos próprios da empresa, que não deve exceder US $ 50 milhões (incluindo US $ 50 milhões). O prazo de validade é válido no prazo de 12 meses a contar da data de aprovação pelo conselho de administração.
4,Análise de risco da continuação do negócio de cobertura de derivados financeiros
1. Risco de flutuação de preços: risco de perda de mercado causado pela variação de preços dos derivados financeiros devido à flutuação da taxa de juro subjacente, taxa de câmbio e outros preços de mercado;
2. Risco de controle interno: o negócio de cobertura de derivados financeiros é altamente profissional e complexo, o que pode causar riscos devido ao mecanismo de controle interno imperfeito;
3. Risco de liquidez: o risco de a operação não poder ser concluída devido a liquidez insuficiente do mercado;
4. Risco de desempenho: existe um risco de incumprimento causado pelo incumprimento do contrato após a expiração ao continuar a realizar negócios de cobertura de derivados financeiros;
5. Risco legal: a empresa pode sofrer perdas devido ao fracasso da execução normal do contrato devido à alteração das leis relevantes ou à violação dos sistemas legais relevantes pela contraparte.
5,Medidas de controlo de risco a tomar pela empresa
1. a empresa formulou o sistema de gestão de negócios de hedging de derivados financeiros, que pode efetivamente regular o comportamento de investimento de derivados financeiros e controlar o risco de investimento de derivados financeiros;
2. selecionar derivados financeiros com forte liquidez e riscos controláveis para continuar a realizar hedging e outros negócios;
3. A atividade de cobertura de derivados financeiros baseia-se no princípio da obtenção de retornos livres de risco e da melhoria dos retornos dos acionistas, evitando, na maior medida do possível, os riscos causados pelas flutuações cambiais e ajustando as estratégias de operação e controle de risco em combinação com as condições de mercado; 4. Selecionar cuidadosamente a contraparte envolvida em operações de cobertura de derivados financeiros;
5. Atribuir pessoal especial para monitorar continuamente os contratos de negócios de cobertura de derivados financeiros detidos, e reportar oportunamente ao nível de tomada de decisão da empresa e responder ativamente à situação quando o mercado flutua violentamente ou o risco aumenta, ou quando ocorrem grandes lucros e perdas flutuantes;
6. a empresa só realiza transações com instituições financeiras que são aprovadas pela Administração Estadual de câmbio e pelo Banco Popular da China para ser qualificado para negócios de cobertura de derivados financeiros, de modo a evitar possíveis riscos legais.
6,Autorização comercial
A fim de melhorar a eficiência do trabalho e garantir a implementação harmoniosa do trabalho de acompanhamento, o conselho de administração da empresa autoriza o presidente da empresa a exercer a autoridade de aprovação de negócios de hedging de derivados financeiros dentro do limite máximo de US $ 50 milhões (incluindo US $ 50 milhões) e assinar documentos relevantes. Os fundos dentro do limite podem ser utilizados de forma contínua, e o centro financeiro da empresa é responsável pela implementação específica de assuntos relevantes.
7,Procedimento de reexame
Em 10 de junho de 2022, a companhia realizou a 21ª Reunião do Quarto Conselho de Administração, sendo que a proposta de continuidade do negócio de hedge de derivados financeiros foi revisada e adotada por 9 votos a favor, 0 votos contra e 0 abstenção; Realizou-se no mesmo dia a 18ª reunião do 4º Conselho de Supervisores, tendo sido considerada e aprovada a proposta de continuidade do negócio de hedge de derivados financeiros por 3 votos a favor, 0 contra e 0 abstenção. 8,Pareceres de directores independentes
Após a verificação, acreditamos que: a empresa e sua subsidiária integral Jiuyuan tecnologia continuam a realizar negócios de cobertura de derivados financeiros, o que ajudará a realizar cobertura de ativos com a finalidade de evitar riscos, reduzir o impacto das flutuações da taxa de câmbio na empresa e não há danos aos interesses da empresa e investidores.
Por conseguinte, concordamos com a proposta relativa à continuação da actividade de cobertura de derivados financeiros.
9,Recomendação Pareceres das instituições
Após verificação, a instituição de recomendação considera que:
A empresa e sua subsidiária integral Jiuyuan tecnologia continuam a realizar negócios de hedging de derivados financeiros, o que é propício para reduzir os riscos causados pelas flutuações da taxa de câmbio, melhorar a eficiência do uso de fundos de câmbio, reduzir razoavelmente despesas financeiras e realizar hedging de ativos com a finalidade de evitar riscos. Com base na verificação acima mencionada, a instituição de recomendação não tem objeção ao negócio contínuo de cobertura de derivados financeiros da empresa e da sua subsidiária integral Jiuyuan technology. (sem texto abaixo)
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