Abreviatura de stock: Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) stock Código: Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919)
Relatório de demonstração e análise sobre o esquema de emissão de ações para objetos específicos em 2022
Junho de 2002
Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) doravante referido como ” Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) . A fim de atender às necessidades de capital do desenvolvimento de negócios da empresa, expandir a escala de negócios da empresa e aumentar ainda mais a competitividade central da empresa, a empresa, tendo em conta sua própria situação real, de acordo com o direito das sociedades da República Popular da China (doravante referido como o “direito das sociedades”) e o direito dos valores mobiliários da República Popular da China (doravante referido como o “Direito dos Valores Mobiliários”) De acordo com o disposto nas leis, regulamentos e documentos normativos relevantes, tais como as medidas para a administração da emissão de valores mobiliários e registro de empresas cotadas no mercado empresarial em crescimento (para implementação experimental) (doravante denominadas “medidas para a administração do registro”), a empresa planeja emitir no máximo 60966688 ações (incluindo este número) para objetos específicos; Os fundos levantados não excederão 6680million yuan, que serão usados para 60000 toneladas de ouro de projeto de fundição de níquel fosco alto na mina de níquel laterite da base da Indonésia, 80000 toneladas de ouro de projeto de sulfato de níquel na base ocidental de Guizhou, 80000 toneladas de ouro de projeto de níquel fosco alto na base sul de Guangxi, 200000 toneladas de projeto de fosfato de ferro na base Kaiyang de Guizhou, e para complementar o capital de giro.
(salvo especificação em contrário neste relatório de demonstração e análise, os termos relevantes têm os mesmos significados que aqueles no plano de emissão de ações para objetos específicos em Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) 2022)
1,Contexto e finalidade desta oferta
(I) antecedentes desta emissão de ações para objetos específicos
1. A nova revolução energética global continua a desenvolver-se em profundidade, e a nova cadeia da indústria de energia continuará a ter amplo espaço no futuro. A fim de resolver o problema das emissões de carbono, os principais países e regiões ao redor do mundo introduziram metas de pico de carbono e neutralização de carbono, e formulou um roteiro de redução de emissões baseado em políticas industriais para apoiar as metas de redução de emissões. Atualmente, mais de 120 países e regiões do mundo propuseram metas de neutralidade de carbono. Em julho de 2021, a UE aprovou o ajuste para 55 ato, que visa aumentar a produção econômica da UE e reduzir as emissões de dióxido de carbono ao mesmo tempo, de modo a garantir que as emissões de gases com efeito de estufa em 2030 serão reduzidas em 55% em comparação com as de 1990. Em março de 2021, foi lançado o plano de infraestrutura dos Estados Unidos, propondo investir 174 bilhões de dólares americanos para apoiar o desenvolvimento do mercado americano de veículos elétricos; Em novembro, a Câmara dos Representantes dos EUA votou para aprovar o projeto de lei “melhor reconstrução”, propondo investir 555 bilhões de dólares americanos para apoiar o desenvolvimento de energia limpa e lidar com as mudanças climáticas. Como o maior país em desenvolvimento e emissor de carbono do mundo, em setembro de 2020, presidente Xi Jinping . Abordar ativamente as mudanças climáticas e propor ativamente o objetivo de “duplo carbono” inaugurará um ponto de viragem histórico na redução das emissões de carbono, que também é uma escolha inevitável para promover a atualização da energia da China e indústrias relacionadas e realizar o desenvolvimento a longo prazo, saudável e sustentável da economia nacional. Em outubro de 2021, o Conselho de Estado emitiu o plano de ação para atingir o pico de carbono até 2030, o que claramente exige a vigorosa promoção de novos veículos energéticos, e especifica que, até 2030, a proporção de veículos movidos a energia nova e limpa atingirá cerca de 40% nesse ano.
O desenvolvimento de novos veículos energéticos é uma medida importante para alcançar a meta de redução de emissões de carbono no campo dos transportes. Em 2021, de acordo com as estatísticas da organização automobilística mundial, as vendas globais de novos veículos de energia atingiram 6,5 milhões, um aumento homólogo de 103,1%. Entre eles, o volume de vendas de veículos chineses Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) atingiu 3,52 milhões, um aumento anual de 157,6%. GGII prevê que o volume de vendas anuais de veículos elétricos na China excederá 6 milhões em 2022 e 10 milhões em 2025.
20172025 global e chinês Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) vendas de veículos e previsão (unidade: 10000 veículos)
2,500 200%
2,000 160%
1,500 120%
80%
1,000 40%
500 0%
0 -40%
20172018 20192020 20212022F 2023F 2024F 2025F
Vendas globais Vendas da China crescimento global Crescimento da China
Fonte de dados: GGII
2. Beneficiando do rápido desenvolvimento do mercado de veículos de energia nova, há uma forte demanda por precursores de cátodo ternário
De acordo com dados da GGII, o volume total de remessas do mercado ternário de precursores da China em 2021 foi de 610000 toneladas, com um aumento homólogo de 84,9%, o que foi principalmente beneficiado pelo rápido desenvolvimento do novo mercado de veículos de energia. Por um lado, o volume de vendas de Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) veículos na China aumentou significativamente, o que levou ao crescimento da demanda de precursores ternários positivos. Por outro lado, mais de 25% das remessas de precursores da China em 2021 foram usadas para exportações internacionais, O crescimento substancial nas vendas de baterias de energia no exterior impulsionou a demanda do mercado por precursores de cátodo ternário.
Além disso, além do campo de novos veículos de energia, os campos de aplicação de precursores ternários também incluem armazenamento de energia, eletrônicos de consumo, ferramentas elétricas, pequena e micro energia. Com a iteração de produtos ternários, progresso tecnológico e diversificação de fontes de matérias-primas, o desempenho de custos de materiais ternários será gradualmente melhorado. No futuro, ainda será a rota técnica principal de baterias de lítio. A melhoria contínua da demanda a jusante continuará a impulsionar o crescimento do embarque de precursores ternários positivos.
A GGII prevê que, até 2025, as remessas ternárias de precursores da China atingirão 2,6 milhões de toneladas, e as remessas ternárias globais de precursores atingirão 3 milhões de toneladas.
Expedições de precursores ternários globais e chineses e previsões de 2017 a 2025 (unidade: 10000 toneladas)
trezentos e cinquenta
trezentos
duzentos e cinquenta
duzentos
cento e cinquenta
cem
cinquenta
0
20172018 20192020 20212022E 2025E
Embarques internacionais de precursores ternários China Embarques internacionais de precursores
Fonte de dados: GGII
3. impulsionado pelo crescimento do mercado de armazenamento de energia e energia, a demanda por materiais catódicos de fosfato de ferro de lítio aumentou rapidamente
Com o declínio gradual de novos subsídios de energia, as empresas de baterias foram conduzidas a buscar maneiras de reduzir o custo das baterias. Baterias de fosfato de ferro de lítio de baixo custo e alta segurança começaram a aproveitar a participação de mercado de novos veículos de passageiros de energia. Além disso, OEMs a jusante lançaram Hongguang Mini EV, Tesla Modelo 3 de fosfato de ferro de lítio e Byd Company Limited(002594) han e outros modelos populares. Baterias de fosfato de ferro de lítio voltaram ao mercado, e a rota técnica do fosfato de ferro de lítio foi avaliada. De acordo com dados da GGII, em 2021, a capacidade instalada da bateria de fosfato de ferro de lítio em veículos de passageiros novos de energia atingiu 48,7gWh, com um aumento homólogo de mais de 590,2%. Com a melhoria contínua do desempenho de materiais catódicos de fosfato de ferro de lítio na indústria e a aplicação de CTP e outras tecnologias livres de módulos, o campo de aplicação de materiais catódicos de fosfato de ferro de lítio será gradualmente expandido no futuro.
No campo do armazenamento de energia, o mercado de armazenamento de energia da China é dominado por estações de base de comunicação e armazenamento de energia do lado da energia.O campo de armazenamento de energia é dominado por baterias de fosfato de ferro de lítio, representando 98,5% do mercado em 2021. Em 2021, o embarque de baterias de fosfato de ferro de lítio no campo de armazenamento de energia foi de 47,3gwh, com um aumento anual de 192,0%. No futuro, com o rápido declínio do custo das baterias de lítio e a melhoria substancial da tecnologia, as baterias de lítio têm certas vantagens no campo do armazenamento de energia sobreposto está gradualmente se tornando padronizado. No futuro, o potencial de demanda do mercado é grande, o que continuará a impulsionar o crescimento da demanda de materiais upstream de baterias de fosfato de ferro de lítio.
Espera-se que, impulsionados pela demanda por baterias de energia e armazenamento de energia, os embarques de baterias de fosfato de ferro de lítio aumentem ainda mais no futuro, conforme detalhado abaixo:
Volume de remessa e previsão de materiais catódicos de fosfato de ferro de lítio no mundo e na China de 2017 a 2025 (unidade: 10000 toneladas)
trezentos
duzentos e cinquenta
duzentos
cento e cinquenta
cem
cinquenta
0
20172018 20192020 20212022E 2025E
Embarques globais de remessas de fosfato de ferro de lítio de fosfato de ferro de lítio na China
Fonte de dados: GGII
4. O layout profundo da corrente a montante e a extensão dos elos a montante do precursor são propícios para dar pleno jogo à sinergia da cadeia industrial. A cadeia industrial a montante do precursor ternário é longa. Tomando os recursos de níquel como exemplo, os minérios primários (minérios sulfetos e minérios lateríticos de níquel) na extremidade frontal são fundidos e processados em intermediários de níquel (níquel mate alto, MHP, MSP), em seguida, sulfato de níquel, e finalmente processados no precursor. Em termos da estrutura de custo do precursor, o custo das matérias-primas de sulfato, como sulfato de cobalto e sulfato de níquel, representa uma proporção relativamente alta.Comparado com matérias-primas compradas diretamente, o layout de negócios de alto níquel mate e sulfato de níquel no upstream da cadeia industrial pode ajudar as empresas precursoras efetivamente a reduzir os custos de aquisição, obter a vantagem de sinergia da cadeia industrial, aumentar a aderência do cliente e expandir o escopo da cooperação.
Como otimizar a estrutura de custos e criar uma cadeia industrial de circuito fechado tornaram-se a tendência da indústria, as empresas da indústria começaram a abrir elos, como fundição de sulfato de níquel, e estendido para produtos intermediários de níquel. Como um fabricante de precursores com vantagem de primeiro movimento, a empresa considerou o layout de negócios de produção de alto teor de níquel mate e sulfato de níquel baseado na colaboração industrial, capacidade de garantia de fornecimento de produtos e controle de custos, formando uma boa vantagem de sinergia da cadeia industrial com a indústria de precursores. O projeto de investimento de arrecadação de fundos ajudará a empresa a acelerar o layout do lado dos recursos upstream, melhorar a taxa de autossuficiência das matérias-primas dos precursores, melhorar ainda mais a competitividade central e a lucratividade sustentável e consolidar a posição de liderança da empresa na cadeia global da indústria de baterias de lítio.
5. A empresa é uma empresa líder global no campo de precursores, e suas principais vantagens, tais como força de P & D, recursos do cliente e base de talentos permitem o desenvolvimento futuro da empresa
Com excelente força técnica de P & D, rigorosos requisitos de controle de qualidade e capacidade de industrialização rápida, a empresa cresceu rapidamente em um líder global em materiais precursores de cátodo de bateria de lítio, e estabeleceu relações de cooperação estáveis com Tesla, química LG, Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) Xiamen Tungsten Co.Ltd(600549) Xiamen Tungsten Co.Ltd(600549) Guizhou Zhenhua E-Chem Inc(688707) samsung SDI e outros clientes de primeira classe em casa e no exterior.
Em termos de tecnologia de produtos, a empresa estabeleceu um sistema eficiente de P & D, treinou uma equipe experiente de P & D e formou uma série de patentes de tecnologia central. Sua força de P & D tem uma posição de liderança no campo de precursores de materiais catódicos. A empresa se concentra na pesquisa e desenvolvimento de precursores, com alto níquel e baixo cobalto, uma gama completa de precursores ternários (cristal único, níquel alto, dopagem, sólido de alta tensão), precursores binários e quaternários e óxido de cobalto de alta tensão como a direção de pesquisa e desenvolvimento, e sempre adere à pesquisa e desenvolvimento tecnológico como a primeira força motriz, liderando o processo de high-end e internacionalização com tecnologia. Com foco em alto níquel, dopagem, pré-sinterização, reciclagem e outras tecnologias como a principal direção de P & D, a empresa tem feito continuamente avanços tecnológicos e formado uma série de tecnologias principais, incluindo tecnologia líder do setor de síntese de precursores de cristal único, tecnologia de preparação de síntese contínua de nucleação quantitativa, tecnologia de coprecipitação rápida e eficiente, tecnologia de coprecipitação binária intermitente quantitativa, tecnologia de preparação de precursores de óxido Tecnologia de sinterização precursor de óxido de cobalto de partículas de alta tensão e outras tecnologias de preparação de produtos.
Em termos de recursos do cliente, a empresa entrou totalmente na cadeia líder mundial da indústria de baterias de íons de lítio, e é um fornecedor principal na cadeia de suprimentos de empresas líderes. Aproveitando a oportunidade de desenvolvimento do mercado de baterias de lítio, a empresa tem estado profundamente envolvida na indústria de materiais precursores high-end e entrou totalmente nas novas empresas líderes mundiais de veículos de energia e cadeia da indústria de baterias de íons de lítio, incluindo Tesla, LG Chemical, Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) samsung SDI, ATL, etc. Os fabricantes downstream têm um longo ciclo de certificação para os fabricantes de materiais catódicos e precursores de materiais catódicos, e não mudarão facilmente de fornecedores após estabelecer uma relação de cooperação. O crescimento da demanda do mercado no país e no exterior e os recursos de alta qualidade do cliente downstream fornecem uma garantia sólida para o desenvolvimento sustentável da empresa.
Em termos de acumulação de talentos, a empresa conta com uma equipe profissional e diversificada de gestão, tecnologia, qualidade, produção, aquisição e vendas.Os principais funcionários do núcleo acumularam rica experiência em pesquisa e desenvolvimento, controle de qualidade e gestão da produção no campo de materiais catódicos e precursores. Ao mesmo tempo, a empresa estabeleceu um mecanismo de concorrência leal e um bom ambiente cultural, e reuniu uma série de excelentes
