Beilong Precision Technology Co., Ltd.
Beilong Precision Technology Co., Ltd.
(No. 184, estrada ocidental ensolarada, cidade de Yuyao, província de Zhejiang)
Oferta pública inicial e cotação na GEM
Prospecto
(projecto de declaração)
Declaração: o pedido de emissão da empresa ainda precisa passar pelos procedimentos correspondentes da Bolsa de Valores de Shenzhen e da Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China. Este Prospecto não tem efeito legal sobre a emissão de ações e é usado apenas para pré-divulgação. Os investidores devem tomar o prospecto oficialmente anunciado como base para as decisões de investimento.
Patrocinador (subscritor principal)
(No. 268, Hudong Road, Fuzhou)
Declaração
Qualquer decisão ou parecer da CSRC e da troca sobre esta oferta não indica que tenham garantido a autenticidade, exatidão e integridade dos documentos do pedido de registo e das informações divulgadas, nem que tenham feito julgamentos ou garantias substanciais sobre a rentabilidade, o valor do investimento do emitente ou os rendimentos dos investidores. Qualquer declaração em contrário é uma declaração falsa.
De acordo com o disposto na lei dos valores mobiliários, o emitente será responsável pelas alterações no funcionamento e nos rendimentos do emitente após a emissão das ações nos termos da lei; Os investidores devem julgar independentemente o valor de investimento do emitente, tomar decisões de investimento e suportar os riscos de investimento causados pelas mudanças no funcionamento e nos rendimentos do emitente ou pelas mudanças no preço das ações após a emissão das ações de acordo com a lei. O emitente e todos os diretores, supervisores e gerentes superiores prometem que o prospecto e outros materiais de divulgação de informações não contêm registros falsos, declarações enganosas ou omissões importantes, e assumem responsabilidades legais correspondentes.
O accionista controlador e o responsável pelo controlo efectivo do emitente prometem que este prospecto não contém registos falsos, declarações enganosas ou omissões importantes e que assume responsabilidades legais correspondentes.
O responsável pela sociedade, o responsável pela contabilidade e o responsável pela agência contabilística devem assegurar que as informações financeiras e contabilísticas constantes do prospecto são verdadeiras e completas.
O emitente, todos os diretores, supervisores, gerentes seniores, acionistas controladores, controladores reais, patrocinadores e empresas de subscrição de valores mobiliários prometem compensar os investidores pelas perdas incorridas na emissão e negociação de valores mobiliários devido a registros falsos, declarações enganosas ou omissões importantes no prospecto do emitente e outros materiais de divulgação de informações.
O patrocinador e a instituição de serviços de valores mobiliários prometem compensar os investidores pelas perdas causadas aos investidores devido a registos falsos, declarações enganosas ou omissões importantes nos documentos que elaboraram e emitiram para a oferta pública do emitente.
Visão geral desta oferta
Tipo de acções emitidas acções ordinárias do RMB (acções A)
O número total de ações nesta oferta pública não deve exceder 18 milhões, representando pelo menos 25% do total de ações da sociedade após essa oferta pública; Toda essa oferta é a oferta pública de novas ações pela empresa, e os acionistas originais da empresa não oferecerão ações ao público.
Par valor por ação: RMB 1,00
Preço de emissão por acção [] yuan
Data de emissão prevista: mm / DD / aaaa
Bolsas de valores e setores a serem listados Shenzhen Stock Exchange gema
O capital social total após a emissão não deve exceder 72 milhões de ações
Patrocinador (subscritor principal) China Industrial Securities Co.Ltd(601377)
Data de assinatura do prospecto: MM DD AA
Dicas sobre questões importantes
O emitente lembra aos investidores que prestem especial atenção às seguintes questões importantes. Além disso, leia atentamente o texto deste prospecto antes de tomar decisões de investimento. 1,Compromissos importantes
Importantes compromissos relacionados com esta oferta incluem: o compromisso dos acionistas com a restrição e bloqueio da circulação das ações antes da oferta, a intenção acionária e intenção de redução dos acionistas detentores de mais de 5% das ações antes da oferta, as medidas e compromissos para estabilizar o preço das ações, o compromisso com a política de distribuição de lucros, as medidas e compromissos para preencher o retorno imediato diluído, o compromisso de recompra de ações para emissão fraudulenta e listagem, e o compromisso de arcar com a responsabilidade por indenização nos termos da lei, Ver "III. Compromissos importantes" na secção 13 apêndice do presente prospecto para mais pormenores. 2,Política de distribuição de lucros
De acordo com a proposta de plano de distribuição dos lucros não distribuídos acumulados antes da oferta pública inicial de ações ordinárias do RMB (ações A) e listagem no mercado empresarial em crescimento, deliberada e aprovada na primeira assembleia geral extraordinária da empresa em 2021, os lucros não distribuídos acumulados antes da oferta serão compartilhados pelos novos e antigos acionistas da empresa após a oferta de ações de acordo com o rácio acionário após a oferta pública inicial das ações da empresa.
Ver "II. Políticas de distribuição de dividendos e procedimentos de tomada de decisão" na secção 10 do presente prospecto para obter detalhes sobre as políticas de distribuição de lucros da empresa após a emissão. 3,A empresa lembra os investidores para prestar atenção especial aos fatores de risco
Os investidores devem compreender plenamente os riscos de investimento da gema e os fatores de risco divulgados pela empresa. Por favor, leia atentamente todo o conteúdo da seção IV Fatores de Risco neste prospecto e lembre os investidores de prestar especial atenção aos seguintes riscos: (I) o risco de alta concentração de clientes
Os principais clientes da empresa são empresas líderes em indústrias relevantes, tais como óptica ensolarada, Amphenol, Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) Zhejiang Dahua Technology Co.Ltd(002236) Zhejiang Dahua Technology Co.Ltd(002236) . Durante o período analisado, o valor total de vendas da empresa para os cinco principais clientes representou 90,74%, 92,92% e 93,85% da receita operacional atual, respectivamente. A empresa tem alta concentração de clientes e a proporção está aumentando ano a ano.
Se a cooperação a longo prazo da empresa com os principais clientes no futuro mudar adversamente, o novo plano de desenvolvimento de produtos não é como esperado, a participação de mercado dos principais clientes diminui ou a lucratividade enfraquece devido à intensificação da concorrência da indústria, flutuações macroeconômicas e atualização de produtos, etc., o desenvolvimento de negócios da empresa e desempenho serão negativamente afetados devido à alta concentração de grandes clientes. (II) risco de dependência significativa do anfenol
A Amphenol é os cinco principais clientes da empresa em cada período do período analisado. Durante o período analisado, o principal lucro comercial da empresa com vendas de Amphenol foi de 6,96%, 16,01% e 43,65%, respectivamente. Em 2021, o principal lucro bruto da empresa com vendas de Amphenol foi de mais de 50%. Desde 2022, o principal lucro comercial da empresa e o principal lucro bruto das vendas de Amphenol ainda aumentaram, e o desempenho operacional da empresa tornou-se uma grande dependência do Amphenol, No entanto, não há efeito adverso significativo.
No futuro, se a empresa não atender às novas necessidades de desenvolvimento de produtos da Amphenol a tempo, ou a Amphenol desenvolver outros fornecedores semelhantes e reduzir sua aquisição para a empresa, a receita de vendas da empresa para a Amphenol diminuirá. Ao mesmo tempo, se a situação das vendas do mercado da marca terminal dos produtos da empresa vendidos à Amphenol for inferior ao esperado ou se a cadeia industrial global da marca terminal correspondente da Amphenol for transferida, a cooperação a longo prazo entre a empresa e a Amphenol será alterada negativamente e o desempenho comercial da empresa será negativamente afetado.
(III) Risco de dependência significativa da óptica solar
A Sunny optics é os cinco principais clientes da empresa em cada período do período de relatório. Durante o período de relatório, a principal receita comercial da empresa com vendas para óptica ensolarada (incluindo seus parceiros da cadeia industrial) foi de 82,08%, 76,40% e 51,53%, respectivamente. Em 2019 e 2020, o principal lucro bruto da empresa com vendas para óptica ensolarada (incluindo seus parceiros da cadeia industrial) foi responsável por mais de 50%. No entanto, não há efeito adverso significativo.
No futuro, se a receita de vendas e a margem de lucro bruto da empresa para a óptica ensolarada (incluindo seus parceiros da cadeia industrial) diminuírem ainda mais, isso terá um impacto adverso no desempenho operacional da empresa. (IV) risco de nova diminuição das receitas de vendas e da margem bruta de lucro da Sunny Optics
Durante o período de relatório, a principal receita de negócios da empresa para óptica ensolarada (incluindo seus parceiros da cadeia industrial) foi 19988730 yuan, 190774 milhões de yuan e 1688417 milhões de yuan respectivamente, e sua principal margem de lucro bruto do negócio foi 45,70%, 41,77% e 29,54% respectivamente, tudo em declínio.
Afetada pela contínua e repetida epidemia de covid-19 e pela atualização limitada de novos produtos de telefonia móvel terminal, a demanda do mercado de smartphones downstream abrandou. De janeiro a abril de 2022, a principal receita comercial da empresa e a margem de lucro bruto da óptica ensolarada (incluindo seus parceiros da cadeia industrial) ainda diminuíram em comparação com janeiro a abril de 2021. No futuro, se o volume de remessas de algumas marcas de celulares diminuir e a demanda por pedidos diminuir, o volume de produção e vendas de produtos relevantes em toda a cadeia de suprimentos será afetado. A intensificação da concorrência entre as principais marcas continuará a transmitir a pressão de redução de preços para o upstream. A quantidade e o preço de compra de óptica ensolarada para produtos de telefones inteligentes da empresa continuarão a diminuir, e a expansão dos negócios da empresa para produtos eletrônicos automotivos e equipamentos vestíveis da óptica ensolarada não atender às expectativas, A empresa tem o risco de um declínio adicional na receita de vendas e na margem de lucro bruto da óptica ensolarada. V) Riscos nos domínios de aplicação dos produtos
Durante o período analisado, a receita de vendas dos produtos de smartphones da empresa representou 71,05%, 66,78% e 77,04% das principais receitas comerciais, respectivamente, e os campos de aplicação do produto foram relativamente concentrados. No futuro, se o ambiente competitivo do mercado de produtos de estrutura de precisão de telefone inteligente e a demanda da indústria de telefones inteligentes downstream mudarem significativamente, o preço cai drasticamente, ou a pesquisa e desenvolvimento de novos produtos não atender às expectativas, a empresa enfrentará o risco de flutuação de renda causada pela concentração de campos de aplicação de produtos. VI) risco de diminuição do preço do produto e da margem bruta de lucro
Durante o período analisado, a margem de lucro bruto abrangente da empresa foi de 42,68%, 37,71% e 33,61%, respectivamente, mantendo um nível elevado na indústria. No entanto, com base na pressão de redução dos preços ao cliente, o preço e a margem de lucro bruto dos principais produtos apresentaram tendência descendente. Afetada pela epidemia global de covid-19, mudanças na demanda do consumidor final, flutuações nos mercados upstream e downstream e mudanças aceleradas nos produtos e tecnologias, a concorrência geral na indústria de peças estruturais de precisão intensificou-se. No futuro, se a empresa não puder aliviar a pressão da redução do preço do produto expandindo a escala de produção, fortalecendo a inovação tecnológica, adaptando-se à demanda do mercado e obtendo continuamente a participação de novos produtos dos clientes, enfrentará o risco de maior declínio no preço do produto e na margem de lucro bruto. (VII) Risco de pressão de reembolso da dívida a curto prazo
No final de cada período de relato, o rácio atual da empresa foi de 0,85, 1,05 e 0,55 respectivamente, e o rácio rápido foi de 0,76, 0,93 e 0,44 respectivamente; Os empréstimos de curto prazo da empresa foram 1116436 milhões de yuans, 840116 milhões de yuans e 1226435 milhões de yuans respectivamente, representando 52,08%, 44,66% e 34,33% do passivo total no mesmo período. O rácio atual e rácio rápido da empresa nos últimos três anos são inferiores ao nível médio da mesma indústria, e os empréstimos de curto prazo representam uma grande proporção. A principal razão é que a empresa está em um período de rápido desenvolvimento nos últimos anos. A fim de expandir sua escala de negócios e melhorar seu nível de automação e inteligência, a empresa adquiriu e construiu novas plantas e adquiriu mais máquinas e equipamentos, e ocupou mais de seus fundos próprios. Em comparação com empresas cotadas no mesmo setor, a empresa tem menos canais de financiamento e é difícil obter financiamento suficiente a longo prazo. Com o crescimento do desempenho dos negócios, a empresa obtém gradualmente a linha de crédito de longo prazo do banco, e a pressão de reembolso da dívida de curto prazo da empresa diminuiu. No entanto, no futuro, a escala de negócios da empresa continuará a crescer e a demanda por capital de giro aumentará ainda mais. Se os lucros e fluxo de caixa da empresa não puderem ser mantidos em um nível razoável, o risco de reembolso da dívida de curto prazo ainda aumentará.
4,Condições de funcionamento desde o prazo de auditoria do relatório financeiro até à data de assinatura do prospecto
O prazo para a auditoria do relatório financeiro da empresa é 31 de dezembro de 2021. Desde o prazo para a auditoria do relatório financeiro até a data de assinatura do prospecto, não houve mudança adversa importante no setor em que a empresa está localizada, os negócios da empresa estão em boas condições, e não houve mudança significativa no modelo de negócios, grandes clientes e fornecedores, diretores, supervisores e outros funcionários principais, políticas fiscais, ambiente de negócios externo e outras questões importantes que possam afetar o julgamento dos investidores.
O desempenho operacional da empresa de janeiro a março de 2022 e a comparação com o mesmo período do ano anterior são os seguintes:
Unidade: 10000 yuan
Projeto de janeiro a março de 2022 ano após ano mudança de janeiro a março de 2021
Resultado operacional 883277634667 39,17%
Lucro operacional 159579 325,95 389,58%
Lucro líquido 177663 256,86 591,67%
Lucro líquido após dedução dos resultados não recorrentes 114679 815,99 40,54%
Nota: os dados de janeiro a março de 2022 foram reportados ao contador para revisão.
catálogo
Declarar que 1 visão geral desta oferta 2. Dicas sobre questões importantes três
1,Compromissos importantes três
2,Política de distribuição de lucros três
3,A empresa lembra os investidores para prestar atenção especial aos fatores de risco três
4,Condições de funcionamento desde o prazo de auditoria do relatório financeiro até à data de assinatura do prospecto 6 conteúdos Interpretação da secção 1 onze
1,Interpretação geral onze
2,Interpretação profissional 13 Secção 2 Visão geral quinze
1,Informação básica do emitente e do intermediário desta oferta quinze
2,Visão geral desta oferta quinze
3,Principais dados financeiros e indicadores financeiros do emitente dezesseis
4,Operação principal do emitente V. inovação do emitente, criação, características criativas, inovação científica e tecnológica, inovação de modelo, inovação de tipo empresarial e inovação nova e antiga
Integração industrial
