Esta semana, as ações continuaram fortes, e os três principais índices subiram constantemente. Após uma semana de guerra, o índice de Xangai subiu 2,8% esta semana, o índice composto de Shenzhen subiu 3,5% e o índice de gemas subiu 4%. De acordo com algumas estatísticas, excluindo as novas ações listadas, o valor de mercado de uma ação aumentou 2,14 trilhões de yuans esta semana, e o acionista médio ganhou 10500 yuans.
Na semana passada, ainda falamos sobre os 3200 pontos do índice de ações de Xangai. Agora vemos que ele está se aproximando de 3300 pontos, o que é muito próximo da expectativa otimista da DAGO no início de maio. Como devemos lidar com o mercado atual? Quão grande é o impacto do repentino ajuste acentuado das ações dos EUA na sexta-feira? Que outras oportunidades vale a pena expor? Hoje, Dr. Niu e DAGO iniciaram uma discussão sobre temas que preocupam todos.
niu: Olá, irmão da. Vamos falar diretamente sobre o mercado. Na sexta-feira, os Estados Unidos divulgaram dados do IPC. A inflação atingiu uma nova alta nos últimos 40 anos, que estava além da expectativa de todos, levando a um ajuste acentuado das ações dos EUA durante a noite.
Daoda: os últimos dados de IPC divulgados pelos Estados Unidos em maio mostraram um crescimento homólogo de 8,6%, o mais alto em quase 40 anos. Assim que a notícia saiu, as expectativas do mercado para que o Federal Reserve aumente as taxas de juros aumentaram significativamente, o que levou a um ajuste substancial nas ações dos EUA. Isto é interpretar o declínio das ações dos EUA de um ponto de vista fundamental, mas também é muito simples de entender de um ponto de vista técnico.
De um modo geral, a oscilação lateral é acumular energia. Uma vez que a energia é acumulada no lugar, ela será forte tanto para cima quanto para baixo. A quebra na negociação lateral de ações dos EUA na quinta-feira indicou que as ações dos EUA continuarão a cair. A inflação dos EUA atingiu um novo pico nos últimos 40 anos, quebrando a ilusão anterior do mercado de que a inflação tinha atingido o pico, o que significa que tudo deve ser revertido e iniciado novamente.
A mudança mais óbvia é a perspectiva do Federal Reserve aumentar as taxas de juros. O mercado geralmente acredita que, de acordo com a trajetória original de aumento da taxa de juros, a inflação naturalmente recuará. As taxas de juros serão aumentadas em 50 pontos base em junho e julho respectivamente. Em setembro, o período de avaliação entrará, e o aumento da taxa pode desacelerar para 25 pontos base. Os dados do IPC dos EUA desta vez forçaram o mercado a reavaliar a expectativa de aumento da taxa de juros, o que é ruim para o mercado de ações.
O que me preocupa é que a economia dos EUA possa entrar em colapso antes que o Federal Reserve aumente as taxas de juros para conter a inflação. Desta forma, não pode ser exagero prever que o NASDAQ dos EUA caiu abaixo de 10000 pontos. Recentemente, muitos países anunciaram aumentos das taxas de juros para conter a inflação, mas isso também levará à possibilidade de que a economia já ruim do mundo caia em recessão e, em seguida, cause efeitos negativos nos ativos globais de capital.
Quanto ao impacto da inflação no exterior na China, o mais direto é o aumento dos preços dos produtos de recursos a granel. Com base na situação atual no exterior, é improvável que alguns países ultramarinos queiram conter a inflação em um curto espaço de tempo. Considerando que está próximo do período de previsão do relatório intercalar A-share, devemos tentar o nosso melhor para escolher variedades que possam resistir à inflação no exterior, como o upstream da cadeia industrial e agricultura, quando estamos planejando o mercado A-share.
Apesar do ajuste acentuado das ações dos EUA na sexta-feira, ainda há um grupo de ações que têm um bom desempenho, ou seja, nossas ações conceito China. Quanto mais inflação no exterior, mais precisamos da nossa cadeia industrial, o que pode ser visto a partir dos últimos dados de exportação. Além disso, estamos agora na fase de retomada do trabalho e produção e recuperação das expectativas de lucro. A entrada líquida de fundos do mercado de ações northbound tem sido substancial continuamente. No entanto, uma ação pode continuar a sair da tendência ascendente independente após ajuste. Por conseguinte, não precisamos de ser demasiado pessimistas, pois o único factor incerto é a situação epidêmica.
Do ponto de vista técnico, o índice de ações de Xangai subiu na sexta-feira, que não foi apenas em grande escala, mas também não baixo. Estritamente falando, não havia sinal de pico. O ajuste acentuado das ações dos EUA tem um certo impacto na abertura de ações. Amanhã, o índice é fácil de abrir baixo. No entanto, recentemente, as ações têm tomado um mercado independente, que é popular o suficiente e não é fácil de ser derrotado.
A expectativa otimista anterior para o índice composto de Xangai era que ele poderia se recuperar para 3300 pontos, ou mais precisamente em torno de 3330 pontos, que era o suporte correspondente aos pontos baixos anteriores do índice. Não é tão fácil passar por volta de 3330. Quanto mais perto você chegar deste local, mais você precisa ter cuidado.
Mais provável, o Índice Composto de Xangai flutuou entre 3300 e 3200 pontos, ou expandiu a faixa de flutuação para 3300 e 3150 pontos, acumulando assim força para o avanço; Quanto ao tempo de choque, pode ser mais de duas semanas. Para ser mais específico, se o Índice Composto de Xangai cai para 3330 ou flutua perto de sua posição atual depende do desempenho subsequente do mercado.
Em geral, o risco do mercado atual é pequeno; Não é tão fácil apagar o sentimento do mercado de uma só vez. Desde esta rodada de recuperação, eu só lembrei dois pontos claros de compra da perspectiva do índice de ações de Xangai: o primeiro é a previsão de abertura baixa em 9 de maio, e o segundo é o ajuste lateral em meados de maio e a queda acentuada no mercado em 24 de maio. Até agora, se você quiser entrar no mercado com posições pesadas nesta posição, a relação de desempenho do preço não é alta. É melhor definir um stop loss, fast in e fast out.
niu: a cadeia da indústria automobilística subiu acentuadamente na sexta-feira. A cadeia da indústria automobilística ainda é a queridinha dos fundos do mercado. Existe alguma chance de entrar no ônibus? Que outras oportunidades merecem a nossa atenção
Daoda: a curto prazo, o boom track dominado pelos carros é realmente a direção do ataque capital; O volume de negociação aumentado significa diferenças, mas também indica que essa direção continuará ativa, o que também pode ser visto a partir das estatísticas de limite de negociação diária. Para as ações que aumentaram muito desde esta rodada de recuperação, eles podem tirar lucros; Para alguns sectores com pequeno crescimento, há mais oportunidades para compensar o aumento, o que também foi dito repetidamente anteriormente.
Em combinação com os pontos de vista anteriores sobre o Índice de Bolsa de Xangai, o boom track provavelmente estará na mesma situação de choque que o índice. No processo deste choque, devemos tentar evitar o alto e tentar evitar o baixo. Esta também é uma ideia importante para lidarmos com o mercado atual.
Para algumas ações que podem manter forte volatilidade da caixa no médio prazo (veja “preste atenção a esta forma! Pode ser a pedra angular das ações de touro”) é necessário prestar mais atenção. Este tipo de estrutura é relativamente forte, e é possível atravessar o período de choque, para que você possa procurar oportunidades de baixa absorção para callback. Outras oportunidades de seleção de ações intermediárias também podem usar um método semelhante.
Além do boom track, atualmente, devido à pressão da inflação no exterior, é necessário configurar algumas variedades anti-inflação. O que eu estou otimista é sobre o conceito de segurança alimentar e cor. Tomando o plantio e a silvicultura como exemplo, houve muitos ajustes esta semana, mas também estava alinhado com minha previsão anterior. Se um grande avanço não poderia ser feito perto da altura frontal, era necessário construir uma estrutura de armazenamento de choque horizontal da placa, e tomar a contração como um sinal para observar que a placa estava prestes a mudar. Métodos semelhantes também são aplicáveis à análise de índices.
Além disso, sob o pano de fundo da inflação no exterior, o transporte marítimo que pode resolver o problema da alocação de recursos em certa medida também é digno de nota. Os recursos de transporte também são uma espécie de recursos centrais. De acordo com dados da AIE, muitos fornecedores de recursos upstream estão geograficamente concentrados. No processo de desenvolvimento econômico e construção global de novos sistemas energéticos e até mesmo linhas de produção independentes, resolver o descompasso espacial de recursos está se tornando uma importante demanda viável. O método de análise de placas semelhantes é semelhante ao da agricultura, que já foi descrito detalhadamente antes.
niu: ainda houve muitas notícias ao longo do fim de semana, tais como os dados das finanças sociais excederam as expectativas, a CSRC ordenou que várias empresas de valores mobiliários tomassem medidas corretivas, a reforma salarial dos fundos públicos, etc.
Daoda: todos deveriam ter visto os dados das finanças sociais em maio.
De um modo geral, os dados das finanças sociais em maio foram ligeiramente superiores ao esperado, principalmente devido à recuperação da confiança dos empréstimos corporativos, mas a recuperação da confiança dos residentes ainda é relativamente lenta, o que pode depender dos dados de junho.
A recuperação dos dados das finanças sociais não é apenas um indicador líder de recuperação económica, mas também fornece liquidez suficiente para o mercado bolsista, o que pode ser a razão pela qual o mercado subiu no final de Maio. Além disso, a emissão de títulos do governo continuou a acelerar. Em maio, os títulos do governo levantaram 1060 bilhões de yuans, muito acima dos 670,1 bilhões de yuans no mesmo período do ano passado. Os títulos governamentais são o “alimento e grama” e o meio de acompanhamento para estabilizar a economia. Sinto que ela começará a acelerar.
Com a situação epidêmica sob controle, a probabilidade de dados econômicos em junho não será ruim. A lógica da recuperação econômica de uma ação está basicamente estabelecida, e não há necessidade de ser pessimista no futuro. Atualmente, muitas ações ganharam muito do fundo, e podem flutuar no curto prazo. A médio e longo prazo, a reparação das expectativas de lucros das empresas continua a ser continuada, e a política de estímulo económico pode ser apenas o início. Há também uma oportunidade de recuperação ascendente nas condições suaves do ano. Não há necessidade de se preocupar demasiado com as flutuações de curto prazo do mercado.
Recentemente, as ações de corretagem se recuperaram bem. O índice do setor de corretagem saiu de seis positivos consecutivos, e o volume de negociação também está expandindo gradualmente. É óbvio que há fundos em movimento. O início do setor de corretagem é uma estrutura de ressonância mencionada pela DAGO. Velhos amigos que muitas vezes leem notas não devem se surpreender com a tendência desta estrutura.
Para as empresas de valores mobiliários, a atenção tem aumentado recentemente. O foco principal é Everbright Securities Company Limited(601788) sh Everbright Securities Company Limited(601788) (o preço da ação de sh Everbright Securities Company Limited(601788) é de 15,69 yuan, eo valor de um mercado de ações é de 61,3 bilhões de yuan). Como uma cata do mercado de touros, as pessoas sentem que estão lembrando sua glória anterior. A CSRC encomendou empresas de valores mobiliários como Everbright Securities Company Limited(601788) China International Capital Corporation Limited(601995) Citic Securities Company Limited(600030) Haitong Securities Company Limited(600837) Haitong Securities Company Limited(600837) Haitong Securities Company Limited(600837) No entanto, o aumento das ações das empresas de valores mobiliários não é muito, mesmo que seja ruim, o impacto é limitado. Se as ações das empresas de valores mobiliários podem se fortalecer ou não pode ser usado como um sinal de observação.
Quanto à visão do índice do mercado de ações das empresas de valores mobiliários, eu sou o mesmo que quinta-feira. O mercado de ações das empresas de valores mobiliários era originalmente um tipo oversell rebound, e há realmente uma expectativa de reparação. No entanto, o índice da placa está enfrentando a pressão da negociação lateral anterior, por isso não é fácil abrir o espaço temporariamente, e precisa ser confirmado recuando para quebrar a pressão. Podemos ver a partir do índice do mercado de ações que mesmo que haja um grande mercado, não vamos perdê-lo. Não há necessidade de se preocupar em ver o Everbright Securities Company Limited(601788) .
No entanto, a mudança de Everbright Securities Company Limited(601788) . Por exemplo, Shenzhen Tellus Holding Co.Ltd(000025) (sz Shenzhen Tellus Holding Co.Ltd(000025) , preço da ação de 23,4 yuan, valor de mercado de 10,1 bilhões de yuan), 10 dias 9-board, Hainan Haiqi Transportation Group Co.Ltd(603069) sh Hainan Haiqi Transportation Group Co.Ltd(603069) (preço da ação de 28,34 yuan, valor de mercado de 9 bilhões de yuan), 9-board, Guizhou Gas Group Corporation Ltd(600903) sh Guizhou Gas Group Corporation Ltd(600903) , preço da ação de 9,48 yuan, valor de mercado de 10,8 bilhões de yuan, Zhengzhou Coal Industry & Electric Power Co.Ltd(600121) 5,64 yuan, com um valor de mercado de 6,9 bilhões de yuan) duas placas, que já foram ações demoníacas.
Se o mercado é apenas a memória de simplesmente fritar “velhas ações demoníacas”, então a sustentabilidade atual das ações de corretagem obviamente não é suficiente. Se quisermos realmente lançar um grande mercado, então o volume de negociação das acções das sociedades de valores mobiliários terá de ser aumentado novamente, ou o volume voltará a ser aumentado após dois dias de ajustamento. Seu desempenho subsequente afetará o índice do mercado de ações, até mesmo o índice da Bolsa de Valores de Xangai e o sentimento do mercado.
Recentemente, a China Securities Investment Fund Industry Association emitiu as diretrizes para avaliação de desempenho e gestão salarial de empresas de gestão de fundos, que apresentaram quatro princípios que devem ser seguidos na avaliação de desempenho e gestão salarial, e apresentaram requisitos específicos para estrutura salarial, pagamento salarial, avaliação de desempenho, gerenciamento de controle interno salarial, etc.
É uma boa notícia pedir aos gestores de fundos que comprem fundos com base no seu desempenho salarial, e é bom para a confiança a curto prazo. Ligar os gestores de fundos aos fundos acabará por conduzir a obrigações cada vez mais apertadas. Porque o gestor de fundos, para seus próprios interesses, mantém-se aquecido e ataca uma direção, que maximizará os interesses de todos.
Em geral, as notícias ao longo do fim de semana têm pouco impacto sobre as ações. O índice não é adequado para perseguir a sua posição atual. Não é permitido perseguir cegamente. Afinal, a recuperação de alguns setores nesta rodada é grande, e há diferenças de fundos. Portanto, devemos tentar evitar alto para baixo, apropriadamente dinheiro nos lucros no ponto alto da banda, e focar no layout de baixa absorção no ajuste.
