Sobre Rayitek Hi-Tech Film Company Ltd.Shenzhen(688323)
Documentos de candidatura para emissão de obrigações societárias convertíveis para objetos não especificados
Instruções especiais sobre questões relevantes da carta de inquérito de auditoria
Bolsa de Valores de Xangai:
De acordo com a carta de inquérito sobre a análise dos documentos de pedido de emissão de obrigações de empresas convertíveis por Rayitek Hi-Tech Film Company Ltd.Shenzhen(688323) (a seguir designado “patrocinador”) investigou cuidadosamente as emissões suplementares relevantes uma a uma Após verificação e discussão, são feitas as seguintes explicações sobre questões relevantes:
1,O progresso da construção da linha de produção do projeto investido com fundos levantados, o uso dos fundos levantados no IPO anterior e o investimento proposto dos fundos levantados desta vez
1. Progresso da construção da linha de produção do projeto de investimento levantado
O equipamento de linha de produção de filme PI de alto desempenho pertence a equipamentos de alta precisão e altamente personalizados. o projeto da linha de produção é complexo, e a entrega personalizada, instalação e comissionamento levam muito tempo. o ciclo de entrega da linha de produção de 1600mm de largura é mais longo do que 1200mm; Portanto, a fim de acelerar o progresso da construção do projeto e melhorar a eficiência da produção, as seis linhas de produção propostas do projeto de investimento levantado são projetadas e personalizadas ao mesmo tempo, e não há construção faseada das seis linhas de produção. Após a assinatura do contrato de compra, os pagamentos correspondentes para cada progresso serão pagos de acordo com o andamento da entrega, instalação e aceitação. A partir de may9.2022, o equipamento principal de quatro linhas de produção de 1200 mm de largura chegou ao local e está sendo instalado, incluindo sistemas de equipamentos chave, como sistema de síntese de resina e unidade de alongamento de salivação, e os custos de compra e instalação correspondentes do progresso foram pagos; O equipamento principal de duas linhas de produção de 1600mm de largura e uma linha de teste ainda não chegou ao local, e o dinheiro da compra do progresso correspondente foi pago. A instalação será iniciada após a chegada ao local.
2. Utilização de fundos para projectos investidos com fundos angariados
Os fundos levantados pela empresa antes e depois de duas vezes foram usados para a compra de seis linhas de produção em massa de filme PI e equipamentos de apoio.A partir de may9.2022, os fundos levantados pelo IPO anterior tinham investido 1279249 milhões de yuans na compra de equipamentos, incluindo principalmente 530129 milhões de yuans para a parte principal de quatro linhas de produção de 1200mm de largura, 285076 milhões de yuans para a parte principal de duas linhas de produção de 1600mm de largura e 27,046 milhões de yuans para equipamentos de apoio; O fundo levantado é proposto para investir 290 milhões de yuans para compra de equipamentos, que é usado principalmente para o pagamento de progresso de acompanhamento das principais partes de 6 linhas de produção, equipamentos de apoio e 1 linha de teste; Propõe-se usar os fundos levantados de 40 milhões de yuans para pagar parte dos custos de instalação das linhas de produção acima mencionadas e equipamentos de apoio.
A partir de maio de 2022, os detalhes do investimento de fundos captados e dos fundos próprios da empresa no IPO anterior são os seguintes:
Unidade: 10000 yuan
RMB 800 milhões de fundos levantados investidos antes do montante orçamental da composição do equipamento e outros empréstimos próprios a serem investidos pelo sindicato
Quatro linhas de produção de 1200mm de largura 1894 Bingshan Refrigeration & Heat Transfer Technologies Co.Ltd(000530) 129763469 15.91598811 peça principal
Duas linhas de produção de 1600mm de largura 34860 Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) 761105355 14.972094072 peça principal
Equipamento pós-tratamento para linha de produção 265000 14.49180467 23.25 807.60
Equipamento de distribuição, instalações de protecção ambiental, etc. 158 Shenzhen Energy Group Co.Ltd(000027) 0460634595 318.86643059 equipamento de apoio
Linha de teste do filme do PI 5 Ping An Bank Co.Ltd(000001) 92135165500 24.46139920
Total 772500012792492849386 397,443556621
3. Detalhes do investimento relacionado com a compra de equipamentos de projetos de investimento levantados
O equipamento de linha de produção de filme PI de alto desempenho inclui sistemas de equipamentos-chave, como sistema de síntese de resina, unidade de desenho de salivação e equipamentos de pós-tratamento, bem como peças-chave, como cabeça de matriz, tira de aço e medidor de espessura; Além disso, os equipamentos auxiliares públicos, o sistema de recuperação de solventes e outros equipamentos de apoio devem estar equipados para atender aos requisitos de limpeza da oficina e reciclagem de solventes. 2,digestão da capacidade dos projectos de investimento mobilizados: viabilidade técnica, perspectivas de oferta e procura da indústria e apoio político dos projectos de investimento mobilizados
1. A empresa tem a tecnologia central correspondente para implementar o projeto
A tecnologia de preparação do filme PI de alto desempenho inclui três aspectos: fórmula, processo e equipamento.A industrialização do filme PI de alto desempenho só pode ser realizada quando as três tecnologias estão disponíveis ao mesmo tempo. Através de pesquisa e desenvolvimento independentes, a empresa dominou a tecnologia de preparação do núcleo com fórmula completa, processo e equipamento, quebrando o bloqueio técnico e monopólio de mercado da DuPont e outros fabricantes estrangeiros, e a tecnologia está no nível líder na China.
As especificações de produto existentes, melhoria de desempenho e desenvolvimento de novas variedades a serem realizadas neste projeto de investimento elevado são baseadas na tecnologia central estabelecida pela empresa, e a fórmula e o design do processo de produtos relevantes foram concluídos; Após a instalação e comissionamento da nova linha de produção, os detalhes do processo serão melhorados ainda mais em combinação com os resultados de comissionamento de cada etapa.
Para todos os tipos de produtos a serem produzidos neste projeto de investimento levantado, a empresa tem patentes relevantes, projetos de P & D que alcançaram a produção em massa, projetos de P & D que concluíram a pesquisa da fórmula e teste piloto e entraram no teste piloto, e segredos técnicos que não solicitaram patentes como base técnica. Após a instalação e comissionamento de novas linhas de produção são concluídas, o número de linhas de produção da empresa será aumentado ainda mais, os tipos de produtos que podem ser produzidos serão mais ricos e a atualização de produtos existentes A produção em massa de novos produtos será implementada de forma rápida e eficiente.
(Nota: uma vez que os produtos mam originais da empresa para aeroespacial são vendidos em pequenas quantidades e não pertencem à produção em massa, filmes PI para aeroespacial são listados como novos produtos no relatório de resposta à carta de inquérito.)
2. A estrutura de oferta e demanda do mercado de filmes PI de alto desempenho tem uma boa perspectiva. Do ponto de vista do plano de expansão da produção de empresas comparáveis, espera-se que haja uma lacuna de oferta
O plano de expansão da produção de empresas comparáveis é, na realidade, o plano de expansão da produção de películas PI de alto desempenho e os conteúdos relevantes são clarificados do seguinte modo:
Os filmes PI incluem produtos tradicionais de isolamento elétrico e filmes PI de alto desempenho.
O filme PI de alto desempenho refere-se ao filme PI aplicado em novos campos de aplicação diferentes da isolação elétrica tradicional. geralmente tem vantagens óbvias em uma ou mais propriedades, tais como propriedades térmicas, propriedades dielétricas, propriedades ópticas, etc. O filme PI de isolamento elétrico tradicional não é um filme PI de alto desempenho. Sua dificuldade técnica é baixa e seu valor é baixo. O preço de mercado geralmente não excede 200 yuan / kg. Portanto, a participação de mercado não é alta, representando não mais de 10% na indústria global de filme PI.
Na estrutura do produto da empresa, filme PI de controle térmico, filme PI eletrônico, filme PI aeroespacial, filme PI de exibição flexível e filme PI resistente à corona em filme PI elétrico (além do desempenho básico de isolamento, também tem características resistentes à corona e longa vida), todos pertencem ao filme PI de alto desempenho, e o filme PI de alto desempenho da empresa tem vantagens de desempenho de custo sobre produtos importados; O filme PI elétrico da categoria C da empresa não é um filme PI de alto desempenho, representando menos de 5%.
De acordo com os anúncios das empresas na mesma indústria e outras informações públicas, a expansão da produção da indústria cinematográfica PI de alto desempenho é principalmente a seguinte:
Nome do projeto de expansão de produção anual proposto total nova capacidade de produção (tonelada)
Número de linhas
2020 1 chip óptico e filme fino 600
1 PI linha de produção de filme de piam
2021 nenhum nome específico divulgado 1 artigo 600
Nível microelectrónico de alto desempenho
2 Guofeng novo material 2020 6 materiais de membrana de poliimida 790
projecto
Película isolante de alto desempenho
3 Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) 2018 I & D e projeto de industrialização 2 conjuntos 600
ordem
Nota 1: até o final de 2021, o progresso do investimento dos fundos levantados para o projeto de filme PI novo material de alto desempenho da Guofeng foi de 0 Até o final de fevereiro de 2022, o progresso do investimento dos fundos levantados para Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) projeto de filme PI de alto desempenho foi de 42,22%;
Nota 2: o nome original de piam era skpi, e agora é renomeado piam.
A capacidade existente dos principais fabricantes na indústria de filme PI de alto desempenho é de cerca de 17800 toneladas. Se todos os planos de expansão acima mencionados atingirem a capacidade até 2025, a capacidade global de filme PI de alto desempenho atingirá 22000 toneladas. De acordo com a previsão de Grandview, o mercado global de filmes PI atingirá US $ 3,1 bilhões em 2025. De acordo com a escala de mercado excluindo a parte não de alto desempenho, e com base no preço médio de venda de 600 yuan / kg, a demanda global de filmes PI atingirá cerca de 30000 toneladas em 2025, excedendo a oferta esperada.
A capacidade atual, o plano de expansão anunciado e a capacidade total após a expansão dos principais fabricantes na indústria de filmes PI de alto desempenho são os seguintes:
Unidade: tonelada
Nome da empresa capacidade (tonelada) proposta de expansão da capacidade capacidade total após expansão
DuPont 2640 – 2640
Toray DuPont 2520 – 2520
Zhongyuan Chemical 3200 – 3200
PIAM 3 600 1 200 4 800
Yubu Xingchan 2020 – 2020
Tecnologia Damai 1771 – 1771
Rayitek Hi-Tech Film Company Ltd.Shenzhen(688323) 1,050 1,650 2,700
Tempo Huaxin 450 (produção de filme base condutivo térmico de alto desempenho) – 450
Guofeng novo material Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) – 600 600
Total 1775142402191
Demanda global de filmes PI em 202529999
Nota: fontes de dados são informações públicas, como anúncios de Empresas do mesmo setor e relatórios do setor; A capacidade a ser ampliada pela empresa inclui a capacidade estimada da linha especial CPI em construção.
Em comparação com a DuPont, Piam e outros grandes concorrentes, a escala de capacidade da empresa ainda é pequena, o que se tornou um importante gargalo que restringe o desenvolvimento.
3. A localização é incentivada e apoiada por políticas
No âmbito do “décimo quarto plano quinquenal”, foi emitido o “décimo quarto plano quinquenal” para o desenvolvimento da indústria de matérias-primas. Uma vez que as orientações desses documentos são mais macro, não especificam o conteúdo específico diretamente relacionado com a película PI, que não está listado no relatório de resposta à carta de inquérito. Agora, os conteúdos relacionados com novos materiais neste documento são listados da seguinte forma:
Nome da política de tempo conteúdo principal da promulgação
departamento
O Ministério da indústria e tecnologia da informação de matérias-primas, materiais básicos avançados, estabilidade e confiabilidade da qualidade do produto high-end durante o 14º plano de cinco anos
