A epidemia interrompeu o ritmo de produção e destruiu a eficiência do transporte. Sob as circunstâncias de tempo de chegada altamente incerto e informações assimétricas a montante e a jusante, as empresas americanas aumentaram significativamente as importações e acumularam estoque desde o surto, resultando em um “efeito chicote”, que deu origem a uma rodada de reabastecimento nos Estados Unidos com a maior inclinação desde o século XXI.
Atualmente, a cadeia de suprimentos está acelerando para retornar ao normal, e a demanda terminal dos EUA está enfraquecendo à velocidade mais rápida. Esta rodada de ciclo de reabastecimento do setor empresarial dos EUA basicamente terminou, e o ponto de inflexão do estoque chegou.
Uma história semelhante se repete após o fim da pandemia espanhola há cem anos. Os varejistas mudaram de oferta insuficiente para oferta excessiva, e começaram a reduzir os preços e ir para o armazém. A pressão da inversão da oferta e demanda terminais será transmitida em breve para atacadistas e produtores, levando assim a uma queda mais ampla dos preços e desaceleração econômica.
O lado do canal está a mudar de uma indústria onde a procura excede a oferta para uma indústria onde a procura excede a oferta, incluindo principalmente bens de consumo não essenciais (electrodomésticos, produtos electrónicos, computadores e periféricos informáticos, mobiliário) e FMCG (vestuário). Estas indústrias enfrentarão maior pressão de estocagem e redução de preços, e surgiram micro sinais de mudanças de preços.
O inverso do “efeito chicote” será a causa que não pode ser ignorada para a queda do IPC dos principais bens de consumo nos Estados Unidos no futuro, e também será o teste de vento contrário que as exportações da China inevitavelmente experimentarão no segundo semestre do ano.
Dica de risco: inflação dos EUA excedeu as expectativas, aperto da Reserva Federal dos EUA excedeu as expectativas e aperto fiscal dos EUA excedeu as expectativas
