Aconselhamento em matéria de investimento
O progresso da recuperação do consumo é diferenciado, e atenção contínua é dada ao ritmo de acompanhamento. O fluxo de passageiros off-line em Xangai se recuperou gradualmente após a remoção abrangente em junho e o mercado de recuperação após o início da epidemia, mas o progresso da recuperação de várias indústrias de consumo é ligeiramente diferenciado. Alimentos e bebidas, comércio e varejo com forte certeza receberão prioridade à recuperação, e a política de redução do imposto de compra impulsionará a rápida recuperação da demanda de automóveis. A indústria de serviços de catering ainda precisa aguardar devido à restrição de que o hall food/cinema não está aberto, e o acompanhamento vale a pena aguardar; A parte online da indústria de consumo opcional teve um desempenho relativamente bom impulsionado pela promoção 618.
Em maio, a taxa de crescimento homóloga do IPC foi fixa e o nível global de preços manteve-se estável. Recentemente, os dados do IPC da China anunciaram que aumentou 2,1% ano a ano em maio de 22, inalterado em relação ao mês anterior. Estruturalmente, o IPC de bens de consumo aumentou 3,0% em relação ao ano anterior, significativamente superior à taxa de crescimento do IPC de serviços. Por categoria, o preço dos alimentos/suínos/energia aumentou significativamente, e o declínio homólogo da carne suína diminuiu para -21,1%. Com a chegada do ciclo suíno, espera-se que o preço da carne suína continue a subir.
Preste atenção às pistas de reparo epidêmico a curto prazo, e alocar variedades de alta prosperidade a longo prazo. Com o progresso suave da retomada do trabalho e da produção e a implementação da política de estímulo econômico, a direção geral da reversão do grande consumo da epidemia é clara. No curto prazo, continuaremos a prestar atenção às pistas de “reparação pós-epidêmica” e a aproveitar oportunidades ofensivas. Em particular, o relaxamento da prevenção e controle de epidemias off-line é bom para os serviços sociais / consumo opcional. A médio e longo prazo, tendo em conta a certeza dos fundamentos, recomenda-se configurar as variedades com fortes atributos e alta prosperidade, incluindo alimentos e bebidas, cuidados de beleza e suinocultura pró-cíclica.
Revisão do mercado
Faixa de crescimento e queda: a maioria das indústrias de primeira classe com grande consumo alcançou crescimento, com alimentos e bebidas (4,5%), comércio e varejo (2,7%) e mídia (1,5%) liderando o crescimento.
Volume de negócios: o volume de negócios médio diário geral das grandes indústrias de consumo foi de 148,93 bilhões de yuans, queda de 5,3% em uma base semanal, representando 14,1% do volume de negócios médio diário total de uma ação.
Fluxo de capital
A-share liquidity tracking: uma entrada substancial de fundos do norte. Financiamento de capital -24,36 bilhões de yuans; Redução dos acionistas de -2,98 bilhões de yuans; Novo fundo de desenvolvimento +4,74 bilhões de yuans; Capital de financiamento +17,38 bilhões de yuans; Capital de ligação portuária terrestre +31,06 bilhões de yuans.
Fluxo de capital principal: todas as indústrias estão em estado de saída líquida do capital principal, com uma grande quantidade de saída líquida do capital principal na agricultura, silvicultura, pecuária e pesca, eletrodomésticos, comércio e varejo.
Fluxo de capital para o norte: o capital para o norte de várias indústrias está principalmente em um estado de entrada líquida, com as indústrias de alimentos e bebidas, comércio e varejo e mídia ocupando o primeiro lugar em termos de quantidade líquida de entrada Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) alimentos e bebidas, China Tourism Group Duty Free Corporation Limited(601888) comércio varejista, Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) alimentos e bebidas estão entre os principais fluxos líquidos de capital.
Fluxo de capital para sul: na semana passada, as indústrias têxtil e de vestuário, alimentos e bebidas e mídia lideraram o fluxo líquido de capital para sul. Meituan-w (serviços sociais), Tencent Holdings (mídia) e Kwai-w (mídia) ficaram em primeiro lugar em quantidade de entrada líquida de capital para o sul.
Dinâmica das transacções
Sentimento do mercado: as operações de financiamento representaram 7,5% (6,8% na semana passada); O índice de recomendação do vendedor é de 49,4, que é baixo; A taxa de volume de negócios da Bolsa de Xangai foi de 1,0% (0,8% na semana passada), e a da Bolsa de Shenzhen foi de 2,2% (2,0% na semana passada).
Tópicos quentes: Baijiu, humano virtual, indústria suína, lojas duty-free.
Aviso de risco
O risco de epidemia repetida, choque externo e flutuação do mercado.
