Macro Liquidez: na semana passada (2022060620220610), o índice do dólar americano subiu acentuadamente, a diferença “de cabeça para baixo” da taxa de juros dos EUA da China aprofundou-se ainda mais, as taxas de juros nominais / reais das obrigações dos EUA de 10Y recuperaram e as expectativas de inflação continuaram a subir. No exterior, os spreads Ted continuam a diminuir, mas permanecem altos, e a liquidez em dólares offshore ainda pode ser apertada; Para a China, o capital interbancário ainda é equilibrado e solto como um todo, a estratificação de liquidez não é óbvia e a margem de juros a prazo (10y-1y) é gradualmente reduzida.
Negociação de calor e flutuação: o calor comercial de automóveis, construção, varejo comercial, carvão, energia elétrica e serviços públicos está em um alto histórico; A volatilidade do imobiliário, Dianxin, carvão e outros setores está em um alto histórico.
Pesquisa institucional: eletrônicos, alimentos e bebidas, materiais de construção, metais não ferrosos, agricultura, silvicultura, pecuária e pesca, bancos, indústria militar, medicina e informática estão entre os setores mais populares. O calor de pesquisa dos setores de carvão, materiais de construção, agricultura, silvicultura, pecuária e pesca, petróleo e petroquímico aumentou.
Previsão do analista: o analista aumentou ligeiramente a previsão do lucro líquido para o próximo ano, e a previsão do lucro líquido para este ano permanece basicamente inalterada. A proporção de toda a carteira de aumento do lucro líquido de a este ano/próximo aumentou, enquanto a proporção da carteira de diminuição do lucro líquido deste ano/próximo diminuiu. Estruturalmente, as previsões de lucro líquido da indústria leve, automobilística, informática, ferro e aço, Dianxin, eletrodomésticos e outros setores neste ano e no próximo foram levantadas. As previsões de lucro líquido para este ano/próximo do índice gema e do CSI 300 foram todas levantadas. A previsão de lucro líquido de CSI 500 e SSE 50 foi reduzida este ano, e a previsão de lucro líquido do próximo ano foi aumentada.
O disco de alocação northbound continua a “cobrir”, e o disco de negociação northbound “compra em grandes quantidades”. Na semana passada (2022060620220610), o disco de configuração norte / disco de negociação líquido comprou RMB 14,347 bilhões e RMB 21,062 bilhões, respectivamente. Diariamente, o disco de alocação para norte continuou a comprar líquido; O mercado de negociação norte vendeu ligeiramente na quinta-feira e comprou líquido no resto dos dias de negociação. Entre eles, a compra líquida na segunda e sexta-feira ultrapassou 8 bilhões de yuans e, em seguida, uma grande saída líquida. Na indústria, o consenso entre os dois é comprar líquidos alimentos e bebidas, Dianxin, construção civil, materiais de construção, máquinas, metais não ferrosos, automóveis e outros setores, e vender líquidos indústria leve, têxtil e vestuário e outras indústrias. Em termos de estilo, a placa de alocação e a placa de negociação líquida compram grandes / Small Cap Growth e placas de valor de pequena capitalização ao mesmo tempo, enquanto há diferenças em outras placas. Para os três principais estoques de peso pesado no conselho de alocação, a compra líquida do conselho de alocação foi Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Midea Group Co.Ltd(000333) 3,219 bilhões de yuans, 684 milhões de yuans e 233 milhões de yuans respectivamente. Em termos de valor de mercado, na semana passada, o disco de alocação escavava principalmente o assunto abaixo do valor de mercado de 50 bilhões de yuans nos setores eletrônicos, transporte e outros.
A atividade das duas instituições financeiras recuperou para o ponto mais alto do ano. Na semana passada (2022060620220610), Liangrong comprou um líquido de 16,291 bilhões de yuans, principalmente em automóveis, Dianxin, não bancários, químicos, eletrônicos, carvão, metais não ferrosos e outros setores, e vendeu principalmente bancos, alimentos e bebidas, petróleo e petroquímico e outros setores. A proporção de financiamentos de compras não bancárias, indústria leve, varejo comercial, energia e serviços públicos, agricultura, silvicultura, pecuária e pescas, automóveis, serviços ao consumidor, indústria química e outros setores aumentou mês a mês, entre eles, a atividade de financiamento e compra de não bancários, energia e serviços públicos, agricultura, silvicultura, pecuária e pesca e outros setores ficaram abaixo do centro histórico. Em termos de estilo, Liangrong vendeu placas de valor de pequena tampa e comprou outros tipos de placas de estilo.
A posição acionária do fundo acionário parcial ativo recuperou ligeiramente, e o ETF detido principalmente por indivíduos foi usado como variável proxy para mostrar que Jimin continuou a resgatar líquido o fundo. Com base no método de programação quadrática, estima-se que a posição acionária dos fundos mistos parciais/ordinários subiu ligeiramente na semana passada (2022060620220610), após excluir os fatores de aumento e queda, aumentou principalmente sua posição em TMT, máquinas, indústria militar, eletrodomésticos, materiais de construção, indústria leve, imobiliário, transporte e outros setores, e principalmente reduziu sua posição em alimentos e bebidas, metais não ferrosos, indústria química, medicina, tecnologia de energia, petróleo e petroquímico, finanças, carvão e outros setores. Em termos de estilo, a correlação entre fundos de ações parciais ativos e o crescimento do grande mercado / o valor do médio mercado aumenta, enquanto a correlação com o crescimento do médio mercado / o pequeno mercado e o valor do grande mercado / o pequeno mercado diminui. Na semana passada, os ETFs detidos principalmente por indivíduos continuaram a ser resgatados líquidos, entre eles, os ETFs relacionados a tecnologia, consumo, nova energia, indústria militar e outros setores foram principalmente comprados líquidos, e os ETFs relacionados a imóveis financeiros, materiais de construção, ciclo e medicina foram resgatados líquidos. O consenso entre a oferta pública e seu lado da dívida (indivíduos) é comprar tecnologia, indústria militar e outros setores ao mesmo tempo, e vender imóveis financeiros, ciclo, medicina e outros setores ao mesmo tempo, enquanto há diferenças no consumo, novas energias, materiais de construção e outros setores. Em geral, o consenso do mercado foi melhorado na semana passada, com um consenso relativamente elevado de compra nos setores de materiais de construção, mídia, máquinas e construção, seguido pelo consenso de compra nos setores de transporte, indústria militar, informática, eletrônica, agricultura, silvicultura, pecuária e pesca, energia elétrica e serviços públicos, eletrodomésticos, comércio e varejo e imobiliário. Vale ressaltar que, na semana passada, o conselho de alocação northbound ainda estava “reabastecendo”, beneficiando-se parcialmente da posição de crescimento do setor de retorno ao trabalho e à produção, e continuou a comprar líquidos setores relacionados à energia, enquanto fundos comerciais foram amplamente comprados nas últimas duas semanas, o que significa que, à medida que o “reabastecimento” dos fundos northbound está chegando ao fim, a perturbação da liquidez no exterior pode aparecer gradualmente.
Aviso de risco: erro de medição
