A-share desempenho e observação de estilo
Ativos globais de ações: os ativos globais de ações geralmente caíram, liderados pelo Índice Hang Seng e pelos mercados de ações de Xangai e Shenzhen da China, enquanto as ações dos EUA caíram. Índice Composto de Xangai e Índice Composto de Shenzhen subiram 2,8% e 3,5%, respectivamente, enquanto Alemanha DAX e França CAC40 caíram 2,0% e 2,2%, respectivamente; As ações de Hong Kong subiram significativamente, subindo 3,4%, enquanto as ações dos EUA SPX caíram 3,8%.
Comparação horizontal das principais categorias de ativos: ativos patrimoniais e petróleo bruto aumentaram significativamente, e o índice do dólar americano recuperou. Ações: o mercado de ações está em um estado de reparo uniforme. O CSI 300 e Shanghai Composite Index subiram 3,7% e 2,8% semanalmente, e o índice de gema subiu 4,0%; Obrigações: Obrigações do Tesouro e Obrigações Corporativas subiram 0,1% e 0,0%, respectivamente, pouco variação em relação ao período anterior; Quociente: Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) 0,6%, ouro e óleo subiram 0,2% e 3,7%, respectivamente, e cobre caiu 6,0%; Câmbio: o índice do dólar americano subiu 2,4%.
Estilo: Com base na melhoria global dos ativos patrimoniais, vários estilos têm apresentado crescimento semanal, entre os quais o estilo cíclico tem o melhor desempenho, com um aumento de 3,8%
Grande, médio e pequeno cap: o aumento semanal do big cap e do índice de médio cap é relativamente líder, com aumento e diminuição semanais de +3,8% e +3,7%, enquanto o aumento do índice de pequeno cap é ligeiramente fraco, com +2,5%.
Indústrias de nível um: entre o desempenho semanal, as indústrias de carvão (+10,4%), metais não ferrosos (+7,9%), petróleo e petroquímica (+7,9%) tiveram um desempenho relativamente bom, ficando entre as três primeiras; A manufatura industrial leve (-1,0%), eletrônica (-0,7%) e eletrodomésticos (-0,7%) tiveram um desempenho relativamente fraco, ocupando a posição inferior.
Acompanhamento da avaliação
Alterações de avaliação dos principais índices: (1) avaliação e mudanças: na semana passada, Wande’s all um preço de lucro ratio (TTM) fechou em 12,81, alta de 0,36 em relação ao período anterior. Há sinais de recuperação no mercado, e as avaliações dos principais índices estão sujeitas a reparos de curto prazo em graus variados. Entre eles, o índice de mercado empresarial em crescimento e Kechuang 50 lideraram o aumento da valorização, subindo 1,94 e 1,05 respectivamente; A reparação da avaliação da SSE 50 foi fraca, subindo apenas 0,33.
(2) quantil histórico: os quantis históricos das relações P / E de cinco anos do Índice de Bolsa de Xangai, wandequan a, CSI 300 e gema são 25,8%, 39,0%, 42,0% e 45,6%, respectivamente, que ainda estão em um nível relativamente baixo.
Comparação das avaliações relativas: (1) comparação das avaliações dos índices globais e dos principais índices globais de ações: com a recente recuperação, as avaliações dos principais índices de ações A recuperaram. A vantagem absoluta da avaliação das ações A em termos de desempenho de custos permanece, e a vantagem relativa enfraqueceu. (2) Comparação do índice de crescimento e índice de valor Avaliação: a partir de 10 de junho, a relação P/E relativa do índice gem/CSI 300 foi de 4,06, alta de 0,60% em relação ao valor anterior; A relação preço/livro relativo do índice gema/CSI 300 foi de 4,15, alta de 0,54% em relação ao valor anterior. Pode-se ver que no processo de recuperação recente da avaliação, o reparo do estilo de crescimento é melhor do que o valor.
Quantil de avaliação das subindústrias: (1) pe (TTM): a partir de 10 de junho, as indústrias com maior relação P/E foram agricultura, silvicultura, pecuária e pescaria, automobilística e alimentos e bebidas; As indústrias com menor quantil P/E são biologia farmacêutica, transporte e meios, respectivamente.
(2) Pb (LF): em 10 de junho, as três principais indústrias na relação preço-livro eram equipamentos de energia, alimentos e bebidas e indústria química básica; As três últimas indústrias no quantil da relação preço-livro são imobiliária, finanças não bancárias e bancos, respectivamente.
Quantil de avaliação de diferentes setores: na perspectiva dos setores, as indústrias com baixa relação P/E quantil são tecnologia, transporte e matérias-primas respectivamente; Os setores com baixo quantil histórico da relação preço/livro são tecnologia, finanças, imobiliário e transporte respectivamente.
Prémio de risco
A partir de 10 de junho, os prêmios de risco de wandequan a, CSI 300 e índice gema foram de 2,95, 5,23 e -0,82 respectivamente, menores que os valores anteriores, e o apetite pelo risco de mercado recuperou.
Comparado com o nível médio do prémio de risco do próprio índice, o nível do prémio de risco do wandequan a, CSI 300 e índice gema foi superior à média mais o dobro do desvio padrão.
Aviso de risco
Risco geopolítico da Rússia e da Ucrânia; A recessão económica da China excedeu as expectativas; O risco de propagação da epidemia excedeu as expectativas.
