Resposta à carta de inquérito sobre o exame de Anhui Estone Materials Technology Co.Ltd(688733)
(piso 27 e 28, edifício 2, edifício de comércio internacional, nº 1, rua Jianguomenwai, distrito de Chaoyang, Pequim)
Bolsa de Valores de Xangai:
Recebemos a sua carta de inquérito sobre a análise dos documentos de candidatura para Anhui Estone Materials Technology Co.Ltd(688733) Anhui Estone Materials Technology Co.Ltd(688733) .
Salvo disposição em contrário, as abreviaturas ou termos constantes da presente resposta têm o mesmo significado que os do prospecto (projecto de pedido). A fonte nesta resposta representa os seguintes significados:
As perguntas listadas na carta de inquérito estão em negrito
Responder às perguntas listadas na carta de inquérito
Referência ao prospecto
Alteração e complemento ao prospecto (em BOLD)
Na resposta a esta carta de inquérito, se houver alguma diferença na mantissa entre o total e a soma dos valores do sub-item, é causada por arredondamento.
catálogo
1. Sobre este aumento de investimento 32. Escala de financiamento e capital de giro suplementar 503. Sobre o cálculo do rendimento 684. Sobre a operação 905. Sobre os outros 991. Sobre este aumento de investimento
1.1 projeto de construção de materiais de pó funcionais eletrônicos com uma produção anual de 15000 toneladas
De acordo com os materiais de aplicação e prospecto, 1) o projeto planeja aumentar a capacidade de produção de alumina esférica em 9800 toneladas / ano, baixo- α A capacidade de produção de alumina esférica de raios X é de 200 toneladas / ano, e a de alumina submicron de alta pureza é de 5000 toneladas / ano. 2) O projeto enriquecerá as categorias de produtos da empresa e expandirá a capacidade de produção. 3) Está planejado aumentar a capacidade de produção de enchimentos chave de comunicação 5g e outros produtos em 5000 toneladas / ano no projeto de construção de base de produção de material de pó funcional para comunicação eletrônica investido pelo levantamento inicial. 4) Durante o período de relato, a maioria dos contratos de venda assinados entre o emissor e seus principais clientes eram boehmite. 5) Em 31 de dezembro de 2021, a proporção de projeto de construção de base de produção de material em pó funcional anteriormente investido pelo emissor com fundos levantados era de 11,48%.
Solicita-se ao emitente que explique: (1) a relação entre os produtos e tecnologias relevantes do projeto e o investimento de capital próprio existente e inicial, se os projetos de investimento de capital anteriores foram investidos conforme planejado, o investimento em I&D nos produtos do projeto durante o período de relato, a comparação entre a tecnologia formada e empresas comparáveis e se dominou as principais tecnologias e processos exigidos pelo projeto; (2) As mudanças na capacidade e na utilização da capacidade (se houver) dos três produtos do projeto durante o período de referência e no planejamento futuro (incluindo o projeto de investimento inicial levantado), combinadas com o espaço de mercado de cada segmento, o padrão de concorrência industrial, a expansão da produção de empresas comparáveis, pedidos de mão, etc., analisam a racionalidade do novo aumento do projeto e as medidas de digestão da capacidade.
resposta:
1,Descrição do emitente
I) A relação entre os produtos e tecnologias relevantes do projeto e o investimento de capital próprio existente e inicial, se os projetos de investimento de capital anteriores foram investidos conforme planejado, o investimento em I & D nos produtos do projeto durante o período de relato, a comparação entre as tecnologias formadas e empresas comparáveis e se as principais tecnologias e processos necessários para o projeto foram dominados;
1. Relação entre produtos e tecnologias relevantes do projeto e investimento de oferta pública existente e inicial
(1) Relação entre produtos e tecnologias relevantes do projeto e produtos existentes
A alumina esférica recém-expandida para condução de calor, alumina submicron de alta pureza e baixo- α A alumina esférica de raios X é um dos produtos existentes da empresa com grande potencial de mercado no futuro e necessidades claras dos clientes. Especificamente: ① alumina esférica para condução de calor
Durante o período de relatório, a alumina esférica para condução de calor alcançou a produção em massa, com qualidade de produto estável e confiável e excelente desempenho em termos de materiais de interface de condução de calor.
② Submicron alumina de alta pureza
A alumina de alta pureza Submicron é uma atualização de processo da alumina de alta pureza existente para revestimento da bateria de lítio. Durante o período de relatório, os materiais de revestimento da bateria de lítio eram o campo vantajoso tradicional da empresa, e a alumina submicron de alta pureza também foi produzida em massa. Ao mesmo tempo, a empresa atualizou os processos de produtos relacionados em combinação com os materiais de alumina revestidos de boemita de tecnologia central, que podem ser aplicados ainda mais no campo do revestimento de bateria de lítio de alto desempenho e materiais cerâmicos eletrônicos no futuro.
①Baixo- α Alumina esférica de raios X
Baixo- α A alumina esférica do raio é construída sobre o produto maduro baixo da empresa- α Dióxido de silício de raios X e tecnologia central baixa para embalagens de memória- α Quartzo de alta pureza, baixo teor de α Tecnologia de preparação de alumina de alta pureza, baixo- α Atualização de produto baseada na tecnologia de preparação de pó e tecnologia de produção esférica. Historicamente, a empresa tem fornecido continuamente baixo a grandes empresas japonesas de materiais- α Sílica de raios X, o cliente completa o processo de esferoidização do material e vende-o para a jusante. Através de anos de acumulação de tecnologia e experiência em industrialização, a empresa tem- α O processo de produção e a capacidade de industrialização da alumina esférica de raios X foram verificados pela Samsung da Coreia do Sul e fornecidos em pequenas quantidades, havendo também uma demanda intencional após a entrada em operação do projeto.
(2) A relação entre os produtos e tecnologias relevantes do projeto e os produtos de investimento anteriormente levantados
Tanto os projetos atuais quanto os anteriores planejaram projetos de construção de materiais eletrônicos, mas os dois projetos têm direções de produção completamente diferentes, e há diferenças em tipos de produtos, funções e campos de aplicação. Os materiais de sílica fundida de alta pureza e altamente funcionais planejados pelo investimento anterior de captação de fundos são usados principalmente para enchimentos de substrato de comunicação de 5g. Eles têm as características de baixa condutividade, excelente isolamento elétrico, baixa constante dielétrica, baixa perda dielétrica, baixo teor de matérias estranhas magnéticas, baixo coeficiente de expansão linear e podem atender aos requisitos de alta frequência, alta velocidade, baixo atraso, baixa perda e alta confiabilidade para transmissão de sinal. Os produtos deste projeto de investimento levantado são alumina esférica para condução de calor, alumina submicron de alta pureza e baixo- α A alumina esférica de raios X é usada principalmente na dissipação de calor de componentes eletrônicos, embalagem de chips high-end, revestimento especial de bateria de lítio e fabricação de cerâmica eletrônica.A alumina esférica para condução de calor é um novo tipo de material de condução de calor, que é mais inclinado a ser usado em cenários com alta demanda de condução de calor, e tem um bom desempenho em indústrias emergentes, como automóveis novos de energia e geração de energia fotovoltaica.
Nos últimos anos, a empresa aumentou continuamente seu investimento em P & D no campo de materiais inorgânicos não metálicos avançados, e tem vantagens competitivas diferenciadas significativas nas áreas de materiais eletrônicos e materiais de bateria de lítio. Confiando na experiência acumulada no campo de materiais eletrônicos e materiais de bateria de lítio por um longo tempo, a tecnologia e desempenho do produto foram altamente reconhecidos. Com a expansão contínua da escala de negócios e a melhoria contínua da qualidade e desempenho do produto, a demanda dos clientes downstream por produtos da empresa está aumentando dia a dia. A capacidade de produção existente será difícil de atender a crescente demanda do mercado. A capacidade de produção tornou-se um fator importante que restringe o rápido desenvolvimento da empresa.
A construção planejada da capacidade de materiais eletrônicos baseia-se na construção do projeto de investimento levantado anterior, a empresa aproveitou a nova demanda do mercado downstream pela funcionalidade de materiais inorgânicos não metálicos, expandiu a capacidade de produtos relevantes, resolveu o problema de que a capacidade existente não poderia atender a demanda futura do mercado e continuou a fortalecer a lucratividade e o potencial de desenvolvimento futuro.
2. Se os projetos anteriores investidos com fundos levantados foram investidos conforme planejado
O projeto de investimento anterior levantado “projeto de construção da base de produção de materiais funcionais em pó para comunicação eletrônica” foi investido como planejado, e não houve atraso ou mudança.
A partir de 31 de março de 2022, o progresso do uso dos fundos levantados do “projeto de construção de base de produção de material de pó funcional para comunicação eletrônica” é de 23,78%, e o período de construção do projeto é de 2 anos. Em 10 de junho de 2022, o progresso no uso dos recursos levantados foi de 36,09%.
O projeto é listado da seguinte forma de acordo com o plano de construção:
S / n item t+1 ano t+2 ano
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
1 Elaboração do relatório do estudo de viabilidade
E rever
2 iniciação do projeto 3 projeto de desenho de engenharia 4 avaliação ambiental, segurança e energia
preço
5 Engenharia Civil e decoração do site 6 instalação de equipamentos e comissionamento 7 conclusão e operação formal
Considerando que a força de capital da empresa era relativamente fraca antes da oferta pública inicial, a empresa deu prioridade ao capital limitado para garantir o “projeto de construção de base de produção de boehmite para diafragma de revestimento de bateria de energia” com necessidades de expansão de produção esperadas mais urgentes. Portanto, o “projeto de construção de base de produção para materiais em pó funcionais para comunicação eletrônica” começou oficialmente a ser investido após o investimento anteriormente levantado. O investimento anterior arrecadado foi pago em agosto de 2021. A partir da data de emissão desta resposta, a engenharia civil e a decoração do local do projeto estão progredindo de forma ordenada de acordo com o plano. O equipamento principal foi adquirido e está sendo instalado e comissionado, não havendo alteração ou atraso. Atualmente, a empresa está na fase de compra de equipamentos. Além dos fundos levantados acima usados, a partir de junho de 2022, o saldo não pago correspondente ao contrato de compra de equipamentos para o qual o depósito e outros pagamentos periódicos foram pagos é de 183366 milhões de yuan, que é esperado para responder por 18,27% do projeto de investimento levantado.
Além disso, a partir de março de 2022, a proporção de uso relativamente baixa dos fundos levantados do projeto é devido ao fato de que 509794 milhões de yuans não foram gastos na compra de plantas e terras relacionadas ao projeto de investimento levantado, representando 50,79% do investimento total do projeto. O principal pano de fundo é: por um lado, de acordo com o acordo entre a empresa e Huaiyuan County pequenas e médias empresas de desenvolvimento Co., Ltd., a planta correspondente para a implementação do projeto de investimento levantado é construída pela Huaiyuan County pequenas e médias empresas de desenvolvimento Co., Ltd. de acordo com os requisitos da empresa, e a empresa aluga a planta de 20 de dezembro de 2019 a 19 de dezembro de 2024; Enquanto isso, durante o prazo de locação acima, a empresa tem o direito de optar por comprar o imóvel alugado antecipadamente de acordo com suas próprias condições. Por outro lado, a entrega de alguns contratos de aquisição de equipamentos não foi concluída e as condições de pagamento e desempenho não foram cumpridas. Assim, a empresa planeja adquirir plantas e terrenos em tempo útil antes da conclusão do projeto de investimento levantado em combinação com as necessidades de desenvolvimento da empresa e construção do projeto.
3) O investimento em I & D nos produtos do projeto durante o período de relatório, a comparação entre a tecnologia formada e empresas comparáveis e se as tecnologias e processos principais exigidos pelo projeto foram dominados
(1) Investimento em I & D nos produtos do projecto durante o período de referência
O projeto envolve alumina esférica, alumina submicron de alta pureza e baixo- α Alumina esférica de raios X.
A alumina esférica e a alumina submicron de alta pureza para condução de calor foram desenvolvidas e vendidas antes do período de relatório. Durante o período de relatório, nenhum grande investimento em P & D diretamente relacionado a eles ocorreu. A alumina submicron de alta pureza melhorou suas propriedades físicas e químicas através da atualização do processo, tornando-a com boas propriedades de sinterização, de modo a atender às necessidades de mais cenários.
Baixo- α A alumina esférica de raios X é um bom material de embalagem de chips high-end. α O conteúdo de oligoelementos metálicos radioativos na alumina esférica de raios X é muito pequeno, que tem pouca interferência com produtos eletrônicos, ao mesmo tempo, pode ter alta resistência ao calor e alto desempenho de isolamento. Portanto, é usado em produtos eletrônicos e equipamentos que precisam de operação contínua e estável e têm altos requisitos de confidencialidade e segurança. Durante o período de relatório, a empresa foi guiada pelas necessidades dos clientes japoneses e coreanos, e… α Sílica de raios X e tecnologia de núcleo α Com base na tecnologia de preparação da tecnologia de produção de alumina de alta pureza e esferoidização, o baixo- α Processo de produção em massa de alumina esférica de raios X. De 2019 a 2021, a empresa trabalhará em α O investimento em P & D na alumina esférica de raios X é 920300 yuan, 1574800 yuan e 1181000 yuan.
(2) Se a tecnologia formada dominou a tecnologia central e o processo exigidos pelo projeto em comparação com empresas comparáveis ① alumina esférica para condução de calor
A empresa dominou a tecnologia principal e o processo de alumina esférica para condução de calor.
A alumina esférica da empresa para condução de calor tem as características de fácil dispersão, tamanho de partícula do produto controlável, partículas uniformes, alta taxa de esferoidização, baixo teor de matérias estranhas magnéticas, boa condutividade térmica e alta taxa de enchimento de volume.Pode efetivamente controlar a forma e tamanho de partícula de partículas do produto com equipamento especial, e pode produzir alumina esférica para condução de calor abaixo de 40 µ M.
A empresa é proficiente em tecnologia de controle de morfologia de materiais inorgânicos e recebeu duas patentes de modelo de utilidade. Além disso, a empresa tem um grande número de know-how técnico sobre materiais, que não é adequado para pedido de patente em um curto espaço de tempo. A empresa aplica o processo de produção acumulado, fórmula e outras experiências como a tecnologia central para a produção de produtos relacionados.
A comparação de Baitu novo material e Novoray Corporation(688300) produtos entre a empresa e empresas comparáveis na China envolvidos principalmente na produção de alumina esférica para condução de calor é a seguinte:
Descrição do índice do nome da empresa Anhui Estone Materials Technology Co.Ltd(688733) baitu novo material Novoray Corporation(688300)
Quanto maior a pureza, melhor o desempenho é ＞ 99,9% ＞ 99,8% ＞ 99,0%
bom
Quanto menor a área de superfície específica, maior o rendimento
Área de superfície específica (m2/g quanto mais lisa a superfície do produto, adicione 0,03-1,42 0,06-1,69-
) Quanto maior a viscosidade após entrar no sistema
Mais baixo, melhor
Condutividade (us/cm) quanto menor a condutividade, maior a resistência é 2,39-7,81
