Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180)
(sala 1003, 10 / F, edifício 2, nº 36 e 58 Haiqu Road, China (Shanghai) piloto Zona de Livre Comércio) emitiu ações para objetos específicos em 2022
Relatório de demonstração e análise do regime de emissão
(Revisado)
Junho de 2002
Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) doravante referido como ” Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) . A fim de atender às necessidades de capital do desenvolvimento de negócios da empresa, aumentar a força de capital da empresa e aumentar sua lucratividade, está previsto emitir no máximo 70 milhões de ações (incluindo este número) para objetos específicos de acordo com o direito das sociedades da República Popular da China, a lei de valores mobiliários da República Popular da China, as medidas administrativas para o registro de emissão de valores mobiliários de empresas listadas no Conselho de Ciência e Inovação (para Implementação Trial) e outras leis, regulamentos e documentos normativos relevantes, O montante total dos fundos levantados não excederá 3,969 bilhões de yuans (incluindo este montante), e o montante líquido dos fundos levantados após dedução das despesas de emissão será usado para projetos inovadores de P & D de drogas, Xangai Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) s & T sede e projetos base de P & D. 1,Contexto e finalidade desta emissão de ações para objetos específicos (I) Contexto desta emissão para objetos específicos
1. A escala da indústria da medicina biológica está crescendo rapidamente e a perspectiva do mercado é ampla
Com a melhoria do nível econômico e da consciência de saúde dos residentes chineses, a demanda das pessoas por drogas biológicas aumentou ainda mais. Em 2020, a escala de mercado de drogas biológicas na China atingiu 345,7 bilhões de yuans. De acordo com a previsão da geada Sullivan, a escala do mercado biofarmacêutico da China deve chegar a 811,6 bilhões de yuans até 2025, e a taxa de crescimento anual composta de 2020 a 2025 deve ser de 18,6%. O mercado global de biofármacos cresceu de 220,2 bilhões de dólares em 2016 para 297,9 bilhões de dólares em 2020, com uma taxa de crescimento anual composta de 7,8% de 2016 a 2020. Impulsionada por fatores como a expansão dos grupos de pacientes e a melhoria da capacidade de pagamento, a taxa de crescimento do mercado de medicamentos biológicos no futuro será muito maior do que a do mercado de medicamentos químicos no mesmo período. De acordo com a previsão da geada Sullivan, o mercado biofarmacêutico global deve chegar a US $ 530,1 bilhões até 2025, e a taxa de crescimento anual composta de 2020 a 2025 deve ser de 12,2%.
2. Políticas para incentivar e promover o desenvolvimento de drogas inovadoras nacionais
Atualmente, o mercado global de drogas inovadoras representa cerca de 7,3% do mercado público de terminais de drogas da China. Comparado com regiões desenvolvidas, como a Europa, América e Japão, ainda há espaço para melhorias. Com o aprofundamento da reforma do sistema médico e de saúde da China, políticas como a compra centralizada nacional de medicamentos e negociação de preços de medicamentos, avaliação de consistência, sistema de detentor de licenças de listagem de medicamentos, rigoroso controle de taxas para seguros médicos, inclusão acelerada de novos medicamentos anticancerígenos no seguro médico e revisão acelerada de novos medicamentos foram lançadas em sucessão. O ambiente de P & D das drogas inovadoras da China inaugurou grandes mudanças. Em particular, as empresas farmacêuticas com capacidades tecnológicas líderes e vantagens de custo inauguraram oportunidades de desenvolvimento. Desde 2017, a administração estadual de alimentos e medicamentos acelerou a revisão e aprovação de novos medicamentos, impulsionando o desenvolvimento de empresas chinesas de medicamentos inovadores. Além disso, o estado permitiu que medicamentos mais inovadores fossem incluídos no escopo de pagamento do seguro médico mais rapidamente através de negociações de seguro médico, proporcionando um melhor ambiente de desenvolvimento para pesquisa e desenvolvimento de medicamentos inovadores.
3. A emissão de ações para objetos específicos está em consonância com a estratégia de desenvolvimento da empresa
Como uma empresa biofarmacêutica orientada para a inovação, a empresa visa desenvolver medicamentos de primeira classe (o primeiro de seu tipo) ou melhor da classe (o melhor de seu tipo) através de excelente capacidade inovadora de descoberta de medicamentos, forte capacidade de pesquisa e desenvolvimento em biotecnologia e tecnologia de produção em massa.Os projetos de angariação de fundos envolvidos neste lançamento para objetos específicos ajudarão a acelerar o trabalho de pesquisa clínica da empresa e promover o processo de listagem de produtos relacionados fora da China, Aumentar a sinergia entre pesquisa pré-clínica e pesquisa clínica da empresa, aliviar a escassez de P & D e fundos operacionais da empresa em certa medida, e contribuir para a realização da estratégia de desenvolvimento central da empresa e o desenvolvimento sustentável e saudável da produção e operação. (II) Objectivo desta emissão a objectos específicos
1. Melhorar as capacidades de P & D e inovação independente da empresa e melhorar a competitividade central da empresa
Atualmente, a empresa desenvolveu com sucesso uma combinação de medicamentos em desenvolvimento com grande potencial de mercado, e uma série de produtos têm significado marco: um dos principais produtos, treprilimab, é o primeiro anticorpo monoclonal anti-PD-1 doméstico aprovado pela Administração Estadual de Alimentos e Medicamentos na China; Ongorecimab e ubp1213 são anticorpos monoclonais anti PCSK9 e anticorpos monoclonais anti BLyS aprovados pela primeira vez por ensaios clínicos nmpa por uma empresa chinesa; Js004 é um anticorpo monoclonal anti BTLA desenvolvido independentemente pela empresa e o primeiro do mundo. Foi aprovado pela FDA e nmpa para ensaios clínicos. Atualmente, está realizando ensaios clínicos na China e nos Estados Unidos. No entanto, o desenvolvimento e comercialização de medicamentos inovadores são altamente competitivos, e são afetados por rápidas e grandes mudanças tecnológicas. A empresa está enfrentando a concorrência de grandes empresas farmacêuticas globais e empresas de biotecnologia. É necessário que a empresa reserve e expanda continuamente produtos de pipeline de P & D, aumente a profundidade e amplitude de P & D, e forneça garantia de crescimento sustentado e maior competitividade central.
2. Aumentar a sinergia entre pesquisa pré-clínica e pesquisa clínica, e melhorar a eficiência da pesquisa e desenvolvimento de medicamentos inovadores
Atualmente, a empresa tem vários laboratórios de pesquisa pré-clínica e escritórios de pesquisa clínica em Pudong, Xangai. Considerando o pipeline crescente de produtos sob pesquisa e a necessidade urgente de acelerar ainda mais o progresso de P & D da empresa, a empresa planeja construir um novo edifício de sede de P & D em Xangai para integrar os departamentos de pesquisa pré-clínica da empresa e departamentos de pesquisa clínica, aumentar a sinergia de P & D, melhorar a eficiência de P & D dos produtos sob pesquisa e economizar custos de aluguel da empresa.
3. Fazer pleno uso das vantagens do mercado de capitais, aumentar a força do capital e aumentar a capacidade de resistir aos riscos
Através desta emissão a objetos específicos, a empresa aumentará sua força de capital com a ajuda da plataforma do mercado de capitais, trará forte apoio à operação da empresa e consolidará as bases do desenvolvimento sustentável em layout de negócios, capacidade de P&D, capacidade financeira, estratégia de longo prazo e outros aspectos, o que ajudará a aumentar a competitividade central da empresa, aumentar sua capacidade anti-risco e promover o desenvolvimento sustentável e estável da empresa. 2,A necessidade de selecionar os títulos emitidos desta vez e suas variedades (I) as variedades dos títulos emitidos desta vez
O tipo de ações emitidas para objetos específicos desta vez são ações ordinárias de RMB (ações A) listadas na China, com um valor nominal de RMB 1,00 por ação. (II) a necessidade de selecionar os títulos emitidos desta vez 1. Acelerar o processo de pesquisa e desenvolvimento de medicamentos inovadores e aumentar a competitividade central da empresa
A I & D é a pedra angular e a competitividade central das empresas inovadoras de medicamentos. A indústria farmacêutica é uma indústria intensiva em tecnologia com ciclo de vida limitado do produto e rápida iteração e atualização tecnológica. A fim de manter sua vantagem competitiva, as empresas farmacêuticas inovadoras continuam reservando e expandindo produtos de pipeline de P & D, aumentar a profundidade e amplitude da P & D, e fornecer garantia de crescimento sustentado e maior competitividade do núcleo. Empresas líderes na indústria farmacêutica global continuam investindo muito em P & D para desenvolver produtos inovadores, de modo a manter a liderança da indústria e a competitividade do sistema de produtos e criar novos pontos de crescimento Nos últimos anos, o investimento em P & D na indústria China Meheco Group Co.Ltd(600056) tem aumentado.Empresas farmacêuticas tradicionais e empresas farmacêuticas inovadoras realizaram uma série de drogas inovadoras R & D em linha com o nível técnico internacional, impulsionando o rápido desenvolvimento geral do nível técnico da indústria.
Nesta tendência, a empresa deve aumentar continuamente o investimento em tecnologia para garantir que a empresa possa se adaptar às características de desenvolvimento técnico da indústria farmacêutica nacional e estrangeira, consolidar a posição de mercado dos produtos e aumentar a competitividade central da empresa. A implementação deste projeto de arrecadação de fundos acelerará o processo de P & D dos medicamentos inovadores da empresa, expandirá a amplitude e profundidade dos ensaios clínicos dos medicamentos da empresa sob pesquisa e lançará uma base para que a empresa alcance produtos mais comercializados. 2. Aumentar a sinergia entre pesquisa pré-clínica e pesquisa clínica, e melhorar a eficiência da pesquisa e desenvolvimento de medicamentos inovadores
Atualmente, a empresa tem vários laboratórios de pesquisa pré-clínica e escritórios de pesquisa clínica em Pudong, Xangai. A partir de 30 de setembro de 2021, a empresa tem 45 dutos de medicamentos em desenvolvimento. Considerando o pipeline crescente de produtos sob pesquisa e a necessidade urgente de acelerar ainda mais o progresso de P & D da empresa, a empresa planeja construir um novo edifício de sede de P & D em Xangai para integrar os departamentos de pesquisa pré-clínica e departamentos de pesquisa clínica da empresa, aumentar a sinergia de P & D, melhorar a eficiência de P & D dos produtos sob pesquisa, economizar custos de aluguel da empresa e ajudar a atrair excelentes talentos de P & D. 3. Existem limitações nos métodos de financiamento da dívida, tais como empréstimos bancários
Nesta fase, a empresa incorrerá em grandes despesas financeiras através de empréstimos bancários, o que reduzirá a rentabilidade da empresa. Ao mesmo tempo, como uma empresa de alta tecnologia com alto investimento em P & D, a empresa tem enormes despesas em P & D todos os anos e precisa de reservas de capital suficientes para garantir o layout avançado da tecnologia da empresa. Se a empresa usar empréstimos bancários e outros instrumentos de dívida para financiamento, ele irá melhorar o rácio de passivo ativo da empresa, aumentar os riscos operacionais e financeiros da empresa, e não é propício para o desenvolvimento sustentável da empresa. 4. O financiamento de capital próprio é um método de financiamento adequado para que as empresas aproveitem oportunidades e se desenvolvam rapidamente
O financiamento de ações pode fazer com que a empresa mantenha uma boa estrutura de capital, permita que a empresa tenha fundos suficientes de longo prazo, reduza riscos operacionais e financeiros e ajude a empresa a expandir a amplitude e profundidade da linha de produtos inovadores de medicamentos. No futuro, com a implementação dos projetos de investimento com recursos captados, o crescimento do desempenho operacional da empresa será capaz de absorver o impacto diluído da expansão do estoque de capital sobre o lucro imediato e trazer bons retornos a todos os acionistas da empresa.
Em conclusão, é necessário que a empresa emita ações para objetos específicos desta vez. 3,Adequação do âmbito de seleção, quantidade e padrão do objeto emissor
Os objetos desta oferta são os objetos específicos que atendem aos requisitos da Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China (doravante denominada “CSRC”) e não excedem 35 (incluindo 35). O escopo de emissão de objetos é: no máximo 35 objetos específicos, tais como sociedades gestoras de fundos de investimento em valores mobiliários, sociedades de valores mobiliários, sociedades fiduciárias e de investimento, sociedades financeiras, investidores institucionais de seguros, investidores institucionais qualificados no exterior, outros investidores nacionais de pessoas coletivas e pessoas físicas que cumpram o disposto na CSRC; Se uma sociedade gestora de fundos de investimento em valores mobiliários, uma sociedade de valores mobiliários, um investidor institucional estrangeiro qualificado ou um investidor institucional estrangeiro qualificado RMB subscrever dois ou mais produtos sob a sua gestão, considera-se como um único objeto de emissão; Se uma sociedade fiduciária e de investimento for objeto de emissão, só pode subscrever com fundos próprios.
O objeto final da oferta será determinado pelo conselho de administração da empresa e suas pessoas autorizadas através de consulta com o patrocinador (subscritor principal) de acordo com a autorização da assembleia geral de acionistas e em combinação com os resultados da consulta após a oferta ser revisada e aprovada pela Bolsa de Valores de Xangai e aprovada para ser registrada pela CSRC. Se leis, regulamentos ou documentos normativos tiverem outras disposições sobre o objeto emissor no momento da emissão, tais disposições prevalecerão.
Todos os emitentes subscrevem as acções emitidas pela empresa em numerário RMB ao mesmo preço. O escopo de seleção, quantidade e padrão dos objetos da empresa para esta oferta obedecem às disposições das medidas administrativas para o registro de emissão de valores mobiliários de empresas cotadas no Conselho de Ciência e Inovação (para Implementação Trial). 4,Racionalidade dos princípios de preços, base, métodos e procedimentos para esta oferta (I) princípios de preços e base para esta oferta
A data base de preços desta oferta é o primeiro dia do período de oferta. O preço de emissão desta oferta não deve ser inferior a 80% do preço médio de negociação das ações da empresa 20 dias de negociação antes da data base de preços (excluindo a data base de preços). O preço final de emissão desta oferta será determinado pelo conselho de administração e suas pessoas autorizadas mediante consulta ao patrocinador (subscritor principal) de acordo com a autorização da assembleia geral de acionistas, de acordo com as disposições legislativas e regulamentares pertinentes e as exigências das autoridades reguladoras, após a obtenção dos documentos de registro da CSRC a partir do pedido desta oferta a objetos específicos, mas não será inferior ao preço mínimo de emissão acima referido.
O preço médio de negociação de uma ação nos 20 dias de negociação anteriores à data base de preços = o volume total de negociação de uma ação nos 20 dias de negociação anteriores à data base de preços / o volume total de negociação de uma ação nos 20 dias de negociação anteriores à data base de preços. Se o preço das ações da companhia for ajustado devido a questões ex direitos e ex dividendos, tais como distribuição de dividendos, distribuição de ações, conversão de reserva de capital em capital social dentro dos 20 dias de negociação, o preço de negociação no dia de negociação anterior ao ajuste será calculado de acordo com o preço após o correspondente ex direitos e ex ajuste de dividendos.
Durante o período compreendido entre a data de base de preços e a data de emissão, se a empresa tiver assuntos ex dividend e ex right, tais como distribuição de dividendos, ações bônus ou conversão de fundos de reserva em capital social, o preço base desta emissão de ações para objetos específicos será ajustado em conformidade. O método de ajustamento é o seguinte:
Distribuição de dividendos monetários: p1=p0-d
Participação bônus ou aumento de capital: p1=p0/ (1+n)
Distribuição em numerário e bónus ou aumento de capital social: p1= (p0-d) / (1+n)
Entre eles, P0 é o preço base antes do ajuste, D é o dividendo monetário distribuído por ação, n é o número de ações bônus ou capital social convertido por ação e o preço base após ajuste é P1.
(II) métodos e procedimentos de fixação de preços para esta oferta
Os métodos e procedimentos de precificação para a emissão de ações a objetos específicos estão de acordo com as disposições legais e regulamentares pertinentes, tais como as medidas administrativas para o registro de emissão de valores mobiliários das empresas listadas no Conselho de Ciência e Inovação (Trial), a empresa convocou o conselho de administração e divulgou os anúncios relevantes no site da troca e nos meios de divulgação de informações designados, que devem ser revisados e aprovados pela assembleia geral extraordinária da companhia.
Os métodos e procedimentos de precificação para esta oferta estão em conformidade com as disposições relevantes de leis e regulamentos, tais como as medidas administrativas para o registro de emissão de valores mobiliários de empresas cotadas no Conselho de Ciência e Inovação (Trial), e os métodos e procedimentos de precificação para esta oferta são razoáveis.
Em suma, os princípios, bases, métodos e procedimentos para precificação desta oferta cumprem os requisitos das leis, regulamentos e documentos normativos relevantes, tais como as medidas administrativas para o registro de emissão de valores mobiliários de empresas cotadas no Conselho de Ciência e Inovação (para Implementação Trial), e o cumprimento é razoável. 5,Viabilidade deste método de emissão (I) a empresa não tem a situação de não estar autorizada a emitir valores mobiliários para objetos específicos no artigo 11.º das medidas administrativas para o registro de emissão de valores mobiliários de sociedades cotadas no Conselho de Ciência e Inovação (para Implementação Trial):
1. Alteração arbitrária da finalidade dos fundos previamente captados sem correção, ou sem aprovação da assembleia geral de acionistas;
2. A elaboração e divulgação das demonstrações financeiras relativas ao exercício mais recente não cumpram as normas contabilísticas aplicáveis às empresas empresariais ou as regras relevantes em matéria de divulgação de informações; Relatórios de auditoria com opiniões negativas ou incapazes de expressar opiniões sobre os relatórios financeiros e contábeis do último ano; O relatório de auditoria com pareceres qualificados foi emitido para o relatório financeiro e contabilístico do último ano e os efeitos adversos materiais das questões envolvidas nos pareceres qualificados sobre a sociedade cotada não foram eliminados. A menos que a emissão envolva uma reestruturação importante dos activos;
3. Os atuais diretores, supervisores e gerentes superiores tenham sido punidos pela CSRC nos últimos três anos ou tenham sido publicamente condenados pela bolsa no último ano;
4. A sociedade cotada e seus atuais diretores, supervisores e gerentes seniores estão sendo investigados pelo órgão judicial por suspeita de crimes ou pelo CSRC por suspeita de violação de leis e regulamentos;
5. O acionista controlador e o controlador real prejudicaram seriamente a empresa listada nos últimos três anos
