Abreviatura de estoque: Ruitai novo material código de estoque: 301238 Jiangsu Ruitai novos materiais de energia Co., Ltd
Jiangsu Ruitai New Energy Materials Co., Ltd.
(sala 2162635, mercado de matérias-primas têxteis, zona de comércio livre de Zhangjiagang)
Oferta pública inicial e cotação na GEM
de
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Patrocinador (subscritor principal)
(Bloco Norte, Zhuoyue Times Square (fase II), No. 8, Zhongxin Terceira Estrada, Futian District, Shenzhen, Província de Guangdong) Junho, 2002
ponta quente
As ações da Jiangsu Ruitai novos materiais energéticos Co., Ltd. (doravante referida como “Ruitai novos materiais”, “a empresa”, “a empresa” ou “o emissor”) serão listadas no mercado empresarial em crescimento da Bolsa de Valores de Shenzhen em 17 de junho de 2022.
A empresa lembra aos investidores que entendam plenamente os riscos do mercado de ações e os fatores de risco divulgados pela empresa, evitem seguir cegamente a tendência da “especulação” na fase inicial do IPO, e tomem decisões prudentes e investimento racional.
Secção I Declarações e dicas importantes
1,Declarações e dicas importantes
A empresa e todos os diretores, supervisores e gerentes seniores garantem a autenticidade, exatidão e integridade das informações divulgadas no anúncio de listagem, prometem que não há registros falsos, declarações enganosas ou grandes omissões no anúncio de listagem, e assumem responsabilidades legais de acordo com a lei.
As opiniões da Bolsa de Valores de Shenzhen e autoridades governamentais relevantes sobre a listagem de ações da empresa e assuntos relacionados não indicam nenhuma garantia para a empresa.
A empresa lembra a maioria dos investidores para ler atentamente as informações publicadas em HTTP / / www.cn.info.com.cn Www.cs.com.cn Www.cn.stock.com Securities Times (www.stcn.com.) Securities Daily (www.zqrb.cn.) Na seção “fatores de risco” do prospecto da empresa, preste atenção aos riscos, tome decisões prudentes e faça investimentos racionais.
A empresa lembra à maioria dos investidores que, para qualquer conteúdo relevante não envolvido neste anúncio de listagem, consulte o texto completo do prospecto da empresa.
Salvo disposição em contrário, as abreviaturas ou termos neste anúncio de listagem terão os mesmos significados que os do prospecto da empresa. 2,Sugestões de risco de investimento
A empresa lembra aos investidores que prestem atenção aos riscos de investimento na fase inicial da oferta pública inicial de ações (doravante denominadas “novas ações”), e os investidores devem compreender plenamente os riscos e participar racionalmente na negociação de novas ações. Especificamente, os riscos na fase inicial da listagem incluem, mas não estão limitados a, o seguinte: (I) flexibilização do limite de preço
Para as ações que são IPO e listadas na gema, nenhum limite de preço é definido para os primeiros cinco dias de negociação após a listagem, e o limite de preço é de 20% depois. No primeiro dia de listagem, o conselho principal da Bolsa de Valores de Shenzhen foi restringido por 44%, 36% e 10%, respectivamente. A gema flexibilizou ainda mais as restrições sobre o aumento e queda das ações na fase inicial da listagem, e aumentou o risco de negociação.
II) risco de menos acções em circulação
Na fase inicial da listagem, como o período de bloqueio das ações dos acionistas originais foi de 36 meses ou 12 meses, o capital social total da empresa após essa oferta foi de 7333300 ações, das quais 1447711 milhões eram ações A em circulação sem restrições, representando 19,74% do capital social total após essa oferta. Na fase inicial da listagem, o número de ações circulantes da empresa é pequeno, e há um risco de liquidez insuficiente. (III) as ações podem ser utilizadas como objeto de negociação de margem no primeiro dia de cotação
As ações GEM podem ser usadas como objeto de negociação de margem no primeiro dia de listagem, o que pode causar certo risco de flutuação de preços, risco de mercado, risco de chamada de margem e risco de liquidez. Risco de flutuação de preços significa que a negociação de margem agravará a flutuação de preços das ações subjacentes; Risco de mercado significa que, quando os investidores utilizam ações como garantia para financiamento, não só precisam suportar os riscos causados pelas mudanças nos preços iniciais das ações, como também devem suportar os riscos causados pelas mudanças nos preços das ações de novos investimentos e pagar juros correspondentes; Risco de cobertura de margem significa que os investidores têm de monitorizar o nível do rácio de garantia durante todo o processo de transacção para garantir que este não é inferior ao rácio de margem exigido para a negociação de margem; Risco de liquidez refere-se ao fato de que, quando o preço do estoque subjacente flutua violentamente, a compra de títulos por margem ou a venda de títulos para reembolso, a venda de títulos por margem ou a compra de títulos para reembolso podem ser bloqueadas, resultando em maior risco de liquidez. (IV) risco de que a relação P/E emissora da empresa seja superior ao nível médio da mesma indústria
De acordo com as diretrizes de classificação da indústria para empresas listadas (revisadas em 2012) emitidas pelo CSRC, a indústria da empresa é “C26 matérias-primas químicas e produtos químicos indústria de fabricação”. A partir de 1 de junho de 2022 (T-4), a relação P / E estática média de “C26 matérias-primas químicas e produtos químicos indústria de fabricação” emitida pela China Securities Index Co., Ltd. no último mês foi de 17,15 vezes. A partir de 1º de junho de 2022 (T-4), os rácios P/E das empresas listadas cujos principais negócios são semelhantes aos do emissor são os seguintes:
Dedução em 2021 dedução em 2021 dedução em 2021 dedução em T-4 dias correspondente à estática correspondente ao código de títulos estáticos abreviatura de títulos EPS preço de fecho rácio P / E após EPS – rácio P / E antes da dedução – dedução após dedução (yuan / ação) (yuan / ação) (2021) (2021)
Shenzhen Capchem Technology.Ltd(300037) .SZ Shenzhen Capchem Technology.Ltd(300037) 1.7599 1.660340.53 23.03 24.41
Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) .SZ Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) 1.1473 1.126940.05 34.91 35.54
Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) .SH Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) 1,5585 0,879823,04 14,78 26,19
Média aritmética 24,24 28,71
Fonte de dados: informação eólica, dados a partir de junho de 2022
Nota 1: pode haver uma diferença mantissa no cálculo da relação P/E, que é causada pelo arredondamento
Nota 2: EPS antes / após dedução dos lucros e perdas não recorrentes em 2021 = lucro líquido atribuível à empresa-mãe antes / após dedução dos lucros e perdas não recorrentes em 2021 / capital social total no dia T-4
O preço de emissão de 19,18 yuan / ação corresponde à menor relação P / E diluída do emitente em 2021 antes e depois de deduzir lucros e perdas não recorrentes, que é 23,71 vezes menor do que a relação P / E estática média de empresas comparáveis em 2021 após deduzir lucros e perdas não recorrentes, e maior do que a relação P / E estática média do último mês da indústria publicada pela China Securities Index Co., Ltd. há um risco de que o declínio do preço das ações do emitente traga perdas para os investidores no futuro.
V) Riscos relevantes de os fundos efectivamente angariados serem superiores aos fundos a angariar
O montante líquido de fundos levantados nesta oferta foi 338869000 yuans, que excedeu a quantidade de fundos a serem levantados em 120 milhões de yuans em cerca de 182%. Se houver uma mudança adversa importante no ambiente do mercado externo subsequente, ou se houver uma mudança tecnológica substancial na rota de desenvolvimento tecnológico da cadeia industrial de baterias de iões de lítio na qual o emitente está localizado, o emitente pode não ser capaz de usar razoavelmente e efetivamente os fundos sobre-levantados para projetos relacionados com sua atividade principal, e sua eficiência de uso de capital pode ser fortemente afetada negativamente. 3,Dicas especiais de risco
A empresa lembra aos investidores que devem ler atentamente a seção IV Fatores de Risco do prospecto e prestar atenção especial aos seguintes assuntos:
I) risco de alterações nas políticas de apoio à nova indústria automóvel energética
A bateria de energia é uma das importantes aplicações downstream dos produtos da empresa, de modo que a política industrial nacional em veículos de energia novos está intimamente relacionada com o desenvolvimento futuro da empresa. Desde que o Conselho de Estado tomou a nova indústria de veículos de energia como uma indústria emergente estratégica em 2010, muitos ministérios e comissões emitiram sucessivamente uma série de leis, regulamentos e políticas para apoiar, incentivar e padronizar o desenvolvimento da nova indústria de veículos de energia, e construiu um conjunto completo de sistemas de política para apoiar o desenvolvimento acelerado de novos veículos de energia a partir dos aspectos de planejamento de desenvolvimento, subsídios de consumo, incentivos fiscais, investimento em pesquisa científica, compras governamentais, definição de padrões, etc, Fornece amplo espaço de desenvolvimento para os negócios da empresa.
As políticas de apoio central e local têm desempenhado um papel importante na promoção do desenvolvimento da nova indústria de veículos energéticos e acelerado a promoção e popularização de novos veículos energéticos. Existe um risco de ajustamento nas políticas de apoio central e local para a nova indústria de veículos energéticos. Se houver uma mudança adversa importante nas políticas de apoio à indústria relevantes no futuro, terá um impacto adverso significativo na produção, operação e desenvolvimento da empresa.
II) Risco de alteração técnica da rota
A tecnologia da bateria tem estado em um desenvolvimento sustentado e de alta velocidade.Da bateria inicial de chumbo-ácido à bateria de hidreto metálico de níquel, à bateria atual de íons de lítio, seu caminho técnico e desempenho mudaram muito. Com o desenvolvimento da indústria e a iteração da tecnologia, novos caminhos tecnológicos, como células de combustível de hidrogênio e baterias de íon de lítio de estado sólido, podem ter um impacto nas baterias de íon de lítio líquido existentes. No futuro, se o desempenho, os indicadores técnicos e a economia das baterias de íon de lítio forem superados por baterias de energia de outras rotas técnicas, a participação de mercado das baterias de íon de lítio pode ser ocupada ou mesmo substituída. A rota de desenvolvimento técnico de baterias de íons de lítio também pode mudar.O eletrólito sólido pode substituir gradualmente o eletrólito líquido orgânico tradicional, resultando em um declínio na demanda do mercado por eletrólito de bateria de íons de lítio. No caso da situação acima, como um fornecedor de eletrólitos e aditivos para baterias de íons de lítio, se a empresa não cumprir a tendência de desenvolvimento da indústria e realizar o progresso tecnológico ou transformação no tempo, sua renda e desempenho operacional serão muito afetados negativamente.
III) flutuação dos preços e risco de oferta das principais matérias-primas
Desde 2021, o preço do hexafluorofosfato de lítio e outras matérias-primas principais mostrou uma tendência ascendente porque a velocidade de expansão da capacidade é mais lenta do que o crescimento da demanda a jusante. O custo das matérias-primas representa uma grande parte do custo operacional da empresa. A flutuação do preço das matérias-primas tem um grande impacto no custo operacional e na margem de lucro bruto. A estabilidade do fornecimento de matérias-primas tem um grande impacto na produção e operação da empresa. Por um lado, se o preço das principais matérias-primas no futuro mudar significativamente devido a flutuações macroeconômicas, oferta e demanda a montante e a jusante, implementação da política de “dois máximos” e outros fatores, e a empresa não puder transferir o risco de flutuações dos preços das matérias-primas para a jusante a tempo, isso pode ter um impacto adverso na margem de lucro bruta dos produtos da empresa e, em seguida, no desempenho da empresa; Por outro lado, com a implementação das “duas máximas” e de outras políticas, as exigências do governo e da sociedade para proteção ambiental e consumo de energia estão constantemente melhorando, alguns fornecedores que não atendem às exigências podem ser afetados ou mesmo encerrados. Algumas regiões também podem adotar medidas restritivas faseadas contra empresas da região por razões energéticas ou ambientais, tornando alguns fornecedores incapazes de fornecer matérias-primas importantes à empresa em tempo hábil e suficiente, Até certo ponto, tem um impacto adverso no desempenho da empresa.
(IV) risco de elevada concentração dos clientes
Durante o período analisado, a receita dos cinco principais clientes da empresa representou 79,37%, 78,04% e 86,96% da receita operacional, respectivamente, com alta concentração de clientes. A concentração relativa dos clientes da empresa é consistente com o status quo de desenvolvimento de que a indústria de baterias de íons de lítio de potência downstream tem um padrão de concorrência relativamente concentrado. Considerando o controle de qualidade do produto, a capacidade de suporte para o desenvolvimento de tecnologia de novos produtos, o volume de remessa, a oportunidade de fornecimento e outros fatores, geralmente os grandes fabricantes de baterias de íon de lítio não substituirão facilmente os fornecedores upstream que cooperaram por muitos anos. No entanto, se houver grandes mudanças adversas na produção e operação dos principais clientes downstream, ou as ordens dos principais clientes são muito reduzidas, e a empresa é incapaz de expandir novos clientes a tempo, o desempenho comercial da empresa será afetado negativamente.
Entre os cinco principais clientes no período de relatório, o emitente ainda não assinou acordos de cooperação de longo prazo ou acordos-quadro com clientes, Panasonic e Eve Energy Co.Ltd(300014) e a receita total desses clientes durante o período de relatório foi de 494717 milhões de yuans, 677426 milhões de yuans e 2967266 milhões de yuans, representando 2,99%, 3,73% e 5,70% da receita operacional do emitente, respectivamente. Se esses clientes reduzirem ou mesmo terminarem sua cooperação com o emitente devido à vontade de ambas as partes em cooperar, mercado ou ambiente econômico, isso pode ter um certo impacto no desempenho da empresa.
V) Risco de operação no estrangeiro
A empresa criou subsidiárias na Polônia, Coréia do Sul e outros lugares para expandir ativamente os negócios no exterior. Durante o período de relatório, as vendas da empresa no exterior representaram 18,99%, 36,72% e 17,39%. A receita no exterior é uma parte importante da receita operacional da empresa. Com os padrões de emissão de carbono cada vez mais rigorosos da UE, espera-se que o mercado europeu de veículos novos de energia cresça de forma constante. No entanto, como o mercado externo é afetado por muitos fatores, tais como mudanças nas políticas e regulamentos, mudanças na situação política e econômica, proteção da propriedade intelectual, concorrência desleal, proteção do consumidor, etc., com a expansão adicional da escala de negócios, o ambiente de negócios no exterior envolvido pela empresa será mais complexo. Se houver grandes mudanças adversas no mercado externo, ou o efeito de expansão de negócios no exterior da empresa não atender às expectativas, trará certos riscos para os negócios da empresa.
Além disso, no contexto das actuais fricções comerciais sino-americanas, existem certas incertezas na situação do comércio mundial. Se os principais países ou regiões de exportação do emitente (como a Polônia e a Coréia do Sul) imporem tarifas ao emitente ou exercerem efeitos adversos em outras políticas comerciais no futuro, os negócios do emitente no exterior podem ser afetados em conformidade e podem estar em uma posição desfavorável na concorrência com outras empresas internacionais e empresas locais no mercado externo.
VI) Riscos de segurança na produção e protecção ambiental
A produção da empresa produzirá uma certa quantidade de águas residuais, gases residuais e resíduos. Algumas matérias-primas, produtos semiacabados e produtos acabados são substâncias inflamáveis, explosivas, corrosivas ou tóxicas. Embora a empresa esteja equipada com instalações de segurança relativamente completas e instalações de tratamento de proteção ambiental, desenvolveu um mecanismo de alerta e tratamento relativamente completo de acidentes e o nível técnico é relativamente avançado, ainda pode causar acidentes de segurança ou acidentes de poluição ambiental devido ao armazenamento e operação inadequadas de mercadorias, falhas de equipamentos ou desastres naturais, afetando assim o funcionamento normal da empresa. Além disso, com a expansão da escala de negócios e a melhoria dos requisitos nacionais de proteção ambiental e política de segurança, a empresa pode precisar aumentar ainda mais o investimento em segurança e proteção ambiental no futuro, o que afetará os benefícios econômicos da empresa.
(VII) Diminuição da margem de lucro bruta e crescimento do desempenho
